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DAILY
26 agosto 2014
Ritorna l’effetto Draghi sui mercati
contrasti emersi con il ministro dell’economia Montebourg, in
particolare sul tema della riduzione ulteriore del deficit pubblico.
Negli Usa tasso decennale in calo ritornando sotto al 2,40%, sulla
Punti Principali
Tassi – Il tasso a due anni tedesco torna in negativo
Valute – Prosegue la fase di apprezzamento del dollaro
Commodity – Indice agricolo al minimo dal 2010
Azionario –S&P500: nuovo record a 2000 punti
Principali indicatori
Ora
Paese
Dato
Cons
Prec
13:00
TUR
Bca cen.: decisione tassi
8,25%
8,25%
14:30
USA
Ordini beni durev. m/m
7,5%
0,7%
16:00 USA
Fiducia dei consumatori
89
90,9
Eventi del giorno
Tassi & Congiuntura: in area Euro i tassi di mercato hanno chiuso la
sessione di ieri in calo dopo che Draghi durante il discorso al simposio
presso Jackson Hole ha alimentato l’ipotesi di nuove manovre da
parte della Bce ed ha invitato i governi ad utilizzare i margini di
flessibilità insiti nel patto di stabilità. Il decennale italiano continua così
a toccare nuovi minimi, portandosi durante la sessione di ieri al 2,44%
con lo spread verso il decennale tedesco sceso a 151 pb. Inoltre per
la prima volta dal 2010 il tasso decennale Btp si è portato sotto
all’equivalente Uk. Il tasso a due anni tedesco è invece tornato
nuovamente in negativo, mentre quello belga è sceso per la prima
volta sotto lo zero. Le parole di Draghi, come testimoniato dal
portavoce della Commissione europea, O’Connor, hanno trovato il
consenso anche dei ministri finanziari dell’UE e della stessa
Commissione. O’Connor ha infatti dichiarato che i paesi membri
dovrebbero fare un buon uso della flessibilità già presente nel Patto di
Stabilità e Crescita, utilizzandola per sostenere la ripresa economica e
per sostenere i costi necessari per le riforme strutturali. In attesa del
consiglio europeo di fine mese, la Cancelliera Merkel ha espresso il
proprio consenso a favore della candidatura del ministro
dell’economia spagnolo De Guindos alla presidenza dell’Eurogruppo,
definendo eccellente il suo lavoro durante la crisi. Sul fronte
geopolitico da segnalare oggi l’incontro tra Putin ed il presidente
ucraino Poroshenko, mentre nel frattempo, stando a quanto riportato
da alcuni organi di stampa, il Pentagono sarebbe pronto ad inviare
aerei di sorveglianza (inclusi droni) sullo spazio aereo siriano per
raccogliere informazioni su possibili target islamisti. Sul fronte
emissioni attesa oggi l’asta italiana sul nuovo Ctz fino a 3 Mld€ e
quella di titoli spagnoli a 3 e 9 mesi fino a 3,5 Mld€. Giovedì invece il
Tesoro italiano ha comunicato che saranno offerti titoli a medio e
lungo termine fino a 8 Mld€ tra cui un nuovo decennale. Intanto in
Francia oggi è attesa la formazione del nuovo governo: l’incarico è
stato affidato nuovamente al premier dimissionario Valls, dopo i forti
scia anche dell’analogo andamento del bund tedesco. La curva dei
tassi nel frattempo sta continuando la fase di appiattimento
generalizzato: lo spread sui Treasury a 5 e 30 anni è ad esempio
arrivato al minimo da gennaio 2009, trainato soprattutto dalla
continuazione del calo del tasso trentennale. Si tratta di indicazioni
che tendono a riflettere l’attesa di possibile rallentamento futuro. Sul
fronte macro, le vendite di nuove case di luglio si sono attestate al
minimo degli ultimi quattro mesi, un dato in parte in contraddizione
con le indicazioni in senso opposto arrivate dal più ampio comparto
delle negoziazioni di case esistenti. Sul fronte emissioni, oggi atteso
il collocamento di 29Mld$ di Treasury a 2 anni. Dal lato macro, sarà
importante verificare l’andamento della fiducia dei consumatori di
agosto, in vista dei dati sul mercato del lavoro la prossima settimana.
Valute: prosegue la fase di apprezzamento pressoché generalizzato
del biglietto verde anche se questa mattina stiamo assistendo ad una
modesta risalita del cambio EurUsd che è tornato a scambiare sopra
area 1,32. Il cambio EurJpy è leggermente calato tornando ad
oscillare poco sopra area 137 con il primo livello di supporto che può
essere individuato a quota 136,80; resistenza a 138,10. Sul fronte
emergente, ieri abbiamo assistito al proseguimento della fase di
debolezza vs dollaro con il rublo che continua a rimanere sotto
pressione dopo l’annuncio dell’invio di nuovi camion da parte della
Russia al confine ucraino. Anche il real ha continuato a deprezzarsi
in attesa dei dati sul Pil del prossimo venerdì, riportando verso Usd in
prossimità della media mobile a 200 giorni. Prosegue anche la
debolezza del dollaro neozelandese che vs dollaro è arrivato a
toccare il livello minimo da un semestre. La peggiore valuta di ieri è
stato lo shekel israeliano penalizzato dal secondo taglio
consecutivo dei tassi d’interesse da parte della Banca centrale che
ha abbassato il tasso di riferimento di 25pb portandolo al minimo
storico (0,25%).
Commodity: invariato l’indice generale GSCI che continua a
stazionare in prossimità dei minimi dell’anno. Ieri il comparto
energetico ed i metalli preziosi sono rimasti praticamente stabili
mentre le vendite hanno continuato ad interessare il settore agricolo
(-1,1%) con il relativo indice GSCI sceso su nuovi minimi da oltre
quattro anni. In forte calo la soia (-3,5%) su attese di un raccolto
record negli Usa. In calo anche i cereali e lo zucchero, quest’ultimo
tornato in prossimità dei minimi da inizio anno. Intanto il dipartimento
di meteorologia australiano ha posticipato la possibile formazione del
fenomeno climatico El Nino che potrebbe ora verificarsi a dicembre
con una probabilità del 50%. Stamani sono tornati a scambiare
anche i metalli non ferrosi dopo la chiusura dei mercati ieri a Londra.
Questa mattina stiamo assistendo ad un rialzo dell’oro che è tornato
ad oscillare poco sotto i 1290$/oncia probabilmente per motivi
tecnici. Lieve rialzo del Brent mentre il greggio WTI è in prossimità
dei minimi da sette mesi in attesa dei dati sulle scorte Usa in
pubblicazione domani.
A cura del team Market Strategy
MPS Capital Services
MPS CAPITAL SERVICES S.P.A. Sede Legale:Via Pancaldo, 4 - 50127 Firenze - Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 - 50127 Firenze - www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 - Fax 055.240826 - Cap. Soc. €276.434.746,28 - Cod. Fisc.,P.IVA e N. Iscr. Reg. Imp. Di Firenze 00816350482
Società soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. - Codice banca 10643.5 - Codice Gruppo 1030.6 - Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo
Nazionale di Garanzia - Iscritta all'Albo delle Banche della Banca d'Italia n.4770
DAILY
26 agosto 2014
Azionario: in Europa le borse europee sono salite in modo marcato
sulla scia di attese crescenti di imminenti nuove misure da parte della
BCE dopo il discorso molto accomodante di Draghi venerdì sera a
Jackson Hole. Tutte le principali borse hanno chiuso in positivo
guidate da Italia (2,3%) e Francia (2,1%). Chiusa per festività la borsa
di Londra. I volumi continuano ad essere festivi con un ammontare
inferiore di circa il 30% rispetto alla media degli ultimi 30 giorni.
L’indice europeo Stoxx 600 (1,1%) è salito al massimo da inizio mese
con tutti e 19 i settori in territorio positivo. Tra i settori migliori troviamo
il settore chimico (1,7%), costruzioni (1,5%), auto (1,5%) e bancari
(1,4%). In Italia l’indice FTSEMIB ha chiuso in rialzo (2,3%), anche se
i volumi restano sottili. In evidenza le banche con l’indice settoriale
italiano salito del 2,6%. Gli acquisti sono stati distribuiti anche sugli
altri settori con Eni (2,3%), Fiat (1,2%), Luxottica (1,2%),
Finmeccanica (3,3%) ed Atlantia (2,7%) in positivo. Questa mattina
borse europee in lieve calo nella fase iniziale degli scambi. Negli Usa
le borse hanno chiuso in positivo con l’indice S&P500 che ha
registrato un nuovo massimo storico salendo per la prima volta sopra i
2000 punti, anche se in chiusura le quotazioni si sono fermate a 1998.
I volumi continuano ad essere però piuttosto bassi. A livello settoriale
tutti i principali 10 macrosettori hanno chiuso in attivo con finanziari
(0,8%), energetici (0,8%) ed healthcare (0,7%) in evidenza. Tra i
microsettori segnaliamo il rialzo del biotech di oltre il 2% e la
debolezza dei costruttori immobiliari (-0,5%) penalizzati dai dati Usa
inferiori alle attese di ieri. A livello di singoli nomi alcuni dei movimenti
più grossi della giornata sono da ricollegarsi ad operazioni societarie
come ad esempio Burger King Worldwide (20%) che ha annunciato di
essere in trattativa per acquistare Tim Hortons Inc (19%) e trasferire il
quartier generale in Canada. In forte rialzo Intermune (35%), società
biotech, dopo l’acquisto da parte di Roche Holding per oltre 8Mld$.
Nonostante il rialzo delle borse è leggermente aumentata anche la
volatilità misurata dall’indice VIX, forse a causa di acquisti di derivati
per proteggere il portafoglio in vista del raggiungimento di un
importante livello psicologico di resistenza. Tra gli emergenti l’indice
MSCI EM (0,2%) ha chiuso leggermente sopra la parità mantenendosi
in prossimità del massimo dal 2011. Tendenzialmente positive le
borse dell’Est Europa (in controtendenza però l’indice slovacco -1,5%)
e dell’America latina, mentre le borse asiatiche sono state miste così
come quelle mediorientali dove spicca il ribasso del listino saudita (0,6%). Questa notte i listini asiatici hanno oscillato intorno alla parità
con le vendite che però hanno colpito in modo più marcato le borse
cinesi ed il Giappone (-0,6%). I listini cinesi perdono intorno all’1% su
INFORMAZIONI DI STAMPA SU TITOLI
ENEL – Il gruppo energetico ceco Cez, in seguito all’avvio della
procedura di vendita delle partecipazioni della slovacca Slovenske
Elektrarne (SE) da parte di Enel, prenderà parte ai colloqui per
l’acquisto del 66% detenuto dalla compagnia italiana.
ENI – In base a quanto riportato da Milano Finanza, il Mozambico ha
approvato nuove leggi a favore di maggiori investimenti delle oil
companies prevedendo, inoltre, un regime speciale per le aree del
bacino di Rovuma, dove opera l’azienda italiana.
LUXOTTICA – L’azienda ha convocato per l’1 settembre il consiglio
d’amministrazione per deliberare in merito all’assetto organizzativo
da assumere in seguito all’uscita di Guerra. Secondo fonti di stampa
si parla della nomina di Cavatorta come successore e della
possibilità di un triumvirato interno guidato dal patron Del Vecchio.
TELECOM ITALIA – Venerdì 22 agosto Bnp Paribas e Orascom
TMT Investments avevano posizioni corte su Telecom per oltre l’1%
del capitale. Secondo i principali quotidiani inoltre, è atteso il rilancio
fino a 8Mld€ di Telefonica per Gvt. Repubblica scrive che Bollorè
starebbe cercando di convincere i membri del consiglio di
sorveglianza di Vivendi sulla bontà della proposta TI.
TBS GROUP – L’assemblea straordinaria del gruppo produttore di
sistemi e dispositivi medici nella giornata di ieri ha approvato
l’emissione di un minibond da 15Mln€.
BURGER KING – La catena americana di fast food sta trattando
l’acquisizione di Tim Hortons con l’obiettivo di spostare il suo quartier
generale in Canada. Secondo quanto riportato da Bloomberg, si
arriverebbe a 22Mld$ di giro d’affari con oltre 18 mila punti vendita in
più di 100 paesi. Lo spostamento dell’azienda in Canada
permetterebbe, inoltre, di sfruttare il tax rate del 26,5% offerto dal
Canada contro il 40% degli Stati Uniti.
Fonte: infoproviders
timori che il flusso di collocamenti di nuove azioni (OPV), in questo
momento molto di moda in Cina, possa togliere interesse alle società
già quotate.
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