AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES

AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES - RHE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
OBBLIGAZIONARIO ■
28/02/2017
Informazioni chiave
Obiettivo di investimento
Profilo di rischio / rendimento
L'obiettivo del presente Comparto consiste nel replicare il
rendimento dell'Indice J.P. Morgan Government Bond
Global (GBI Global) e minimizzare il tracking error tra il
valore patrimoniale netto del Comparto e il rendimento
dell'Indice. Il Comparto mira a conseguire un livello di
tracking error proprio e di quello del suo indice
normalmente non superiore all'1%.
L'Indice è un Indice a Rendimento Totale: le cedole
pagate dagli elementi costitutivi dell'indice sono incluse
nel rendimento dello stesso.
L'Indice J.P. Morgan Government Bond Global (GBI
Global) è un indice obbligazionario rappresentativo dei
titoli di Stato a tasso fisso.
Per maggiori informazioni circa la composizione
dell'indice e le sue regole operative, si rimanda al
prospetto e su jpmorgan.com
Il valore dell'Indice è disponibile tramite Bloomberg
(JPEIGGEU).
L'esposizione all'Indice sarà conseguita attraverso una
Replica Diretta, effettuando principalmente investimenti
diretti in valori mobiliari e/o altre attività idonee
rappresentative degli elementi costitutivi dell'Indice in
una proporzione estremamente simile a quella da essi
detenuta nell'Indice. Al fine di replicare il rendimento
dell'Indice, il Comparto intende attuare un modello di
replica campionato; non si prevede pertanto che il
Comparto deterrà in ogni momento tutti i singoli
elementi costitutivi sottostanti dell'Indice né che li deterrà
in
una
proporzione
uguale
a
quella
delle
loro ponderazioni nell'Indice. Il Comparto può inoltre
detenere alcuni titoli che non sono elementi costitutivi
dell'Indice.
Il Gestore degli investimenti potrà utilizzare derivati
nell'intento di gestire afflussi e deflussi, nonché qualora
tale utilizzo consenta una migliore esposizione a un
elemento costitutivo dell'Indice. Al fine di generare
reddito addizionale mirato a compensare le sue spese, il
Comparto può perfezionare anche operazioni di prestito
titoli.
Valore quota (NAV) : 1 0 2 ,9 2 ( EU R )
Data di valorizzazione : 2 8 /0 2 /2 0 1 7
Patrimonio in gestione : 4 3 5 ,4 2 ( m i l i on i EU R )
Codice ISIN : (C ) L U 0 9 8 7 2 0 7 5 8 5
(D) L U 0 9 8 7 2 0 7 6 6 8
Codice Bloomberg : (C ) A MIGREC L X
(D) A MIGRED L X
Benchmark :
1 0 0 % JP M GBI GL OBA L TRA DED IN DEX
H EDGED EU RO
Performance
Performance d el fond o *
130
A
B
120
110
100
Benchmark
02
/17
11
/16
08
/16
05
/16
02
/16
11
/15
08
/15
05
/15
02
/15
11
/14
08
/14
05
/14
02
/14
11
/13
08
/13
05
/13
02
/13
11
/12
08
/12
05
/12
02
/12
90
Portafoglio
A : Simulazione basata sulla performance ottenuta dal 25 settembre 2008 al 30 ottobre 2016 dal Comparto lussemburghese
« INDEX GLOBAL BOND» del SICAV “AMUNDI FUNDS„ gestito da Amundi Asset Management ed assorbito da AMUNDI
INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES il 31 ottobre 2016.
B : Rendimento del Comparto dalla data di avvio
■ www.amundi.com
-
A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso
A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto
L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento
riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo
fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo.
L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce
l’assenza di rischi.
AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES - RHE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
28/ 02/ 2017
Performance*
A partire dal
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
A pa rt i re da l
30/12/2016
-0,07%
-0,04%
-0,03%
1 m ese
31/01/2017
0,77%
0,80%
-0,02%
3 m esi
30/11/2016
-0,10%
-0,01%
-0,09%
1 anno
29/02/2016
-0,44%
-1,05%
0,61%
3 anni
28/02/2014
9,69%
9,77%
-0,08%
5 anni
29/02/2012
14,30%
15,20%
-0,90%
A pa rt i re da l
18/05/2009
29,77%
31,71%
-1,94%
Performance annuale*
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
2016
2,93%
2,34%
0,58%
2015
0,55%
1,02%
-0,47%
2014
8,14%
8,37%
-0,23%
2013
-0,78%
-0,51%
-0,27%
2012
3,80%
4,13%
-0,32%
2011
6,71%
7,27%
-0,56%
2010
3,51%
3,96%
-0,44%
2009
-
2008
-
2007
-
* Le performance sopra indicate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ogni anno civile. L e perf orm a n ce
pa ssa t e n on son o a ssol u t a m en t e i n di ca t i ve dei ri su l t a t i a t t u a l i e f u t u ri e n on ga ra n t i scon o prossi m i
ren di m en t i . I guadagni o le perdite eventuali non tengono conto delle spese, delle commissioni e delle imposte
eventualmente sostenute dall’investitore al momento dell’emissione o del riscatto delle quote (es. tasse, spese di
intermediazione o altre commissioni prelevate dall’intermediario finanziario…). Se le performance sono calcolate in una
valuta diversa dall’euro, i guadagni o le perdite eventualmente generate possono essere influenzate dalle oscillazioni dei
tassi di cambio (sia in rialzo che in ribasso). Lo scostamento corrisponde alla differenza di performance del portafoglio e
dell’indice.
S t éph a n i e P l ess
Fa di l H a n n a n e
Res pons abile inflazione
Ges tore di portafoglio
Commento del gestore
Negli Stati Uniti, il mercato del lavoro sembra vicino alla piena occupazione, a tal punto che la progressione dei salari dovrebbe subire un'accelerazione. Il movimenti di reflazione
prosegue (inflazione totale al 2,5%) e dovrebbe essere sostenuto dagli sgravi fiscali promessi dalla nuova amministrazione Trump.
Questo contesto dovrebbe indurre la Fed a procedere ad almeno due rialzi dei tassi nel corso dell'anno. Nella zona euro, il denso calendario politico (elezioni in Olanda, Francia, Germania
e, eventualmente, Italia) non sembra per ora influire sull'economia, a giudicare dagli ottimi dati sul clima degli affari. I mercati sono stati invece particolarmente inquieti a causa del rischio
politico francese, inscindibile dal tema della perennità della costruzione europea. Lo spread di tassi a 10 anni tra Francia e Germania ha così toccato il suo livello massimo dalla fine del
2012 (80 punti base), chiudendo il mese a 72 punti base. I tassi tedeschi hanno tratto vantaggio da un movimento di "flight to safety" » e sono sprofondati a -0,94% per il 2 anni e a
0,20% per il 10 anni, livello minimo dall'inizio dell'anno.
Gli spread dei paesi periferici si sono ampliati: lo spread a 10 anni dell’Italia ha acquistato 17 punti base (202 punti base) e quello della Spagna 22 punti base (142 punti base). Infine, lo
spread di tassi 10 anni Stati Uniti/Germania si è rafforzato di 16 punti base (216 punti base).
Questo portafoglio è gestito in maniera indicizzata rispetto all’indice JPM GBI Global Traded Index Euro Hedged. Riduciamo al massimo l'esposizione relativa in sensibilità tra il
portafoglio e il suo indice, investendo su un numero ristretto di titoli per minimizzare il rischio.
Dati del portafoglio
Ind icatori d el p ortafog lio
P ort a f ogl i o
7,67
A+
1,08%
Modi f i ed Du ra t i on
Ra t i n g m edi o
Y i el d
La Modified duration (espressa in anni) ritiene la variazione del prezzo di un obbligo rispetto ad una variazione dell' 1% dei tassi.
Numero di titoli : 5 1 7
Ripartizione del portafoglio
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi
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RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
28/ 02/ 2017
Per s cad enza
Per rating
30%
60%
23,69%
51,53%
22,04%
20%
40%
12,58%
10,19%
9,92%
10%
9,43%
6,53%
5,63%
21,71%
20%
15,78%
10,29%
0%
Breve
termine
2A
5A
7A
10A
15A
20A
30A
0,69%
0%
AAA
AA
A
Portafoglio
BBB
Per tip o d ' emittente
Per p aes e
StatiUniti
41,66%
Japone
StatiXEMU
73,55%
22,38%
RegnoUnito
7,54%
Francia
6,81%
Italia
6,43%
Germania
5,17%
Spagna
SovranoEurozona
25,76%
3,87%
Belgio
1,86%
Olanda
1,61%
Australia
1,59%
Canada
1,34%
Altri
0%
Altri
Portafoglio
20%
40%
Portafoglio
60%
80%
-0,26%
-10%
0%
10%
20%
Portafoglio
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi
30%
40%
50%
AMUNDI INDEX J.P. MORGAN GBI GLOBAL GOVIES - RHE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
28/ 02/ 2017
Caratteristiche principali
Forma giuridica
OICVM Luxembourgeois
Società di gestione
Amundi Luxembourg SA
Banca depositaria
CACEIS Bank, Luxembourg Branch
Data di lancio
29/06/2016
Valuta di riferimento della classe
EUR
Classificazione
-
Tipologia dei dividendi
(C) Az. ad Accumulazione
(D) Distribuzione
Codice ISIN
(C) LU0987207585
(D) LU0987207668
Codice Bloomberg
AMIGREC LX
Sottoscrizione minima iniziale
1 Millesimo di quota/azione / 1 Millesimo di quota/azione
Frequenza di calcolo della quota
Giornaliera
Ora limite di ricezione degli ordini
Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00
Spese di sottoscrizone
3,50%
Commissioni di gestione annuali max
0,10% T.I.
Commissione indiretta
-
Commissioni legate al rendimento
No
Commissione di sovraperformance (% per anno)
Spese di rimborso (massimo)
Spese correnti
0%
0,25% ( Stimati ) - 29/06/2016
Orizzonte d'investimento minimo consigliato
4 anni
Performance storiche dell'indice di riferimento
25/09/2008: 100.00% JPM GBI GLOBAL TRADED INDEX HEDGED EURO
Normativa europea
Prezzo conosciuto/sconosciuto
OICVM
Prezzo sconosciuto
Data di valuta riacquisto
J+3
Data di valuta sottoscrizione
J+3
Informazioni legali
Documento a carattere pubblicitario, semplificato e non contrattuale. Le principali caratteristiche del fondo sono illustrate nella relativa documentazione giuridica, disponibile sul sito
dell’AMF o dietro semplice richiesta presso la sede legale della società di gestione. La documentazione giuridica viene fornita prima di qualsiasi sottoscrizione a un fondo. La durata del
fondo è illimitata. Investire comporta dei rischi: i valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti a fluttuazioni del mercato, pertanto gli investimenti realizzati possono variare
tanto al ribasso quanto al rialzo. Di conseguenza, i sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o parte del capitale inizialmente investito. È compito di chiunque sia interessato agli
OIC, prima di qualunque sottoscrizione, assicurarsi della compatibilità di tale sottoscrizione con le disposizioni cui è soggetta, così come delle conseguenze fiscali di un investimento di
tale natura, nonché prendere visione dei documenti normativi vigenti di ciascun OIC. La fonte dei dati del presente documento è Amundi salvo menzione contraria. La data delle
informazioni riportate nel presente documento è quella indicata nel paragrafo RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE all'inizio del documento, salvo menzione contraria.
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi