Discovery Maximum Gennaio 16

Unit Linked
-MAXIMUM-
Maximum
Situazione
Benchmark
Data
NAV
Patrimonio
31-Jan-16
5.355
53,226,331
S&P 500 INDEX
FTSE MIB INDEX
Euro Stoxx 50 Pr
IBOXX € LQD CRP TR
Euro MTS Global Index Level Cl
MTS Italy Variable Rate
Totale
Peso
15%
20%
35%
8%
15%
7%
100%
DESCRIZIONE
La gestione attiva del Fondo ha come obiettivo, su un
orizzonte di medio-lungo periodo, la crescita del valore
Top five holdings
Peso
delle quote. Al fine di cogliere le migliori opportunità
LYXOR ETF FTSE MIB - EUR
19%
offerte dal mercato obbligazionario ed azionario si
ETF DJ EUROSTOXX 50 M.UNIT
12%
possono
ETF I-SHARES DJ EUROST 50
11%
avere
scostamenti
contenuti
rispetto
Benchmark.
al
ISHARES S&P 500 INDEX FUND
9%
ETF I-SHARES CORP BOND
7%
COMMENTO
Performance
di periodo
Fondo
Bmk
Delta
1m
-6.2%
-5.3%
-0.9%
3m
-7.9%
-7.7%
-0.2%
6m
-10.6%
-10.0%
-0.6%
1a
-5.3%
-4.5%
-0.8%
3a
21.0%
19.4%
1.6%
5a
23.5%
20.0%
3.5%
crescita cinese e dal calo del petrolio, a cui si sono sommati
4.7%
2.2%
nuovi fattori: incertezza sul tasso di crescita dell’economia
6.1%
0.5%
americana, trimestrali aziendali sotto le stime e debolezza del
3.7%
0.6%
dal 31/12/07 6.9%
3 anni annuo
6.6%
composto
5 anni annuo
4.3%
composto
Le turbolenze dei mercati finanziari iniziate a fine 2015 si sono
acuite a inizio 2016, inducendo pesanti ribassi per le borse
europee, e soprattutto per il FTSE Mib che ha perso il 12.89%.
In questo contesto di risk-off, si è assistita ad una fortissima ed
inaspettata volatilità sui mercati, innescata dai timori sulla
settore finanziario europeo. Il nostro portafoglio
è legato ad un
benchmark con una forte esposizione all’azionario. In tale
contesto il nostro fondo non ha potuto non risentire della
debolezza complessiva del mercato e dell’esposizione all’Italia.
Indici gestione
e rischio
Fondo
Volatilità annua 15.1%
Sharpe ratio annuo
0.06
Beta di Jensen
Turnover di
portafoglio
Tracking Error
1.23
0.041
2.2%
Bmk
11.9%
0.02
Unit Linked
-MAXIMUM-