Schroder International Selection Fund EURO Credit Conviction

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Schroder International Selection Fund EURO Credit Conviction
Settembre 2016
Dati al 31 agosto 2016
www.schroders.it
Schroder International Selection Fund
EURO Credit Conviction
Azioni A Acc
Data di lancio del comparto
18 dicembre 2013
Dimensione del comparto (milioni)
EUR 1.195,3
Prezzo azione a fine mese (EUR)
119,14
Totale numero partecipazioni
284
Benchmark
iBoxx EUR Corporates BBB Index TR
Gestore
Patrick Vogel & European Credit Team
Comparto gestito dai
18 dicembre 2013
Rendimento corrente
3,10 %
Duration effettiva del comparto in
anni
5,24
Duration effettiva dell'indice in anni
5,15
Obiettivo e politica d'investimento
Conseguire un rendimento sotto forma di crescita del valore del capitale e reddito.
Il Comparto investirà principalmente in un portafoglio di obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati
in euro ed emessi da emittenti societari, governi, agenzie governative e organizzazioni sovranazionali di tutto il
mondo. Non sarà investito in titoli di Stato ed emessi da agenzie governative oltre il 20% del patrimonio netto del
Comparto. Il Comparto potrà investire anche in strumenti finanziari derivati tra cui, a titolo esemplificativo e non
esaustivo, contratti a termine, future, swap e opzioni e creare un'esposizione lunga o corta al sottostante di tali
derivati. Per coprire e ottenere un rischio attivo, saranno utilizzati i derivati.
Considerazioni sul rischio
Il capitale non è garantito. I titoli non Investment Grade tendono a generare rendimenti più elevati rispetto alle
emissioni di qualità superiore, ma sono soggetti a maggiori rischi di mercato, di credito e d'insolvenza. L'emittente
di un titolo potrebbe non essere in grado di adempiere in maniera puntuale ai propri obblighi di pagamento relativi
a interessi e capitale con ripercussioni sul merito di credito del titolo stesso. I derivati su valute sono soggetti al
rischio d'insolvenza della controparte. La plusvalenza non realizzata e parte dell'esposizione di mercato desiderata
potrebbero andare perse. Non è garantita la copertura degli investimenti denominati in valute diverse da quella
della classe di azioni. La classe di azioni risentirà quindi delle oscillazioni dei cambi fra le divise in questione. Gli
investimenti in obbligazioni e altri strumenti di debito, inclusi i relativi derivati sono soggetti al rischio del tasso
d'interesse. Il valore del fondo può diminuire in caso di aumento dei tassi d'interesse e viceversa. Il fondo può
detenere indirettamente un posizionamento corto in vista di un calo dei prezzi o di aumento dei tassi d'interesse. Il
fondo può fare ricorso alla leva finanziaria, con un possibile aumento della volatilità.
Analisi della performance
Performance (%)
1 mese
3 mesi
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
Dal lancio
Comparto
1,3
4,5
8,7
7,7
8,3
---
---
19,1
Benchmark
0,4
3,3
6,2
6,7
6,8
---
---
14,2
Performance (%) al
30/06/2016
1 anno
3 anni
5 anni
Comparto
4,9
---
---
Rendimento effettivo
1,92 %
Benchmark
4,6
---
---
Option Adjusted Spread fondo
224 bp
20,0
18,0
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
Dic 2013
Option Adjusted Spread indice
144 bp
Rating medio del credito
BBB
Il rendimento corrente riflette il reddito relativo ai
coupon degli strumenti detenuti in portafoglio come
percentuale del loro valore di mercato. L'importo
riportato rappresenta una media ponderata del valore
di mercato per l'intero portafoglio. Il rendimento non
include alcun onere preliminare e non tiene conto del
regime di tassazione applicabile agli investitori.
Performance dal lancio (%)
Apr 2014
Set 2014
Feb 2015
Lug 2015
Dic 2015
Mag 2016
Comparto
Benchmark
I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva
possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in
origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo
www.schroders.lu
I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla
performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una
classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di
performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto,
considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.
Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del
fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark.
Fonte: Schroders
http://SISF-EURO-Credit-Conviction-A-Acc-FMR-ITIT
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund EURO Credit Conviction
Le 10 maggiori partecipazioni
Analisi delle
partecipazioni
La partecipazioni sono state raggruppate per nome.
Settore
% NAV
1. AT&T
Industriali
2,4
2. Brazil Government Bond
Tit. quasi gov. e di Stati est.
1,9
3. FCA Capital Ireland
Industriali
1,8
4. Virgin Media Secured Finance
Industriali
1,8
5. Vonovia Finance
Industriali
1,7
6. Yorkshire Building Society
Financials
1,6
7. Orange
Industriali
1,6
8. Digital Realty Trust
Industriali
1,5
9. Anheuser-Busch
Industriali
1,5
10. Lloyds Bank
Financials
1,4
Totale
Ripartizione del
portafoglio (%)
Settore
Paese
15,1
A
15,4
B
Non classificato
Derivati
4,4
17,2
99,7
Tel.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono
essere registrate o monitorate.
0,0
4,4
Contributo alla duration (in anni)
16,7
0-1 anni
1,0
11,7
1-3 anni
22,7
21,1
3-5 anni
26,1
24,6
15,0
0,0
0,0
0,3
0,5
0,8
3-5 anni
28,1
5-7 anni
10+ anni
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
0,0
0,0
7-10 anni
Informazioni
- 0,8
Liquidità
1-3 anni
56,4
0,0
2,1
0,0
3,1
0,0
Portogallo
Altri paesi
0-1 anni
BBB
BB
0,1
Duration
0,7
0,0
5,1
0,1
0,3
Austria
0,0
Liquidità
AA
Irlanda
0,8
- 0,8
Derivati
AAA
Svizzera
0,0
Cartolarizzati
Rating titoli obbligazionari
Belgio
Brasile
1,8
Governativo
Fonte: Schroders
Spagna
0,0
19,8
13,7
6,1
13,5
5,5
5,6
4,0
8,9
3,0
0,9
2,7
0,1
2,7
2,2
2,3
0,8
1,8
1,7
1,6
0,8
7,2
11,3
Paesi Bassi
3,2
Tit. quasi gov. e di Stati est.
8,1
Italia
10,8
Utenze
10,0
14,4
Germania
26,4
Benchmark
15,7
Francia
33,4
21,4
10,6
Stati Uniti
58,4
Financials
I rating del credito sono calcolati
utilizzando i rating delle attività
finanziarie di varie agenzie di
rating. L'esposizione sui titoli non
denominati in Euro è generalmente
coperta in Euro. I dati non
comprendono l'esposizione
assunta nei contratti derivati.
Regno Unito
46,3
Industriali
Comparto
17,2
1,1
1,5
1,5
5-7 anni
1,2
7-10 anni
1,6
19,5
10+ anni
9,4
4,2
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Valuta base del comparto
Frequenza delle operazioni
Accumulazione
BGLCG19
SIECCAE:LX
LU0995119665.LUF
LU0995119665
EUR
Giornaliera (13:00 CET)
1,4
0,5
Distribuzione
BGLCK17
SIECAED:LX
LU0995120242.LUF
LU0995120242
Spese correnti (ultimo dato
disponibile)
1,31 %
Importo minimo di sottoscrizione
EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili
liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a
discrezione dell'amministratore.
I dati di terzi sono posseduti o concessi in licenza dal fornitore dei dati e utilizzati per qualsivoglia altro scopo senza l'autorizzazione del fornitore dei dati. I dati di terzi sono forniti senza alcuna garanzia. Il
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che si applicano ai dati di terzi.
Schroder International Selection Fund (la "Società") è una SICAV (Società di investimento a capitale variabile) registrata in Lussemburgo e conforme alla direttiva 2009/65/CE. La Società è autorizzata
alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia ed ha depositato il Prospetto e il Documento recante le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) presso la CONSOB. Il presente documento ha
carattere meramente informativo. Le informazioni e le opinioni contenute nello stesso non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta al pubblico, finalizzata
all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i
propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun
investitore. Qualunque riferimento alla "Società" e i suoi comparti ha una funzione meramente esemplificativa e non deve essere interpretato come un'offerta o un invito a sottoscrivere le relative azioni.
Per ulteriori informazioni sui rischi e sulle caratteristiche del comparto, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Prima di sottoscrivere le azioni della Società, e per una descrizione dettagliata delle
caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi con tale investimento, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Le sottoscrizioni delle azioni della Società saranno ritenute valide solo se effettuate sulla
base del Prospetto in vigore, accompagnato dall'ultimo bilancio annuale certificato (e dalla successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata), disponibili gratuitamente presso la sede legale
di Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ed in Italia presso i Collocatori. Il Prospetto, i KIID e la lista dei Collocatori in Italia delle azioni della Società possono essere consultati al
seguente indirizzo www.schroders.it Il Prospetto e i KIID sono disponibili su richiesta presso i Collocatori. PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE LEGGERE IL PROSPETTO DELLA SOCIETA.
Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799.

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