Novembre 2016 Scheda mensile

Febbraio 2017
Dati al 31 gennaio 2017
www.schroders.it
Schroder International Selection Fund
Strategic Bond
Azioni A Acc EUR Hedged
Data di lancio del comparto
30 settembre 2004
Dimensione del comparto (milioni)
USD 1.560,5
Prezzo azione a fine mese (EUR)
134,85
Totale numero partecipazioni
264
Benchmark
EUR LIBOR 3 Months
Gestore
Grainger, Jolly, Lindsay-Fynn & Sartain
Comparto gestito dai
30 novembre 2011
Rendimento corrente
0,84 %
Duration effettiva del comparto in
anni
-2,48
Rendimento effettivo
6,36 %
Obiettivo e politica d'investimento
Conseguire un rendimento totale principalmente attraverso l'investimento in un portafoglio di obbligazioni e altri
titoli a tasso fisso e variabile (inclusi, a mero titolo esemplificativo e non esaustivo, titoli garantiti da attività (ABS) e
titoli garantiti da ipoteca (MBS)) denominati in varie valute ed emessi da governi, agenzie governative,
organizzazioni sovranazionali ed emittenti societari di tutto il mondo e strumenti finanziari derivati (compresi i total
return swap). Qualora il Comparto faccia ricorso a total return swap, il sottostante è costituito da strumenti in cui il
Comparto può investire in conformità al suo Obiettivo d'investimento. Nell'ambito del proprio obiettivo principale, il
Comparto ha anche la facoltà di adottare posizioni valutarie attive lunghe e corte sia mediante contratti di cambio a
termine che tramite gli strumenti suddetti. Il Comparto potrà investire nell'intera gamma di valori mobiliari
disponibili, inclusi i titoli con rating creditizio non-investment grade.
Considerazioni sul rischio
Gli investimenti in titoli di debito sono soggetti principalmente ai rischi di tasso di interesse, di credito e di
insolvenza e, potenzialmente, al rischio di cambio. Nell'ambito del processo di investimento, il Comparto potrebbe
fare ricorso a derivati finanziari, che amplificando gli eventi del mercato, potrebbero incrementare la volatilità dei
prezzi del Comparto.
Analisi della performance
Performance (%)
1 mese
3 mesi
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
10 anni
Comparto
0,3
0,1
2,7
0,3
3,4
0,5
6,8
26,6
Benchmark
-0,0
-0,1
-0,2
-0,0
-0,3
-0,2
0,4
13,0
Performance (%) al
31/12/2016
1 anno
3 anni
5 anni
Comparto
1,7
-0,0
7,6
Benchmark
-0,3
-0,1
0,5
Performance (%)
14,0
12,0
Option Adjusted Spread fondo
71 bp
10,0
8,0
Rating medio del credito
AA+
6,0
4,0
Volatilità per 3 anni (%)
3,42
Il rendimento corrente riflette il reddito relativo ai
coupon degli strumenti detenuti in portafoglio come
percentuale del loro valore di mercato. L'importo
riportato rappresenta una media ponderata del valore
di mercato per l'intero portafoglio. Il rendimento non
include alcun onere preliminare e non tiene conto del
regime di tassazione applicabile agli investitori.
2,0
0,0
Gen 2012
Ott 2012
Giu 2013
Mar 2014
Dic 2014
Ago 2015
Mag 2016
Comparto
Benchmark
I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva
possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in
origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo
www.schroders.lu
I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla
performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una
classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di
performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto,
considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.
Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del
fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark.
Fonte: Schroders
Il comparto ha un approccio all'investimento non vincolato al alcun benchmark. La performance dell'indice LIBOR 3
Months è riportata esclusivamente a scopo di riferimento.
In data 01/04/2011 Schroder ISF Strategic Bond ha variato il proprio obiettivo d'investimento.
http://SISF-Strategic-Bond-EUR-Hedged-A-Acc-FMR-ITIT
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund Strategic Bond
Le 10 maggiori partecipazioni
Analisi delle
partecipazioni
Settore
% NAV
1. United States Treasury Note/Bond 0.125% 15/07/2026
Treasury
2. FMS Wertmanagement 1.03706% 27/11/2019
Agenzie/Enti governativi
2,0
3. European Investment Bank 1.25% 16/12/2019
Sovranazionale
1,8
4. Svensk Exportkredit 1.25% 12/04/2019
Agenzie/Enti governativi
1,7
5. JPMorgan Chase 1.83622% 22/03/2019
Istituzioni finanziarie
1,7
6. Lloyds Bank 0.65663% 16/01/2020
Istituzioni finanziarie
1,4
7. Santander UK 0.84888% 08/07/2019
Istituzioni finanziarie
1,3
8. Springleaf Funding Trust 2015-A 3.16% 15/11/2024
Titoli con garanzia collaterale
1,3
9. KFW 1.25% 30/09/2019
Agenzie/Enti governativi
1,3
10. Schroder ISF Emerging Market Bond
21,7
Non classificato
1,2
Totale
Ripartizione del
portafoglio (%)
Settore
Valuta
25,9
Istituzioni finanziarie
Treasury
3,5
0,0
Governativo
0,0
Utenze
1,5
Peso colombiano
0,0
1,2
Ringgit malese
0,0
Rublo russo
0,0
0,4
19,3
- 29,7
BBB
0,6
3,2
D
0,0
Non classificato
1,5
Informazioni
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono
essere registrate o monitorate.
0,1
Altre valute
- 1,8
Derivati
- 1,9
3,1
Duration
67,5
AA
0,0
0,0
Lira turca
Contributo alla duration (in anni)
37,4
C
Rupia indonesiana
Rand sudafricano
Rating titoli obbligazionari
CCC
0,1
1,7
Liquidità
0,4
Real brasiliano
1,8
Derivati
B
Peso messicano
Titoli com.li garantiti ipoteca
Titoli garantiti da ipoteca
BB
0,3
0,1
1,8
Enti locali
A
Yen giapponese
Obbligazioni garantite
Fonte: Schroders
AAA
0,3
Dollaro canadese
9,8
Sovranazionale
10,6
Euro
7,3
Agenzie/Enti governativi
10,9
Sterlina britannica
21,0
Titoli con garanzia collaterale
79,4
Dollaro statunitense
22,8
Industriale
I rating del credito sono calcolati
utilizzando i rating delle attività
finanziarie di varie agenzie di
rating. Le cifre negative, se
presenti, in contanti si riferiscono
alle sottoscrizioni di titoli TBA che
dovranno essere liquidati in futuro.
L'esposizione è temporanea ed è
relativa semplicemente alla durata
del regolamento delle suddette
transazioni. I dati non
comprendono l'esposizione
assunta nei contratti derivati.
35,5
167,9
0-1 anni
1-3 anni
3-5 anni
- 30,7
7-10 anni
10+ anni
- 0,5
1-3 anni
- 24,7
3-5 anni
2,0
5-7 anni
0,0
0-1 anni
0,1
5-7 anni
- 14,1
7-10 anni
- 1,0
10+ anni
- 0,4
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Valuta base del comparto
Frequenza delle operazioni
- 1,1
Accumulazione
B02TMW0
SCHSAAH:LX
LU0201323531.LUF
LU0201323531
USD
Giornaliera (13:00 CET)
0,0
Distribuzione
B4XQPD0
SCHSHAD:LX
LU0471239094.LUF
LU0471239094
Spese correnti (ultimo dato
disponibile)
1,30 %
Importo minimo di sottoscrizione
EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili
liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a
discrezione dell'amministratore.
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