METROPOLE GESTION INTERNATIONAL SICAV

Ottobre 2011 - Dati al : 30 Settembre 2011
METROPOLE GESTION INTERNATIONAL SICAV
Azioni francesi
Sicav droit Luxembourgeois
METROPOLE Best of French Equities - PEA
Strategia d’investimento
Rigorosa selezione di titoli francesi sottovalutati (25 linee al massimo)
FRANCIA
Universo d'investimento
Large cap
Azioni francesi. Qualsiasi capitalizzazione.
Obiettivo di gestione
Mira a conseguire, nell'orizzonte d'investimento
tipico delle azioni, una performance superiore alla
media degli OICR “azioni francesi" che costituiscono
il benchmark e superiore all'indice SBF 120.
Mid cap
Caratteristiche
Portafoglio ristretto, esclusivamente azionario.
Decorrelazione rispetto alla tendenza a breve e medio
termine. FCI a capitalizzazione, ammesso al PEA (piano
francese di risparmio in azioni).
Small cap
Codice Bloomberg : METFERC LX
Caratteristiche del fondo
L'amministrazione del fondo
Il team e il fondo
Responsabile della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo fondo dal
Data d’ingresso del fondo
Data di lancio del fondo
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
Isabel LEVY
Gestione Collegiale
09/2007
09/2007
17 settembre 2007
No
5 anni
Valore patrimoniale netto (NAV - Part R)
Frequenza della valorizzazione
Natura della valorizzazione
Codice ISIN (Part R)
LU0281119916
Banca depositaria
Société Générale Bank and Trust
Responsabile della valorizzazione
SGSS LUX
European Fund Services S.A
Agente di trasferimento
Tipo
Capitalizzazione
Peso dei primi 5 sottocrittori
30,5 %
Commissione di gestione (Part R - IVA inclusa)
2,0 %
Universo d'investimento
Classificazione Multiratings
Indice di riferimento
Sostituzione dell’indice di riferimento
Frequenza di modifica della
composizione
portafoglio
Dividendi netti del
reinvestiti
134,03 EUR
Quodidiano
Quotazione di chiusura
Azioni Euro
SBF 120
No
Quodidiano
No
L'andamento del fondo : Commenti sulla gestione
Lo scorso mese è proseguito il tonfo dei mercati azionari europei, ancora penalizzati dalla crisi dei debiti pubblici e dalla
prevista ricaduta in recessione dei paesi industrializzati. Infatti l’incapacità delle autorità politiche europee di condurre in
porto il salvataggio della Grecia fa temere l’estensione del contagio ai maggiori paesi dell’eurozona. Come se non
bastasse, gli indicatori economici degli Stati Uniti e dell’Europa continuano a peggiorare. Tuttavia ancora non sono
visibili segnali concreti di una ricaduta in recessione. Attualmente le statistiche segnalano un’attività economica fiacca. Al
momento nemmeno i dirigenti d’azienda con cui abbiamo parlato di recente avvertono alcun segnale di rallentamento.
Team di gestione Europa : Ingrid Trawinski,
Markus Maus, Isabel Levy, François-Marie
Wojcik, Corinne Baudoin, Cédric Héreng.
In tale contesto, nell’arco del mese l’indice SBF 120 ha fatto segnare un arretramento dell’8,60%, mentre gli indici
europei hanno ceduto in media circa il 5%.. La sottoperformance dei titoli francesi è generalizzata e non si limita agli
istituti bancari, su cui corrono voci insistenti di crescenti difficoltà.
In tale contesto, il Comparto prosegue la sua strategia di privilegiare le aziende francesi di respiro internazionale e molto
sottovalutate, che essendo leader di mercato nei rispettivi settori supereranno la crisi senza grandi difficoltà. Neopost e
Ipsos hanno fatto il loro debutto in portafoglio. Abbiamo liquidato gli investimenti in Peugeot e STMicroelectronics.
Sottoscrizioni / rimborsi
Gli ordini pervenuti entro le ore 12 alla European Fund Services (EFS) vengono eseguiti al valore patrimoniale netto successivo calcolato in base alle quotazioni di chiusura
dello stesso giorno, se disponibili. I relativi pagamenti vengono eseguiti il 3° giorno lavorativo suc cessivo alla data di calcolo del valore patrimoniale netto utilizzato (G+3).
EFS: tel.: + 352 26 15 16 1, fax. : + 352 47 51 67. Siete pregati di chiedere al vostro intermediario finanziario di specificare alla EFS il codice BIC/BIC1 attribuito alla vostra
società.
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non costituisce: 1) una proposta d'investimento, una soll ecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante
gli strumenti finanziari ivi citati né 2) una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo a ver consultato la
versione più recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società METROPOLE Gestion e sul sito Internet www.metropolegestion.com). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere
personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la convenienza del loro investimento, tenendo conto delle norme giuridiche, fiscali e contabili cui sono assoggettati. Le
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sia quella più recente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento sono al lordo delle ritenute fiscali, non comprendono le co mmissioni e le spese di emissione o di rimborso
delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail: [email protected].
Il presente documento è stato pubblicato dalla società di gestione. : METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 PARIS – France - Tél : (33)1 58 71 17 00 – Fax : (33)1 58 71 17 93 [email protected]. PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO
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METROPOLE Best of French Equities
METROPOLE GESTION INTERNATIONAL SICAV
AF2I reporting model
Performance e livello di rischio del fondo
DAL LANCIO (17/09/2007)
Indicatori di rischio (24 mesi)
Volatilità del fondo
Volatilità del benchmark
Tracking error
Tasso privo di rischio
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
25,22 %
23,39 %
7,26 %
0,38 %
-0,15
-0,77
1,01
Fonte: METROPOLE Gestion
Morningstar : Performance
Dal lancio
Annualizzata
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
2 anni
3 anni
Portafoglio
-32,98%
-9,44%
-11,14%
-29,93%
-29,72%
-23,06%
-18,98%
-12,94%
Indice di riferimento (SBF 120)
Differenziale di performance
-42,41%
9,42
-12,77%
3,33
-8,56%
-2,58
-24,03%
-5,90
-23,75%
-5,97
-17,57%
-5,49
-17,85%
-1,13
-21,68%
8,74
Indici SBF 120 Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
-34,04%
1,05
-9,79%
0,35
-8,31%
-2,83
-23,74%
-6,19
-21,79%
-7,93
-15,08%
-7,98
-12,84%
-6,14
-13,29%
0,35
Media di categoria
Quartile*
-35,73%
2
-10,46%
2
-7,40%
4
-23,39%
4
-21,91%
4
-15,61%
4
-14,00%
4
-13,92%
2
Giorni di calendario
2011
2010
2009
2008
2007 (*)
Portafoglio
-28,98%
13,65%
32,67%
-35,15%
-3,50%
Indice di riferimento (SBF 120)
Differenziale di performance
-20,30%
-8,68
0,06%
13,59
23,73%
8,94
-43,08%
7,93
2,55%
-6,05
Indici SBF 120 Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
-18,22%
-10,76
2,90%
10,76
28,88%
3,79
-40,86%
5,71
2,84%
-6,33
Media di categoria
Quartile*
-19,12%
4
3,10%
1
27,23%
1
-39,89%
1
1,14%
4
Fonte: Performance interna - *Data di costituzione 17/09/2007 . categoria Azioni francesi e quartile Morningstar.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri né sono costanti nel tempo. Rendimenti al netto delle commissioni di gestione
Analisi del portafoglio
Ripartizione settoriale
Principali posizioni del fondo
TOTAL SA
BNP PARIBAS
SANOFI
ALTEN
IMERYS SA
ACCOR SA
SCHNEIDER ELECTRIC SA
CAP GEMINI
MICHELIN (CGDE)-B
CIMENTS FRANCAIS
Capitalizzazione media del portafoglio : 18.162 M€
52,3 %
7,9 %
7,3 %
5,0 %
5,0 %
4,7 %
4,6 %
4,5 %
4,5 %
4,4 %
4,4 %
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Acquisti nel mese : IPSOS, NEOPOST
Numero di posizioni : 24
Venditei nel mese : PEUGEOT, STMICROELECTRONICS
TER N-1(2010) : 5,18 % IVA inclusa
2
Monetario
Commissioni di negoziazione : n/d