AMUNDI FUNDS EQUITY ASIA EX JAPAN

AMUNDI FUNDS EQUITY ASIA EX JAPAN - FU
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
AZIONARIO ■
31/01/2017
Informazioni chiave
Obiettivo di investimento
L'obiettivo del Comparto consiste nel perseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo almeno due terzi del
patrimonio in azioni e strumenti finanziari basati su azioni o che replicano azioni (“strumenti correlati ad azioni”) di
società asiatiche (escluse le società giapponesi). Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di
copertura e di efficiente gestione del portafoglio.
L'indice MSCI AC Asia ex Japan rappresenta l'indicatore di riferimento del Comparto. Il Comparto non mira a replicare
l'indicatore di riferimento e può pertanto discostarsene in misura significativa.
Valore quota (NAV) : 9 0 ,1 4 ( U S D )
Data di valorizzazione : 3 1 /0 1 /2 0 1 7
Codice ISIN : L U 0 5 5 7 8 5 4 4 9 3
Patrimonio in gestione : 1 1 9 ,9 4 ( m i l i on i U S D )
Valuta di riferimento del comparto : U S D
Valuta di riferimento della classe : U S D
Benchmark : 1 0 0 % MS C I A C A S IA EX JA P A N
Notazione Morningstar © : 2 st el l e
Categoria Morningstar © : A S IA EX JA P A N EQU ITY
Numero dei fondi della categoria : 6 2 2
Data di notazione : 3 1 /1 2 /2 0 1 6
Data del ultimo buono : U S D
Ev oluzione d ella p erformance (b as e 100) * d al 3 1/01/2012 al 3 1/01/2017
140
Profilo d i ris chio / rend imento
A
A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso
120
A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto
L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento
riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo
fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo.
L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce
l’assenza di rischi.
100
Caratteristiche principali
Portafoglio(107,37)
01
/17
07
/16
01
/16
07
/15
01
/15
07
/14
01
/14
07
/13
01
/13
07
/12
01
/12
80
Idoneità : Tipologia dei dividendi : A z . a d A ccu m u l a z i on e
Performance *
A partire dal
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
1 m ese
30/12/2016
6,88%
6,20%
0,68%
3 m esi
31/10/2016
-0,44%
1,03%
-1,47%
1 anno
29/01/2016
17,19%
21,24%
-4,05%
3 anni
31/01/2014
0,41%
12,22%
-11,80%
Data di creazione del comparto : 2 8 /1 2 /1 9 9 0
Data di lancio : 2 2 /1 1 /2 0 1 0
Benchmark(121,38)
A : Dall'inizio del periodo, l'indicatore di riferimento del Comparto è l'indice “MSCI AC Asia Ex Japan”.
A pa rt i re da l
30/12/2016
6,88%
6,20%
0,68%
Forma giuridica : OIC VM
5 anni
31/01/2012
7,37%
21,38%
-14,01%
A pa rt i re da l
19/07/2011
-9,74%
10,31%
-20,05%
Sottoscrizione minima iniziale :
1 Mi l l esi m o di qu ot a /a z i on e / 1 Mi l l esi m o di
qu ot a /a z i on e
Spese di sottoscrizone : 0 %
Spese correnti : 3 ,7 6 % ( prel eva t i 3 0 /0 6 /2 0 1 6 )
Spese di rimborso (massimo) : 0 %
Orizzonte d'investimento minimo consigliato : 5 a n n i
Performance annuale *
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
Commissioni legate al rendimento : S i
2016
0,52%
5,44%
-4,92%
2015
-10,21%
-9,17%
-1,04%
2014
-0,68%
4,80%
-5,48%
2013
4,99%
3,07%
1,92%
2012
16,91%
22,36%
-5,45%
* Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non
sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione
dei mercati.
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-
Volatilità
1 anno
3 anni
5 anni
P ort a f ogl i o
14,93%
15,31%
15,13%
Ben ch m a rk
15,54%
15,94%
15,64%
La volatilità è un indicatore statistico che misura l’ampiezza
delle variazioni di un attivo rispetto alla sua media. Esempio:
variazioni giornaliere di +/- 1,5% sui mercati corrispondono
ad una volatilità annua del 25%.
AMUNDI FUNDS EQUITY ASIA EX JAPAN - FU
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
31/ 01/ 2017
Commento del gestore
Quest'anno i titoli del comparto Asia ex-Japan hanno registrato un avvio deciso. A gennaio l'MSCI Asia ex-Japan è cresciuto del 6,2% in termini di USD, scrollandosi di dosso i timori di
protezionismo, guerre commerciali e rallentamento della Cina. I titoli ciclici hanno offerto performance ottime, sovraperformando i titoli difensivi nel mese. L'indice ha recuperato
egregiamente molto del terreno perso nel periodo novembre - dicembre, dopo le elezioni presidenziali americane. Anche il mercato indiano si è stabilizzato, dopo l'inaspettata politica di
monetizzazione di novembre.
Attese positive per la crescita globale, come accennate dall'ampiezza dei robusti dati espansionistici del PMI globale, hanno sottolineato lo slancio positivo. In Cina, il PMI ufficiale della
produzione manifatturiera è stato del 51,3 a gennaio, sorpassando la stima mediana del 51,2. Un PIL del T4 2016 migliore del previsto del 6,8%, abbinato all'allentamento graduale di
una mini stretta della liquidità che aveva bloccato il suo mercato del credito all'inizio di dicembre, ha contribuito al tono positivo.
Sul fronte societario, la guida favorevole di alcuni titoli tecnologici in Corea e Taiwan spiega in parte la buona performance in questi mercati. Le banche indiane e i titoli legati ai beni
voluttuari hanno registrato un forte rimbalzo a gennaio, poiché i risultati trimestrali hanno evidenziato un impatto trascurabile della demonetizzazione.
Poiché gli USA e molti paesi asiatici hanno accennato a stimoli economici attraverso investimenti in infrastruttura, questo rimane l'ambito primario in cui vedere se il mondo potrà
davvero assistere a previsioni di crescita economica migliori dopo anni di delusioni prodotte dal QE. Il Fondo si è posizionato in diversi titoli di qualità per beneficiare del potenziale di
rialzo.
S composizione del portafoglio
Rip artizione s ettoriale
Rip artizione g eog rafica
32,83%
Finanziari
28,77%
Informatica
8,65%
Materie
Settore
immobiliare
Consumiciclici
BenidiConsumo
nonCiclici
BeniIndustriali
Servizipubblici
Salute
Altrieliquidità
Singapore
3,94%
Indonesia
3,47%
Tailandia
3,12%
Filippine
0,11%
Malesia
0,04%
11,40%
10,31%
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
TENCENT HOLDINGS LTD
TAIWAN SEMICOND MANUF-TSMC
CHINA CONSTRUCTION BANK CORP
AIA GROUP LTD
ALIBABA GROUP HOLDING LTD
CHINA MOBILE LTD
PING AN INSURANCE GROUP CO OF
BANK OF CHINA HONG KONG HLDGS
HDFC BANK LTD
Tot a l e
P ort a f ogl i o
6,91%
6,25%
6,15%
4,19%
4,16%
3,29%
2,46%
2,40%
2,19%
2,18%
4 0 ,1 6 %
3,29%
3,24%
2,69%
1,90%
0,95%
Altripaesi
3,25%
0%
14,50%
India
4,32%
Portafoglio
16,38%
Corea
HongKong
5,39%
Energia
32,08%
LaCina
Taiwan
6,11%
Telecomunicazioni
Top 10 emittenti (% d eg li attiv i)
Othersandcash
20%
Indice
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
40%
3,25%
0%
10%
Portafoglio
20%
30% 40%
Indice
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
Informazioni legali
Messa ggi o pu bbl i ci t a ri o con fin a l i t à prom oz i on a l i . Il presente documento non rappresenta un’offerta a comprare né una sollecitazione a vendere strumenti finanziari. Esso non è
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I potenziali investitori devono esaminare se i rischi annessi all’investimento siano appropriati alla loro situazione, e devono altresì accertarsi di aver compreso interamente il presente
documento. In caso di dubbi, si raccomanda di consultare un consulente finanziario al fine di determinare se l’investimento sia appropriato. I ri su l t a t i pa ssa t i n on son o i n di ca t i vi di
qu el l i f u t u ri . P ri m a del l ’a desi on e l eggere i l KIID , che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il P rospet t o , disponibile gratuitamente,
unitamente alle ultime relazioni annuali e semestrali e allo statuto, presso le sedi dei soggetti collocatori, nonché sul sito internet www.amundi.com/ita.
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