metropole frontiere europe

METROPOLE FRONTIERE EUROPE
FR0007085808
Febbraio 2015
Dati al : 30 Gennaio 2015
Fondo europeo conforme alla direttiva UCITS IV
Categoria AMF: Azioni dei paesi della Unione Europea
Strategia d’investimento
Convergenza dei nuovi paesi entrati nell’Unione Europea
EUROPA
Universo d'investimento
Obiettivo di gestione
Mira a conseguire, in un orizzonte d'investimento a
medio termine, una performance superiore alla
media degli OICR europei e all’indice STOXX
Europe Large 200 dividendi reinvestiti.
Polonia, Repubblica ceca, Ungheria, Slovacchia,
Slovenia, Estonia, Lettonia, Lituania, Romania, Bulgaria,
Croazia, Austria, Grecia, Portogallo.
Large cap
Mid cap
Caratteristiche
Portafoglio ristretto, esclusivamente azionario.
Decorrelazione rispetto alla tendenza a breve e medio
termine. FCI a capitalizzazione, ammesso al PEA (piano
francese di risparmio in azion).
Small cap
Codice Bloomberg : METFRON FP
Caratteristiche del fondo
Il team e il fondo
Direzione della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo fondo dal
Data d’ingresso del fondo
Data di lancio del fondo
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
L'amministrazione del fondo
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestione Collegiale
08/2003
08/2003
8 agosto 2003
No
5 anni
Numero di quote
Valore patrimoniale netto (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Classificazione Morningstar Pro
Indice di riferimento
Sostituzione dell’indice di riferimento
Frequenza di modifica della
composizione
portafoglio
Dividendi
netti del
reinvestiti
Codice ISIN
Banca depositaria
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Peso dei primi 5 sottoscrittori
Spese correnti
Emerging Europe ex-Russia Equity
STOXX Europe Large 200
No
Quodidiano
Sì
65,6 EUR
182.802
358,93 EUR
Quodidiano
Quotazione di chiusura
FR0007085808
Société Générale
SGSS NAV
Capitalizzazione
50,44 %
2,00 %
L'andamento del fondo : Commenti sulla gestione
Team di gestione Europa : Ingrid TRAWINSKI,
Yann GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel
LEVY, Markus MAUS, Fredrik BERENHOLT,
Cédric HERENG.
A gennaio gli indici di borsa dell’Europa centrale e orientale hanno ottenuto performance generalmente positive, anche se
notevolmente inferiori a quelle dell'Europa occidentale. Infatti gli investitori non sono stati delusi dalla Banca centrale europea, il
cui annuncio di iniezioni di liquidità di 60 miliardi di euro al mese da marzo 2015 a settembre 2016 ha spinto al rialzo le borse. Alla
fine del mese il pagamento del debito pubblico greco è stato rimesso in dubbio dall'esito delle elezioni in Grecia, che hanno
portato al potere un partito contrario all'austerità.
Dato questo contesto, abbiamo notato performance settoriali discordanti e ampie oscillazioni delle quotazioni dei titoli. I produttori
di componentistica Continental e Leoni hanno messo a segno rialzi superiori al 12%. RHI ha guadagnato quasi il 24% sull'onda
dell'apprezzamento del dollaro e del calo dei costi dell'energia. Anche PKN Orlen, in rialzo di oltre il12 %, ha approfittato del calo
del prezzo del petrolio, che le permette di incrementare il margine di raffinazione. Da notare anche la prosecuzione della buona
performance dei titoli delle telecomunicazioni come Deutsche Telekom, Orange Polska e Netia, che hanno offerto contributi di
rilievo alla performance. Invece siamo stati penalizzati da Hellenic Telecom, la cui quotazione ha sofferto il riaccendersi delle
apprensioni politiche in Grecia. L'andamento del settore bancario è stato più contrastato. Banca Transilvania ha proseguito il
rialzo iniziato a dicembre dopo l’acquisizione di Volksbank Romania. Invece la banca polacca PKOBP ha perso quasi il 4% per la
sua esposizione ai prestiti in franchi svizzeri, valuta fortemente apprezzatasi il 15 gennaio dopo la decisione della Banca
nazionale elvetica di abolire l'ancoraggio della sua moneta all’euro.
Nel periodo in esame non abbiamo modificato la composizione del portafoglio.
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 12 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+1). Société Générale: tel. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Vi preghiamo di
chiedere al Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società.
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non costituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante
gli strumenti finanziari ivi citati né 2) una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la
versione più recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società METROPOLE Gestion e sul sito Internet www.metropolegestion.com). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere
personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la convenienza del loro investimento, tenendo conto delle norme giuridiche, fiscali e contabili cui sono assoggettati. Le
informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso
sia quella più recente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento sono al lordo delle ritenute fiscali, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso
delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail: [email protected].
Il presente documento è stato pubblicato dalla società di gestione. : METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 Paris– France - Tél : +33 (0)1 58 71 17 00 – Fax: +33 (0)1 58 71 17 93 www.metropolegestion.com – e-mail:[email protected]. PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO.
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Febbraio 2015
METROPOLE FRONTIERE EUROPE
Dati al : 30 Gennaio 2015
AF2I reporting model
Performance e livello di rischio del fondo
DAL LANCIO (08/08/2003)
Indicatori di rischio
1 anno
3 anni
Volatilità del fondo
Volatilità del benchmark
Tracking error
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
11,84 %
14,40 %
8,23 %
-1,56
0,23
0,67
12,46 %
13,76 %
8,09 %
-0,84
0,72
0,74
Fonte: METROPOLE Gestion
Morningstar :
Performance
Dal lancio
Annualizzata
YTD
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
8 anni
10 anni
Portafoglio
79,46%
5,22%
4,85%
4,85%
4,16%
3,25%
2,76%
29,67%
4,67%
-27,06%
26,42%
STOXX Europe Large 200 Div. NR
Differenziale di performance
128,15%
-48,69
7,44%
-2,22
7,23%
-2,38
7,23%
-2,38
8,81%
-4,65
9,91%
-6,66
17,18%
-14,42
55,46%
-25,79
68,83%
-64,16
22,92%
-49,98
83,27%
-56,85
STOXX Europe Large 200
Differenziale di performance
63,43%
16,03
4,37%
0,85
7,13%
-2,28
7,13%
-2,28
8,44%
-4,28
9,04%
-5,79
13,94%
-11,18
41,88%
-12,21
44,99%
-40,32
-4,11%
-22,95
35,58%
-9,16
Media di categoria
Quartile*
113,73%
4
6,54%
4
2,97%
1
2,97%
1
0,37%
1
1,89%
2
8,76%
3
19,71%
1
6,98%
2
-28,00%
2
25,38%
3
Giorni di calendario
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003 (*)
Portafoglio
-1,86%
18,97%
13,78%
-28,09%
3,10%
34,65%
-50,21%
8,93%
31,35%
30,34%
35,44%
2,63%
STOXX Europe Large 200 Div. NR
Differenziale di performance
7,09%
-8,95
19,68%
-0,71
17,19%
-3,41
-7,09%
-21,00
9,22%
-6,12
29,60%
5,05
-43,10%
-7,11
4,11%
4,82
18,42%
12,93
25,85%
4,49
10,32%
25,12
10,59%
-7,96
STOXX Europe Large 200
Differenziale di performance
4,12%
-5,98
16,20%
2,77
13,27%
0,51
-9,99%
-18,10
6,17%
-3,07
25,12%
9,53
-45,03%
-5,18
1,39%
7,54
15,34%
16,01
22,53%
7,81
7,55%
27,89
9,92%
-7,29
Media di categoria
Quartile*
3,14%
3
1,05%
1
22,89%
4
-27,14%
3
17,79%
4
44,87%
4
-60,76%
1
15,69%
3
24,09%
1
43,11%
4
45,29%
4
8,45%
4
Fonte: Performance interna - Data di costituzione 08/08/2003 . *Categoria Emerging Europe ex-Russia Equity e quartile Morningstar.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri né sono costanti nel tempo. Rendimenti al netto delle commissioni di gestione e al lordo della tassazione.
Analisi del portafoglio
Ripartizione settoriale
Ripartizione per aree geografiche
Indice
Indice
0,00%
2,07%
15,01%
8,92%
15,31%
7,57%
14,51%
29,83%
2,87%
0,70%
0,00%
0,00%
0,00%
34,99%
7,18%
6,79%
7,42%
4,14%
22,45%
16,48%
3,75%
Principali posizioni del fondo
DEUTSCHE TELEKOM
BANK PEKAO
MAYR-MELNHOF KARTON
HEIDELBERGCEMENT
KOMERCNI BANKA
ORANGE POLSKA
BRD
PZU
BANCA TRANSILVANIA
VIENNA INSURANCE
Capitalizzazione media del portafoglio : 12.595 M€
48,1 %
6,3 %
5,2 %
5,0 %
5,0 %
4,9 %
4,6 %
4,5 %
4,5 %
4,1 %
4,0 %
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Acquisti nel mese : -
Numero di posizioni : 29
Venditei nel mese : -
22
Monetario