Invesco Euro Equity Fund

Invesco Euro Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L'obiettivo del Fondo è sovraperformare
l'indice MSCI EMU NR (EUR) nel lungo
periodo. Il Fondo mira a conseguire questo
obiettivo tramite un'allocazione attiva in
titoli azionari dell'Eurozona. Per
informazioni più dettagliate sugli obiettivi e
la politica di investimento si rimanda
all'ultima versione del prospetto
informativo.
Caratteristiche principali
Il team di investimento
Il fondo è gestito da Jeff Taylor e Oliver Collin, responsabile del team European Equities di
Invesco con sede ad Henley, composto da 8 professionisti con in media 17 anni di esperienza
nel settore. Il team gestisce USD 10,8 miliardi di asset azionari europei, di cui USD 1,2
miliardi rappresentati da asset azionari della zona Euro (dati al 31 dicembre 2016).
La filosofia di investimento
La filosofia d'investimento del team si basa sulla gestione attiva in funzione delle valutazioni.
Come nel caso di tutti i team d'investimento Invesco con sede ad Henley, il team azionario
europeo è convinto che focalizzandosi su investimenti a lungo termine ed evitando di
prestare eccessiva attenzione a consensus e tendenze del momento, si operi nel reale
interesse degli investitori. Infatti le società operano in cicli a lungo termine ed è su
quest'ultimi che il team si concentra, per sfruttare le inefficienze del mercato e acquistare
titoli scambiati a livelli inferiori al loro valore reale. Il processo d’investimento si basa sulla
selezione titoli fondamentale, in combinazione con l'analisi "top-down" e "bottom-up" e
l'attenzione alle valutazioni.
Performance indicizzata*
Jeffrey Taylor
Henley -on- Thames
Gestisce il fondo dal
ottobre 2015
Oliver Collin
Henley -on- Thames
Gestisce il fondo dal
dicembre 2016
Data di avvio della Classe di Azioni
02 ottobre 2015
Data di costituzione originaria 1
06 dicembre 1996
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta della classe di azioni
EUR
Classe di azione
ad accumulazione
Attivo in gestione
EUR 851,86 Mln
Indice
MSCI EMU Index-NR (EUR)
Codice Bloomberg
INVEAAE LX
Codice ISIN
LU1240328812
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAAAA
Fondo
Indice
220
200
180
160
140
120
100
80
60
01/12
01/13
01/14
01/15
01/16
01/17
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
17,25
27,51
100,36
Indice
10,32
21,06
65,35
1
1
1
9/168
14/145
2/122
Quartile
Ranking assoluto
Mstar GIF OS Sector: Offshore OE Eurozone Large-Cap Equity Sector
Performance annuali*
in %
2012
2013
2014
2015
2016
Fondo
18,49
40,27
4,94
15,80
6,76
Indice
19,31
23,36
4,32
9,81
4,37
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
31.12.14
31.12.15
31.12.15
31.12.16
18,49
40,27
4,94
15,80
6,76
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2017 Morningstar. Mid to mid, reddito lordo reinvestito al 31 gennaio 2017 salvo diversamente specificato. I dati riportati si riferiscono a Invesco Actions
Euro Fund (SICAV francese), che è stato incorporato in Invesco Euro Equity Fund (SICAV lussemburghese) il 2 ottobre 2015. I dati non tengono conto della
commissione di ingresso versata dagli investitori privati. **Mid to mid, con reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2016. Tutti i dati sulla performance nella
presente nota sintetica sono espressi nella valuta della classe di azioni. Indice-Fonte: Factset. Attualmente per le spese correnti esiste un limite discrezionale pari a
un massimo dell' 1,72%. Tale limite discrezionale può influenzare positivamente il rendimento della Classe di Azioni.
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Invesco Euro Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Principali titoli in portafoglio e active weights*
Primi 10 titoli in portafoglio
%
(Totale posizioni esistenti: 55)
Primi 10 titoli sovrap.
+
Primi 10 titoli sottop.
-
ING
4,8
Novartis
3,6
Bayer
2,4
Carrefour
3,6
ING
3,3
SAP
2,3
Novartis
3,6
Carrefour
3,2
BASF
2,3
Orange
3,4
Statoil
2,9
Banco Santander
2,1
Deutsche Telekom
3,4
CaixaBank
2,6
AB InBev
2,1
Siemens
3,1
Orange
2,6
Daimler
1,9
CaixaBank
3,0
Publicis Groupe
2,4
Unilever
1,7
Eni
2,9
Renault
2,2
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
1,5
Total
2,9
Repsol
2,1
L'Oreal
1,2
Statoil
2,9
Outokumpu
1,9
ASML
1,2
Distribuzione geografica del fondo in %*
Francia
g Germania
g Spagna
g Italia
g Paesi Bassi
g Finlandia
g Svizzera
g Austria
g Altri
g
Distribuzione geografica*
in %
Fondo
Indice
in %
Fondo
Indice
Francia
30,5
31,6
Finanziari
28,5
19,7
Germania
14,4
30,3
Industriali
15,5
15,1
Spagna
11,4
10,1
Energia
12,9
5,5
Italia
8,9
5,6
4,6
8,4
8,3
Servizi di
telecomunicazione
12,1
Paesi Bassi
Finlandia
7,2
3,1
Consumi discrezionali
8,0
14,1
Svizzera
4,9
0,2
Cura della salute
7,1
7,9
0,7
Materiali
6,9
8,8
Consumi di base
4,9
10,5
Altri
4,0
13,8
Liquidità
-0,1
0,0
Austria
Ripartizione settoriale %*
Finanziari
g Industriali
g Energia
g Servizi di
telecomunicazione
g Consumi discrezionali
g Cura della salute
g Materiali
g Consumi di base
g Altri
g
Ripartizione settoriale*
3,7
Altri
10,7
10,1
Liquidità
-0,1
0,0
Caratteristiche finanziarie*
Capitalizzazione di mercato ponderata media
EUR 40,16 mld.
Capitalizzazione media di mercato
EUR 14,96 mld.
NAV e spese
NAV
EUR 116,71
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 120,01 (05.01.17)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 88,77 (11.02.16)
Investimento minimo 2
EUR 1.000
Commissione iniziale
5,00%
Commissione annua di gestione
1.5%
Spese correnti
1,68% (stimate al 02/10/2015)
Fonte: *Invesco. I pesi e le allocazioni di portafoglio sono soggetti a variazioni.
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Invesco Euro Equity Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e
sono relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le
Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda
al prospetto in vigore.
Informazioni importanti
1
La data di costituzione originaria menzionata in questo documento è diversa da quella presente nel KIID (Documento contenente
le Informazioni Chiave per l'Investitore) in quanto indica la data in cui il preesistente fondo Invesco è stato fuso nel fondo attuale.
Il track record pertanto inizia dal preesistente fondo. Per ulteriori informazioni visitare il sito www.invescoeurope.com.
2
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Si prega di far
riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
La performance antecedente al 02/10/2015 si riferisce al Fondo francese Invesco Actions Euro, che è stato incorporato in Invesco Euro
Equity Fund il 02/10/2015. Invesco Actions Euro Fund, lanciato il 06/12/1996, era in precedenza denominato Invesco Actions Europe
Fund.
La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli
d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le
circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del
fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere
ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a
contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la
documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo
e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna
Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo.
Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni
in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non
rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Poiché questa classe di azione è stata lanciata
recentemente, le spese correnti sono stimate in base ad una previsione dei costi. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i
costi di transazione del portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende
azioni/quote di un altro Fondo. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Via
Bocchetto, 6 20123 Milano.
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Morningstar nè le relative fonti sono responsabili per qualsiasi danno o perdita scaturita dall’utilizzo di queste informazioni. I dati di asset
allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
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