13 Maggio 2009 Almunia annuncia la possibilità di stress test per le

DAILY
13 Maggio 2009
Almunia annuncia la possibilità di stress test per le banche europee
Punti Principali
•
In rialzo i tassi di mercato dell’area Euro.
•
Euro/Dollaro prossimo ai massimi dello scorso marzo.
•
Proseguono gli acquisti sulle materie prime.
Ora
11:00
14:30
16:30
Paese
Dato
EMU
USA
USA
Prod. Industr. a/a MAR
Vend. Dett. APR m/m
scorte greggio 8 MAG
Cons
Prec
-17%
0%
1000K
-18.4%
-1.2%
605K
Eventi Odierni
quantità acquistata di Treasury. L’obiettivo è infatti quello di stimolare i
prestiti privati piuttosto che quello di imporre un livello specifico dei
tassi di mercato. Infine segnaliamo che secondo il Wsj,
l’amministrazione Obama starebbe discutendo circa la possibilità di
modificare i criteri di compensazione all’interno dell’intera industria dei
servizi finanziari, comprese le società che non hanno ricevuto
supporto statale, per cercare di allineare i bonus ad obiettivi di lungo
termine. Sul decennale governativo il supporto si colloca a 3,15%, la
resistenza piuttosto lontano a 3,37%.
1.58
142
1.53
132
1.48
122
1.43
112
102
1.38
92
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1.23
Jul07
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Fonte:Bl oomber g
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Mar09
May09
EMU:Tasso di cambio Euro/Dollaro.
Tassi di interesse: in area Euro i tassi di mercato sono saliti su tutta
la curva a fronte di un calo dei listini azionari, lasciando il differenziale
2-10 anni pressoché stabile a 203 pb. Il Fmi nel suo rapporto
sull’Europa ha evidenziato che il sistema bancario italiano è stato
meno colpito di altri paesi perché più prudente. Ha inoltre segnalato la
necessità per il sistema bancario europeo di effettuare degli stress test
analogamente a quanto fatto in Usa, per effettuare successivamente
una ricapitalizzazione e ripristinare la fiducia. A tale proposito Almunia,
commissario affari economici dell’Ue, ha dichiarato che potrebbero
essere effettuati degli stress test sul sistema bancario, ma a livello
globale e non di singolo istituto come negli Usa ed i risultati non
saranno resi pubblici. In Spagna il primo ministro ha proposto un
nuovo piano di aiuti a sostegno dell’economia che prevede la riduzione
per tre anni delle tasse per le imprese che mantengono o aumentano il
numero di impiegati. Inoltre sono previsti 660 Mln€ per modernizzare il
settore del turismo e nuovi incentivi al settore auto. Intanto Weber
(Bce) ha dichiarato che il livello attuale dei tassi Bce è giudicato
appropriato e non vede la necessità di un acquisto di ulteriori bond
privati in futuro, aggiungendo che l’economia tedesca non crescerà
prima di metà 2010. Negli Usa i tassi di mercato hanno chiuso
pressoché invariati in una sessione caratterizzato dalla fluttuazione del
mercato azionario e dall’acquisto da parte della Fed del debito Usa per
la seconda volta. La Fed ha comprato circa 6Mld$ di Treasury con
scadenza compresa tra maggio 2012-agosto 2013. Nel finale l’indice
S&P500 ha recuperato gran parte delle perdite dopo che l’ex
governatore della Fed Alan Greenspan ha dichiarato che il recupero
del settore immobiliare potrebbe essere vicino ed i mercati finanziari
potrebbero continuare a migliorare. La National Association of Realtors
ieri ha annunciato che i prezzi mediani delle case nel primo trimestre
sono calati al nuovo livello record: -14% a/a, guidati dai ribassi in
California e Florida. Secondo Bloomberg News, alcuni membri della
Fed che hanno voluto mantenere l’anonimato, hanno dichiarato che il
recente aumento dei tassi di mercato sui Treasury è un riflesso di un
migliore outlook dell’economia e quindi non necessariamente
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Fonte:Bl oomber g
Feb-08
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Greggio Wti future continuo
Valute: il Dollaro ha proseguito la fase di deprezzamento vs Euro
avvicinandosi ai massimi di marzo (1,3738) che costituiscono la
resistenza più significativa, il cui superamento potrebbe portare ad un
ulteriore forte deprezzamento del Dollaro. A pesare sul Dollaro anche
un articolo di FT che ha riportato alla luce i timori circa la futura
perdita del rating AAA degli Usa a causa del rischio di ulteriore
deterioramento dei conti pubblici dovuto alle ingenti manovre
intraprese per uscire dalla crisi. Il supporto da monitorare per tutta la
settimana è situato in area 1,35-1,3430, al di sopra della quale il trend
di lungo periodo sul cross è rialzista. Lo Yen verso Euro rimane
compreso tra la resistenza 135 ed il supporto a 129,87. Verso Dollaro
si sta avvicinando all’importante supporto collocato a 95,65 circa.
Materie Prime: il greggio Wti (+0,6%) chiude in rialzo toccando i
60$/barile dopo che la Cina ha annunciato un inatteso aumento delle
importazioni di greggio ad aprile (+14% a/a). Il rialzo è stato anche
favorito dalla debolezza del Dollaro. E’ proseguita la corsa del gas
naturale (+3,4%). In rialzo i metalli industriali guidati dal piombo
(+3,8%). Bene anche i preziosi con l’oro che ha guadagnato l’1,1%.
Contrastati gli agricoli tra i quali spicca il forte calo del cacao (-3,9%)
su attese di surplus di produzione superiore alle aspettative.
T A S S I D I IN T E R E S S E
E U R IB O R 6 M
E U R 2 Y ti to l i s t a t o G e r .
E U R 1 0 Y ti to l i s ta to G e r .
E UR 2 Y S W A P
E UR 1 0Y S W A P
U S L IB O R 3 M
U S 2Y
U S 10 Y
U S 10 Y S W A P
B re a k e v e n B T P € I '1 9
T A S S I D I C A M B IO
E U R /U S D
E U R /J P Y
M A T E R I E P R IM E
P e tr o l i o W T I
In d i c e C R B
IN D IC I A Z IO N A R I
E uros t ox x 50
S &P MIB
S &P 5 00
N ik k ei 225
IE R I
VA R .
M IN
.0 0 5
.0 2 0
1. 33
.0 2 6
3. 38
.0 1 2
1. 68
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3. 49
.0 1 4
.0 2 4
0. 88
.0 3 1
3. 15
.0 1 0
3. 27
0 .0 2
P R E C E D E N T E M IN
1. 36 05
1 .3 6 0
1 .3 5 6
13 0. 84
1 3 2 .4 9
1 3 0 .7 5 9
VA R %
M IN
IE R I
5 9. 69
0 .6 0 %
5 7. 81
2 4 2 .6
0 .4 0 %
2 4 2 .6
VA R %
M IN
IE R I
242 4. 34
-0 .3 8 %
240 5. 41
2 03 37
0 .6 8 %
2 001 4. 00
90 8. 35
-0 .1 0 %
89 6. 46
934 0. 49
0 .4 5 %
927 8. 89
1. 49
1. 39
3. 43
1. 77
3. 54
0. 91
0. 91
3. 20
3. 30
1. 75
-0
0
0
0
0
-0
0
0
0
M AX
1. 40
3. 42
1. 80
3. 56
0. 93
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3. 35
M AX
1. 37 07
1 3 3 .5 8 2
M AX
6 0. 08
24 4. 70
M AX
245 3. 33
2 053 5. 00
91 5. 57
937 9. 47
Principali Indicatori
rappresenta un segnale che debba indurre la Fed ad aumentare la
A cura del team Market Strategy
MPS Capital Services
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A cura di Market Strategy
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