metropole frontiere europe

METROPOLE FRONTIERE EUROPE
FR0007085808
Marzo 2015
Dati al : 27 Febbraio 2015
Fondo europeo conforme alla direttiva UCITS IV
Categoria AMF: Azioni dei paesi della Unione Europea
Strategia d’investimento
Convergenza dei nuovi paesi entrati nell’Unione Europea
EUROPA
Universo d'investimento
Obiettivo di gestione
Mira a conseguire, in un orizzonte d'investimento a
medio termine, una performance superiore alla
media degli OICR europei e all’indice STOXX
Europe Large 200 dividendi netti reinvestiti.
Polonia, Repubblica ceca, Ungheria, Slovacchia,
Slovenia, Estonia, Lettonia, Lituania, Romania, Bulgaria,
Croazia, Austria, Grecia, Portogallo.
Large cap
Mid cap
Caratteristiche
Portafoglio ristretto, esclusivamente azionario.
Decorrelazione rispetto alla tendenza a breve e medio
termine. FCI a capitalizzazione, ammesso al PEA (piano
francese di risparmio in azion).
Small cap
Codice Bloomberg : METFRON FP
Caratteristiche del fondo
Il team e il fondo
Direzione della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo fondo dal
Data d’ingresso del fondo
Data di lancio del fondo
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
L'amministrazione del fondo
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestione Collegiale
08/2003
08/2003
8 agosto 2003
No
5 anni
Numero di quote
Valore patrimoniale netto (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Codice ISIN
Banca depositaria
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Peso dei primi 5 sottoscrittori
Spese correnti
Classificazione Morningstar Pro
Emerging Europe ex-Russia Equity
Indice di riferimento
STOXX Europe Large 200
Sostituzione dell’indice di riferimento
No
Frequenza di modifica della composizione del portafoglio
Quodidiano
Dividendi netti reinvestiti
Sì
68,9 EUR
180.925
380,81 EUR
Quodidiano
Quotazione di chiusura
FR0007085808
Société Générale
SGSS NAV
Capitalizzazione
50,96 %
2,00 %
L'andamento del fondo : Commenti sulla gestione
Team di gestione Europa : Ingrid TRAWINSKI,
Yann GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel
LEVY, Markus MAUS, Fredrik BERENHOLT,
Cédric HERENG.
A febbraio la maggior parte gli indici delle borse dell’Europa centrale e orientale ha registrato rialzi. Le borse austriaca e
ungherese hanno brillato con balzi in avanti di oltre il 10%, mentre quella bulgara ha chiuso il mese con un saldo negativo.
Notiamo un miglioramento degli indicatori economici nonostante la deflazione in corso nella regione. Standard & Poor’s ha
inserito tra i paesi con prospettive favorevoli la Polonia, il cui PIL quest'anno secondo le previsioni aumenterà del 3,30%.
Proseguono gli aumenti dei salari nominali nella Repubblica Ceca, dove ha sorpreso il rialzo dell'indice manifatturiero PMI. Inoltre
l'annuncio della diminuzione dell'imposizione fiscale sul settore bancario ungherese lascia presagire una normalizzazione nel
quadro dell’Unione europea.
Tra i titoli in portafoglio sono da notare le performance di Hellenic Telecom, che ha approfittato del ritorno della fiducia in Grecia
dopo gli accordi intercorsi con l’Unione europea; di OMV, che ha pubblicato risultati del quarto trimestre superiori alle attese. in
particolare grazie all'aumento del margine di raffinazione; di Orange Polska, che ha annunciato un dividendo invariato; e di RHI,
che prosegue il rialzo sull'onda della pubblicazione dei risultati del 2014 e delle previsioni ottimistiche dei dirigenti per il 2015.
Invece alcuni titoli hanno nuociuto alla performance del Comparto: nel mese in esame le società finanziarie PKO Bank, PZU e
BRD hanno registrato performance negative, così come Netia e Telenor nel settore delle telecomunicazioni dopo la pubblicazione
di risultati in chiaroscuro.
In tale contesto la struttura del portafoglio non ha registrato variazioni.
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 12 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+1). Société Générale: tel. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Vi preghiamo di
chiedere al Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società.
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non costituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante
gli strumenti finanziari ivi citati né 2) una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la
versione più recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società METROPOLE Gestion e sul sito Internet www.metropolegestion.com). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere
personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la convenienza del loro investimento, tenendo conto delle norme giuridiche, fiscali e contabili cui sono assoggettati. Le
informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso
sia quella più recente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento sono al lordo delle ritenute fiscali, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso
delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail: [email protected].
Il presente documento è stato pubblicato dalla società di gestione. : METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 Paris– France - Tél : +33 (0)1 58 71 17 00 – Fax: +33 (0)1 58 71 17 93 www.metropolegestion.com – e-mail:[email protected]. PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO.
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Marzo 2015
METROPOLE FRONTIERE EUROPE
Dati al : 27 Febbraio 2015
AF2I reporting model
Performance e livello di rischio del fondo
DAL LANCIO (08/08/2003)
Indicatori di rischio
1 anno
3 anni
Volatilità del fondo
Volatilità del benchmark
Tracking error
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
11,81 %
14,30 %
8,35 %
-1,85
0,30
0,67
12,34 %
13,70 %
8,00 %
-0,87
0,80
0,73
Fonte: METROPOLE Gestion
Morningstar : 
Performance
Dal lancio
Annualizzata
YTD
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
8 anni
10 anni
Portafoglio
90,40%
5,73%
11,24%
6,10%
8,19%
8,34%
3,55%
32,82%
12,46%
-20,43%
23,48%
STOXX Europe Large 200 NR
Differenziale di performance
143,57%
-53,17
8,00%
-2,27
14,48%
-3,24
6,76%
-0,66
12,49%
-4,30
14,85%
-6,51
19,52%
-15,97
59,77%
-26,95
80,49%
-68,03
33,95%
-54,38
90,01%
-66,53
STOXX Europe Large 200
Differenziale di performance
74,22%
16,18
4,92%
0,81
14,20%
-2,96
6,61%
-0,51
12,15%
-3,96
14,08%
-5,74
16,29%
-12,74
46,04%
-13,22
55,12%
-42,66
4,46%
-24,89
40,69%
-17,21
Media di categoria
Quartile*
122,50%
4
6,86%
4
5,82%
1
2,78%
1
1,73%
1
3,58%
1
8,79%
3
18,27%
1
12,96%
2
-24,29%
2
17,02%
2
Giorni di calendario
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003 (*)
Portafoglio
-1,86%
18,97%
13,78%
-28,09%
3,10%
34,65%
-50,21%
8,93%
31,35%
30,34%
35,44%
2,63%
STOXX Europe Large 200 NR
Differenziale di performance
7,09%
-8,95
19,68%
-0,71
17,19%
-3,41
-7,09%
-21,00
9,22%
-6,12
29,60%
5,05
-43,10%
-7,11
4,11%
4,82
18,42%
12,93
25,85%
4,49
10,32%
25,12
10,59%
-7,96
STOXX Europe Large 200
Differenziale di performance
4,12%
-5,98
16,20%
2,77
13,27%
0,51
-9,99%
-18,10
6,17%
-3,07
25,12%
9,53
-45,03%
-5,18
1,39%
7,54
15,34%
16,01
22,53%
7,81
7,55%
27,89
9,92%
-7,29
Media di categoria
Quartile*
3,14%
3
1,05%
1
22,89%
4
-27,14%
3
17,79%
4
44,87%
4
-60,76%
1
15,69%
3
24,09%
1
43,11%
4
45,29%
4
8,45%
4
Fonte: Performance interna - Data di costituzione 08/08/2003 . *Categoria Emerging Europe ex-Russia Equity e quartile Morningstar.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri né sono costanti nel tempo. Rendimenti al netto delle commissioni di gestione e al lordo della tassazione.
Analisi del portafoglio
Ripartizione settoriale
Ripartizione per aree geografiche
Indice
Indice
0,00%
2,10%
15,20%
9,13%
14,90%
7,44%
14,54%
29,50%
0,00%
2,92%
0,00%
0,00%
0,00%
35,75%
7,23%
6,93%
7,80%
3,92%
22,70%
16,17%
3,79%
Principali posizioni del fondo
DEUTSCHE TELEKOM
BANK PEKAO
HEIDELBERGCEMENT
KOMERCNI BANKA
MAYR-MELNHOF KARTON
ORANGE POLSKA
BRD
SOCIETE GENERALE
PZU
CARLSBERG
Capitalizzazione media del portafoglio : 14.086 M€
48,5 %
6,5 %
5,2 %
5,2 %
5,0 %
5,0 %
4,9 %
4,3 %
4,2 %
4,2 %
4,0 %
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Acquisti nel mese : -
Numero di posizioni : 29
Venditei nel mese : -
22
Monetario