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DAILY
19 agosto 2014
Borse mondiali in recupero, tassi di mercato in rialzo
la fiducia dei costruttori di agosto, tornando al massimo da 7 mesi.
Oggi occhi puntati sull’inflazione di luglio (attesa rallentare
leggermente secondo il consenso di Bloomberg) e su alcuni dati
immobiliari.
Valute: il cambio eurodollaro ha registrato un lieve calo nella
seconda parte della seduta di ieri in prossimità della pubblicazione
della fiducia dei costruttori, per poi stabilizzarsi sui minimi di giornata.
Questa mattina sta scambiando in area 1,3350 con il primo supporto
che per oggi può essere identificato a quota 1,3320/1,33. Ieri
abbiamo assistito ad una debolezza generalizzata dello yen sulla
Punti Principali
Tassi – In rialzo ieri in Europa e negli Usa
Valute – €/$ in prossimità di 1,3350
Commodity – Brent in calo sotto i 102$/barile
Azionario – Nasdaq al massimo da 14 anni
scia dei rialzi dei principali listini mondiali. Ribadiamo comunque
come la valuta nipponica non sia più così sensibile all’andamento
delle borse come avveniva in passato probabilmente perché i tassi a
zero in molti paesi sviluppati inducono gli operatori ad utilizzare
anche altre valute per operazioni di carry trading. Franco svizzero in
deprezzamento vs euro dopo che la Banca centrale (SNB) si aspetta
di mantenere il floor vs euro almeno per altri due anni. Poco mosso il
comparto delle valute emergenti dove prosegue la forza del real
Principali indicatori
Ora
Paese
Dato
Cons
Prec
10:30
GBR
Inflazione LUG
1,8%
1,9%
14:30
USA
Inflazione LUG
2%
2,1%
14:30 USA
Apertura cantieri lug m/m
8,1%
-9,3%
Eventi del giorno
Tassi & Congiuntura: in area Euro i tassi di mercato sono saliti per
la prima volta in una settimana grazie alle minori tensioni in arrivo
dall’Ucraina e dall’Iraq che hanno portato beneficio alle borse. Il rialzo
ha interessato sia i tassi dei paesi core che periferici. Lo spread ItaliaGermania è rimasto stabile poco al di sopra dei 160pb. I volumi sul
Btp future e sul Bund future sono stati piuttosto bassi, in prossimità
dei minimi di agosto. Sul fronte macro, nel proprio bollettino mensile la
Bundesbank ha dichiarato che le tensioni geopolitiche potrebbero
ostacolare il recupero dell’economia tedesca. Restano le aspettative
di un recupero dell’economia europea nel terzo trimestre rispetto al
secondo, anche se la forza del recupero sarà probabilmente minore
rispetto alle attese primaverili. Sul lato riforme Palazzo Chigi ha
smentito l’ipotesi diffusa ieri dagli organi di stampa di una trattativa in
corso tra il governo e Bruxelles per una maggiore flessibilità sui vincoli
di bilancio. Sul fronte aste oggi è in programma in Spagna un’offerta
da 3,5-4,5 Mld€ di titoli a breve tra 6 e 12 mesi. Anche negli Usa i
tassi di mercato sono saliti per la prima volta in 4 giorni in particolare
sulla parte lunga della curva grazie ad un lieve ridimensionamento
delle tensioni geopolitiche dall’Ucraina e dall’Iraq. In Iraq le forze
turche hanno ripreso il controllo della principale diga del paese,
caduta nelle mani dei militanti islamici. I tassi di mercato Usa restano
comunque interessanti agli occhi di alcuni investitori esteri, come ad
esempio la maggiore assicurazione giapponese (Nippon Life
Insurance) che è particolarmente interessata ad acquistarli in base
alle proprie dichiarazioni. E’ proseguita ieri la fase di recupero dei
bond ad alto rendimento Usa come evidenziato dal rialzo dei relativi
Etf, misti i bond emergenti. Sul fronte macro ieri è salita oltre le attese
brasiliano che vs dollaro ha registrato quattro sedute consecutive in
apprezzamento. Nel frattempo i sondaggi relativi alle elezioni
presidenziali di ottobre assegnano la stessa probabilità ai candidati
Silva e Neves di imbattersi nello spareggio con l’attuale presidente
Rousseff, il candidato meno market friendly per il quale la probabilità
di vittoria è ancorata al 55%. Dollaro australiano leggermente in
apprezzamento questa notte nonostante dai verbali relativi all’ultima
riunione della RBA sia emerso come il board abbia un significativo
grado di incertezza sull’outlook economico del paese ed abbia
ribadito come i tassi resteranno molto probabilmente bassi per un
periodo esteso di tempo. L’Istituto ha poi fatto di nuovo riferimento
alla forza del dollaro australiano ribadendo come rimanga altamente
valutato. Lo yuan ha registrato la decima seduta di apprezzamento
nelle ultime undici vs dollaro con il corrispettivo cross tornato sui
minimi da oltre cinque mesi. Debole il dollaro neozelandese dopo
che il governo ha rivisto al ribasso le stime di crescita ed ha previsto
un minore surplus di bilancio.
Commodity: avvio di settimana in calo per l’indice GSCI ER (-1,2%)
penalizzato dalla debolezza del comparto energia (-1,6%) dove non
si arresta il calo del petrolio. Il Brent si è infatti riportato sotto area
102$/barile per la prima volta da oltre 13 mesi visto che i curdi hanno
ripreso il controllo della principale diga in Iraq. In territorio negativo
anche i metalli preziosi (-0,4%) con l’oro che è tornato ad oscillare
sotto quota 1300$/oncia. Al contrario, prosegue la forza del palladio
che ha registrato nuovi massimi da 13 mesi sulla speculazione che
quest’anno possa verificarsi un deficit. In calo anche il comparto
agricolo (-0,9%) penalizzato dalla debolezza dei cereali che hanno
registrato perdite superiori all’1%. In controtendenza si è mossa
invece la soia ed il cacao, quest’ultimo al massimo da maggio 2011.
Quarto calo consecutivo per l’olio di palma che è tornato ad oscillare
su nuovi minimi dal 2009. L’unico settore a chiudere positivo è stato
quello dei metalli non ferrosi (+0,5%) grazie all’inatteso rialzo della
fiducia dei costruttori Usa.
A cura del team Market Strategy
MPS Capital Services
MPS CAPITAL SERVICES S.P.A. Sede Legale:Via Pancaldo, 4 - 50127 Firenze - Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 - 50127 Firenze - www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 - Fax 055.240826 - Cap. Soc. €276.434.746,28 - Cod. Fisc.,P.IVA e N. Iscr. Reg. Imp. Di Firenze 00816350482
Società soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. - Codice banca 10643.5 - Codice Gruppo 1030.6 - Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo
Nazionale di Garanzia - Iscritta all'Albo delle Banche della Banca d'Italia n.4770
DAILY
Azionario: in Europa ieri le borse hanno chiuso positive festeggiando
le minori tensioni geopolitiche grazie ad un incontro tra i
rappresentanti di Russia ed Ucraina. Anche se la discussione non ha
raggiunto nessun accordo, sono emersi dei progressi ed il mercato è
particolarmente sensibile alla speranza di una possibile graduale
risoluzione della vicenda. Inoltre buone indicazioni sono giunte ieri
anche dall’Iraq con i militanti islamici che hanno perso il controllo della
principale diga del paese. Il listino migliore è stato quello tedesco
(1,7%) seguito da Francia (1,4%) e Spagna (1,3%). I volumi sono stati
bassi, in media inferiori del 30% circa rispetto alla media degli ultimi
30 giorni. L’indice Stoxx 600 ha guadagnato l’1,2% con tutti i 19 settori
in territorio positivo. Il settore migliore è stato l’auto (2%), seguito da
tecnologici (1,9%), costruzioni (1,8%) ed healthcare (1,6%). Fanalino
di coda della giornata è stato il settore immobiliare (0,5%). In Italia il
Ftsemib ha guadagnato lo 0,8%, salendo meno degli altri, ma ha
come giustificazione il fatto che era chiuso lo scorso venerdì quando
gli altri listini europei hanno registrato perdite marcate.
Tendenzialmente positivo il settore bancario, positiva Fiat (0,8%)
anche se sale meno rispetto agli altri competitor europei. Tra i titoli
migliori in evidenza Finmeccanica (4%) ed Ansaldo (4,9%) che
beneficiano dell’operazione di cessione di quest’ultima. Leggermente
sotto la parità il colosso energetico Eni (-0,1%), positiva Enel (0,9%).
Questa mattina le borse europee sono leggermente positive nella fase
iniziale degli scambi. Negli Usa le borse ieri hanno chiuso in rialzo con
il Nasdaq salito al massimo da 14 anni oltre i 4500 punti grazie alle
minori tensioni geopolitiche. I volumi sui principali indici sono stati
leggermente al di sotto della media a 30 giorni. L’indice S&P500
(0,9%) quota ancora al di sotto dei massimi storici a circa l’1%. Ieri la
maggior parte dei principali 10 macro settori ha chiuso in positivo con
il settore industriale (1,5%), tecnologici e finanziari (1,1%) a guidare i
rialzi. Nel settore industriale in particolare spolvero il settore delle
linee aeree (2,9%) che beneficia del calo del petrolio. Bene anche il
settore delle costruzioni (2,1%) dopo la fiducia dei costruttori salita
oltre le attese. In ribasso la volatilità tornata poco al di sopra del 12%.
Sul fronte emergente, l’indice MSCI EM (0,2%) è salito per la sesta
giornata consecutiva avvicinandosi ai massimi di fine luglio. Il rialzo è
stato di lieve entità con andamento misto in Asia, positivo in Est
Europa ed America Latina, misto in Africa/Medio Oriente. Questa
notte le borse asiatiche sono state positive beneficiando
dell’andamento ieri sera di Wall Street. In evidenza Taiwan (1,1%) e
Giappone (0,8%). Poco sopra la parità invece le borse cinesi,
probabilmente frenate dai dati deboli arrivati ieri dagli investimenti e
dai prezzi immobiliari.
19 agosto 2014
INFORMAZIONI DI STAMPA SU TITOLI
BANCA CARIGE – Il Sole24Ore scrive della cessione, in seguito alla
scadenza del lock-up di venerdì, da parte della Fondazione Carige di
un altro 7% della sua quota nella banca ligure, riducendo quindi al
12% la sua partecipazione nel capitale della stessa.
SNAM – Secondo il Sole 24Ore, la Commissione francese di
regolazione dell’energia ha approvato ufficialmente i piani
d’investimento 2013, da 125Mln€, e 2014, da 124Mln€. Per il 2015
sono previsti investimenti per circa 130Mln€ relativamente al
gasdotto di Adour e al progetto per l’unificazione del mercato
francese.
SOGEFI – La compagnia italiana ha firmato un accordo con Porsche
che prevede la fornitura dei sistemi di filtrazione dell’olio da montare
su modelli di fascia alta.
TELECOM ITALIA – In attesa di sviluppi sulla vicenda Gvt, la
spagnola Telefonica, al fine di consolidare la sua posizione nel
mercato, ha offerto a Vivendi un accordo sui contenuti TV per
migliorare la sua offerta per Gvt. Intanto, in attesa della riunione del
Cda TI previsto per la prossima settimana, arrivano diverse
indiscrezioni da Repubblica, Corriere della Sera e Il Messaggero
sulla possibile quota di Vivendi nel capitale della compagnia italiana
che dovrebbe attestarsi tra il 10-20%.
DOLLAR GENERAL – La compagnia americana presenta una
proposta d’acquisto cash di 9,7Mld$, 78,5$ per azione, per la catena
di negozi Family Dollar, superando così l’offerta da 8,5 Mld$ (in
azioni e cash) della concorrente Dollar Tree.
Fonte: infoproviders
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