Il mercato fa un passo indietro

Il mercato fa un passo indietro
5 MAGGIO 2016
Contesto di mercato
Parziale rientro dei movimenti degli ultimi giorni
La giornata si apre all’insegna del parziale rientro della fase di forte debolezza del dollaro con qualche nuvola in alcuni
paesi emergenti, in particolare la Turchia dove sembrano imminenti le dimissioni dell’attuale premier dopo i contrasti con il
presidente Erdogan. L’impressione è che i mercati stiano prendendo una temporanea fase di pausa dei trend più recenti.
Oltre al citato apprezzamento del dollaro infatti, anche le principali materie prime si stanno riportando su livelli più
contenuti, dopo il forte balzo in avanti delle ultime settimane. Ieri dagli Usa son arrivate contrastanti indicazioni dal
deludente sondaggio ADP a fronte invece dell’incoraggiante ISM non manifatturiero di aprile.
Tassi e congiuntura
Spread in allargamento
In area Euro tassi periferici in rialzo mentre sono rimasti pressoché stabili i tassi core. Lo spread italiano è salito a 129 pb
da 125 pb. A pesare sui titoli periferici probabilmente sono ancora le incertezze sul caso Grecia (in vista dell’Eurogruppo
del 9 maggio) e la difficile situazione politica in diversi paesi tra cui la Spagna, prossima alle elezioni, oltre al cospicuo
flusso di emissioni. Sul primario oggi sarà ad esempio attiva la Spagna con titoli a medio lungo fino a 2,5 Mld€ ed un titolo
indicizzato fino a 2 Mld€. Il Tesoro italiano ha invece annunciato un concambio in cui saranno offerti fino a 2 Mld€ di BTP
2034 in cambio di BTP 2017/2018 e CCT 2018. Nel frattempo la BCE ha comunicato che dalla fine del 2018 cesserà la
stampa della banconota da 500 euro.
Valute
Il dollaro prosegue nel recupero
Continua la fase di recupero del dollaro, favorito ieri dalla lettura positiva dell’ISM non manifatturiero di aprile.
L’apprezzamento maggiore si è manifestato nei confronti dell’area emergente, all’interno della quale spicca il forte
deprezzamento della lira turca su dissidi all’interno del governo, tra il presidente Erdogan ed il primo ministro, che
potrebbero portare alle dimissioni di quest’ultimo. Penalizzato anche il rand sudafricano. L’euro/dollaro si è mantenuto
stabile in area 1,15 e questa mattina sta scendendo avvicinandosi a quota 1,1450. Questa notte ancora debole lo yuan,
mentre rimane “noiosamente” sempre fermo lo spread tra yuan on ed off shore.
Commodity
Petrolio in recupero questa mattina
Terza seduta consecutiva in calo per l’indice generale GSCI ER, appesantito dal calo dei metalli industriali e preziosi. Il
Brent, che ha chiuso la seduta leggermente negativo, sta recuperando questa mattina, tornando sopra i 45 $/b, dopo che un
incendio in Canada sta portando alla chiusura di alcuni siti produttivi. Da segnalare inoltre il forte calo della
produzione USA, scesa ai minimi da settembre 2014. Tra gli agricoli, ai massimi da diciotto mesi lo zucchero su attese di un
calo della produzione indiana.
Azionario
Dopo i ribassi, le borse europee tentano il recupero
Ieri, le borse europee hanno chiuso in negativo appesantite dalla diffusione di numerose trimestrali deludenti, con il
FtseMib migliore borsa in Europa. Non ha aiutato l’andamento di Wall Street che, zavorrata dal deludente dato sulla
creazione di nuovi posti di lavoro e dai rinnovati timori sul fronte crescita, è tornata sui minimi da tre settimane. Le prese di
profitto hanno colpito ancora le borse emergenti, in calo per il quinto giorno consecutivo. Deboli, in mattinata, le borse
asiatiche. Shanghai, in una seduta tormentata, dopo l’iniziale declino a causa del deludente dato sui servizi, chiude poco
sopra la parità. Stamattina, avvio in recupero per le borse europee trainate dal settore energetico, dai media e dai bancari.
MPS CAPITAL SERVICES S.P.A. Sede Legale:Via Pancaldo, 4 - 50127 Firenze - Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 - 50127 Firenze - www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 - Fax 055.240826 - Cap. Soc.
€ 829.304.238,84 - Cod. Fisc.,P.IVA e N. Iscr. Reg. Imp. Di Firenze 00816350482 Società soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. - Codice banca 10643.5 Codice Gruppo 1030.6 - Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia - Iscritta all'Albo
delle Banche della Banca d'Italia n.477.
ANDAMENTO PRINCIPALI INDICI DI MERCATO
TASSI DI INTERESSE
IERI
PRECEDENTE
FINE 2015
UN ANNO FA
EURIBOR 6M
-0.14%
-0.14%
-0.04%
0.06%
GER 10Y
0.21%
0.20%
0.63%
0.52%
EUR 10Y SWAP
0.60%
0.59%
1.00%
0.84%
SPREAD ITALIA-GER10Y(pb)
130
126
97
129
ITA BOT 12M
-0.13%
-0.12%
-0.04%
0.02%
ITA 3Y
0.02%
0.01%
0.09%
0.31%
ITA 10Y
1.52%
1.46%
1.60%
1.81%
US 10Y
1.79%
1.80%
2.27%
2.19%
US 10Y SWAP
1.67%
1.68%
2.19%
2.27%
TASSI DI CAMBIO
IERI
PRECEDENTE
FINE 2015
UN ANNO FA
EUR/USD
1.1497
1.1527
1.087
1.120
EUR/JPY
123.1
122.6
130.6
134.3
EUR/GBP
0.793
0.791
0.737
0.737
MATERIE PRIME
IERI
VARIAZIONE
DA INIZIO ANNO
VARIAZ. 12M
Brent
44.6
-0.8%
21.7%
-32.8%
Oro
1274
-1.3%
21.0%
7.5%
Indice Commodity GS
218
-0.2%
3.5%
-31.6%
INDICI AZIONARI
IERI
VARIAZIONE
DA INIZIO ANNO
VARIAZ. 12M
Eurostoxx50
2939
-1.2%
-10.1%
-17.1%
Dax
9828
-1.0%
-8.5%
-13.2%
CAC 40
4324
-1.1%
-6.7%
-13.1%
FTSE 100
6112
-1.2%
-2.1%
-11.8%
FTSE MIB
17936
-0.2%
-16.3%
-20.6%
S&P500
2051
-0.6%
0.4%
-1.8%
Nikkei 225
-
-
-
-
MSCI Emergenti
814
-0.9%
2.4%
-22.4%
Azionario Cina (Shanghai composite)
2989
-0.1%
-15.6%
-30.5%
ORA
PAESE
EVENTO
10:30
GBR
PMI Servizi APR
17:30
USA
Bullard (Fed vot.): discorso
20.00
MES
Banca centrale: decisione tassi MAG
CONS
PREC
53,5
53,7
3,75%
3,75%
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TITOLI IN EVIDENZA
AZIMUT – Il gruppo ha registrato nel mese di aprile una raccolta netta positiva record per 1,1Mld€, raggiungendo i
2,8Mld€ dall'inizio dell'anno. Il dato ha beneficiato del consolidamento di due società in Australia.
TERNA – L’azienda ha annunciato di avere chiuso il primo trimestre dell'anno con un utile netto che è sceso dell'1,8% a
162,2Mln€ contro i 165,2Mln€ dell'analogo periodo nel 2015, mentre i ricavi hanno mostrato una crescita dello 0,8%,
attestandosi a 517,2Mln€ dai 513,3Mln€ di un anno prima. L'AD ha comunicato che tali risultati indicano che la società è
sulla strada per raggiungere i target annuali.
OI BRASIL – La quarta compagnia telefonica brasiliana si appresta a ristrutturare il proprio debito, avviando i negoziati
con i creditori per la ristrutturazione di debiti per 55Mld di real (circa 15,4Mld$). A far parte a tutti gli effetti del perimetro
della holding brasiliana, anche la compagnia Portugal Telecom. Secondo gli analisti, la società dovrebbe ridurre di circa 2/3
il peso del debito. Il prezzo delle azioni Oi Brasil incorporano già questo scenario, così come il prezzo dei bond.
POP VICENZA – L’istituto ha annunciato che grazie al perfezionamento della sottoscrizione, da parte del Fondo Atlante,
dell'intero aumento di capitale da 1,5Mld€ ed ai minori costi di collocamento originariamente previsti, il coefficiente
patrimoniale Common Equity Tier 1 è risalito al 12,8%, permettendo il pieno riavvio dell'attività bancaria ordinaria.
Fonti: Infoproviders
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