AMUNDI FUNDS EQUITY GLOBAL RESOURCES

AMUNDI FUNDS EQUITY GLOBAL
RESOURCES - SU
Ottobre 2011
Orientamento di gestione
EVOLUZIONE DEL FONDO
INDICATORI DI RISCHIO
L'obiettivo, perseguito attraverso una gestione attiva e
fondamentale, è quello di valorizzare il capitale a
lungo termine, investendo in azioni di società legate
ai settori dell'energia, delle materie prime e dell'oro.
Nell'ambito di questa tematica globale, il team di
gestione sfrutta due fonti principali di valori:
l'allocazione geografica, per trarre vantaggio dalle
molteplici e diverse opportunità offerte a livello
mondiale; la selezione titoli, per approfittare delle
società che presentano le migliori potenzialità di
apprezzamento.
1 anno
in anni
3 anni
Volatilità del Portafoglio
26,05 %
33,87 %
Volatilità del Benchmark
-
-
L'indice di raffronto MSCI World era dichiarato come
indicatore di riferimento dal 04/03/2008 al 26/02/2010.
Portafoglio
Benchmark
Indice 1
PERFORMANCE (al netto delle spese)
Indicatore di riferimento
33.333% FTSE GOLD MINES + 33.333% MSCI
WORLD ENERGY (GICS Industry Group 1010) +
33.333% MSCI WORLD MATERIALS (GICS Industry
Indici comparativi
1- 100.0% MSCI WORLD (ex THE WORLD INDEX)
1 mese
3 mesi
6 mesi
A partire dal
1 anno
3 anni
A partire dal
A partire dal
30/09/11
29/07/11
29/04/11
31/12/10
29/10/10
31/10/08
06/03/08
Portafoglio
Benchmark
Indice 1
12,18 %
12,50 %
10,34 %
-9,00 %
-5,82 %
-6,29 %
-15,99 %
-11,32 %
-10,83 %
-3,12 %
-2,46 %
1,76 %
71,08 %
35,86 %
-16,34 %
-7,57 %
PRINCIPALI STRUMENTI IN PORTAFOGLIO (% patrimonio)
Patrimonio in gestione (milioni)
USD 118,80
Valore dalla quota
USD 83,66
Data di valorizzazione
31/10/11
Portafoglio
NEWMONT MINING CORP
GOLDCORP INC
ROYAL DUTCH SHELL PLC
CHEVRON CORP
EXXON MOBIL CORP
5,05 %
4,91 %
4,70 %
4,24 %
3,91 %
Portafoglio
BARRICK GOLD CORP
DOW CHEMICAL CO/THE
KINROSS GOLD CORP
AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC
TOTAL SA
3,32 %
3,03 %
2,69 %
2,33 %
2,25 %
Caratteristiche
Classe
SU
Data di lancio del comparto
06/03/08
Data di lancio
06/03/08
Valuta di
USD
Altra valuta di
sottoscrizione
EUR - GBP - USD
Sottoscrizione minima
1 Millesimi di quota/azione
Tipo di quota
A
Codice ISIN
LU0347594300
Commissione d'ingresso
3,00 % max
Commissione di riscatto
Nessuna
Commissione di overperformancePrevista
Commissione di conversione
1,00 % Maximum
Spese di gestione annuali
2,10 % -
Frequenza di calcolo del NAV
Giornaliera
Sottoscrizione / Riscatto
- Istruzioni pervenute giornalmente D ento le 14:00
- Eseguite a :
Prezzo sconosciuto
Codice Reuters
LP65107531
Codice Bloomberg
CAMGRSA
RIPARTIZIONE SETTORIALE
RIPARTIZIONE GEOGRAFICA
COMMENTO DEL GESTORE
Sintesi: Nonostante le preoccupazioni per il
ciclo
economico globale, i prezzi delle materie prime hanno
segnato una ripresa in ottobre. I prezzi del rame con +14%
sono a quota 8.000 $/T; i prezzi dell’oro in recupero del
7%, supportati dall’indebolimento del dollaro, mentre il brent
è cresciuto del 6,7% (100 $/b). Performance: Le azioni
delle materie prime riportano i maggiori guadagni settoriali
dell’indice MSCI World, guidate dall’energia (+17%), seguita
dai materiali (+14,6%) e dall’oro (+5,8%). In ottobre, il fondo
ha sottoperformato il benchmark di 0,18% (al netto delle
commissioni);
i contributi arrivano
dall’esposizione
sovrappesata ai servizi petroliferi e ai fertilizzanti. Guadagni
consistenti
del
settore
chimico,
grazie
alla
sottoponderazione
sui
titoli
giapponesi
e
alla
sovraponderazione sui nomi americani, favoriti da costi di
produzione inferiori. Rimaniamo focalizzati sulla gestione
del rischio, tanto a livello di settore quanto di azioni.
Ridotta l’esposizione ai minerali ferrosi (Fortescue, Atlas
Iron, Cliffs) e (Agnico Eagle); al contrario, abbiamo
riponderato alcune società di rame (Antofagasta, First
Quantum) e di materiali da costruzione
(Lafarge).
Prospettive: Inversione di tendenza: le azioni legate alle
risorse tornano a sovraperformare le materie prime fisiche.
Gli utili delle società si trovano di fronte a due forze
opposte: vincoli produttivi che fanno lievitare i prezzi,
mentre i costi determinano una riduzione dei margini. Sul
lungo termine, le società resteranno fiduciose verso le forti
prospettive dei rispettivi mercati delle materie prime.
'Questo documento è realizzato per meri fini informativi e non costituisce sollecitazione all'investimento: la società si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, i contenuti delle
effettuate e le informazioni riportate. L'offerta di Azioni della Sicav Amundi Funds avviene nel rispetto di quanto previsto dalla normativa vigente e dal Prospetto Informativo.
dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Fonte dati: AMUNDI '
analisi
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