metropole euro - METROPOLE Gestion

METROPOLE EURO
FR0007078753
Aprile 2014
Dati al : 31 Marzo 2014
Fondo europeo conforme alla direttiva UCITS IV
Categoria AMF: Azioni dei paesi della zona euro
Strategia d’investimento
Large cap della zona euro
ZONA EURO
Universo d'investimento
Titoli di società della zona euro con capitalizzazione di
borsa superiore a 5.000 milioni di euro.
Obiettivo di gestione
Battere l'indice DJ Stoxx Large dividendi reinvestiti
nell'orizzonte d'investimento tipico delle azioni.
Large cap
Mid cap
Caratteristiche
Portafoglio esclusivamente azionario. Decorrelazione
rispetto all'andamento a breve termine degli indici
principali. FCI a capitalizzazione, ammesso al PEA (piano
francese di risparmio in azioni).
Small cap
Codice Bloomberg : METREUR FP
Caratteristiche del fondo
Il team e il fondo
Direzione della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo fondo dal
Data d’ingresso del fondo
Data di lancio del fondo
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
L'amministrazione del fondo
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestione Collegiale
11/2002
11/2002
29 novembre 2002
No
5 anni
Numero di quote
Valore patrimoniale netto (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Classificazione Morningstar Pro
Indice di riferimento
Sostituzione dell’indice di riferimento
Frequenza di modifica della
composizione
portafoglio
Dividendi
netti del
reinvestiti
Codice ISIN
Banca depositaria
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Peso dei primi 5 sottocrittori
Commissione di gestione - IVA inclusa
Eurozone Large-Cap Equity
Euro STOXX Large
No
Quodidiano
Sì
353,0 EUR
710.893
448,75 EUR
Quodidiano
Quotazione di chiusura
FR0007078753
Société Générale
SGSS NAV
Capitalizzazione
40,12 %
1,5 %
L'andamento del fondo : Commenti sulla gestione
Team di gestione Europa : Ingrid TRAWINSKI,
Yann GIORDMAINA, Cédric HERENG, Isabel
LEVY, Markus MAUS, Fredrik BERENHOLT,
Corinne BAUDOIN.
Il mese di marzo è stato piuttosto agitato per le azioni dell’eurozona. Il conflitto tra la Russia e l’Ucraina sulla questione della
Crimea e il rallentamento del ritmo di crescita nelle economie emergenti hanno riacceso l’avversione al rischio. Per contro, i dati
macroeconomici provenienti dai paesi sviluppati e le pubblicazioni dei risultati delle imprese hanno costituito dei fattori positivi. Le
banche italiane hanno pubblicato i risultati relativi al 2013, approfittandone inoltre per effettuare massicce svalutazioni per
“ripulire” a fondo i propri bilanci. Intesa Sanpaolo e Unicredit hanno inoltre svelato i nuovi piani strategici, accompagnati da
obiettivi finanziari che oltrepassano ampiamente le stime degli analisti. A medio termine, prevedono una redditività dei fondi propri
superiore al 12%. Con rialzi compresi tra +10% e +15% sul mese, tali titoli hanno fornito i maggiori contributi alla performance del
Fondo.
Per quanto riguarda le variazioni di portafoglio, abbiamo monetizzato i guadagni su Intesa Sanpaolo e BNP Paribas e rafforzato le
posizioni in Banco Popular, Erste Bank e Unicredit. Abbiamo liquidato completamente Deutsche Bank a causa della debolezza
dei fattori di rialzo. Abbiamo altresì ceduto Adecco, che aveva raggiunto il nostro obiettivo di valutazione. Per contro, abbiamo
acquistato Orange e Saint-Gobain. Lo storico operatore di telecomunicazioni francese dovrebbe essere favorito da un contesto
concorrenziale meno intenso dopo l’acquisizione di SFR da parte di Numéricable o Bouygues Telecom. La sua valutazione è
inoltre una delle più deboli del settore, collocandosi a un multiplo di 4,5 volte l’Ebitda. Saint-Gobain ha fatto un lavoro straordinario
per ridurre i costi fissi durante la crisi e ciò dovrebbe ora consentire al gruppo di raggiungere una redditività strutturalmente più
elevata.
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 12 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+1). Société Générale: tel. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Vi preghiamo di
chiedere al Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non costituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante
gli strumenti finanziari ivi citati né 2) una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la
versione più recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società METROPOLE Gestion e sul sito Internet www.metropolegestion.com). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere
personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la convenienza del loro investimento, tenendo conto delle norme giuridiche, fiscali e contabili cui sono assoggettati. Le
informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso
sia quella più recente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento sono al lordo delle ritenute fiscali, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso
delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail: [email protected].
Il presente documento è stato pubblicato dalla società di gestione. : METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 Paris– France - Tél : +33 (0)1 58 71 17 00 – Fax: +33 (0)1 58 71 17 93 www.metropolegestion.com – e-mail:[email protected]. PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO
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Aprile 2014
METROPOLE EURO
Dati al : 31 Marzo 2014
AF2I reporting model
Performance e livello di rischio del fondo
DAL LANCIO (29/11/2002)
Indicatori di rischio
1 anno
3 anni
Volatilità del fondo
Volatilità del benchmark
Tracking error
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
14,65 %
14,95 %
4,04 %
1,61
2,02
0,94
21,84 %
21,35 %
4,90 %
-0,04
0,32
1,00
Fonte: METROPOLE Gestion
Morningstar : Performance
Dal lancio
Annualizzata
YTD
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
8 anni
10 anni
Portafoglio
124,37%
7,38%
5,18%
-0,33%
5,18%
13,14%
29,76%
22,84% 102,57%
11,83%
63,65%
Euro STOXX Large Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
73,49%
50,88
4,98%
2,40
2,10%
3,08
0,33%
-0,66
2,10%
3,08
9,87%
3,27
23,24%
6,52
23,45%
-0,61
89,86%
12,71
8,78%
3,05
61,55%
2,10
Euro STOXX Large
Differenziale di performance
26,81%
97,56
2,12%
5,26
1,82%
3,36
0,25%
-0,58
1,82%
3,36
9,25%
3,89
19,96%
9,80
12,43%
10,41
62,38%
40,19
-14,30%
26,13
21,58%
42,07
Media di categoria
Quartile*
71,58%
1
4,70%
1
2,67%
1
0,22%
4
2,67%
1
9,88%
1
22,97%
1
22,44%
2
90,06%
2
8,84%
2
58,05%
2
Giorni di calendario
3 anni
5 anni
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
Portafoglio
26,73%
21,34%
-22,45%
11,43%
31,44%
-41,57%
-2,05%
16,16%
24,96%
12,99%
29,92%
Euro STOXX Large Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
22,69%
4,04
19,21%
2,13
-14,03%
-8,42
0,83%
10,60
25,63%
5,81
-44,49%
2,92
9,12%
-11,17
20,80%
-4,64
24,83%
0,13
9,84%
3,15
18,67%
11,25
Euro STOXX Large
Differenziale di performance
19,40%
7,33
15,24%
6,10
-16,71%
-5,74
-2,05%
13,48
21,20%
10,24
-46,25%
4,68
6,54%
-8,59
17,95%
-1,79
21,88%
3,08
7,43%
5,56
16,01%
13,91
Media di categoria
Quartile*
22,35%
1
19,58%
2
-15,82%
4
3,44%
1
27,03%
1
-42,42%
2
5,60%
4
17,92%
3
23,71%
2
10,32%
1
16,54%
1
Fonte: Performance interna - *Data di costituzione 29/11/2002 . categoria Eurozone Large-Cap Equity e quartile Morningstar.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri né sono costanti nel tempo. Rendimenti al netto delle commissioni di gestione
Analisi del portafoglio
Ripartizione settoriale
Ripartizione per aree geografiche
Indice
Indice
0,29%
34,19%
31,16%
11,58%
9,77%
6,81%
1,32%
7,16%
1,09%
9,04%
0,00%
10,29%
0,00%
5,46%
7,23%
9,75%
9,71%
5,57%
24,52%
9,57%
5,49%
Capitalizzazione media del portafoglio : 30.806 M€
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Numero di posizioni : 38
22
Monetario