JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund

JPMorgan Funds Europe Research Enhanced Index Equity Fund
febbraio 2017
Tutti i dati di performance si riferiscono alla classe di azioni: JPM I (perf) (acc) - EUR
Panoramica del Comparto
Rapporti trimestrali
Obiettivo di investimento
Rassegna
Il Comparto mira a conseguire un rendimento di lungo
periodo
superiore
al
benchmark
investendo
principalmente in un portafoglio di società europee; il
profilo di rischio del portafoglio titoli del Comparto sarà
analogo a quello del portafoglio titoli del benchmark.
Nel primo trimestre i mercati azionari europei hanno messo a segno un brillante rialzo.
Morningstar style box ®
A
(al 30.09.15)
Il Comparto rappresenta un'alternativa migliore all'investimento passivo, in quanto offre caratteristiche simili a quelle
dell'indice e sfrutta la ricerca sui singoli titoli per conseguire rendimenti corretti per il rischio positivi. Nel terzo trimestre il
rendimento del portafoglio ha superato quello dell'indice di riferimento su base corretta per i fattori temporali. Il
rendimento relativo ha tratto impulso dalla selezione dei titoli dei beni di consumo non durevoli e delle banche, ma ha
risentito della scelta degli investimenti nell'area costruzioni, edilizia e sviluppo immobiliare e nel settore assicurativo. A
livello di singole posizioni, il portafoglio ha tratto vantaggio, in termini relativi, dal sottopeso di Standard Chartered, il cui
titolo è stato penalizzato dall'esposizione ai mercati di Cina e Asia, mentre il calo dei prezzi delle commodity ha alimentato
il timore che l'istituto potrebbe subire delle perdite sull'ingente portafoglio prestiti al settore minerario. Il sovrappeso nel
cementificio LafargeHolcim, che ha perso terreno a causa del timore che il rallentamento della crescita nei mercati
emergenti possa erodere la domanda, ha invece fornito un apporto negativo in termini relativi. Il Comparto ha tuttavia
beneficiato, su base relativa, della sovraesposizione al produttore di birra quotato sulla borsa britannica SABMiller, il cui
titolo si è fortemente apprezzato sulla scia dell'offerta di acquisizione ricevuta dalla rivale Anheuser
Anheuser­­Busch InBev.
Indice di riferimento
MSCI Europe Index (Total Return Net)
Rendimento
(al 28.02.17)
Rendimento cumulato
n JPM I (perf) (acc) ­
EUR
Dati del Comparto
Rating Morningstar
TM
complessivo
(al 28.02.17)
Categoria MorningstarTM
Gestore/i del Comparto
Client Portfolio Manager
Data di lancio del
Comparto
NAV (al 28.02.17)
NAV max a 12 mesi (al
23.02.17)
NAV min a 12 mesi (al
27.06.16)
Dimensione del Comparto
(al 28.02.17)
Data di lancio della classe
di azioni B
Rendimento su base mobile a 12 mesi dicembre 2016
n Indice di riferimento
%
n JPM I (perf) (acc) ­
EUR
n Indice di riferimento
%
Azionari Europa
Large Cap Blend
Ido Eisenberg,
Francesco Sedati
Louise Bonzano,
James Glover,
Paul Shutes,
Karsten Stroh
08.09.11
187,11
189,26
155,07
EUR 51,7m
08.09.11
Rendimento cumulato
%
JPM I (perf) (acc) ­ EUR
Indice di riferimento
1 anno
16,02
14,68
3 anni
18,69
18,16
10 anni
­
­
Rendimento su base mobile a 12 mesi dicembre 2016
%
JPM I (perf) (acc) ­ EUR
Indice di riferimento
2011/12
17,96
17,29
2012/13
21,17
19,82
2013/14
7,15
6,84
2014/15
8,65
8,22
2015/16
2,88
2,58
Rendimento annualizzato
%
JPM I (perf) (acc) ­ EUR
Indice di riferimento
3 anni
5,88
5,72
5 anni
9,72
9,62
Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti potrebbero diminuire come aumentare e il capitale restituito agli
investitori potrebbe essere inferiore a quello inizialmente investito. Informazioni specifiche sul Comparto sono contenute nel
KIID (Key Investor Information Document). Si raccomanda di leggere le Note esplicative e le Informazioni importanti di cui al
presente documento. Le copie del Prospetto informativo completo e del KIID sono disponibili online all
all’’ indirizzo
www.jpmorganassetmanagement.it
10 anni
­
­
JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund
Dati e commissioni
Investitore tipo
Codici
ISIN
Bloomberg
Reuters
Profilo dell´investitore
JPM I (perf)
(acc) ­ EUR
LU0673244124
JPEREII LX
LU0673244124.LUF
JPM X (perf)
(acc) ­ EUR
LU0673244397
JPEREIX LX
LU0673244397.LUF
JPM I (perf)
(acc) ­ EUR
0,00%
0,00%
10,00%
JPM X (perf)
(acc) ­ EUR
0,00%
0,00%
10,00%
0,20%
0,00%
0,16%
0,15%
0,36%
0,15%
Commissioni del Comparto C
Commissione d´entrata
Commissione di rimborso
Commissione di performance
Commissione di Gestione e
Consulenza Annua
Oneri Amministrativi e di
Esercizio
TER (Total Expense Ratio)
Questo Comparto è stato ideato per offrire un'ampia esposizione ai mercati azionari
europei. Il Comparto può essere indicato per gli investitori che intendono beneficiare di
potenziali extra
extra­­rendimenti con rischi simili a quelli derivanti dall'investimento nei titoli
contenuti nel benchmark. Il Comparto può essere indicato per gli investitori alla ricerca di
un investimento "core" in azioni europee, oppure come un investimento a sé stante mirato
a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo.
Rischi principali
Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore al benchmark; ciononostante, è
possibile che il Comparto ottenga un rendimento inferiore.
Il valore dei titoli azionari può sia aumentare che diminuire per effetto dei risultati di
singole società e delle generali condizioni del mercato.
Le variazioni dei tassi di cambio possono avere un impatto negativo sul rendimento del
vostro investimento.
La commissione di performance è pari al 10% quando il rendimento del Comparto supera quello del benchmark. Per ulteriori
informazioni sull
sull’’applicazione delle commissioni di performance, consultare il Prospetto.
L'importo delle spese sopraindicato non può superare un livello prestabilito e corrisponde pertanto all'importo massimo che
potrà essere pagato.
Analisi statistica dei dati
Correlazione
Alfa
Beta
Volatilità annualizzata
Indice di Sharpe
Tracking error
Information ratio
3 anni
0,98
0,15
1,02
13,24
0,50
2,43
0,09
(al 28.02.17)
5 anni
0,98
0,10
1,04
12,44
0,80
2,38
0,08
Portafoglio
Principali 10 titoli
Posizione in azioni
Nestle (B. di cons. non durevoli)
Royal Dutch Shell (Petrolio)
Roche Holding (Salute)
British American Tobacco (B. di
cons. non durevoli)
Siemens (Industria)
Totale (Petrolio)
Unilever (B. di cons. non durevoli)
Novartis (Salute)
HSBC Holdings (Banche)
Anheuser
Anheuser­­Busch Inbev (B. di cons.
non durevoli)
(al
28.02.17)
%
3,4%
3,1%
2,5%
2,0%
1,9%
1,8%
1,8%
1,7%
1,7%
1,7%
Scomposizione settoriale
Settore
Altro
Banche
B. di cons. non durevoli
Salute
Industria
Petrolio
Assicurazioni
Vendita al dettaglio
Telecomunicazioni
Servizi di trasporto e commercio
Costruzioni, edilizia e immobili
Chimici
Totale
Comparto
16,6%
13,8%
13,5%
13,4%
7,1%
6,6%
5,7%
5,1%
4,9%
4,7%
4,4%
4,2%
100,0%
Indice di riferimento
17,1%
13,6%
13,4%
13,2%
7,0%
6,7%
6,0%
5,1%
4,8%
4,6%
4,4%
4,1%
100,0%
Scomposizione geografica
Paese
Regno Unito
Francia
Germania
Svizzera
Paesi Bassi
Spagna
Italia
Danimarca
Svezia
Belgio
Finlandia
Altro
Totale
Comparto
28,5%
17,1%
16,5%
12,6%
6,3%
3,9%
3,5%
3,1%
2,9%
1,9%
1,9%
1,8%
100,0%
Indice di riferimento
28,9%
15,7%
14,8%
14,1%
5,4%
5,0%
3,2%
2,7%
4,6%
1,8%
1,5%
2,3%
100,0%
Prima dell
dell’’ adesione leggere il prospetto. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri
Si prega di leggere le note esplicative e le informazioni importanti presenti alla fine di questo documento
(al 28.02.17)
Deviazione
­0,5%
0,2%
0,1%
0,2%
0,1%
­0,1%
­0,3%
0,0%
0,1%
0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
(al 28.02.17)
Deviazione
­0,4%
1,4%
1,7%
­1,5%
0,9%
­1,1%
0,3%
0,4%
­1,7%
0,1%
0,4%
­0,5%
0,0%
JPMorgan Funds - Europe Research Enhanced Index Equity Fund
Note, rischi e informazioni importanti
Note
A
La Morningstar Style Box rivela la strategia di
investimento di un fondo. Per i fondi azionari, l'asse
verticale mostra la capitalizzazione di mercato delle
azioni possedute e l'asse orizzontale mostra lo stile di
investimento (value, blend o growth). Per i fondi
obbligazionari, l'asse verticale mostra la qualita' del
credito medio delle obbligazioni possedute, mentre
l'asse orizzontale mostra la sensibilita' ai tassi di
interesse misurata dalla duration (breve, intermedia,
lunga).
B
Per le classi di azioni riattivate la performance è
indicata dalla data di riattivazione e non dalla data di
lancio della classe di azioni.
C
Per i dettagli relativi agli oneri commissionali applicati
in Italia e ai costi connessi all´intermediazione dei
pagamenti applicati dal Soggetto incaricato dei
pagamenti si veda ll’’Allegato al Modulo di Sottoscrizione
in vigore in Italia.
Fonte per il benchmark: MSCI. Né MSCI né alcuna parte
terza coinvolta o associata alle attività di compilazione,
calcolo o creazione dei dati MSCI rilascia garanzie o
dichiarazioni implicite o esplicite in relazione a detti dati
(o ai risultati ottenibili mediante il loro utilizzo); con la
presente dette parti declinano espressamente qualsiasi
responsabilità
con
riferimento
all'originalità,
accuratezza,
completezza,
commerciabilità
o
adeguatezza a scopi specifici dei dati suddetti. Fermo
restando quanto sopra, in nessun caso MSCI, una delle
sue consociate o altre parti terze coinvolte o associate
alle attività di compilazione, calcolo o creazione dei dati
possono essere ritenute responsabili per danni diretti,
indiretti, speciali, punitivi, consequenziali o di altro tipo
(ivi compreso il lucro cessante) anche se avvertite della
possibilità di detti danni. I dati MSCI non possono essere
inoltrati o diffusi senza previo consenso scritto di MSCI.
P r i m a d e l ll’’ a d e s i o n e l e g g e r e i l p r o s p e t t o , d i s p o n i b i l e p r e s s o i s o g g e t t i c o l l o c a t o r i a u t o r i z z a t i e
sul sito Internet www.jpmam.it. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Tutti i rendimenti sono espressi al lordo degli oneri fiscali. Il rendimento è calcolato sulla base della variazione del valore
del patrimonio netto (NAV), considerando il reinvestimento degli utili lordi e si riferisce esclusivamente alla Classe di azioni
e alla valuta indicate nella prima pagina, se non diversamente specificato.
Ogni rimando ad un
un’’Appendice si riferisce ad un
un’’appendice del Prospetto
Fonte: J.P. Morgan
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di cambio possono influire negativamente sul valore, sul prezzo o sul rendimenti dei prodotti o degli investimenti esteri
sottostanti. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Non vi è alcuna garanzia che le previsioni si avverino.
Inoltre, nonostante ll’’intenzione di realizzare ll’’obiettivo di investimento dei prodotti, non vi é alcuna garanzia che tali
obiettivi vengano raggiunti.
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Il presente materiale é emesso in Italia da JPMorgan Asset Management (Europe) Société à responsabilité limitée, Filiale di
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