CARMIGNAC Portfolio China A EUR Acc

Gestione azionaria
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio China A EUR Acc
Rapporto mensile - Marzo 2016 (Dati al 31/03/2016)
Data primo NAV
Forma giuridica
Indice di riferimento
17/10/2014
SICAV
Categoria Mornigstar
Valuta di quotazione
Ripartizione dei
proventi
China Equity
EUR
Capitalizzazione
H. Li
ISIN
Bloomberg code
Patrimonio gestito
NAV
MSCI China Index (USD) net dividends reinvested and converted
into EUR. (NDEUCHF)
Livello di rischio
LU1122072793
CARAEUA LX
8 Millions €
107.54 €
Rischio minimo
1
2
RENDIMENTI
FONDO INDICE
Rischio massimo
3
4
5
6
7
Mese
4.97 % 6.70 %
Da inizio anno
-15.81 % -9.25 %
Tasso di investimento : 92.90% | Tasso di esposizione : 92.90% | Liquidità ed equivalenti* : 7.10%
Esposizione per settore
La strategia globale di Carmignac Gestion
- Atteggiamento accomodante delle Banche Centrali
- Forte apprezzamento delle quotazioni petrolifere
- Rialzo degli asset rischiosi durante il mese
Esposizione netta del Fondo per valuta
USD
EUR
50.58%
-0.37%
JPY
0.00%
CHF
0.00%
TWD
-5.11%
Vendita
Netto
Lordo
24.93 %
-0.30 %
24.62 %
25.23 %
Trasporto
15.49 %
-0.20 %
15.28 %
15.69 %
Beni strumentali
13.79 %
-1.20 %
12.59 %
14.99 %
Assicurazioni
13.75 %
-2.67 %
11.08 %
16.42 %
Servizi pubblici
8.21 %
-0.43 %
7.78 %
8.64 %
Telecomunicazioni
7.51 %
-0.34 %
7.17 %
7.85 %
Materiali
5.51 %
-0.24 %
5.27 %
5.75 %
Automezzi e Componenti
5.16 %
-0.43 %
4.73 %
5.59 %
Vendita al dettaglio
6.11 %
-2.24 %
3.87 %
8.35 %
Servizi al consumatore
5.31 %
-2.00 %
3.32 %
7.31 %
Prodotti durevoli e tessili
3.49 %
-0.23 %
3.27 %
3.72 %
Tecnologia hardware e
2.04 %
-0.22 %
1.82 %
2.26 %
1.56 %
-1.41 %
0.15 %
2.98 %
Servizi commerciali e professionali
0.00 %
-0.02 %
-0.02 %
0.02 %
Prodotti per la casa e l'igiene
0.00 %
-0.05 %
-0.05 %
0.05 %
0.00 %
-0.06 %
-0.06 %
0.06 %
0.00 %
-0.07 %
-0.07 %
0.07 %
Mezzi di comunicazione
0.00 %
-0.08 %
-0.08 %
0.08 %
Farmaceutica, Biotecnologie e
0.00 %
-0.26 %
-0.26 %
0.26 %
Attrezzature e servizi sanitari
0.00 %
-0.26 %
-0.26 %
0.26 %
Alimenti, bevande e tabacco
0.00 %
-0.42 %
-0.42 %
0.42 %
Energia
0.00 %
-1.37 %
-1.37 %
1.37 %
Banche
4.11 %
-6.46 %
-2.35 %
10.57 %
Investimento immobiliare
3.14 %
-6.13 %
-2.99 %
9.27 %
Indici regionali
0.00 %
-0.15 %
-0.15 %
0.15 %
120.12 %
-27.22 %
apparecchiature
Prodotti e servizi finanziari
diversificati
HKD
CNY
Acquisto
Software e servizi
67.76%
personale
Vendita al dettaglio di alimenti e beni
-12.86%
di prima necessita
Semiconduttori e apparecchiature
con semiconduttori
Scienze biogiche
Totale
Andamento del Fondo e dell'Indice dalla costituzione
92.9 % 147.33 %
Rendimenti annuali (%)
7.54%
5.95%
Carmignac Portfolio China A EUR Acc
Indice di riferimento
Performance cumulate (%)
Perf. annualizzate (%)
1 mese
3 mesi
1 anno
Dalla data di lancio
Carmignac Portfolio China A EUR Acc
4.97
-15.81
-28.57
7.54
5.12
Indice di riferimento
6.70
-9.25
-23.51
5.95
4.05
Media di categoria
5.33
-10.76
-20.35
8.29
5.63
3
4
4
2
2
Classificazione (quartile)
Fonte: Morningstar, per la media di categoria e per i quartili
Statistiche (%)
Volatilità del fondo
Volatilità dell'indicatore
*Liquidità,
Sharpeimpieghi
Ratio di tesoreria e operazioni su derivati
1 anno
36.42
31.53
-0.78
Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese di gestione. Il capitale degli OICR non è
garantito. Per maggiori informazioni consultare i prospetti informativi, i KIID (documento contenente le informazioni chiave per l'investitore), il regolamento/lo statuto, i
rapporti annuali e semestrali degli OICR disponibili sul nostro sito internet www.carmignac.com. Il presente documento non può essere riprodotto, diffuso, divulgato,
totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione.
Fonte: Carmignac salvo diverse indicazioni.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale di Carmignac Gestion - società di gestione di OICVM (licenza concessa dalla CSSF on 2013/10/06) - (società per azioni) con capitale di 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 7 rue de la Chapelle L -1325 Lussemburgo
Dalla data di lancio
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Rapporto mensile - Marzo 2016 (Dati al 31/03/2016)
Beta
Alfa
1.08
-0.07
VaR
VaR % Indice
VaR % Fondo
Serie storica a 2 anni VAR 99% 20gg
Contributo alla performance lorda mensile
24.77%
18.10%
Portafoglio
Azioni Indici
Derivati valutari
Totale
Fonte: Carmignac salvo diverse indicazioni.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale di Carmignac Gestion - società di gestione di OICVM (licenza concessa dalla CSSF on 2013/10/06) - (società per azioni) con capitale di 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 7 rue de la Chapelle L -1325 Lussemburgo
5.99%
-0.21%
-0.60%
5.18%
Gestione azionaria
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Rapporto mensile - Marzo 2016 (Dati al 31/03/2016)
Commenti di Gestione
Il Fondo ha registrato una performance positiva, inferiore all’indice di riferimento. In un mese caratterizzato dall'annuncio delle misure di rilancio e dalla
revisione al ribasso dei tassi di riserva obbligatoria della PBoC, i mercati cinesi si sono posizionati a fine mese in territorio decisamente positivo. In tale
contesto, il Fondo ha risentito dell'esposizione prudente, in particolare al settore finanziario. Inoltre, la performance relativa del Fondo è stata penalizzata dalle
strategie sell su indici e dalle coperture su cambi. In compenso, il Fondo è stato sostenuto dall'andamento favorevole dei titoli del settore delle costruzioni e
delle infrastrutture, come il produttore di materiali edili BBMG e China Railway, dopo l'annuncio delle misure di sostegno. Inoltre, la performance è stata
favorita dalla sovraesposizione ai settori industriali e tecnologici. Lo specialista cinese di data center 21Vianet e la piattaforma di social network Weibo sono
risultati tra i migliori titoli in portafoglio. In un contesto ancora incerto, manteniamo un tasso di esposizione azionaria moderato.
Esposizione per tipo di azioni
A-shares
Acquisto
Vendita
Andamento dell esposizione azionaria a 1 anno (% Patrimonio)
Netto
Lordo
17.11 %
9.83 %
-7.28 %
2.55 %
ADR
22.72 %
-6.48 %
16.24 %
29.20 %
H-shares
87.57 %
-13.46 %
74.11 %
101.03 %
Totale
120.12 %
-27.22 %
92.9 %
147.33 %
Tasso di esposizione azionaria
Tasso di investimento Azioni
COMP. AZIONARIA
Tasso di esposizione = Tasso di investimento azionario + Esposizione in strumenti derivati azionari
Esposizione per capitalizzazione
Top 10 - Esposizione netta
Acquisto
Vendita
Netto
Lordo
Nome
Paese
Settore
Grandi (>8000 MEUR)
49.44 %
-22.33 %
27.11 %
71.77 %
TENCENT HOLDINGS
Cina
Software e servizi
7.54 %
Medie (1000 - 8000 MEUR)
68.62 %
-4.89 %
63.73 %
73.51 %
21VIANET GROUP INC
Cina
Software e servizi
5.17 %
2.06 %
0.00 %
2.06 %
2.06 %
BBMG CORP H
Cina
Materiali
5.01 %
120.12 %
-27.22 %
92.90 %
147.33 %
NETEASE
Cina
Software e servizi
4.39 %
CHINA STATE CONSTRUCTION
Cina
Beni strumentali
4.29 %
CHINA CITIC BANK H
Cina
Banche
4.11 %
CHINA TAIPING INSURANCE HOLD
Cina
Assicurazioni
3.93 %
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION-H
Cina
Beni strumentali
3.93 %
JD.COM INC
Cina
Vendita al dettaglio
3.90 %
HUANENG POWER INTL INC
Cina
Servizi pubblici
Piccole (<1000 MEUR)
Totale
%
3.88 %
46.15 %
Fonte: Carmignac salvo diverse indicazioni.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale di Carmignac Gestion - società di gestione di OICVM (licenza concessa dalla CSSF on 2013/10/06) - (società per azioni) con capitale di 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 7 rue de la Chapelle L -1325 Lussemburgo