METROPOLE EURO

METROPOLE EURO
FR0007078753
Luglio 2015
Dati al : 30 Giugno 2015
Fondo europeo conforme alla direttiva UCITS IV
Categoria AMF: Azioni dei paesi della zona euro
Strategia d’investimento
Large cap della zona euro
ZONA EURO
Universo d'investimento
Titoli di società della zona euro con capitalizzazione di
borsa superiore a 5.000 milioni di euro.
Obiettivo di gestione
Battere l'indice Euro STOXX Large dividendi netti
reinvestiti nell'orizzonte d'investimento tipico delle
azioni.
Large cap
Mid cap
Caratteristiche
Portafoglio esclusivamente azionario. Decorrelazione
rispetto all'andamento a breve termine degli indici
principali. FCI a capitalizzazione, ammesso al PEA (piano
francese di risparmio in azioni).
Small cap
Codice Bloomberg : METREUR FP
Caratteristiche del fondo
Il team e il fondo
Direzione della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo fondo dal
Data d’ingresso del fondo
Data di lancio del fondo
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
L'amministrazione del fondo
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestione Collegiale
11/2002
11/2002
29 novembre 2002
No
5 anni
Numero di quote
Valore netto di inventario (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Codice ISIN
Banca depositaria
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Peso dei primi 5 sottoscrittori
Spese correnti
Classificazione Morningstar Pro
Eurozone Large-Cap Equity
Indice di riferimento
Euro STOXX Large
Sostituzione dell’indice di riferimento
No
Frequenza di modifica della composizione del portafoglio
Quotidiano
Dividendi netti reinvestiti
Sì
284,1 EUR
473.417
503,56 EUR
Quotidiano
Quotazione di chiusura
FR0007078753
Société Générale
SGSS NAV
Capitalizzazione
47,03 %
1,64 %
L'andamento del fondo : Commenti sulla gestione
Team di gestione Europa : Ingrid TRAWINSKI,
Yann GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel
LEVY, Markus MAUS, Fredrik BERENHOLT,
Cédric HERENG.
A giugno le azioni dell’eurozona hanno subito ampi ribassi. Le difficili trattative tra la Grecia e i suoi creditori hanno riacceso
l’avversione al rischio. D’altra parte gli indicatori di tendenza PMI confermano la ripresa economica dell'eurozona. In questo
contesto, il Comparto ha sovraperformato l'indice di riferimento.
Nel mese in esame la migliore performance settoriale è stata ottenuta dal settore delle telecomunicazioni, caratterizzato da
numerosi nuovi tentativi di stringere alleanze. Altice, la società controllante di Numericable-SFR, ha presentato un'offerta non
richiesta di acquisizione di Bouygues Telecom, valutata a 14,40 volte l’EBITDA. Tuttavia la Bouygues ha immediatamente
respinto la proposta. Vivendi ha aumentato al 14,90% la partecipazione in Telecom Italia. Invece la tecnologia e i servizi pubblici
hanno subito pesanti ribassi.
Tra i titoli in portafoglio ricordiamo Randstad, Telecom Italia e Capgemini, che ha offerto i contributi più validi alla performance
relativa del Comparto. Randstad hanno beneficiato del miglioramento delle statistiche del lavoro interinale in Francia e nei Paesi
Bassi. I nuovi obiettivi del margine operativo pubblicati da Capgemini riducono ulteriormente il divario dalla sua concorrente
statunitense Accenture. Invece Lafarge, ArcelorMittal e Ericsson hanno nuociuto alla performance. Per quanto riguarda le
variazioni del portafoglio, abbiamo liquidato Infineon, il cui multiplo di valutazione aveva raggiunto il nostro obiettivo. Inoltre
abbiamo inserito in portafoglio Technip, il cui multiplo di valutazione, anche tenendo conto del notevole calo dell'attività dopo la
riduzione degli investimenti annunciato dalle società petrolifere, appare fortemente sottovalutato. infine abbiamo ridotto le
ponderazioni di Atos, Siemens, ArcelorMittal e Philips e incrementato quelle di Deutsche Telekom, Sanofi, Imerys et Banco
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 12 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+1). Société Générale: tel. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Vi preghiamo di
chiedere al Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società.
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non costituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante
gli strumenti finanziari ivi citati né 2) una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la
versione più recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società METROPOLE Gestion e sul sito Internet www.metropolegestion.com). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere
personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la convenienza del loro investimento, tenendo conto delle norme giuridiche, fiscali e contabili cui sono assoggettati. Le
informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso
sia quella più recente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento sono al lordo delle ritenute fiscali, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso
delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail: [email protected].
Il presente documento è stato pubblicato dalla società di gestione. : METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 Paris– France - Tél : +33 (0)1 58 71 17 00 – Fax: +33 (0)1 58 71 17 93 www.metropolegestion.com – e-mail:[email protected]. PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO.
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Luglio 2015
METROPOLE EURO
Dati al : 30 Giugno 2015
AF2I reporting model
Performance e livello di rischio del fondo
DAL LANCIO (29/11/2002)
Indicatori di rischio
1 anno
3 anni
Volatilità del fondo
Volatilità del benchmark
Tracking error
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
17,30 %
18,85 %
4,04 %
0,54
0,76
0,89
15,84 %
16,94 %
4,37 %
0,19
1,23
0,90
Fonte: METROPOLE Gestion
Morningstar : 
Performance
Dal lancio
Annualizzata
YTD
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
8 anni
10 anni
12 anni
Portafoglio
151,78%
7,61%
14,32%
-2,86%
-2,53%
14,32%
13,15%
70,58%
61,23%
6,50%
59,02%
133,05%
Euro STOXX Large NR
Differenziale di performance
98,83%
52,95
5,61%
2,00
12,18%
2,14
-3,98%
1,12
-5,22%
2,69
12,18%
2,14
10,97%
2,18
67,02%
3,56
63,22%
-1,99
0,44%
6,06
54,88%
4,14
114,10%
18,95
Euro STOXX Large
Differenziale di performance
39,65%
112,13
2,69%
4,92
10,19%
4,13
-4,13%
1,27
-6,67%
4,14
10,19%
4,13
8,42%
4,73
54,81%
15,77
41,61%
19,62
-20,78%
27,28
16,54%
42,48
53,79%
79,26
Media di categoria
Quartile*
95,91%
1
5,29%
1
13,96%
2
-3,82%
1
-3,66%
1
13,96%
2
11,89%
2
65,94%
2
61,38%
2
4,20%
2
52,70%
2
109,79%
2
Giorni di calendario
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
Portafoglio
3,25%
26,73%
21,34%
-22,45%
11,43%
31,44%
-41,57%
-2,05%
16,16%
24,96%
12,99%
29,92%
Euro STOXX Large NR
Differenziale di performance
4,30%
-1,05
22,69%
4,04
19,21%
2,13
-14,03%
-8,42
0,83%
10,60
25,63%
5,81
-44,49%
2,92
9,12%
-11,17
20,80%
-4,64
24,83%
0,13
9,84%
3,15
18,67%
11,25
Euro STOXX Large
Differenziale di performance
1,75%
1,50
19,40%
7,33
15,24%
6,10
-16,71%
-5,74
-2,05%
13,48
21,20%
10,24
-46,25%
4,68
6,54%
-8,59
17,95%
-1,79
21,88%
3,08
7,43%
5,56
16,01%
13,91
Media di categoria
Quartile*
2,60%
2
22,47%
1
19,67%
2
-15,77%
4
3,66%
1
27,17%
1
-42,41%
2
5,29%
4
17,87%
3
23,79%
2
10,32%
1
16,61%
1
Fonte: Performance interna - Data di costituzione 29/11/2002 . *Categoria Eurozone Large-Cap Equity e quartile Morningstar.
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri né sono costanti nel tempo. Rendimenti al netto delle commissioni di gestione e al lordo della tassazione.
Analisi del portafoglio
Ripartizione settoriale
Ripartizione per aree geografiche
Indice
Indice
0,00%
0,00%
33,31%
13,17%
10,86%
7,53%
30,66%
1,61%
7,06%
0,63%
9,45%
11,16%
0,00%
6,12%
5,59%
8,55%
8,78%
5,07%
24,31%
10,41%
5,73%
Principali posizioni del fondo
DEUTSCHE TELEKOM
CAP GEMINI
TELECOM ITALIA
MICHELIN
LAFARGE
SAINT GOBAIN
UNICREDIT
INTESA SANPAOLO
SANOFI
CRH
Capitalizzazione media del portafoglio : 34.993 M€
41,0 %
5,1 %
5,0 %
4,5 %
4,3 %
3,9 %
3,9 %
3,8 %
3,7 %
3,5 %
3,3 %
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Acquisti nel mese : TECHNIP
Numero di posizioni : 37
Vendite nel mese : INFINEON TECHNOLOGIES
22
Monetario