Invesco Japanese Value Equity Fund Classe A-Acc.
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Invesco Japanese Value Equity Fund Classe A-Acc. 31 gennaio 2017 Sintesi degli obiettivi e delle politiche di investimento L'obiettivo del fondo è l'apprezzamento del capitale nel lungo periodo, misurato in Yen, investendo in titoli di società quotate in qualsiasi borsa valori o negoziate in qualsiasi mercato non regolamentato in Giappone. Il fondo investe prevalentemente in titoli azionari di società giapponesi, ma sono consentiti anche gli investimenti in obbligazioni convertibili in azioni ordinarie e in strumenti derivati legati alle azioni. Per conoscere tutti gli obiettivi e la politica di investimento del fondo, far riferimento al prospetto in vigore. Caratteristiche principali Il team di investimento Il fondo è gestito dal team di investimento di Invesco Giappone con sede a Tokyo. Il team ha in gestione USD 5,1 miliardi di titoli giapponesi principalmente per conto di clienti istituzionali ed è composto da 6 professionisti con, in media, 21 anni di esperienza nel settore (dati al 31 dicembre 2016). La filosofia di investimento Il fondo è gestito con un approccio attivo "bottom-up" e seleziona i titoli giapponesi sottovalutati che possono migliorare il valore d'impresa a lungo termine, grazie a modelli di business consistenti e flessibili, sostenuti da una solida "corporate governance ", che garantisce un'elevata visibilità degli utili. Il team ritiene che il prezzo di qualunque asset è destinato ad allinearsi al suo valore reale nel lungo periodo. Attraverso uno stile “relative value” costruisce i portafogli di titoli con basse valutazioni rispetto alle medie storiche di mercato, utilizzando molteplici indici di valutazione quali prezzo-utile (P/U) e prezzo-valore contabile (P/B). Il team ricerca titoli le cui quotazioni attuali inspiegabilmente basse sono destinate, secondo ricerche interne, a essere rivalutate dal mercato. Il fondo mira a sovraperformare il benchmark nell'arco di un intero ciclo di mercato selezionando singoli titoli che giustificano un investimento a lungo termine. Performance indicizzata* Fondo Indice 240 Daiji Ozawa Tokyo Gestisce il fondo dal marzo 2007 210 180 150 Data di avvio della Classe di Azioni 30 settembre 2011 Data di costituzione originaria 1 25 maggio 1993 Status legale SICAV Lux armonizzata e autorizzata Valuta della classe di azioni JPY Classe di azione ad accumulazione Attivo in gestione JPY 8,90 mld. Indice TOPIX Index-TR Codice Bloomberg IJPVAAY LX Codice ISIN LU0607515367 Data di regolamento Giorno di negoziazione + 3 gg. Morningstar RatingTM AAA 120 90 60 01/12 01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 Performance cumulate* in % 1 anno 3 anni 5 anni Fondo 6,49 31,41 107,85 Indice 8,61 32,53 123,63 3 1 3 102/160 31/131 64/120 Quartile Ranking assoluto Mstar GIF OS Sector: Azionari Giappone Large Cap Performance annuali* in % 2012 2013 2014 2015 2016 Fondo 15,59 Indice 20,86 51,36 9,19 12,50 0,08 54,41 10,27 12,06 0,31 31.12.11 31.12.12 31.12.12 31.12.13 31.12.13 31.12.14 31.12.14 31.12.15 31.12.15 31.12.16 15,59 51,36 9,19 12,50 0,08 Performance rolling a 12 mesi** in % Fondo I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. *Fonte: © 2017 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 gennaio 2017. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2016. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia di ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella divisa del fondo. Indice-Fonte: Factset. -1- Invesco Japanese Value Equity Fund Classe A-Acc. 31 gennaio 2017 Primi 10 titoli in portafoglio* (Totale posizioni esistenti: 49) Partecipazione Settore Nidec Industriali 3,8 Sekisui Chemical Consumi discrezionali 3,4 Orix Finanziari 3,4 Daikin Industriali 3,3 Hitachi Tecnologici 2,9 Yaskawa Electric Tecnologici 2,9 Otsuka Tecnologici 2,8 Fukushima Industries Industriali 2,8 Daiwa House Industry Immobiliare 2,7 Omron Tecnologici 2,6 Distribuzione geografica del fondo in %* % Distribuzione geografica* Ripartizione settoriale* in % Giappone 99,8 Liquidità 0,2 Giappone g Liquidità g Ripartizione settoriale %* Industriali g Consumi discrezionali g Tecnologici g Immobiliare g Finanziari g Materiali g Cura della salute g Consumi di base g Liquidità in % Industriali 32,0 Consumi discrezionali 26,9 Tecnologici 16,4 Immobiliare 9,2 Finanziari 7,8 Materiali 3,8 Cura della salute 2,2 Consumi di base 1,5 Liquidità 0,2 g NAV e spese NAV JPY 1.297,00 Prezzo max negli ultimi 12 mesi JPY 1.330,00 (04.01.17) Prezzo min. negli ultimi 12 mesi JPY 996,00 (12.02.16) Investimento minimo 2 JPY 120.000 Commissione iniziale 5,00% Commissione annua di gestione 1.4% Spese correnti 1,79% (31/08/2015) Caratteristiche finanziarie* Capitalizzazione di mercato ponderata media JPY 1,92 trilione Capitalizzazione media di mercato JPY 544,32 mld. Caratteristiche a 3 anni** Alfa 0,21 Beta 0,96 Correlaz. 0,94 Info. Ratio -0,05 Sharpe Ratio 0,56 Tracking Error in % Volatilita’ in % 6,00 16,90 Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf Fonte: *Invesco. I pesi e le allocazioni di portafoglio sono soggetti a variazioni. **Morningstar. -2- Invesco Japanese Value Equity Fund Classe A-Acc. 31 gennaio 2017 Considerazioni sui rischi Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in vigore. Informazioni importanti 1 La data di costituzione originaria menzionata in questo documento è diversa da quella presente nel KIID (Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore) in quanto indica la data in cui il preesistente fondo Invesco è stato fuso nel fondo attuale. Il track record pertanto inizia dal preesistente fondo. Per ulteriori informazioni visitare il sito www.invescoeurope.com. 2 Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Si prega di far riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute. ll fondo Japanese Value Equity era in precedenza denominato Morgan Stanley JapaneseValue Equity Fund ed è diventato Invesco Japanese Value Equity Fund in data 06.09.2010 a seguito dell’acquisizione da parte di Invesco delle attività di gestione patrimoniale nel settore retail di Morgan Stanley/Van Kampen Investments. La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il periodo conclusosi al 31/08/2015 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Via Bocchetto, 6 20123 Milano. © 2017 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui allegate: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o delle sue fonti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non ne è garantita l’esattezza, la completezza e la tempestività dell’aggiornamento. Nè Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed Tools and Content è fornito da Interactive Data Managed Solutions. Page1 Profile = [Page1Profile] Page2 Profile = [Page2Profile] Page3 Profile = [Page3Profile] ISIN = [ISIN] Fund Reg Loc = [Locale] DeskNet Job ID = Not in Data to Tag -3-