AMUNDI FUNDS EQUITY GLOBAL LUXURY AND LIFESTYLE

AMUNDI FUNDS EQUITY GLOBAL LUXURY AND LIFESTYLE - MU
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
AZIONARIO ■
31/01/2017
Informazioni chiave
Obiettivo di investimento
L'obiettivo del Comparto consiste nel perseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo almeno il 67% del
patrimonio complessivo in azioni di società di tutto il mondo che svolgono la parte preponderante delle loro attività nei
settori dei beni e servizi prestigiosi e di lusso.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e di efficiente gestione del
portafoglio.L'indice MSCI World Consumer Discretionary Net (dividendi reinvestiti) rappresenta l'indicatore di riferimento
del Comparto. Il Comparto non mira a replicare l'indicatore di riferimento e può pertanto discostarsene in misura
significativa.
Valore quota (NAV) : 1 4 7 ,6 4 ( U S D )
Data di valorizzazione : 3 1 /0 1 /2 0 1 7
Patrimonio in gestione : 2 1 5 ,6 9 ( m i l i on i U S D )
Codice ISIN : L U 0 5 6 8 6 1 1 4 9 4
Codice Bloomberg : S GL XL FJ L X
Indice di riferimento :
1 0 0 % MS C I WORL D C ON S U MER
DIS C RETION A RY (GIC S S ect or 2 5 )
Ev oluzione d ella p erformance (b as e 100) * d al 3 1/01/2012 al 3 1/01/2017
Profilo di rischio / rendimento
200
175
A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso
A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto
150
L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento
riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo
fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo.
L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce
l’assenza di rischi.
125
100
Ind icatori
N u m ero di posi z i on i i n port a f ogl i o
64
Portafoglio(149,90)
01
/17
07
/16
01
/16
07
/15
01
/15
07
/14
01
/14
07
/13
01
/13
07
/12
01
/12
75
Indice(183,68)
Performance *
A partire dal
P ort a f ogl i o
In di ce
S cost a m en t o
A pa rt i re da l
30/12/2016
4,45%
3,44%
1,01%
1 m ese
30/12/2016
4,45%
3,44%
1,01%
3 m esi
31/10/2016
5,80%
6,94%
-1,14%
1 anno
29/01/2016
11,07%
13,98%
-2,91%
3 anni
31/01/2014
19,32%
23,12%
-3,79%
5 anni
31/01/2012
49,90%
83,68%
-33,78%
A pa rt i re da l
05/03/2007
101,58%
102,95%
-1,37%
Performance annuale *
P ort a f ogl i o
In di ce
S cost a m en t o
2016
-0,74%
3,14%
-3,88%
2015
3,89%
5,48%
-1,59%
2014
3,17%
3,93%
-0,77%
2013
20,77%
37,84%
-17,07%
2012
22,89%
22,32%
0,57%
2011
-5,08%
-6,27%
1,19%
2010
38,75%
22,84%
15,91%
2009
50,46%
45,34%
5,13%
2008
-43,68%
-41,98%
-1,70%
2007
-
* Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non
sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione
dei mercati.
Top 10 emittenti (% d eg li attiv i)
AMAZON.COM INC
COMCAST CORP
WALT DISNEY CO/THE
HOME DEPOT INC
STARBUCKS CORP
VAIL RESORTS INC
ING GROEP NV
ACTIVISION BLIZZARD INC
APPLE INC
CHRISTIAN DIOR SE
Tot a l e
P ort a f ogl i o
5,88%
5,31%
3,59%
3,45%
2,93%
2,83%
2,81%
2,67%
2,64%
2,62%
3 4 ,7 2 %
Ind icatore(i) rolling
P ort a f ogl i o
Vol a t i l i t à del l 'i n di ce
Tra cki n g Error ex- post
In f orm a t i on ra t i o
S h a rpe Ra t i o
Bet a
1 anno 3 anni 5 anni
12,10% 12,92% 13,91%
12,89% 13,28% 13,60%
3,87% 3,48% 5,45%
-0,77
-0,32
-0,82
0,80
0,46
0,60
0,89
0,94
0,95
Analis i d ei rend imenti
P erdi t a m a ssi m a
Tem po di recu pero (gi orn i )
Mese peggi ore
P erf orm a n ce peggi ore
Mese m i gl i ore
P erf orm a n ce m i gl i ore
■ www.amundi.com
Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali »
Da t a di l a n ci o
-59,52%
575
10/2008
-21,31%
09/2010
19,49%
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RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
31/ 01/ 2017
Commento del gestore
Il positivo momentum del mercato negli ultimi mesi del 2016 si è esteso a gennaio con il tema della reflazione che continua a trainare le azioni. L' MSCI World registra un +2.4% in dollari
(rendimento netto). I mercati emergenti hanno fatto ancora meglio, vantando un rendimento netto del 5.5%. Tuttavia, i mercati sviluppati non presentano una performance omogenea.
Mentre il mercato USA segnava un +2%, Europa e Giappone (Nikkei) chiudevano il mese in territorio negativo in divisa locale, pur avendo registrato forti guadagni in dollari grazie al
deprezzamento del biglietto verde. I settori ciclici hanno continuato a dominare la performance, trainati dalle materie prime, sostenute dagli incoraggianti dati economici cinesi, e dai
consumi voluttuari trainati da internet retail e media. Dal lato opposto, il declino del prezzo del petrolio ha pesato sul settore energetico che ha chiuso il mese in rosso. Il dollaro si è
indebolito sia sull'euro che sullo yen dopo le affermazioni di Trump sulla forza della divisa. I prezzi del petrolio sono scesi sul mese mentre dall'altro lato il dollaro debole, combinato con i
buoni dati della manifattura cinese, ha portato all'aumento dei prezzi dei metalli industriali, primi fra tutti rame (+8.5%) e alluminio (+6.5%). Il deprezzamento del biglietto verde ha
sostenuto anche l'oro che è aumentato del 5%.
Il fondo Luxury & Lifestyle ha superato l'MSCI World del 2% circa e il suo indice di riferimento dell'1%, supportato dal programma reflazionistico di Trump. La sovraperformance è stata
trainata dal settore tecnologico (guidato da Activision Blizzard, grande produttore di videogame, e da Facebook) e dal settore Hotels & Leisure grazie a Brunswick, fabbricante USA di
barche da diporto. Il contributo relativo peggiore proviene dal settore healthcare, dove Johnson & Johnson ha subito l'impatto della percezione della sua acquisizione di Actelion.
Movimenti: abbiamo venduto il rimanente della nostra posizione su Time Warner dopo l'offerta di AT&T nonché quella su Unilever che presenta risultati deludenti e ulteriori incertezze per il
2017. Abbiamo rafforzato la ponderazione su Twenty First Century Fox (linea aperta a dicembre) e su Christian Dior, per approfittare del forte momentum di crescita di LVMH. Da ultimo,
abbiamo aperto una nuova linea sul servizio di prenotazione viaggi online Expedia, perfettamente posizionato per captare il miglioramento dei dati macro del consumo USA.
P rospet t i ve:
Il tema Luxury & Lifestyle è posizionato per beneficiare dell'esuberanza dei consumi in relazione al benessere. Con due terzi del portafoglio posizionato sugli Stati Uniti (crescita del PIL
doppia rispetto all'Europa), continua ad approfittare dell'aumento del potere di acquisto dei consumatori USA in un quadro di possibili allentamenti fiscali e accelerazione dell'inflazione
salariale. Ciò dovrebbe andare a beneficio del settore europeo del lusso, del settore digitale (social network, e produttori di video game) e delle catene di viaggi, ristoranti e tempo libero
grazie alla ricerca di più esperienze reali condivise sui social network.
S composizione del portafoglio
Princip ali s ov rap ond erazioni (% d i attiv i)
Princip ali s ottop ond erazioni (% attiv i)
P ort a f ogl i o In di ce
2,83%
2,81%
2,67%
2,64%
2,48%
2,62%
0,27%
2,31%
2,27%
2,24%
1,77%
-
VAIL RESORTS INC
ING GROEP NV
ACTIVISION BLIZZARD INC
APPLE INC
ALPHABET INC
CHRISTIAN DIOR SE
JOHNSON & JOHNSON
BRUNSWICK CORP/DE
CHARLES SCHWAB CORP/THE
FIRST REPUBLIC BANK/SAN FRANCI
S cost a m en t o (P - I)
2,83%
2,81%
2,67%
2,64%
2,48%
2,35%
2,31%
2,27%
2,24%
1,77%
Rip artizione s ettoriale
68,73%
RegnoUnito
6,82%
Altrieliquidità
9,88%
2,88%
2,81%
4,56%
2,68%
1,60%
Germania
Settoreimmobiliare
12,61%
Japone
6,99%
LaDanimarca
BeniIndustriali
64,29%
Francia
Olanda
Salute
In di ce S cost a m en t o (P - I)
3,61%
-2,58%
2,45%
-2,45%
7,82%
-1,94%
1,76%
-1,76%
1,65%
-1,65%
1,51%
-1,51%
1,29%
-1,29%
1,13%
-1,13%
1,07%
-1,07%
0,93%
-0,93%
StatiUniti
10,67%
Informatica
Finanziari
P ort a f ogl i o
1,03%
5,88%
-
Rip artizione g eog rafica
Consumiciclici
BenidiConsumononCiclici
TOYOTA MOTOR CORP
MCDONALD S CORP
AMAZON.COM INC
TIME WARNER INC
CHARTER COMMUNICATIONS INC
LOWES COS INC
LVMH-MOET HENNESSY LOUIS VUITT
HONDA MOTOR CO LTD
FORD MOTOR COMPANY
COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT
0,20%
Altripaesi
0,44%
0%
Altrieliquidità
25%
Portafoglio
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
50%
Indice
75%
100%
125%
1,87%
2,53%
0,44%
0%
10%
20%
30%
Portafoglio
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi
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40%
Indice
50%
60%
70%
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RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
31/ 01/ 2017
Caratteristiche principali
Forma giuridica
OICVM
Diritto applicabile
Luxembourgeois
Società di gestione
Amundi Luxembourg SA
Società di gestione delegata
CPR ASSET MANAGEMENT
Banca depositaria
CACEIS Bank, Luxembourg Branch
Data di lancio
24/06/2011
Valuta di riferimento della classe
USD
Tipologia dei dividendi
Az. ad Accumulazione
Codice ISIN
LU0568611494
Sottoscrizione minima iniziale
1 Millesimo di quota/azione / 1 Millesimo di quota/azione
Frequenza di calcolo della quota
Giornaliera
Ora limite di ricezione degli ordini
Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00
Spese di sottoscrizone
2,50%
Commissioni di gestione annuali max
0,80% T.I.
Commissione indiretta
-
Commissioni legate al rendimento
Si
Commissione di sovraperformance (% per anno)
Commissione di performance
Spese di rimborso (massimo)
Spese correnti
20 %
MSCI WORLD CONSUMER DISCRETIONARY Net Index (dividend reinvested)
0%
1,28% ( prelevati ) - 25/10/2016
Orizzonte d'investimento minimo consigliato
5 anni
Performance storiche dell'indice di riferimento
31/08/2009: 100.00% MSCI WORLD CONSUMER DISCRETIONARY (GICS Sector 25)
06/12/2006: 100.00% MSCI WORLD TEXTLS APP LUX GDS (GICS Industry 252030)
Informazioni legali
Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un’offerta, un consiglio o un invito all’acquisto o alla
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copiate, riprodotte, modificate, tradotte o divulgate senza il preventivo accordo scritto della società di gestione, a terzi o in paesi in cui tale divulgazione o utilizzo sia contrario alle
disposizioni legali e normative o imponga alla società di gestione o ai suoi fondi di conformarsi ad obblighi di registrazione presso autorità di tutela di questi paesi. Non tutti gli OIC sono
sistematicamente registrati nel paese di giurisdizione di tutti gli investitori. L’attività d’investimento implica determinati rischi: le performance passate degli OIC, riportate nel presente
documento, e le simulazioni realizzate in base ad esse non costituiscano un indicatore affidabile delle future performance. Esse non sono quindi indicative delle performance future degli
OIC. I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i
sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono
verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti
normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto
la dicitura SINTESI MENSILE DI GESTIONE, nell’intestazione del documento, salvo diversa indicazione.
Questo documento è rivolto ai soli investitori e distributori professionali, istituzionali o qualificati. Non è diretto al pubblico generico, clienti privati o investitori “retail” di qualsiasi
giurisdizione e nemmeno ai residenti USA. Inoltre, ogni investitore dovrebbe essere, nell’Unione Europea, un investitore “professionale” così definito nella Direttiva 2004/39/CE del
21/04/2004 sugli strumenti finanziari (MIFID) o così indicato nelle regolamentazioni locali e, per quanto riguarda l’offerta in Svizzera, un “investitore qualificato” come previsto dalle
Ordinanze Swiss Collective Investment Schemes del 23/06/2006 (CISA), Swiss Collective Investment Schemes del 22/11/2006 (CISO) e la circolare FINMA sulle offerte pubbliche interna
alla legislazione sugli strumenti di investimento collettivo del 20/11/2008. In nessun caso questo documento può essere distribuito nell’Unione Europea a investitori “non professionali”
come definiti dalla MIFID o da locali regolamentazioni, o in Svizzera agli investitori che non corrispondono alla definizione di “investitori qualificati” così definiti nella legislazione e
regolamentazione in vigore.
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi
Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali »