metropole selection

METROPOLE SELECTION
FR0007078811
Ottobre 2014
Dati al : 30 Settembre 2014
Fondo europeo conforme alla direttiva UCITS IV
Categoria AMF: Azioni dei paesi della Unione Europea
Strategia d’investimento
Rigorosa selezione di titoli europei sottovalutati
EUROPA
Universo d'investimento
Obiettivo di gestione
Large cap
Azioni Europa. Qualsiasi capitalizzazione.
Mira a conseguire, nell'orizzonte d'investimento
tipico delle azioni, una performance superiore alla
media degli OICR “azioni europee" che costituiscono
Caratteristiche
il benchmark e superiore all'indice STOXX Europe Portafoglio ristretto, unicamente azionario. Decorrelazione
Large 200 dividendi reinvestiti.
rispetto alla tendenza a breve e medio termine. FCI a
capitalizzazione, ammesso al PEA (piano francese di
risparmio in azioni).
Mid cap
Small cap
Codice Bloomberg : METSELC FP
Caratteristiche del fondo
Il team e il fondo
Direzione della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo fondo dal
Data d’ingresso del fondo
Data di lancio del fondo
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
L'amministrazione del fondo
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestione Collegiale
11/2002
11/2002
29 novembre 2002
No
5 anni
Numero di quote
Valore patrimoniale netto (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Classificazione Morningstar Pro
Indice di riferimento
Sostituzione dell’indice di riferimento
Frequenza di modifica della
composizione
portafoglio
Dividendi
netti del
reinvestiti
Codice ISIN
Banca depositaria
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Peso dei primi 5 sottocrittori
Commissione di gestione - IVA inclusa
Europe Large-Cap Value Equity
STOXX Europe Large 200
No
Quodidiano
Sì
2.237,1 EUR
3.448.573
524,67 EUR
Quodidiano
Quotazione di chiusura
FR0007078811
Société Générale
SGSS NAV
Capitalizzazione
20,27 %
1,5 %
L'andamento del fondo : Commenti sulla gestione
Team di gestione Europa : Ingrid TRAWINSKI,
Yann GIORDMAINA, Cédric HERENG, Isabel
LEVY, Markus MAUS, Fredrik BERENHOLT,
Corinne BAUDOIN.
In settembre i mercati azionari europei hanno registrato una performance leggermente positiva. L’andamento dei listini è stato in
gran parte influenzato dagli eventi geopolitici e dagli orientamenti di politica monetaria delle banche centrali rispettivamente di
Stati Uniti ed Europa. La BCE, in particolare, ha abbassato i tassi di riferimento e ha cominciato a iniettare liquidità nell’economia.
Sul fronte delle imprese detenute in portafoglio non ci sono state notizie di sostanziale rilievo nel corso del mese, fatta eccezione
per Erste Bank. Il governo ungherese, ostile alle banche, ha promulgato una nuova legge che aumenterà le perdite di Erste Bank
in Ungheria. Il mercato ungherese rappresenta solo il 4% del portafoglio prestiti della banca, ma costituisce comunque un
importante rischio paese. Nuovi accantonamenti e un considerevole aumento di capitale sono quindi possibili. Abbiamo pertanto
deciso di vendere l’intera posizione.
In un contesto di dati macroeconomici che continuano a non mostrare segni di miglioramento nell’area dell’euro, i titoli sensibili al
calo dei tassi d’interesse hanno conseguito le migliori performance. I settori farmaceutico e dei servizi pubblici, che sono poco o
per nulla rappresentati nel Fondo, hanno registrato rialzi rispettivamente del 6,1% e del 2,4%. I titoli ciclici, spesso sottovalutati e
dunque ampiamente detenuti in portafoglio, hanno per contro sottoperformato. Il settore delle costruzioni ha accusato il calo più
pronunciato, chiudendo con un -4,1%.
In tale contesto, in settembre il rendimento del Fondo è stato inferiore a quello dell’indice di riferimento.
Nonostante i forti rialzi di Kingfisher, Intesa Sanpaolo, Capgemini e Deutsche Telekom, con progressioni di oltre il 5%, la
performance del Fondo è stata penalizzata dai cali di Michelin (-11,2%), Hays (-11,3%), GKN (-7,4%) e Saint-Gobain (-6,2%).
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 12 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+1). Société Générale: tel. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Vi preghiamo di
chiedere al Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non costituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante
gli strumenti finanziari ivi citati né 2) una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la
versione più recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società METROPOLE Gestion e sul sito Internet www.metropolegestion.com). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere
personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la convenienza del loro investimento, tenendo conto delle norme giuridiche, fiscali e contabili cui sono assoggettati. Le
informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso
sia quella più recente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento sono al lordo delle ritenute fiscali, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso
delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail: [email protected].
Il presente documento è stato pubblicato dalla società di gestione. : METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 Paris– France - Tél : +33 (0)1 58 71 17 00 – Fax: +33 (0)1 58 71 17 93 www.metropolegestion.com – e-mail:[email protected]. PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO
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Ottobre 2014
METROPOLE SELECTION
Dati al : 30 Settembre 2014
AF2I reporting model
Performance e livello di rischio del fondo
DAL LANCIO (29/11/2002)
Indicatori di rischio
1 anno
3 anni
Volatilità del fondo
Volatilità del benchmark
Tracking error
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
13,05 %
10,69 %
5,85 %
-1,87
0,22
1,09
17,93 %
14,20 %
6,45 %
0,05
1,02
1,19
Fonte: METROPOLE Gestion
Morningstar :
Performance
Dal lancio
Annualizzata
YTD
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
8 anni
10 anni
Portafoglio
162,33%
8,48%
-3,33%
-0,37%
-3,36%
-7,02%
2,96%
66,26%
45,79%
16,23%
71,07%
STOXX Europe Large 200 Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
101,06%
61,27
6,07%
2,41
7,64%
-10,97
0,84%
-1,21
1,52%
-4,88
5,74%
-12,76
13,90%
-10,94
64,86%
1,40
61,51%
-15,72
25,08%
-8,85
84,58%
-13,51
STOXX Europe Large 200
Differenziale di performance
41,17%
121,16
2,95%
5,53
5,00%
-8,33
0,74%
-1,11
1,08%
-4,44
3,84%
-10,86
10,73%
-7,77
50,28%
15,98
38,65%
7,14
-2,37%
18,60
36,68%
34,39
Media di categoria
Quartile*
70,91%
1
4,49%
1
4,17%
4
0,13%
4
-0,80%
4
1,18%
4
11,08%
4
59,53%
2
44,99%
3
8,58%
2
56,44%
2
Giorni di calendario
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
Portafoglio
28,44%
23,33%
-19,30%
17,02%
35,24%
-40,44%
-4,99%
12,90%
27,42%
14,93%
43,17%
STOXX Europe Large 200 Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
19,68%
8,76
17,19%
6,14
-7,09%
-12,21
9,22%
7,80
29,60%
5,64
-43,10%
2,66
4,11%
-9,10
18,42%
-5,52
25,85%
1,57
10,32%
4,61
14,73%
28,44
STOXX Europe Large 200
Differenziale di performance
16,20%
12,24
13,27%
10,06
-9,99%
-9,31
6,17%
10,85
25,12%
10,12
-45,03%
4,59
1,39%
-6,38
15,34%
-2,44
22,53%
4,89
7,55%
7,38
11,62%
31,55
Media di categoria
Quartile*
22,41%
1
17,08%
1
-12,62%
4
7,47%
1
29,52%
1
-43,69%
1
0,44%
4
18,42%
4
24,27%
1
11,19%
1
15,91%
1
Fonte: Performance interna - Data di costituzione 29/11/2002 . *Categoria Europe Large-Cap Value Equity e quartile Morningstar.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri né sono costanti nel tempo. Rendimenti al netto delle commissioni di gestione
Analisi del portafoglio
Ripartizione settoriale
Ripartizione per aree geografiche
Indice
Indice
0,00%
15,52%
13,80%
8,13%
14,07%
6,91%
29,42%
1,49%
3,25%
4,92%
5,37%
4,18%
16,14%
5,90%
9,65%
6,80%
7,08%
4,18%
23,48%
16,11%
3,60%
Capitalizzazione media del portafoglio : 24.626 M€
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Numero di posizioni : 34
22
Monetario