metropole euro - Metropole Gestion

METROPOLE EURO
FR0007078753
Luglio 2013
Dati al : 28 Giugno 2013
Fondo europeo conforme alla direttiva UCITS IV
Categoria AMF: Azioni dei paesi della zona euro
Strategia d’investimento
Large cap della zona euro
ZONA EURO
Universo d'investimento
Titoli di società della zona euro con capitalizzazione di
borsa superiore a 5.000 milioni di euro.
Obiettivo di gestione
Battere l'indice DJ Stoxx Large dividendi reinvestiti
nell'orizzonte d'investimento tipico delle azioni.
Large cap
Mid cap
Caratteristiche
Portafoglio esclusivamente azionario. Decorrelazione
rispetto all'andamento a breve termine degli indici
principali. FCI a capitalizzazione, ammesso al PEA (piano
francese di risparmio in azioni).
Small cap
Codice Bloomberg : METREUR FP
Caratteristiche del fondo
Il team e il fondo
Responsabile della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo fondo dal
Data d’ingresso del fondo
Data di lancio del fondo
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
L'amministrazione del fondo
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY
Gestione Collegiale
11/2002
11/2002
29 novembre 2002
No
5 anni
Numero di quote
Valore patrimoniale netto (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Classificazione Morningstar Pro
Indice di riferimento
Sostituzione dell’indice di riferimento
Frequenza di modifica della
Dividendi netti reinvestiti
Codice ISIN
Banca depositaria
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Peso dei primi 5 sottocrittori
Commissione di gestione - IVA inclusa
Eurozone Large-Cap Equity
Euro STOXX Large
No
Quodidiano
Sì
206,9 EUR
592.631
348,95 EUR
Quodidiano
Quotazione di chiusura
FR0007078753
Société Générale
SGSS NAV
Capitalizzazione
32,4 %
1,5 %
L'andamento del fondo : Commenti sulla gestione
Team di gestione Europa :
Ingrid TRAWINSKI, Yann GIORDMAINA,
Cédric HERENG, Isabel LEVY, Markus MAUS,
Fredrik BERENHOLT, Corinne BAUDOIN.
A giugno il mercato azionario europeo ha subito una flessione consistente. I comunicati con cui la Fed ha annunciato la normalizzazione
della politica monetaria statunitense hanno fatto precipitare le quotazioni delle azioni e spinto al rialzo i tassi a lungo termine, anche se la
banca centrale statunitense ha condizionato l'attenuazione degli stimoli monetari alla prosecuzione della ripresa economica. Sul clima
psicologico del mercato ha pesato anche il previsto rallentamento della crescita economica in Cina. Invece i dati macroeconomici sono stati
abbastanza rassicuranti anche ai livelli più modesti.
In tale contesto, i cali più pesanti sono stati registrati nei settori finanziario, petrolifero e dei materiali d'uso. I titoli più penalizzanti per la
performance sono stati Intesa, HeidelbergCement, Lafarge e Mapfre. Invece Cap Gemini, ENI, Allianz e Michelin hanno giovato al
rendimento relativo. Cap Gemini, protagonista di un rialzo dell'1,50% nell'arco del mese, ha messo a frutto la giornata dedicata alle relazioni
con gli investitori, che sono stati rassicurati sull'aumento della redditività entro il 2015. L'azienda punta a ottenere un margine operativo del
10%.
Passando alle variazioni del portafoglio, abbiamo venduto ENI e Telecom Italia. Siamo stati indotti a vendere ENI dal secondo allarme sugli
utili dell'esercizio pubblicato dalla sua controllata Saipem e dalle perplessità sulla governance della società suscitate da un caso di
corruzione in Algeria. Invece abbiano venduto Telecom Italia per il rischio sempre più concreto di un aumento di capitale. La flessione della
telefonia mobile in mette in pericolo il risanamento del bilancio. Infine abbiamo ridotto l'investimento in HeidelbergCement e incrementato
quello in Lafarge, che ci appare più promettente..
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 12 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+1). Société Générale: tel. (33)2.51.85.57.09, fax (33)2.51.85.58.71. Vi preghiamo di chiedere al
Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non costituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante
gli strumenti finanziari ivi citati né 2) una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la
versione più recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società METROPOLE Gestion e sul sito Internet www.metropolegestion.com). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere
personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la convenienza del loro investimento, tenendo conto delle norme giuridiche, fiscali e contabili cui sono assoggettati. Le
informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso
sia quella più recente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento sono al lordo delle ritenute fiscali, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso
delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail: [email protected].
Il presente documento è stato pubblicato dalla società di gestione. : METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 PARIS – France - Tél : (33)1 58 71 17 00 – Fax : (33)1 58 71 17 93 [email protected]. PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO
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Luglio 2013
METROPOLE EURO
Dati al : 28 Giugno 2013
AF2I reporting model
Performance e livello di rischio del fondo
DAL LANCIO (29/11/2002)
Indicatori di rischio
1 anno
3 anni
Volatilità del fondo
Volatilità del benchmark
Tracking error
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
16,71 %
18,33 %
4,79 %
-0,23
1,08
0,88
22,37 %
21,87 %
5,07 %
-0,29
0,16
1,00
Fonte: METROPOLE Gestion
Morningstar : 
Performance
Dal lancio*
Annualizzata
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
8 anni
10 anni
Portafoglio
74,48%
5,40%
-6,23%
0,90%
3,65%
18,21%
11,73%
8,85%
10,19%
61,50%
Euro STOXX Large Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
42,06%
32,42
3,37%
2,03
-5,60%
-0,63
0,92%
-0,02
2,57%
1,08
19,33%
-1,12
16,62%
-4,89
-5,56%
14,41
10,66%
-0,47
52,97%
8,53
Euro STOXX Large
Differenziale di performance
4,71%
69,77
0,44%
4,96
-5,77%
-0,46
-0,94%
1,84
0,38%
3,27
16,08%
2,13
6,18%
5,55
-19,47%
28,32
-12,62%
22,81
15,32%
46,18
Media di categoria
Quartile*
40,76%
1
3,08%
1
-5,17%
4
1,08%
3
3,30%
2
19,69%
3
16,31%
3
-2,11%
1
9,68%
2
50,66%
2
Giorni di calendario
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
Portafoglio
3,65%
21,34%
-22,45%
11,43%
31,44%
-41,57%
-2,05%
16,16%
24,96%
12,99%
Euro STOXX Large Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
2,57%
1,08
19,21%
2,13
-14,03%
-8,42
0,83%
10,60
25,63%
5,82
-44,49%
2,92
9,12%
-11,18
20,80%
-4,64
24,83%
0,13
9,84%
3,15
Euro STOXX Large
Differenziale di performance
0,38%
3,27
15,24%
6,10
-16,71%
-5,73
-2,05%
13,49
21,20%
10,24
-46,25%
4,68
6,54%
-8,59
17,95%
-1,78
21,88%
3,08
7,43%
5,57
Media di categoria
Quartile*
3,30%
2
19,55%
2
-15,85%
4
3,25%
1
26,94%
1
-42,55%
2
5,69%
4
17,84%
3
23,67%
2
10,15%
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Fonte: Performance interna - *Data di costituzione 29/11/2002 . categoria Eurozone Large-Cap Equity e quartile Morningstar.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri né sono costanti nel tempo. Rendimenti al netto delle commissioni di gestione
Analisi del portafoglio
Ripartizione settoriale
Principali posizioni del fondo
DAIMLER
RANDSTAD
INTESA SANPAOLO
CAP GEMINI
REED ELSEVIER
LAFARGE
SANOFI
BNP PARIBAS
AXA
ERICSSON
Ripartizione per aree geografiche
Capitalizzazione media del portafoglio : 25.088 M€
39,0 %
4,6 %
4,6 %
4,5 %
4,3 %
4,1 %
3,8 %
3,5 %
3,3 %
3,2 %
3,1 %
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Acquisti nel mese : -
Numero di posizioni : 37
Venditei nel mese : ENI, TELECOM ITALIA
TER N-1(2012) : 1,70 % IVA inclusa
2
Monetario
Commissioni di negoziazione : 0,26 % IVA inclusa