23 Luglio 2008 Il Dollaro recupera terreno verso l`Euro
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23 Luglio 2008 Il Dollaro recupera terreno verso l`Euro
DAILY 23 Luglio 2008 Il Dollaro recupera terreno verso l’Euro questi eventi hanno aumentato l’ottimismo tra gli operatori ed adesso i future sui Fed Fund stanno prezzando una probabilità maggiore di un rialzo da 25pb nella riunione di settembre (46% di probabilità). Oggi Punti Principali • Prosegue il rialzo dei listini azionari. • Dollaro in recupero sui mercati valutari. • Ancora un altro forte ribasso per il petrolio. Ora sono attesi i discorsi di altri 2 membri della Fed: Kohn e Mishkin. Sul decennale la resistenza più significativa si colloca al 4,18-4,20%. Paese Dato USA Dati societari: General Motors Nuovi ordinativi industriali a/a Mag 2,1% DOE U.S. Scorte greggio (000) 18Lug -600 Fed's Beige Book 11:00 EMU 16:30 20:00 USA USA Cons Prec 340000 11,7% rallentamento del tendenziale. Negli Usa attesi i dati sulle scorte di greggio ed il consueto report mensile sullo stato dell’economia. 15 10 5 0 Fonte: Bl oomber g Oct-04 Jul-05 A pr-06 Jan-07 Oct-07 Jul-08 EMU: Ordinativi industriali a/a%. Tassi di interesse: in area Euro i tassi di mercato sono scesi nella parte a breve e medio termine della curva, mentre sono rimasti pressoché invariati sul lungo termine. Il differenziale 2-10 anni è tornato sopra 4 pb, mentre si è ristretto lo spread sul decennale Italia Germania che ha toccato i 55 pb, minimo da giugno. Oggi è attesa l’asta del nuovo trentennale tedesco con scadenza 2040 per 4 Mld€. Sul fronte macro ieri è stato pubblicato il dato sulla fiducia dei consumatori italiani di luglio che ha registrato il minimo dal 1993. All’interno sono peggiorate le componenti relative al mercato del lavoro ed alle future intenzioni di acquisto. Sul decennale la resistenza si colloca a 4,70%. Negli Usa i tassi di mercato sono scesi in linea col rimbalzo dei listini azionari. Lo spread 2-10 anni si è ridotto da 145 a 138pb grazie a vendite maggiori sulla parte a breve della curva. Eppure la giornata era cominciata in modo positivo per le obbligazioni dopo che Wachovia aveva annunciato una perdita superiore alle attese ed un taglio del dividendo. Il forte calo del greggio ha successivamente contribuito a riportare fiducia tra gli operatori con il rialzo del listino trascinato dai finanziari, dalle compagnie aeree e dai settori legati ai beni di consumo discrezionali. Oltre al movimento del petrolio, la fiducia è stata aumentata anche dal discorso di Plosser, membro votante della Fed, che ha dichiarato come la banca centrale debba aumentare i tassi presto piuttosto che troppo tardi per abbassare l’inflazione. Nella scorsa settimana Stern aveva ribadito lo stesso concetto. Inoltre Paulson ha ribadito la necessità che il Congresso approvi il piano di salvataggio di Fannie Mae e Freddie Mac, poiché è fondamentale a livello globale non solo per gli Usa. Oggi è attesa la votazione del piano da parte della House of Representatives. Tutti Fonte: Bl oomber g 295000 280000 Jul-05 In area Euro sono attesi gli ordinativi industriali di maggio che, considerato il peggioramento dei dati tedeschi, dovrebbe registrare un Jan-04 325000 310000 2952 Eventi Odierni -5 A pr-03 355000 Feb-06 Sep-06 A pr-07 Nov-07 Jun-08 USA: scorte greggio. Valute: Dollaro in marcato apprezzamento verso Euro spinto dai discorsi di Paulson e Plosser. Oltre alla necessità del piano di salvataggio delle due GSE, il segretario del Tesoro Usa ha ribadito come la politica del Dollaro forte sia estremamente importante per gli Usa. Il biglietto verde ha anche trovato supporto da un annuncio del Fondo Monetario Internazionale secondo il quale, sebbene il Dollaro sia vicino al proprio livello di equilibrio, l’Euro è marcatamente sopravvalutato in base ai fondamentali di medio-lungo termine. Per oggi la resistenza più vicina è costituita dal vecchio supporto 1,5780. La successiva si colloca a 1,5830 circa. I supporti sono individuabili a 1,5715 e 1,5640. Il Dollaro si è apprezzato anche verso lo Yen, con il cross collocato proprio al di sotto dell’area di resistenza 107,75-108. Stabile lo Yuan cinese vs Dollaro nonostante il Fmi abbia reiterato il proprio giudizio di profonda sottovalutazione della valuta asiatica. Materie Prime: forte calo per il greggio Wti che è temporaneamente calato sotto i 126$/b sul venir meno dei timori legati a possibili danni alla produzione causati dalla tempesta tropicale Dolly. Il calo è stato anche favorito dall’apprezzamento del Dollaro. Oggi sono molto attesi i consueti dati settimanali sulle scorte Usa. Tra gli industriali è proseguito il rialzo del piombo (+4,7%) dopo che le esportazioni cinesi nei primi 6 mesi sono calate dell’80% a/a. Penalizzati i metalli preziosi con argento (-2,3%) ed oro (-1,6%) in territorio negativo. Tra gli agricoli ancora negativo il mais (-2,7%), mentre è rimbalzata la soia (+0,5%). T AS S I D I IN T E RE S S E E UR IB O R 6 M E UR 2 Y E UR 1 0Y E UR 2 Y S W A P E UR 1 0Y S W A P U S L IB O R 3M U S 2Y U S 10 Y U S 10 Y S W A P B re ak e v en B T P €I '1 7 T AS S I D I C AM B IO E UR /U S D E UR /J P Y M AT E RI E P R IM E P etr oli o W T I In di c e C R B IN D IC I AZ IO NA R I E ur os t ox x 50 S &P MI B S & P 5 00 N i k k ei 225 IE RI V AR . M IN MAX 0.0 05 0.0 36 4 .53 4 .62 0.0 50 4 .59 4 .65 0.0 30 5 .27 5 .33 0.0 43 5 .05 5 .10 - 0.0 03 0.0 25 2 .55 2 .74 0.0 26 4 .01 4 .12 0.0 03 4 .75 4 .86 0.0 20 P R E C E D E N T E M IN MAX 1 .57 82 1.5 88 1. 576 1 .59 44 1 69 .28 1 69. 61 16 9. 043 16 9.7 60 V AR % M IN MAX IE RI 1 27 .71 - 2. 00% 1 26 .37 1 32 .90 4 28 .47 - 1. 71% 4 19 .75 4 29 .19 V AR % M IN MAX IE RI 33 26 .24 - 0. 23% 32 65 .71 33 29 .56 282 30 0. 04% 2 77 85 .00 2 82 45 .00 12 77 1. 35% 12 48 .83 12 77 .42 1 33 12 .93 0. 97% 1 32 38 .55 1 33 88 .63 5 .16 4 .63 4 .69 5 .36 5 .14 2 .80 2 .74 4 .12 4 .84 2 .52 Principali Indicatori A cura del team Market Strategy MPS Capital Services MPS CAPITAL SERVICES BANCA PER LE IMPRESE S.P.A. Sede e Direzione Generale: Viale G. Mazzini, 46 - 50132 Firenze - web: www.mpscapitalservices.it - Capitale sociale €. 231.135.117,03 - Codice Fiscale, Partita IVA e Numero Iscr. Reg. Imp. 00816350482 La presente pubblicazione è stata prodotta da MPS Capital Services Banca per le Imprese. Le informazioni che contiene sono ricavate da fonti da MPS Capital Services Banca per le Imprese ritenute attendibili, ma non sono necessariamente complete, e la loro accuratezza non può essere in alcun modo garantita. Per quanto non riprodotto nel presente disclaimer si fa espresso rinvio al disclaimer agreement generale posto nel sito www.mpscapitalservices.it ed alle relative condizioni del servizio. AVVERTENZE Il presente documento (il “Daily” o semplicemente il “Documento”) è distribuito da MPS Capital Services Banca per l’Impresa S.p.A. (“MPS Capital Services”), a mezzo posta e/o in forma elettronica, esclusivamente ad investitori istituzionali ovvero ad operatori qualificati, così come definiti nell’art. 31 del Regolamento Consob n° 11522 del 1° luglio 1998 e successive modifiche ed integrazioni. 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