weekly update - news

WEEKLY UPDATE - NEWS
A cura dell'Ufficio Studi IDeA Fimit sgr
Economia
Bce taglia ancora i tassi e si dichiara pronta a misure non convenzionali - La Bce ha ridotto i tassi dallo 0,25% allo 0,15%, un nuovo minimo storico. Per la prima volta i tassi in Eurolandia diventano negativi
sui depositi a -0,1%. Il tasso marginale è tagliato da 0,75% a 0,4%. "I tassi di interesse chiave della Bce resteranno agli attuali livelli per per un esteso periodo di tempo", ha riferito il presidente della Bce, Mario
Draghi, nella conferenza stampa al termine del Consiglio direttivo aggiungendo che è stato deciso "un pacchetto di misure" volte a sostenere l'afflusso di credito all'economia e la ripresa della dinamica dei prezzi.
"C'è unanimità sull'impegno a usare strumenti non convenzionali e, se serve, agiremo in fretta con ulteriore allentamento", ha detto Draghi. Le stime di crescita dell'Eurozona nel 2014 sono state tagliate a +1%.
Bankitalia: prestiti ad aprile in calo del 3,1% - I dati pubblicati da Bankitalia evidenziano che i prestiti delle banche al settore privato hanno mostrato ad aprile una contrazione del 3,1% su base annua, in lieve
miglioramento rispetto al -3,3% registrato a marzo. I prestiti alle famiglie sono scesi dell’1%, contro il -1,1% del mese precedente, mentre i prestiti alle società non finanziarie hanno subito una flessione del 4,4% (4,3% precedente). I tassi d’interesse sui mutui erogati alle famiglie si sono attestati al 3,63% (3,70% a marzo). I tassi sui prestiti alle imprese fino a 1 mln di euro si sono attestati al 4,28% (4,20% precedente),
mentre su quelli sopra la soglia del milione di euro sono scesi al 2,66% dal 2,89% di marzo.
Risparmio gestito
Stabile il mercato dei fondi immobiliari italiani - Il patrimonio complessivo dell'industria dei fondi immobiliari si ferma, alla fine di dicembre 2013, intorno ai 25,6 miliardi di euro. Un dato che, secondo il Rapporto
semestrale fondi immobiliari italiani relativo al 2° semestre 2013 e realizzato da Assogestioni, è praticamente stabile rispetto a quanto registrato nel semestre precedente (+0,1%) e alla fine di dicembre 2012
(+0,2%). Il mercato dei fondi immobiliari italiani è pari al 3% dell’industria italiana del risparmio gestito. Sono 23 le società di gestione del risparmio coinvolte nell’istituzione e nella gestione dei fondi
immobiliari.potrebbe avere sul real estate, afferma il Rapporto, è all’esame del Governo un provvedimento volto a consentire una più graduale liquidazione del portafoglio. Nel corso del semestre sono stati istituiti 9
nuovi fondi: 7 mediante apporto misto e 2 in modalità ordinaria, per un totale di raccolta lorda di 834 milioni di euro.
Mercato immobiliare
Cbre: 180 mld di dollari dai fondi sovrani del Medio Oriente - Gli investitori del Middle East guidati dai fondi sovrani stanno per immettere un cifra vicina ai 180 miliardi di dollari nel real estate commerciale nei
prossimi dieci anni, in tutto il globo, secondo Cbre. I grandi fondi ricchi di liquidità, molto attivi già a Londra e Parigi, stanno vagliando opportunità fuori dai confini domestici dove il mercato immobiliare è ancora
sotto dimensionato. Circa 145 miliardi di dollari provenienti dal Medio Oriente avranno come target l'Europa e principalmente Uk (85 mld di dollari), successivamente Francia, Germania, Italia e Spagna. Durante il
2012 ed il 2013 Londra ha registrato un valore pari al 44% dei deals di real estate, seguita da Parigi e Milano. Solo il 10% sarà destinato agli Usa, nell'ottiìca di diversificare da asset legati al dollaro.
Statuto: via libera al riassetto delle holding - In vista della possibile quotazione in Borsa, prevista per la fine del 2014 o per inizio 2015, Giuseppe Statuto ha avviato il riassetto nelle sue holding. Il primo
passaggio è avvenuto nelle scorse settimane con la scissione parziale e proporzionale di Statuto Lux Holding Re, la società che sta a monte della catena di controllo dell'impero alberghiero dell'imprenditore
campano. L'operazione ha portato alla nascita di Slh Hotels srl a cui fanno capo gli hotel del gruppo e le relative società di gestione. La ridefinizione del processo, tuttavia, non è ancora definita e l'obiettivo finale è
quello di individuare due società: nella prima finiranno le attività di gestione degli alberghi che continueranno a far capo a Giuseppe Statuto; nella seconda, invece, confluiranno gli immobili e, in particolare, cinque
alberghi di pregio fra cui il Danieli di Venezia e gli hotel milanesi Four Season, Mandarin Oriental Hotel, il W Hotel e, probabilmente, un altro hotel a Roma. Sarà questa seconda società ad andare in Borsa per un
valore che, secondo indiscrezioni, si aggira intorno a circa 1,5 mld.
Centri commerciali: Galeries Lafayette trova spazio in Westfield Milano - Accordo raggiunto con il department store francese Galeries Lafayette per l’apertura di un punto vendita flagship che aprirà all'interno
maxi progetto Westfield Milano. A siglarlo Westfield e Arcus Real Estate, controllata da Stilo Immobiliare Finanziaria a cui fanno capo le attività immobiliari del gruppo Percassi. Il flagship store di 18,000 mq di GLA,
che si svilupperà su quattro piani. Con una superficie di 175,000 mq, un investimento di circa 1,3 miliardi e una location che sta sorgendo a pochi chilometri dall’aeroporto di Linate, Westfield Milan vedrà più di 300
negozi delle più grandi firme e un luxury village, offrendo attività per il tempo libero e per l’intrattenimento, quali cinema e ristoranti (ben 50), con un parcheggio da 10mila posti auto. Il bacino di utenza del mall che
sarà pronto entro il 2018 sarà oltre 7 milioni di consumatori, con un potenziale di spesa di 4,9 miliardi di euro l'anno.
B.Mps vende crediti in sofferenza a Fortress - Banca Monte dei Paschi di Siena ha raggiunto lunedì un accordo vincolante per la cessione pro soluto e in blocco di un portafoglio di crediti in sofferenza a un
veicolo di cartolarizzazione finanziato da società riconducibili a Fortress Investment Group. Il portafoglio oggetto della vendita è composto da quasi 12.000 sofferenze con un valore lordo di bilancio di circa 500
milioni di euro e comprende prestiti garantiti e non garantiti a medio e lungo termine. (MF-DJ)
Sui palazzi di Stato Blackstone batte Soros per un milione e mezzo - Il colosso finanziario statunitense Blackstone è vicino a rilevare le attività immobiliari che il Fondo Immobili Pubblici sta dismettendo.
Sarebbe infatti stata concessa un’esclusiva al gruppo finanziario statunitense per rilevare circa 240 milioni di immobili dove è in affitto lo Stato: uffici ministeriali e dell’agenzia delle entrate ma anche caserme e uffici
della Guardia di Finanza. Il fondo Usa, che punterebbe a fare massa critica in Italia sugli immobili che hanno la garanzia di avere lo Stato come affittuario, avrebbe battuto le offerte concorrenti di altri due gruppi
americani: cioè il Quantum Fund di George Soros (battuto per poco piu’ di un milione e mezzo visto che aveva offerto 238,5 milioni) e il fondo di private equity Cerberus. I 21 asset del portafoglio che sono oggetto
dell’asta gestita dall’advisor Cbre sono distribuiti su tutto il territorio nazionale e ad occuparli sono uffici della pubblica amministrazione oltre a caserme e uffici della Guardia di Finanza. A fianco del portafoglio
principale, oggetto dell’esclusiva con Blackstone, è in corso una discussione con il fondo americano Och Ziff per la vendita di un sotto-portafoglio da 300 milioni che comprende quattro caserme tra cui quella di
L’Aquila.
Axa: offerta da 300 mln per fondo Olinda - La Francia conquista un altro pezzo del mercato immobiliare italiano. La corsa per l'acquisizione del fondo quotato Olinda Shops gestito da Prelios SGR è all'ultimo
miglio. E nella sfida a due tra Axa e Orion a prevalere, spiega MF, è proprio il competitor transalpino. L'offerta vincente ha un valore di poco superiore ai 300 milioni (si dice 310) a fronte di asset immobiliare in
portafoglio al fondo del valore complessivo di 420 milioni, a fronte di debiti vicini ai 220 milioni. La definizione dell'accordo tra Prelios SGR e Axa dovrebbe arrivare già nelle prossime settimane, e non è escluso che
in seguito altri fondi della società milanese siano oggetto d'interesse degli investitori internazionali.
Hines acquista Lightbuilding a Milano - Hivaf (Hines Italia Value Added Fund), il fondo immobiliare di diritto italiano riservato a investitori istituzionali gestito da Hines Italia Sgr, ha acquistato Lightbuilding da
Blackrock, rappresentata da Eurotekna per conto di Blackrock Europe Property Fund III. Non è stato reso noto il valore dell’operazione, ma secondo indiscrezioni apparse su Radiocor dovrebbe aggirarsi sui 45
milioni di euro. L’edificio è situato in via Scarsellini, nel quadrante nord-est di Milano; è un cielo-terra di undici piani per una superficie complessiva di circa 17.000 mq (1.550 mq per piano), ultimato nel 2010 in
classe energetica A. Attualmente l’immobile è locato al 75% con contratti di locazione recentemente stipulati a società internazionali, tra cui Aviva. Blackrock si è avvalsa della consulenza di Eurotekna e Osborne
Clarke mentre Hines Italia è stata assistita per gli aspetti legali da K&L Gates. Inoltre le società si sono avvalse della consulenza di Cushman & Wakefield Llp e di Colliers International Italia Spa.
Transazioni recenti
IMMOBILE
LightBuilding
Via Lagrange 24
Club Med Pragelato
U10 - Milanofiori Nord
Borgogioioso-Brindisi-Valdichiana
Galleria Parco Dora
Immobili PSA Pegeot Citroën
Via Aurelia 278
Il Castelletto
DATA
09/06/2014
04/06/2014
28/05/2014
27/05/2014
20/05/2014
19/05/2014
30/04/2014
03/04/2014
01/04/2014
PROVINCIA
MI
TO
TO
MI
VARIE
TO
MI
RO
MI
VENDITORI
Blackrock
IDeA FIMIT
Recreation S.r.l.
Brioschi Sviluppo Immobiliare
Aberdeen AM
Nova-Coop
PSA Peugeot Citroën
Famiglia privata romana
Nabucco Re
COMPRATORI
Hines Italia SGR
Lagrange 24 S.r.l.
Hsbc
AXA Real Estate
Blackstone Group
Fonciére LFPI Italia
GWM Group
Benson Elliot
Colony Capital, Data 4 Italy
VALORE
45 Mln €
21,5 Mln €
50,00 Mln €
44,50 Mln €
170,0 Mln €
14,4 Mln €
40 Mln €
n.d.
n.d.
TIPOLOGIA
Direzionale/Uffici
Direzionale/Uffici
Alberghi
Direzionale/Uffici
Commerciale Retail
Commerciale Retail
Direzionale/Uffici
Residenziale/Abitativo
Centro di sviluppo
Competitor
ll Mef scioglie il Cda di Estcapital Sgr e impone un commissario - Il ministero dell'Economia decapita EstCapital Sgr e mette la società di gestione del risparmio in amministrazione controllata. Con lo
scioglimento del Cda tutto il management della società, a partire dal presidente Gianfranco Mossetto, è stato infatti sollevato dagli incarichi, mentre Banca d'Italia ha nominato Angelo Pappadà commissario
straordinario della società, che verrà gestita assieme a un comitato di sorveglianza composto da Alessandro Carretta, Vincenzo Maurizio Dispinzeri e Venceslao Stevens. Alla base della decisione del Mef, che
segue una proposta in tal senso di Consob e dopo avere sentito la Banca d'Italia, ci sarebbero presunte irregolarità procedurali e amministrative nella gestione della società. La Sgr proseguirà comunque
regolarmente la propria attività sotto il controllo del commissario. Il prossimo passo dovrebbe essere la firma di un accordo con la regione Sicilia per la gestione di un fondo di edilizia sociale regionale. A meno che
il commissariamento non pregiudichi l'aggiudicazione della gestione del fondo.
16/06/2014