AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP

AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP - SE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
AZIONARIO ■
31/01/2017
Informazioni chiave
Obiettivo di investimento
L'obiettivo del Comparto consiste nel perseguire la crescita del capitale a lungo termine investendo almeno il 51% in
azioni di società di piccole dimensioni domiciliate e quotate su un mercato regolamentato di Eurolandia, aventi una
capitalizzazione di mercato inferiore a 5 miliardi di euro alla data dell'acquisizione, e almeno il 75% del Patrimonio netto
in azioni di società domiciliate e quotate su un mercato regolamentato di Eurolandia.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e di efficiente gestione del
portafoglio.L'indice MSCI EMU Small Cap rappresenta l'indicatore di riferimento del Comparto. Il Comparto non mira a
replicare l'indicatore di riferimento e può pertanto discostarsene in misura significativa.
Valore quota (NAV) : 1 6 6 ,5 9 ( EU R )
Data di valorizzazione : 3 1 /0 1 /2 0 1 7
Codice ISIN : L U 0 5 6 8 6 0 7 4 6 8
Patrimonio in gestione : 2 7 7 ,2 2 ( m i l i on i EU R )
Valuta di riferimento del comparto : EU R
Valuta di riferimento della classe : EU R
Benchmark : 1 0 0 % MS C I EMU S MA L L C A P (N R)
Notazione Morningstar © : 3 st el l e
Categoria Morningstar © :
EU ROZON E MID- C A P EQU ITY
Numero dei fondi della categoria : 5 1
Data di notazione : 3 1 /1 2 /2 0 1 6
Data del ultimo buono : EU R
Ev oluzione d ella p erformance (b as e 100) * d al 3 1/01/2012 al 3 1/01/2017
250
A
Profilo d i ris chio / rend imento
B
200
A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso
A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto
150
L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento
riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo
fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo.
L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce
l’assenza di rischi.
100
Caratteristiche principali
Portafoglio(192,15)
01
/17
07
/16
01
/16
07
/15
01
/15
07
/14
01
/14
07
/13
01
/13
07
/12
01
/12
50
Performance *
Idoneità : Trattamento fiscale : A m m esso a l P EA
Tipologia dei dividendi : A z . a d A ccu m u l a z i on e
Sottoscrizione minima iniziale :
1 Mi l l esi m o di qu ot a /a z i on e / 1 Mi l l esi m o di
qu ot a /a z i on e
Spese di sottoscrizone : 3 ,0 0 %
A pa rt i re da l
30/12/2016
1,05%
1,14%
-0,09%
1 m ese
30/12/2016
1,05%
1,14%
-0,09%
3 m esi
31/10/2016
3,24%
5,84%
-2,60%
1 anno
29/01/2016
5,16%
12,82%
-7,66%
3 anni
31/01/2014
22,69%
32,30%
-9,60%
5 anni
31/01/2012
92,15%
104,63%
-12,48%
A pa rt i re da l
24/06/2011
69,51%
75,95%
-6,44%
Spese correnti : 2 ,6 6 % ( prel eva t i 3 0 /0 6 /2 0 1 6 )
Spese di rimborso (massimo) : 0 %
Orizzonte d'investimento minimo consigliato : 5 a n n i
Commissioni legate al rendimento : S i
Volatilità
Performance annuale *
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
Data di creazione del comparto : 2 4 /0 6 /2 0 1 1
Data di lancio : 2 4 /0 6 /2 0 1 1
Benchmark(204,63)
A : In questo periodo, il Comparto ha investito almeno il 67% del patrimonio complessivo in azioni di società di piccole
dimensioni domiciliate e quotate in un paese di Eurolandia.
B : A partire dall’inizio di questo periodo, il Comparto investirà almeno il 75% delle attività nette in azioni di società
domiciliate e quotate su un mercato regolamentato dell’Eurozona ed almeno il 51% in azioni di piccole imprese domiciliate e
quotate in un paese dell’Eurozona.
A partire dal
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
Forma giuridica : OIC VM
2016
-3,39%
3,26%
-6,65%
2015
25,19%
24,33%
0,87%
2014
2,20%
3,76%
-1,55%
2013
28,09%
33,90%
-5,81%
2012
28,69%
23,87%
4,82%
* Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non
sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione
dei mercati.
■ www.amundi.com
-
1 anno
3 anni
5 anni
P ort a f ogl i o
15,92%
16,33%
15,68%
Ben ch m a rk
16,24%
16,72%
16,24%
La volatilità è un indicatore statistico che misura l’ampiezza
delle variazioni di un attivo rispetto alla sua media. Esempio:
variazioni giornaliere di +/- 1,5% sui mercati corrispondono
ad una volatilità annua del 25%.
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP - SE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
31/ 01/ 2017
Fl oren ce Ba n n el i er
C a rol i n e Ga u t h i er
Pos te_Bannelier_f
Pos te_Gauthier_c
Commento del gestore
I mercati azionari hanno segnato una progressione a gennaio, sostenuti da messaggi pro-crescita e reflazionistici provenienti dagli Stati Uniti e dalla pubblicazione di indicatori
macroeconomici trainanti. I settori ciclici hanno continuato ad approfittare di questo clima favorevole, mentre i difensivi hanno sofferto, soprattuto quelli sensibili al rialzo dei tassi
d'interesse.
Il fondo ha seguito un andamento in linea con il benchmark, trainato dalla sua esposizione ciclica. I valori industriali approfittano del clima particolarmente dinamico nelle costruzioni
(Kingspan, Wienerberger, Tarkett) e nella difesa (Rheinmetall). Anche i ciclici di consumo contribuiscono positivamente alla performance, con un rialzo dei valori dei media (Stroër, CTS),
del lusso (Moncler) e dell'auto (Faurecia). I finanziari (ASR Nederland, BancoBPM) hanno inoltre continuato trarre vantaggio dalla rivalorizzazione del settore, favorita dalla nuova
inclinazione della curva dei tassi europei.
A gennaio, abbiamo rafforzato il posizionamento ciclico del fondo e alleggerito i valori immobiliari, sensibili alla risalita dei tassi. Abbiamo proceduto a diversi arbitraggi all'interno del
fondo. Nel settore della tecnologia, abbiamo avviato posizioni su Soitec e Nemetschek, i quali presentano profili di crescita interessanti, mentre sono stati alleggeriti Alten e Ubisoft. Nel
settore energetico, abbiamo ridotto Tecnicas Reunidas e Technip a favore di Vallourec: il titolo è già fortemente risalito rispetto ai livelli minimi toccati all'inizio del 2016, ma pensiamo che
l'attuale aumento del numero di pozzi negli Stati Uniti e dei prezzi delle pipeline premium sosterrà l'attività. In reazione all'annuncio dell'acquisizione del gruppo tedesco SAG, abbiamo
investito su Spie, poiché si tratta di un'operazione strutturante, che permette al gruppo di rafforzarsi in misura significativa in Germania. Abbiano invece preso profitti su SEB.
S composizione del portafoglio
Rip artizione s ettoriale
Rip artizione g eog rafica
26,84%
BeniIndustriali
13,82%
Consumiciclici
Finanziari
11,81%
Materie
11,66%
25,81%
Francia
20,02%
Germania
13,71%
Italia
9,64%
Olanda
9,05%
Salute
8,56%
Spagna
Settore
immobiliare
Telecomunicazioni
Servizipubblici
BenidiConsumo
nonCiclici
P ort a f ogl i o
TELEPERFORMANCE
WIRECARD AG
KINGSPAN GROUP PLC
AURELIUS EQUITY OPPORTUNITIES
RHEINMETALL AG
ASR NEDERLAND NV
FINECOBANK SPA
WIENERBERGER AG
ARKEMA SA
BANCO BPM SPA
Tot a l e
2,85%
2,74%
2,16%
2,14%
2,14%
2,08%
1,97%
1,96%
1,94%
1,88%
2 1 ,8 6 %
7,68%
5,77%
Finlandia
7,31%
Informatica
Energia
Top 10 emittenti (% d eg li attiv i)
1,19%
Irlanda
0,86%
Altripaesi
5,20%
0%
Portafoglio
4,06%
Austria
1,24%
Altrieliquidità
4,11%
Belgio
3,35%
3,11%
5,20%
Othersandcash
10%
20%
Indice
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
30%
0%
10%
Portafoglio
20%
30%
Indice
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
Informazioni legali
Messa ggi o pu bbl i ci t a ri o con fin a l i t à prom oz i on a l i . Il presente documento non rappresenta un’offerta a comprare né una sollecitazione a vendere strumenti finanziari. Esso non è
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I potenziali investitori devono esaminare se i rischi annessi all’investimento siano appropriati alla loro situazione, e devono altresì accertarsi di aver compreso interamente il presente
documento. In caso di dubbi, si raccomanda di consultare un consulente finanziario al fine di determinare se l’investimento sia appropriato. I ri su l t a t i pa ssa t i n on son o i n di ca t i vi di
qu el l i f u t u ri . P ri m a del l ’a desi on e l eggere i l KIID , che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il P rospet t o , disponibile gratuitamente,
unitamente alle ultime relazioni annuali e semestrali e allo statuto, presso le sedi dei soggetti collocatori, nonché sul sito internet www.amundi.com/ita.
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