amundi cash corporate - ic

AMUNDI CASH CORPORATE - IC
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
MONETARIO ■
28/02/2017
Informazioni chiave
Obiettivo di investimento
Caratteristiche principali
Offrire una prestazione superiore al suo indice di
riferimento la EONIA capitalizzato, indice rappresentativo
del tasso monetario della zona euro, dopo presa in
considerazione delle spese correnti. Per giungervi, il
gruppo di gestione sceglie, in euro o in valute, titoli 'di
buona qualità' emessi - da entità private che presentano
una notazione breve termine uguale almeno alle due
migliori notazioni delle agenzie riconosciute, e da entità
pubbliche che presentano una notazione breve termine
minima che appartiene all'universo 'investment
categoria' secondo le stesse agenzie o in caso d'assenza
di notazione da parte di un'agenzia, di una notazione
interna alla società di gestione equivalente.
Valore quota (NAV) : 2 3 4 9 9 9 ,3 4 4 6 ( EU R )
Data di valorizzazione : 2 8 /0 2 /2 0 1 7
Patrimonio in gestione : 4 8 9 0 6 ,9 5 ( m i l i on i EU R )
Codice ISIN : FR0 0 1 0 2 5 1 6 6 0
Benchmark :
1 0 0 % EON IA C A P ITA L IS E (J) (BA S E 3 6 0 )
Forma giuridica :
Fon do C om u n e di In vest i m en t o (FC I)
Data di lancio : 0 1 /1 2 /2 0 0 5
Idoneità : Tipologia dei dividendi : A z . a d A ccu m u l a z i on e
Sottoscrizione minima iniziale : 1 0 qu ot a /e
Spese di sottoscrizone : 0 %
Spese correnti : 0 ,0 3 % ( prel eva t i )
Spese di rimborso (massimo) : 0 %
Orizzonte d'investimento minimo consigliato :
1 gi orn o a 3 m esi
Commissioni legate al rendimento : S i
:
Performance
0,1%
35,8
36,1
32,8
0%
40
34,6
33,7
32,6
33,3
33,1
33,0
30,5
26,7
-0,1%
30
24,9
A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso
20
-0,2%
10
-0,3%
-0,4%
0
03/16
04/16
05/16
06/16
Portafoglio
07/16
08/16
Benchmark
09/16
10/16
11/16
12/16
01/17
02/17
Spreaddiritorno(puntibase)
Performance *
A partire dal
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
A pa rt i re da l
29/12/2016
-0,09%
-0,35%
0,26%
1 m ese
31/01/2017
-0,10%
-0,35%
0,25%
3 m esi
30/11/2016
-0,08%
-0,35%
0,27%
1 Anno
29/02/2016
-0,02%
-0,34%
0,33%
3 anni
27/02/2014
0,19%
-0,14%
0,33%
5 anni
29/02/2012
0,32%
-0,03%
0,35%
Da l
31/08/2006
1,37%
1,05%
0,33%
Performance annuale *
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
2016
0,01%
-0,32%
2015
0,21%
-0,11%
2014
0,46%
0,10%
2013
0,36%
0,09%
2012
0,74%
0,24%
2011
1,19%
0,89%
2010
0,69%
0,44%
2009
1,23%
0,74%
2008
4,45%
4,00%
2007
4,08%
3,99%
* Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non
sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione
dei mercati. Performance annualizzate su base di 360 giorni su un periodo < 1 anno e 365 giorni su un periodo > 1 anno
(espresse all'arrotondamento superiore)
■ www.amundi.com
-
Profilo di rischio / rendimento
A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto
L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento
riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo
fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo.
L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce
l’assenza di rischi.
Volatilità
1 anno
3 anni
5 anni
P ort a f ogl i o
0,01%
0,03%
0,04%
Ben ch m a rk
0%
0,03%
0,03%
La volatilità è un indicatore statistico che misura l’ampiezza
delle variazioni di un attivo rispetto alla sua media. Esempio:
variazioni giornaliere di +/- 1,5% sui mercati corrispondono
ad una volatilità annua del 25%.
Ind icatori
P ort a f ogl i o
Modi f i ed Du ra t i on
0,28
Ra t i n g m edi o
A
N u m ero t i t ol i
311
N u m ero em i t t en t i
147
La Modified Duration (in punti) rappresenta la variazione
percentuale del prezzo a fronte di un’evoluzione dell’1% del
tasso di riferimento
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RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
28/ 02/ 2017
P a t ri ck S i m eon
Ben oi t P a l l i ez
Res pons abile della ges tione
monetaria
Ges tore di portafoglio
Commento del gestore
P ol i t i ca m on et a ri a :
La la Banca Centrale Europea ha lasciato invariato il tasso d'intervento "refi" a 0,00% e ha mantenuto il tasso di facilitazione di deposito e il tasso marginale rispettivamente a -0,40% e
0,25%.
Ha inoltre iniziato a sfruttare la possibilità di acquistare titoli con un rendimento inferiore al suo tasso di facilitazione di deposito (-0,40%), il che accentua il calo in territorio negativo dei
rendimenti dei titoli di Stato a breve termine, soprattutto tedeschi.
P ol i t i ca di gest i on e :
- Liquidità :
La liquidità istantanea è stata essenzialmente assicurata attraverso operazioni di giorno in giorno.
Rischio di tasso:
A fine periodo, la scadenza media ponderata (MMP) del portafoglio è pari a 107 giorni.
Rischio di credito :
Gli spread a breve termine sono rimasti stabili sul segmento corto della curva, collocandosi rispettivamente su livelli compresi tra EONIA -9 punti base ed EONIA +9 punti base per le
scadenze da 3 mesi a 1 anno.
Nel corso del mese all'esame, abbiamo essenzialmente cercato di investire a 1 anno, procedendo ad alcuni arbitraggi. Da notare che le suddivisioni per paese evidenziano i titoli puttable
in base alle scadenze finali e non all’opzione di rimborso alla pari connessa a questo tipo di prodotto.
A fine mese, la ponderazione in titoli obbligazionari risulta pari all’incirca all'33% dell’attivo del fondo, di cui quasi il 5% di puttable, abbinati per la maggior parte a put à 3 mesi. Sempre a
fine mese, la quota di emittenti con rating BBB rappresenta circa il 25% del portafoglio.
- Durata media e rating medio:
La durata media ponderata (DVMP) di questo portafoglio, appartenente alla categoria "monetaria", è di 231 giorni.
Il rating a lungo termine medio del portafoglio si mantiene ad un buon livello (A).
S composizione del portafoglio
Rip artizione d el p ortafog lio - Rating a lung o termine
Rip artizione d el p ortafog lio p er s cad enza
60%
O/N&Repo
52,38%
2-7giorni
40%
11,91%
0,47%
8-30giorni
6,52%
31-60giorni
24,98%
5,78%
61-90giorni
20%
11,91%
91-180giorni
9,81%
0,91%
0%
O/N&Repo
AA
7,02%
A
BBB
NR
11,00%
181-397giorni
46,55%
>397giorni
10,74%
0%
Portafoglio
Rating minimo delle tre agenzie: Fitch, Moody's, Standard & Poor's
10%
20%
O/N & Repo: liquidità a scadenza quotidiana
Princip ali linee in p ortafog lio
ROY A L BK S C OTL P L C
N A TIXIS
C REDIT IN DU S TR. ET C OMMERC IA L
N A TIXIS
S OC IETE GEN ERA L E
U N IC REDIT S P A
C REDIT A GRIC OL E S A
U N IC REDIT BK IREL A N D P L C
C REDIT S U IS S E L ON DON BRA N C H
BA RC L A Y S BK P L C
P ort a f ogl i o
S ca den z a
1,47%
1,43%
1,33%
1,26%
1,25%
1,23%
1,18%
1,12%
1,11%
1,04%
11/05/2017
11/08/2017
16/10/2017
19/01/2018
16/04/2018
12/01/2018
24/08/2017
09/10/2017
10/11/2017
22/02/2018
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi
30%
40%
50%
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RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
28/ 02/ 2017
Informazioni legali
Il presente documento contiene informazioni riguardanti il fondo sopracitato, il quale è un organismo di investimento collettivo in valori mobiliari conforme, gestito da Amundi e costituito
sotto forma di fondo comune di investimento disciplinato dal diritto francese. Il Fondo è stato autorizzato dall'Autorité des Marchés in Francia e autorizzato alla distribuzione ad investitori
non qualificati in e dalla Svizzera da parte dell'Autorité fédérale des marchés financiers (la "FINMA"). Le quote non saranno necessariamente tutte registrate o autorizzate alla
distribuzione in tutte le giurisdizioni, né saranno accessibili alla totalità degli investitori. Le sottoscrizioni al fondo saranno accettate esclusivamente sulla base dell'ultimo Prospetto
informativo, dell'ultimo documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, delle più recenti relazioni annuali e semestrali, nonché del suo regolamento. Tale documentazione
può essere ottenuta gratuitamente presso la sede legale della società di gestione o presso CACEIS (Switzerland) S.A., route de Signy 35, 1260 Nyon, Svizzera, che agisce in qualità di
rappresentante del Fondo in Svizzera conformemente alle disposizioni della legge federale del 23 giugno 2006 sugli Investimenti collettivi di capitale. Il Fondo ha inoltre designato CACEIS
Bank, Parigi, Succursale di Nyon/Svizzera, 35 route de Signy, 1260 Nyon, Svizzera (in passato “CACEIS Bank Lussemburgo, Lussemburgo, Succursale di Nyon„), quale agente di
pagamento dal 1° gennaio 2017 con riserva dell'approvazione da parte della FINMA. I potenziali investitori sono tenuti a informarsi sui rischi associati all'investimento nel Fondo al fine di
valutarne l'adeguatezza rispetto alla propria situazione, nonché ad assicurarsi di comprendere integralmente il contenuto del presente documento. Sono inoltre invitati ad avvalersi della
consulenza di un professionista allo scopo di stabilire se l'investimento nel Fondo è confacente al proprio profilo. Il valore dell'investimento nel Fondo e i proventi che ne derivano possono
essere soggetti a variazioni sia al rialzo che al ribasso. Non si forniscono garanzie né per quanto riguarda la performance del Fondo, né per quanto attiene al capitale inizialmente
investito. Inoltre i rendimenti passati non costituiscono in alcun caso né una garanzia, né un indicatore attendibile di risultati presenti o futuri. I dati di rendimento non tengono conto delle
spese e delle commissioni relative alla sottoscrizione e al rimborso delle quote. Il presente documento non costituisce in alcun caso un'offerta di acquisto o una sollecitazione di vendita in
un qualsiasi paese in cui il Fondo non sia autorizzato alla distribuzione o in cui tale offerta o sollecitazione potrebbe essere considerata illegale. Analogamente esso non deve essere
considerato alla stregua di una consulenza di investimento. In ogni caso, le persone fisiche o giuridiche soggette a restrizioni, come ad esempio i residenti negli Stati Uniti, non sono
autorizzate ad accedere alle informazioni contenute nel presente documento. Le informazioni contenute nel presente documento sono considerate esatte alla fine del mese
precedentemente menzionato. Pubblicato da Amundi Asset Management, società di gestione autorizzata dall'Autorité des marchés financiers (AMF) con il numero GP04000036 e avente
sede legale all'indirizzo 90 boulevard Pasteur – 75730 cedex 15 - 437 574 452 RCS Parigi.
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi