metropole france - Metropole Gestion

METROPOLE FRANCE
FR0007078837
Gennaio 2013
Dati al : 31 Dicembre 2012
Fondo europeo conforme alla direttiva UCITS IV
Categoria AMF: Azioni francesi
Strategia d’investimento
Rigorosa selezione di titoli francesi sottovalutati (25 linee al massimo)
FRANCIA
Universo d'investimento
Obiettivo di gestione
Azioni francesi. Qualsiasi capitalizzazione.
Mira a conseguire, nell'orizzonte d'investimento
tipico delle azioni, una performance superiore alla
media degli OICR “azioni francesi" che costituiscono
il benchmark e superiore all'indice SBF 120.
Caratteristiche
Large cap
Mid cap
Portafoglio ristretto, esclusivamente azionario.
Decorrelazione rispetto alla tendenza a breve e medio
termine. FCI a capitalizzazione, ammesso al PEA (piano
francese di risparmio in azioni).
Small cap
Codice Bloomberg : METFRAN FP
Caratteristiche del fondo
Il team e il fondo
Responsabile della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo fondo dal
Data d’ingresso del fondo
Data di lancio del fondo
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
L'amministrazione del fondo
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY
Gestione Collegiale
11/2002
11/2002
29 novembre 2002
No
5 anni
Numero di quote
Valore patrimoniale netto (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Classificazione Multiratings
Indice di riferimento
Sostituzione dell’indice di riferimento
Frequenza di modifica della
Dividendi netti reinvestiti
Codice ISIN
Banca depositaria
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Peso dei primi 5 sottocrittori
Commissione di gestione - IVA inclusa
Azioni Euro
SBF 120
No
Quodidiano
No
47,3 EUR
130.937
361,22 EUR
Quodidiano
Quotazione di chiusura
FR0007078837
Société Générale
SGSS NAV
Capitalizzazione
34,6 %
1,5 %
L'andamento del fondo : Commenti sulla gestione
Team di gestione Europa : Ingrid TRAWINSKI,
Yann GIORDMAINA, Cédric HERENG, Isabel
LEVY, Markus MAUS, Fredrik BERENHOLT,
Corinne BAUDOIN.
Le azioni francesi hanno chiuso il 2012 in territorio positivo. La previsione di un progressivo allentamento delle tensioni
nell'eurozona nel 2013 incoraggia gli investitori a preferire le azioni, che restano una categoria d'investimento molto a
buon mercato. In tale contesto, a dicembre il Comparto ha guadagnato il 2,34%.
I contributi più validi alla nostra performance sono venuti da Altran, Euler, Imerys e Mersen. Altran, specializzata in
consulenze ingegneristiche, ha beneficiato dell’acquisizione a prezzo conveniente dell'azienda tedesca IndustrieHansa,
che offre un rapporto tra valore d'impresa e fatturato del 70% e un margine operativo di circa il 10%. L'azienda acquisita,
che vanta clienti di fascia alta come Mercedes e Audi, rafforzerà il posizionamento di Altran nei mercati esteri. Inoltre il
Comparto, favorito dall'assenza di investimenti nel settore dei servizi pubblici, non è stato penalizzato dal ribasso di GDF
Suez, che ha rivisto al ribasso le previsioni per il 2013 e il 2014. Invece Atos, CGG Veritas, BNP e Michelin hanno
nuociuto alla nostra performance.
Tra le variazioni del portafoglio ricordiamo la vendita di realizzo di Euler Hermes, sostituita da CGG Veritas e Société
Générale, che con la cessione delle attività in Egitto ha rafforzato il capitale netto. La plusvalenza realizzata aggiungerà
30 punti base al coefficiente di vigilanza Core Tier 1. Alla fine del 2013 la banca potrà agevolmente superare il 9% del
coefficiente Core Tier 1 previsto dall'accordo di Basilea 3.
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 12 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+1). Société Générale: tel. (33)2.51.85.57.09, fax (33)2.51.85.58.71. Vi preghiamo di chiedere al
Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non costituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante
gli strumenti finanziari ivi citati né 2) una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la
versione più recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società METROPOLE Gestion e sul sito Internet www.metropolegestion.com). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere
personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la convenienza del loro investimento, tenendo conto delle norme giuridiche, fiscali e contabili cui sono assoggettati. Le
informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso
sia quella più recente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento sono al lordo delle ritenute fiscali, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso
delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail: [email protected].
Il presente documento è stato pubblicato dalla società di gestione. : METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 PARIS – France - Tél : (33)1 58 71 17 00 – Fax : (33)1 58 71 17 93 [email protected]. PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO
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Gennaio 2013
METROPOLE FRANCE
Dati al : 31 Dicembre 2012
AF2I reporting model
Performance e livello di rischio del fondo
DAL LANCIO (29/11/2002)
Indicatori di rischio (24 mesi)
Volatilità del fondo
Volatilità del benchmark
Tracking error
Tasso privo di rischio
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
25,35 %
24,02 %
5,32 %
0,02 %
-0,44
-0,14
1,03
Fonte: METROPOLE Gestion
Morningstar : 
Performance
Dal lancio
Annualizzata
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
8 anni
10 anni
Portafoglio
80,61%
6,03%
2,34%
6,04%
15,08%
24,22%
9,86%
1,11%
38,75%
80,36%
SBF 120
Differenziale di performance
18,81%
61,80
1,72%
4,31
2,13%
0,21
7,97%
-1,93
13,88%
1,21
16,50%
7,72
-2,32%
12,18
-31,21%
32,33
2,86%
35,89
31,42%
48,94
SBF 120 Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
59,04%
21,57
4,70%
1,33
2,26%
0,08
8,21%
-2,17
14,58%
0,50
19,98%
4,24
6,56%
3,30
-18,78%
19,89
31,26%
7,49
73,46%
6,90
Media di categoria
Quartile*
42,32%
1
3,46%
1
2,14%
2
7,05%
4
13,78%
1
18,74%
1
3,43%
1
-20,76%
1
20,32%
1
55,89%
1
Giorni di calendario
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
Portafoglio
24,22%
-25,09%
18,06%
37,28%
-32,95%
-3,30%
13,24%
25,31%
11,00%
17,10%
SBF 120
Differenziale di performance
16,50%
7,72
-16,21%
-8,88
0,06%
18,00
23,73%
13,55
-43,08%
10,13
0,34%
-3,65
19,05%
-5,81
25,18%
0,13
8,16%
2,84
18,12%
-1,02
SBF 120 Div. Reinvestiti
Differenziale di performance
19,98%
4,24
-13,68%
-11,40
2,90%
15,16
28,88%
8,40
-40,86%
7,91
3,00%
-6,30
22,27%
-9,02
28,33%
-3,02
10,72%
0,28
19,35%
-2,25
Media di categoria
Quartile*
18,74%
1
-15,64%
4
3,23%
1
27,51%
1
-39,68%
1
2,28%
4
18,86%
4
25,57%
2
10,35%
2
17,50%
3
Fonte: Performance interna - *Data di costituzione 29/11/2002 . categoria Azioni francesi e quartile Morningstar.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri né sono costanti nel tempo. Rendimenti al netto delle commissioni di gestione
Analisi del portafoglio
Ripartizione settoriale
Principali posizioni del fondo
BNP PARIBAS
SANOFI
TOTAL
MICHELIN
REXEL
AXA
IMERYS
CAP GEMINI
SOCIETE GENERALE
CGG VERITAS
Capitalizzazione media del portafoglio : 26.373 M€
58,0 %
8,6 %
8,3 %
7,1 %
7,0 %
5,2 %
4,8 %
4,7 %
4,6 %
3,9 %
3,8 %
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Acquisti nel mese : -
Numero di posizioni : 25
Venditei nel mese : -
TER N-1(2011) : 1,60 % IVA inclusa
2
Monetario
Commissioni di negoziazione : 0,16 % IVA inclusa