Schroder International Selection Fund Greater China
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Schroder International Selection Fund Greater China
Febbraio 2017 Dati al 27 gennaio 2017 www.schroders.it Schroder International Selection Fund Greater China Azioni A1 Acc Obiettivo e politica d'investimento Data di lancio del comparto 28 marzo 2002 Il Comparto mira a conseguire una crescita del valore del capitale investendo in azioni e titoli connessi ad azioni di società della Repubblica popolare cinese, di Hong Kong SAR e di Taiwan. Dimensione del comparto (milioni) USD 712,7 Almeno due terzi del patrimonio del Comparto (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società della Repubblica popolare cinese, di Hong Kong SAR e di Taiwan. Il Comparto può investire direttamente in Azioni Cina B e in Azioni Cina H, e può investire fino al 10% del proprio patrimonio in Azioni Cina A attraverso il programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati tra cui future, contratti a termine e opzioni ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio. Il Comparto può anche detenere liquidità. Prezzo azione a fine mese (USD) 45,19 Totale numero partecipazioni 70 Considerazioni sul rischio Il capitale non è garantito. Al fine di accedere a mercati vincolati, il fondo può investire in prodotti strutturati. In caso di insolvenza della controparte, il valore di tali prodotti strutturati potrebbe essere nullo. Non è garantita la copertura degli investimenti denominati in valute diverse da quella della classe di azioni. La classe di azioni risentirà quindi delle oscillazioni dei cambi fra le divise in questione. Laddove il fondo (o il gestore) detenga una percentuale rilevante delle azioni in una o più società, potrebbe risultare difficile vendere rapidamente tali posizioni. Ciò può incidere sul valore del fondo e, in condizioni di mercato estreme, sulla sua capacità di soddisfare le richieste di rimborso. In un ciclo ribassista, il Fondo non coprirà il suo rischio di mercato. Il valore del fondo si muoverà in maniera analoga ai mercati. I mercati azionari emergenti possono risultare più volatili dei listini azionari delle economie avanzate. Gli investimenti in valute estere comportano rischi di cambio. Il fondo può detenere indirettamente un posizionamento corto in vista di un calo dei prezzi o di aumento dei tassi d'interesse. Di norma, i mercati emergenti sono soggetti a maggiori rischi politici, legali, di controparte e operativi. Eventuali mutamenti di carattere politico, giuridico, economico o fiscale in Cina possono comportare perdite o aumenti di costi per il fondo. Benchmark MSCI Golden Dragon Index Net TR Gestore Louisa Lo Comparto gestito dai 01 settembre 2002 Rendimento corrente 0,00 % Analisi della performance Statistiche essenziali per 3 anni Comparto Volatilità (%) Performance (%) Benchmark 17,8 16,9 Alpha (%) 0,8 --- Beta 1,0 --- Information Ratio 0,2 --- Indice di Sharpe 0,4 0,3 --- Ex-Ante Tracking Error (%) 5,4 1 mese 3 mesi 6 mesi YTD 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Comparto 7,2 0,6 8,2 7,2 26,9 21,2 34,6 58,7 Benchmark 6,6 0,8 7,4 6,6 24,8 18,5 33,0 59,2 Performance (%) al 31/12/2016 1 anno 3 anni 5 anni Comparto 6,0 10,0 38,9 Benchmark 5,4 5,1 37,3 Gli indici finanziari riportati sopra si basano sui dati della performance "bid to bid". Performance (%) Indici finanziari 50,0 60,0 Comparto Benchmark 40,0 1,8 1,7 30,0 Rapporto prezzo/utili 19,5 15,9 20,0 Rapporto prezzo/utili previsto 19,6 16,7 ROE (%) 13,4 16,1 2,0 2,6 Rapporto Prezzo/Valore contabile Tasso di rendimento azionario (%) Crescita degli utili in 3 anni (%) 16,8 Gli indici finanziari riportati sopra sono basati su medie riferite ai titoli di capitale contenuti nel portafoglio del fondo e nel benchmark (quando indicato), rispettivamente. 14,2 10,0 0,0 -10,0 Gen 2012 Ott 2012 Giu 2013 Mar 2014 Dic 2014 Ago 2015 Mag 2016 Comparto Benchmark I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo www.schroders.lu I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto, considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili. Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark. Fonte: Schroders Il comparto Schroder ISF Greater China è stato lanciato a marzo 2002 per attuare il trasferimento degli azionisti da Schroder China Dragon Fund (lanciato il 12/05/1997) a Schroder ISF SICAV. Per il periodo precedente ad marzo 2002 il comparto Schoder ISF Greater China utilizza il track record di Schroder China Dragon Fund dalla data di lancio originale di quest'ultimo nel 1997. http://SISF-Greater-China-A1-Acc-FMR-ITIT Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano Schroder International Selection Fund Greater China Le 10 maggiori partecipazioni Analisi delle partecipazioni Settore Informatica 8,3 2. Alibaba Group Holding Informatica 5,2 3. Tencent Holdings Informatica 5,1 4. China Mobile Telecomunicazioni 4,3 5. Weibo Informatica 3,5 6. Sina Informatica 3,3 7. HSBC Holdings Finanziario 3,1 8. China Construction Bank Finanziario 3,0 9. Bank of China (Hong Kong) Finanziario 2,9 10. China Petroleum & Chemical Posizioni sovrappesate I dati sulle posizioni sovrappesate e sottopesate si basano sull'esposizione del fondo sulle partecipazioni raggruppate per nome. (%) Posizioni sottopesate 41,5 (%) Divisione della -2,3 capitalizzazione di borsa (%) Sina 3,1 Tencent Holdings -2,2 HSBC Holdings 3,1 Bank of China -1,8 Bank of China (Hong Kong) 2,2 Hong Kong Exchanges & Clearing 2,0 CNOOC <500 milioni Beni di consumo voluttuari Industriali Materiali Le liquidità possono comprendere denaro, depositi e strumenti del mercato monetario con scadenze fino a 397 giorni, che non costituiscono parte dell'obiettivo e della politica di investimento core. L'obbligo connesso ai contratti dei futures sugli indici azionari, se presente, è dedotto dalle liquidità. Fonte: Schroders Telecomunicazioni Energia Salute Immobiliare Utenze Beni di prima necessità Derivati Liquidità Informazioni Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof 1736 Senningerberg Luxembourg 4,6 -1,4 >=1000<2000 milioni 5,0 -1,1 >=2000<5000 milioni >=5000 milioni 11,3 62,9 Paese 30,8 32,8 Informatica 16,2 >=500<1000 milioni Settore Benchmark Tel.: (352) 341 342 212 Fax: (352) 341 342 342 Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono essere registrate o monitorate. 2,9 Totale 3,4 Baidu 21,6 25,0 Finanziario Comparto Energia Weibo China Pacific Insurance Group Ripartizione del portafoglio (%) % NAV 1. Taiwan Semiconductor Manufacturing 54,4 15,5 20,9 Hong Kong (SAR) 12,1 8,2 7,6 6,3 5,8 3,2 5,8 5,5 3,9 3,8 3,8 1,2 3,3 7,9 2,1 4,0 2,1 2,2 - 0,0 0,0 1,0 0,0 SEDOL Bloomberg Reuters ISIN Valuta base del comparto Frequenza delle operazioni 67,6 Cina 13,3 24,6 Taiwan Australia 2,6 0,0 Derivati - 0,0 0,0 Liquidità 1,0 0,0 Accumulazione 7741669 SISGRA1:LX LU0161616080.LUF LU0161616080 USD Giornaliera (13:00 CET) Spese correnti (ultimo dato disponibile) 2,37 % Importo minimo di sottoscrizione EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a discrezione dell'amministratore. I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar. © 2017 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non se ne garantisce l'accuratezza, la completezza o la tempestività. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti possono essere ritenuti responsabili per eventuali danni o perdite derivanti da qualsiasi utilizzo di tali informazioni. I risultati ottenuti in passato non sono una garanzia di risultati futuri. Per ulteriori informazioni sull'Analyst Rating di Morningstar, inclusa la relativa metodologia, si prega di consultare: http://corporate.morningstar.com/us/documents/MethodologyDocuments/AnalystRatingforFundsMethodology.pdf . Per comunicazioni e informazioni dettagliate relative al presente fondo si prega di consultare il Morningstar Global Fund Report accessibile al seguente indirizzo http://essentials.morningstar.com/file/downloadEuAnalystRatingReport?IsUKCOUNTRY=false&univ=FO&isFullRep ort=true&msgType=514,639&MstarId=F0GBR04JV5&countryId=LUX&languageId=EN Si prega di notare che le informazioni sono attualmente disponibili solo in inglese. Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano Schroder International Selection Fund Greater China I dati di terzi sono posseduti o concessi in licenza dal fornitore dei dati e utilizzati per qualsivoglia altro scopo senza l'autorizzazione del fornitore dei dati. I dati di terzi sono forniti senza alcuna garanzia. Il fornitore dei dati e l'emittente del documento non hanno alcuna responsabilità in merito ai dati di terzi. Il Prospetto e/o il sito www.schroders.com contengono ulteriori dichiarazioni di non responsabilità che si applicano ai dati di terzi. Schroder International Selection Fund (la "Società") è una SICAV (Società di investimento a capitale variabile) registrata in Lussemburgo e conforme alla direttiva 2009/65/CE. La Società è autorizzata alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia ed ha depositato il Prospetto e il Documento recante le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) presso la CONSOB. Il presente documento ha carattere meramente informativo. Le informazioni e le opinioni contenute nello stesso non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta al pubblico, finalizzata all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun investitore. Qualunque riferimento alla "Società" e i suoi comparti ha una funzione meramente esemplificativa e non deve essere interpretato come un'offerta o un invito a sottoscrivere le relative azioni. Per ulteriori informazioni sui rischi e sulle caratteristiche del comparto, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Prima di sottoscrivere le azioni della Società, e per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi con tale investimento, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Le sottoscrizioni delle azioni della Società saranno ritenute valide solo se effettuate sulla base del Prospetto in vigore, accompagnato dall'ultimo bilancio annuale certificato (e dalla successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata), disponibili gratuitamente presso la sede legale di Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ed in Italia presso i Collocatori. Il Prospetto, i KIID e la lista dei Collocatori in Italia delle azioni della Società possono essere consultati al seguente indirizzo www.schroders.it Il Prospetto e i KIID sono disponibili su richiesta presso i Collocatori. PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE LEGGERE IL PROSPETTO DELLA SOCIETA. Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799.