Invesco Euro Corporate Bond Fund Classe A-Acc.

Invesco Euro Corporate Bond Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Sintesi degli obiettivi e delle
politiche di investimento
L’obiettivo del fondo è ottenere nel mediolungo termine un rendimento competitivo
in Euro sugli investimenti con una relativa
sicurezza del capitale rispetto agli
investimenti azionari. Per conoscere tutti
gli obiettivi e la politica di investimento del
fondo, far riferimento al prospetto in
vigore.
Caratteristiche principali
Paul Read
Henley -on- Thames
Gestisce il fondo dal
marzo 2006
Julien Eberhardt
Henley -on- Thames
Gestisce il fondo dal
dicembre 2016
Data di avvio della Classe di Azioni
31 marzo 2006
Data di costituzione originaria
31 marzo 2006
Status legale
SICAV Lux armonizzata e autorizzata
Valuta della classe di azioni
EUR
Classe di azione
ad accumulazione
Attivo in gestione
EUR 3,68 mld.
Indice
Mstar GIF OS EUR Corporate Bond
Codice Bloomberg
INVECBA LX
Codice ISIN
LU0243957825
Data di regolamento
Giorno di negoziazione + 3 gg.
Morningstar RatingTM
AAAA
Il team di investimento
ll fondo è gestito da Paul Read e Julien Eberhardt, co-responsabili del team Invesco Fixed
Interest con sede a Henley, composto complessivamente da 20 professionisti con
un'esperienza media di 17 anni nel settore. Il team gestisce un patrimonio di USD 35,8
miliardi investito in titoli obbligazionari a tasso fisso (dati al 31 dicembre 2016).
La filosofia di investimento
Il fulcro della filosofia di investimento del team Invesco di Henley si fonda sulla gestione attiva
e su un approccio di gestione non vincolato, che mira a generare rendimenti complessivi
interessanti nel lungo termine. Il team Henley Fixed Interest non replica l'andamento di un
indice, concentrandosi invece sullla gestione del rischio e il rendimento assoluto. Il suo
approccio è informale e flessibile, in modo da adattarsi alle varie condizioni di mercato,
consentendogli di cogliere le opportunità sia a breve sia a lungo termine. Ciò permette al
team di gestione di modificare la composizione del portafoglio spaziando nell’intero spettro
del rischio di credito e investendo in titoli investment grade e non investment grade (di
norma fino al 30%).
Performance indicizzata*
Fondo
Indice
140
130
120
110
100
90
01/12
01/13
01/14
01/15
01/16
01/17
Performance cumulate*
in %
1 anno
3 anni
5 anni
Fondo
3,41
7,17
27,61
Indice
3,02
8,07
21,74
Quartile
Ranking assoluto
2
4
1
92/186
130/167
33/134
Mstar GIF OS Sector: Obbligazionari Corporate EUR
Performance annuali*
in %
2012
2013
2014
2015
2016
Fondo
20,34
3,22
8,02
-1,72
2,55
Indice
11,79
2,29
6,69
-0,62
3,47
31.12.11
31.12.12
31.12.12
31.12.13
31.12.13
31.12.14
31.12.14
31.12.15
31.12.15
31.12.16
20,34
3,22
8,02
-1,72
2,55
Performance rolling a 12 mesi**
in %
Fondo
I valori di performance rolling sono aggiornati trimestralmente. I rendimenti passati non sono indicativi di
quelli futuri.
*Fonte: © 2017 Morningstar. Reddito lordo reinvestito al 31 gennaio 2017. **Reddito lordo reinvestito al 31 dicembre 2016. Non vi è, pertanto, alcuna garanzia di
ottenere uguali rendimenti in futuro. I dati non considerano le commissioni di ingresso pagate dal singolo investitore. I dati di performance sono espressi nella divisa
del fondo. Indice-Fonte: Morningstar.
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Invesco Euro Corporate Bond Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Credit Rating in %*
Primi 10 emittenti*
AAA
g AA
gA
g BBB
g BB
gB
g CCC ed inferiori
g Liquidità
g
(Totale posizioni esistenti: 241)
in %
Germania
3,7
AT&T
2,5
Coca Cola
2,4
Allianz
2,3
Novartis
2,3
USA
2,3
Apple
2,3
NAV e spese
Credit Suisse
2,0
NAV
EUR 17,35
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 17,87 (08.09.16)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 16,53 (12.02.16)
Investimento minimo 1
EUR 1.000
Commissione iniziale
5,00%
Commissione annua di gestione
1.0%
Spese correnti
1,26% (31/08/2015)
HSBC
2,0
Intesa
1,9
Credit ratings*
Modified Duration*
in anni
(Rating medio: BBB+)
in %
AAA
Modified Duration
6,0
8,4
AA
14,8
A
21,9
BBB
36,5
BB
10,6
B
3,2
CCC ed inferiori
0,5
Liquidità
4,1
Rendimenti stimati %*
Current yield lordo
2,84
Redemption yield atteso lordo
2,68
Caratteristiche a 3 anni**
Alfa
-0,84
Beta
1,22
Correlaz.
0,92
Info. Ratio
-0,19
Sharpe Ratio
0,65
Tracking Error in %
1,50
Volatilita’ in %
3,59
Per maggiori informazioni sulle caratteristiche a 3 anni, vedere la pagina
http://www.invescoeurope.com/CE/Glossary.pdf
Fonte: *Invesco. I pesi e le allocazioni di portafoglio sono soggetti a variazioni. **Morningstar.
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Invesco Euro Corporate Bond Fund
Classe A-Acc.
31 gennaio 2017
Considerazioni sui rischi
Il valore degli investimenti ed il reddito da essi derivante possono oscillare (in parte a causa di fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli
investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito. I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla
capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso. Le variazioni dei tassi d'interesse faranno
oscillare il valore del fondo. Il Fondo può detenere importi elevati di strumenti obbligazionari che hanno una qualità di credito inferiore e
possono pertanto provocare fluttuazioni significative del suo valore. I rischi sopra indicati fanno riferimento a questo specifico fondo e sono
relativi ai contenuti di questo documento. Per conoscere tutti i rischi relativi al fondo si rimanda al Documento contenente le Informazioni
Chiave per gli Investitori (KIID), mentre per conoscere tutti i rischi legati all’investimento nella Sicav Invesco Funds si rimanda al prospetto in
vigore.
Informazioni importanti
1
Gli investimenti minimi sono i seguenti: USD 1.500 / EUR 1.000 / GBP 1.000 / CHF 1.500 / SEK 10.000. Si prega di far
riferimento al Prospetto in vigore per avere ulteriori informazioni sugli investimenti minimi in altre valute.
La pubblicazione ha carattere meramente informativo e non fa parte di alcun prospetto. Questo documento non intende dare consigli
d’investimento inclusi e senza limiti, consigli finanziari, legali, o fiscali o fare alcuna raccomandazione riguardante l’idoneità per le
circostanze di un investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti non riflettono le spese di gestione del
fondo né la commissione iniziale. Le opinioni o considerazioni eventualmente espresse da Invesco possono subire modifiche. Per ottenere
ulteriori informazioni sul fondo e qualora non si abbia la certezza della comprensione dei rischi legati all'investimento, siete invitati a
contattare il proprio distributore / consulente. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la
documentazione d’offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo
e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito http://www.invesco.it. Le Spese correnti prelevate da ciascuna
Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID).
Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al fondo.
Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni
in essa contenute. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo in futuro e non
rappresenta un’indicazione d’acquisto, vendita o mantenimento all’interno del portafoglio. Le spese correnti si basano sulle spese per il
periodo conclusosi al 31/08/2015 annualizzate. Questo valore può variare da un anno all’altro. Esclude i costi di transazione del
portafoglio salvo in caso di spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende azioni/quote di un altro Fondo. I
rendimenti indicati sono espressi in percentuale annua sul NAV corrente del fondo. Essi rappresentano una stima per i prossimi 12 mesi,
ipotizzando che il portafoglio del fondo resti invariato e che non si verifichino default o rinvii dei versamenti delle cedole o dei rimborsi di
capitale. I flussi di cassa sono cedole stimate delle obbligazioni. Il rendimento corrente lordo è un indicatore del flusso di cassa atteso per i
prossimi 12 mesi. Il rendimento lordo di rimborso stimato è un quadro a lungo termine che indica il rendimento totale annuo atteso. Tale
valore comprende pertanto, oltre al flusso di cassa atteso, anche il valore annuo ammortizzato delle plusvalenze o minusvalenze non
realizzate delle partecipazioni in obbligazioni attualmente detenute dal fondo, calcolato con riferimento al prezzo di mercato corrente e al
valore di rimborso atteso alla scadenza delle obbligazioni. Il rendimento non è garantito e non tiene conto delle spese e della commissione
di ingresso del fondo. Gli investitori possono essere soggetti a imposte sulle distribuzioni. Il presente documento è pubblicato in Italia da
Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Via Bocchetto, 6 20123 Milano.
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allocation forniti da Morningstar si basano sui dati relativi alla composizione effettiva dei portafogli forniti da Invesco. Morningstar Licensed
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