invictus global bond - Alpha Value Management

Dati al 31 Maggio 2016
INVICTUS GLOBAL BOND
Sintesi
Società di gestione
Consulente investimenti
Classe di azioni
NAV
Frequenza
Data di lancio*
Domicilio
Codice ISIN
Auditor
Banca Depositaria
Legal Advisor
Tipo di fondo
Strategia
Scadenza
Consistenza patrimoniale
Grafico Performance
Alpha Value Management
Alpha Value Management
Retail
113.044
weekly
1-nov-11
Malta
MT7000003216
Nexia BT
Sparkasse Bank Malta plc (A/A*)
Credence Ltd
Open-End Fund
Macro
Long Term (> 10 anni)
5 mln (EUR)
*Erste Group Bank AG rating
Misure di Rischio e volatilità
1 anno
Volatilità
Sharpe Ratio
5.43
0.33
VAR**
2.40%
*Value at risk è espresso nella valuta del portafoglio ed è calcolato utilizzando una simulazione
storica:
- Livello di confidenza: 99%
-Orizzonte temporale: 1 mese (22 giorni)
Obiettivo d'investimento
L’obbiettivo del fondo è raggiungere un ritorno positivo ed una crescita del capitale,
indipendentemente dalle condizioni di mercato e mediante un portafoglio di titoli
diversificato. Si tratta di un fondo destinato ad investimenti a lungo termine e non è
costruito per essere utilizzato da investitori con scopi speculativi sul mercato a breve
termine o sul mercato monetario. La gamma dei titoli componenti il portafoglio può
essere a tasso fisso o a tasso variabile, corporate e titoli di Stato o altre forme di debito
cartolarizzato, senza nessuna particolare specializzazione rispetto a uno specifico
settore industriale o regione geografica, ed inclusi i mercati emergenti. Principalmente
le scelte di investimento del fondo si orientano verso obbligazioni investment grade, ma
non sono esclusi investimenti in obbligazioni non-investment grade, vale a dire
obbligazioni con un rating inferiore a BBB- (Standars & Poor’s). In ogni caso questo tipo
di obbligazioni non possono superare il 10% della composizione totale. Si tratta di un
fondo di capitalizzazione in quanto i proventi derivanti dal fondo vengono reinvestiti e
non distribuiti.
Rendimenti
Rendimenti cumulati
3 mesi
YTD
1 anno
%
4.11%
4.34%
1.98%
Rendimenti mensili
2012
Gen
Feb
Mar
Apr
Mag
Giu
Lug
Ago
Set
Ott
Nov
Dic
Rendiment
o annuale
-0.984
-0.417
-0.413
-0.436
-1.377
-0.807
-0.561
0.792
2.712
1.362
1.012
1.119
1.939%
2013
2014
2015
2016
0.278
-0.317
0.631
1.057
0.412
-1.665
1.548
-0.155
0.614
0.638
0.153
-0.228
2.970%
0.012
0.913
-0.508
1.011
0.850
0.658
-0.113
0.409
0.155
0.112
0.274
-1.915
1.840%
2.214
-0.304
1.235
0.623
-0.102
-1.397
-0.038
-2.666
-0.241
2.549
1.454
-1.844
1.352%
-1.788
2.044
2.502
1.093
0.471
4.339%
* La gestione di Alpha Value Management Ltd decorre dal 1° luglio 2012
Strumenti e profilo di rischio
Profilo di rischio
Medio
Liquidità
Commissioni
Investimento minimo iniziale
Investimento minimo successivo
Commissioni di gestione
Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita
Commissioni performance in eccedenza
26.05%
100 €
100 €
0.65%
2.00%
2.00%
20.0%
11.80%
0.45%
49.89%
11.81%
Obbligazioni
corporate
Obbligazioni
governative
Obbligazioni
sovranazionali
Obbligazioni
non quotate
Equity
Contatti
Alpha Value Management Ltd
No. 11, Level 2, Casal Naxaro, Labour Avenue Street
Naxxar - NXR 9021 - MALTA
tel. +35 621 385851
Alpha Value Management Italy
120/A, Via Marconi, Noventa Padovana (PD)
35027 Italia
tel. +39 049 8934983
e-mail: [email protected]
www.avm.com.mt
www.avm-italy.it
DISCLAIMER Questo documento non è né un'offerta né una sollecitazione a comprare o vendere prodotti finanziari. Le informazioni e le ipotesi contenute in questo documento sono
riportate in buona fede. Esso è confidenziale ed è fornito su richiesta per solo scopo informativo e non può essere riprodotto senza il consenso scritto dell'autore. Qualsiasi decisione
futura da parte di un investitore di acquistare azione di Invuctus Global Bond Fund deve essere fatta soltanto sulla base delle informazioni e delle condizione contenute nel prospetto
approvato di Invictus Global Bond Fund. Questo documento non può essere distribuito se non a persone qualificate per il tipo di investimento rappresentato e con l'autorizzazione
dell'autore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si precisa che i rendimenti indicati sono al lordo degli oneri fiscali eventualmente dovuti in relazione alle residenza
fiscale dell'investitore.
Dati al 31 Maggio 2016
INVICTUS GLOBAL BOND
Composizione patrimoniale per area geografica
2.16%
Obbligazioni - Emittenti principali
1.62% 2.12%
1.59%
2.41%
4.63%
23.30%
6.11%
17.69%
23.17%
ITALY
EUROPA
GEORGIA
WORLD GENERAL
LUXENBOURG
MEXICO
RUSSIA
TURKEY
BRAZIL
% del portafoglio
MONEY MARKET
CALEFFI SPA
SPRKASSE BANK MALTA
GAZPROM
BANCA POPOLARE DI VICENZA
GLENCORE FINANCE EU.
KAZAGRO NAT.
ALTICE SA
REP. OF MONGLOLIA
FOMENTO ECONOMICO MEX
REPUBLIC OF ITALY
17.69%
8.36%
6.36%
3.81%
3.22%
2.97%
2.95%
2.84%
2.77%
2.41%
2.36%
Distribuzione dei rendimenti mensili
> 4%
3,5% to 4%
3% to 3,5%
2,5% to 3%
2% to 2,5%
1,5% to 2%
1% to 1,5%
0,5% to 1%
0% to 0,5%
-0,5% to 0%
-1% to -0,5%
-1,5% to -1%
-2% to -1,5%
-2,5% to -2%
2.16%
-3% to -2,5%
7.73%
2.58%
-3,5% to -3%
1.68%
< -4%
Divise estere
-4% to -3,5%
GERMANY
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Duration
85.85%
EURO - €
Dollaro Australiano
Lira Turca
Duration media mese precedente
Duration media attuale
1.98
2.70
Dollaro $
Dollaro Canadese
Rublo - Russia
Commento del Gestore
Il mese di maggio si é concluso positivamente per i mercati azionari sia europei che statunitensi. I progressi registrati vanno dall'1.16% dell'Eurostoxx50 al
3.62% dell'indice tecnologico statunitense Nasdaq. Unica eccezione di rilievo il Ftse Mib che ha ceduto poco piu’ di 3 punti percentuali. La prima parte del
mese e' stata all'insegna della debolezza con i listini in discesa. La fase centrale, invece, ha visto una stabilizzazione dei corsi azionari che ha permesso il
recupero proprio nel corso dell'ultima settimana. Il movimento di recupero è stato in parte supportato da dati economici migliori del previsto dagli Stati Uniti,
dall'aumento dei prezzi del greggio, nonché dalla rinnovata possibilità di un aumento a breve termine dei tassi di interesse degli Stati Uniti nel corso
dell'estate. Dal punto delle monete segnaliamo l'excursus rialzista del cambio EUR/USD che nei primi giorni del mese ha toccato un massimo a 1.1616.
Movimento che e' stato riassorbito fino a riportare il cross verso 1.1132. Il portafoglio obbligazionario e' stato movimentato parecchio nel corso del periodo
considerato. Inizialmente si e' investito sui bond GLENCORE FINANCE 2021, ALTICE FINANCING 2026 e UNIONE DI BANCHE ITALIANE 2026 mentre e' stata
chiusa l'esposizione su GENERAL ELECTRIC 2018. Verso la meta' del mese si e' aperta una posizione su CNH INDUSTRIAL 2023 mentre si e' preso profitto su
GAZPROM, PETROBRAS, TELECOM ITALIA, COCA COLA e BANCO POPOLARE. Per effetto di queste operazioni e' aumentata la duration media del portafoglio
mentre si e' diminuita l'esposizione sul settore energetico dopo il rally del greggio che dai minimi di febbraio sui 27 US$/bar e' risalito fino a quota 50 US$/bar.
Contatti
Alpha Value Management Ltd
No. 11, Level 2, Casal Naxaro, Labour Avenue Street
Naxxar - NXR 9021 - MALTA
tel. +35 621 385851
Alpha Value Management Italy
120/A, Via Marconi, Noventa Padovana (PD)
35027 Italia
tel. +39 049 8934983
e-mail: [email protected]
www.avm.com.mt
www.avm-italy.it
DISCLAIMER Questo documento non è né un'offerta né una sollecitazione a comprare o vendere prodotti finanziari. Le informazioni e le ipotesi contenute in questo documento sono
riportate in buona fede. Esso è confidenziale ed è fornito su richiesta per solo scopo informativo e non può essere riprodotto senza il consenso scritto dell'autore. Qualsiasi decisione
futura da parte di un investitore di acquistare azione di Invuctus Global Bond Fund deve essere fatta soltanto sulla base delle informazioni e delle condizione contenute nel prospetto
approvato di Invuctus Global Bond Fund. Questo documento non può essere distribuito se non a persone qualificate per il tipo di investimento rappresentato e con l'autorizzazione
dell'autore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si precisa che i rendimenti indicati sono al lordo degli oneri fiscali eventualmente dovuti in relazione alle residenza
fiscale dell'investitore.