5 ottobre 2010 Mossa a sorpresa della BoJ

DAILY
5 ottobre 2010
Mossa a sorpresa della BoJ
Punti Principali
In calo i tassi governativi tedeschi.
Yen in deprezzamento vs euro e dollaro
Forte ribasso per il caffè. Misti energetici e metalli
Ora
10:00
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11:15
16:00
Paese
Dato
EMU
EMU
EMU
EMU
USA
PMI Composite SET F
53,8
PMI servizi SET F
53,6
53,6
Vendite dettaglio a/a AGO
1,2%
Esito operazione rifinanziamento Bce a 7 giorni
ISM non manif. SET
52
51,5
Cons
Prec
Eventi Odierni
macro oggi il dato più importante del giorno sarà l’Ism non
manifatturiero di settembre, atteso dal consenso di mercato in lieve
rialzo. Segnaliamo infine che, con una mossa a sorpresa, la banca
centrale australiana ha lasciato il tasso di riferimento invariato al
4,5%.
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
A pr-07
Fonte: Bl oomberg
Sep-07
Feb-08
Jul-08
Dec-08
May-09
Oct-09
Mar-10
A ug-10
70
Tasso di cambio dollaro/yen
65
60
Valute: ieri si è assistito ad un apprezzamento del dollaro vs euro con
55
50
45
40
35
Fonte: Bl oomberg
30
Ja n-00
Feb-01 Ma r-02 Apr-03 Ma y-04 Jun-05
Jul -06
Aug-07
Sep-08
Oct-09
USA: ISM non manifatturiero
Tassi di interesse: in area Euro i tassi di mercato sono scesi su tutta
la curva a fronte di un calo dei listini azionari. Poco mossi anche gli
spread sui titoli periferici. Sul monetario si è assistito ad un calo del
tasso Eonia swap a tre mesi, mentre l’Euribor tre mesi di pari
scadenza è salito. Questa mattina l’agenzia di rating Moody’s ha
messo sotto osservazione il rating dei titoli di stato in valuta locale ed
estera dell’Irlanda, precisando che se ci sarà un downgrade, il taglio
consisterà in un solo notch. L’agenzia renderà nota la propria
decisione entro 3 mesi. La Banca centrale irlandese ha tagliato le
stime di crescita del Pil del 2010 allo 0,2% dallo 0,8%, aggiungendo
che a causa della crisi che ha colpito le banche del paese, il governo
non potrà evitare ulteriori tagli di bilancio. Secondo l’istituto di ricerca
New Economics Foundation (Nef) che ha esaminato i dati della Boe, le
banche inglesi il prossimo anno potrebbero aver bisogno di altri aiuti di
stato ed il loro indebitamento potrebbe raggiungere i 25 Mld£ al mese.
Oggi la Bce drenerà 63,5 Mld€ di liquidità immessa nel sistema in
seguito all’acquisto di bond governativi. La scorsa settimana l’istituto
ha acquistato 1,38 Mld€, un ammontare dieci volte superiore alla
settimana precedente. In Austria oggi è prevista l’asta sui titoli 2021 e
2037 per 1,4 Mld€. Negli Usa i tassi di mercato sono calati in un
contesto di ribasso delle borse con il nuovo minimo storico del tasso di
mercato a 2 anni. Quello a 3 anni ha raggiunto il minimo dal 1962.
Negative le borse Usa con il Dow Jones 30 che ha registrato il calo più
marcato da circa 1 mese. Tra i peggiori titoli dell’indice segnaliamo i
colossi American Express, Alcoa, Intel e Microsoft. Il governatore della
Fed, Bernanke, ha dichiarato che limitare la spesa federale o il debito
può aiutare gli Usa a mantenere un percorso fiscale più sostenibile. Ha
richiesto ai legislatori di considerare la creazione di una serie di regole,
in modo da fornire un segnale importante al pubblico circa la serietà
del Congresso nel perseguire una sostenibilità fiscale di lungo periodo.
Ha anche aggiunto di ritenere che il primo turno di forti acquisti di asset
terminato a marzo ha contribuito a migliorare l’economia e che
addizionali acquisti possano avere ulteriori effetti benefici. Sul fronte
il cross calato temporaneamente sotto soglia 1,37. Questa mattina il
cross continua a stazionare intorno tale livello. La resistenza passa da
1,3820, il supporto 1,3640. Deprezzamento contenuto per lo yen
durante la notte dopo la mossa a sorpresa della BoJ che ha portato il
tasso di riferimento virtualmente a zero (target compreso tra 0 e
0,1%). Ha inoltre aggiunto una nuova misura temporanea da 60 Mld$
per l’acquisto di bond governativi, carta commerciale, corporate bond,
etf e Reits. Viene mantenuta in essere la linea di credito alle banche
da 360Mld$ per incentivare i finanziamenti alle imprese. Verso dollaro
il cross è rimbalzato fermandosi sotto la resistenza 84. L’area di
supporto continua a collocarsi presso 82,90-83. Verso euro la
resistenza da monitorare passa da 115,50.
Materie Prime: inizio di settimana negativa per le principali
commodity sfavorite dall’apprezzamento del dollaro. A guidare i
ribassi ancora una volta il settore agricolo, con il caffè, peggiore
commodity del giorno, che ha perso circa il 5%. In controtendenza il
mais (+1,2%). Misti metalli industriali ed energetici con il greggio Wti
che rimane comunque al di sopra di soglia 81 $/b. Invariati i preziosi.
TASSI DI INTERESSE
EURIBOR 6M
EUR 2Y titoli stato Ger.
EUR 10Y titoli stato Ger.
EUR 2Y SWAP
EUR 10Y SWAP
USLIBOR 3M
US 2Y
US 10Y
US 10Y SWAP
Breakeven Italia 10Y
TASSI DI CAMBIO
EUR/USD
EUR/JPY
MATERIE PRIME
Petrolio WTI
Indice CRB
INDICI AZIONARI
Eurostoxx50
FTSE MIB
S&P500
Nikkei 225
IERI
VAR.
1.18
0.83
2.25
1.45
2.56
0.29
0.41
2.48
2.55
1.63
1.3691
114.14
IERI
81.4700
283.9900
IERI
2701.02
20091
1137.03
9518.76
0.038
-0.02
-0.03
-0.01
-0.04
0.00
-0.01
-0.03
-0.06
0.04
PRECEDENTE
1.3742
114.61
VAR%
-0.1%
-0.6%
VAR%
-1.18%
-1.49%
-0.81%
1.45%
MIN
MAX
0.81
2.24
1.43
2.56
0.29
0.40
2.46
2.53
0.85
2.28
1.46
2.61
0.29
0.41
2.51
2.59
MIN
1.3667
113.75
MIN
80.7700
283.5300
MIN
2695.18
20073.6
1131.87
9332.19
MAX
1.3809
115.29
MAX
82.3800
285.2700
MAX
2732.94
20440.28
1148.16
9538.35
Principali Indicatori
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