Scheda della classe di azioni

SCHEDA DELLA CLASSE DI AZIONI
JPMorgan Investment Funds ­
28 FEBBRAIO 2017
Indicatore sintetico del profilo di rischio e
rendimento Basato sulla volatilità della classi di
rischio dei precedenti 5 anni. Per ulteriori dettagli
si veda il Documento contenente le Informazioni
Chiave per gli Investitori (KIID).
Global Income Fund
Classe: JPM Global Income D (div) ­ EUR
Panoramica del Comparto
ISIN
LU0404220724
Bloomberg
JPMGIDE LX
Reuters
LU0404220724.LUF
Obiettivo di investimento: Conseguire un reddito regolare investendo
principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale,
utilizzando anche strumenti finanziari derivati.
Profilo dell´investitore: Il Comparto può essere indicato per gli investitori che
sono alla ricerca di una fonte di reddito attraverso l'esposizione a una gamma di
classi di attivo.
Gestore/i del
Comparto
Michael Schoenhaut
Talib Sheikh
Dimensione del
Comparto
EUR 18174,3m
Client portfolio
manager
Olivia Mayell
Hannah Sparrow
Jakob Tanzmeister
Data di lancio
del Comparto
11 Dic 2008
Valuta di riferimento
del Comparto EUR
NAV EUR 125,56
Data di lancio
della classe di
azioni
8 Lug 2009
Valuta della
classe di azioni EUR
Rating del Comparto
Domicilio Lussemburgo
Commissione di entrata /
rimborso
Commissione di entrata (max)
5,00%
Commissione di rimborso
(max) 0,00%
TER (max.) 1,80%
(Total Expense Ratio)
Comm. Gestione annuale + Oneri
Amministrativi e di Esercizio +
Comm. distribuzione = TER
Performance
Minor rischio/rendimento
potenziale
(Non privo di rischio)
Maggior
rischio/rendimento
potenziale
1 Classe: JPM Global Income D (div) ­ EUR
2 Indice di riferimento: 40% Bloomberg Barclays US High Yield 2% Issuer
Cap Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 35% MSCI World Index (Total
Return Net) Hedged to EUR / 25% Bloomberg Barclays Global Credit Index
(Total Return Gross) Hedged to EUR
RIVALUTAZIONE DI UN INVESTIMENTO DI EUR 100.000(in migliaia)
Anni solari
28 Feb 2012
28 Feb 2017
PERFORMANCE SU BASE MOBILE A 12 MESI (%)
Alla fine di dicembre 2016
al 28 febbraio 2017
Categoria Morningstar TM Bilanciati Moderati EUR ­ Globali
2011/2012
14,60
14,13
2012/2013
8,07
12,30
2013/2014
6,02
5,82
2014/2015
­0,94
­1,43
2015/2016
5,26
10,29
PERFORMANCE (%)
PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO, disponibile presso i
Soggetti Collocatori autorizzati e sul sito Internet www.jpmam.it. I
rendimenti passati non sono indicativi di quelli e futuri. Il valore degli
investimenti e i proventi da essi derivanti potrebbero diminuire come
aumentare e gli investitori potrebbero non recuperare interamente il
capitale investito.
Fonte: J.P.Morgan Asset Management. La performance della classe di azioni
illustrata è basata sul NAV (valore patrimoniale netto) della classe di azioni,
assumendo il reinvestimento degli utili lordi, includendo le commissioni correnti
ma non le commissioni di entrata e di rimborso, ed è espressa al lordo degli
oneri fiscali.
Gli indici non comprendono commissioni o spese operative e non è possibile
investire in essi.
Il reddito da dividendi riportato è al lordo delle imposte applicabili.
Consultare il profilo di rischio, le avvertenze e le definizioni a pagina 2 & 3.
1 anno
11,09
16,65
ANNUALIZZATA
3 anni
5 anni
3,59
5,71
5,11
7,39
Storico dei dividendi
Dividendo
per azione
€ 1,51
€ 1,67
€ 1,62
€ 1,51
€ 1,54
Data di
registrazione
11 Feb 2016
09 Mag 2016
08 Ago 2016
07 Nov 2016
07 Feb 2017
Data di
pagamento
25 Feb 2016
23 Mag 2016
22 Ago 2016
18 Nov 2016
21 Feb 2017
Rendimento
trimestrale
1,32%
1,37%
1,29%
1,23%
1,24%
Rendimento
annualizzato
5,39%
5,58%
5,27%
5,03%
5,07%
PAGINA 2 DI 3 | SCHEDA DELLA CLASSE DI AZIONI | 28 FEBBRAIO 2017
Classe: JPM Global Income D (div) - EUR
Portafoglio
PRINCIPALI 10 TITOLI
Settore
GlaxoSmithKline
Unibail
Unibail­­Rodamco
Johnson & Johnson
Wells Fargo
Pfizer
Microsoft
CME
Occidental Petroleum
Siemens
Home Depot
Azioni
REIT
Azioni
Azioni
Azioni
Azioni
Azioni
Azioni
Azioni
Azioni
% degli
attivi
0,9
0,7
0,7
0,6
0,6
0,6
0,6
0,5
0,5
0,5
SCOMPOSIZIONE GEOGRAFICA (%)
62,1 Stati Uniti
Europa ex Regno
14,7
Unito
8,0 Regno Unito
6,8 Mercati emergenti
1,8 Canada
1,5 Giappone
ASSET ALLOCATION (%)
35,8
18,3
9,8
8,3
6,5
High Yield
Azioni globali
Azioni europee
Preferred Equity
REIT globali
Titoli garantiti da
ipoteche non
5,7
emesse da enti
pubblici
SCOMPOSIZIONE OBBLIGAZIONARIA PER RATING (%)
3,7
0,1
1,0
16,0
76,9
2,3
AAA
AA
A
BBB
< BBB
Senza rating
Duration media: 4,0 anni
I rendimenti per gli investitori saranno diversi da
un esercizio all’altro, a seconda del reddito da
dividendi e dei guadagni in conto capitale generati
dalle attività finanziarie sottostanti. I rendimenti
del capitale potranno essere negativi in alcuni
esercizi e le distribuzioni di dividendi non sono
garantite.
Il valore dei titoli azionari può sia aumentare che
diminuire per effetto dei risultati di singole
società e delle generali condizioni del mercato.
Il Comparto può investire in Azioni Cina di Classe A
mediante il programma Shanghai-Hong Kong
Stock Connect soggetto a modifiche
regolamentari, limitazioni di quota e vincoli
operativi che potrebbero determinare un aumento
del rischio di controparte.
Il valore dei titoli di debito può variare in misura
significativa a seconda del contesto economico e
dei tassi d'interesse, nonché dell'affidabilità
creditizia dell'emittente. Questi rischi sono di
norma più elevati per i titoli di debito dei mercati
emergenti e i titoli di debito con rating inferiore a
investment grade.
In aggiunta, i mercati emergenti possono essere
AVVERTENZE
Prima di effettuare qualsiasi investimento si
raccomanda di ottenere e leggere l’ultimo
Prospetto disponibile, il documento contenente
le informazioni chiave per gli investitori (KIID)
e i documenti d’offerta vigenti a livello locale.
Copie gratuite dei suddetti documenti, nonché
della relazione annuale e semestrale e dello
statuto, possono essere richieste al proprio
consulente finanziario, al contatto locale di
J.P. Morgan Asset Management, o scaricate dal
sito www.jpmam.it.
I contenuti del presente documento non devono
essere considerati come una consulenza o
raccomandazione dd’’investimento. È probabile che
le posizioni e la performance del fondo abbiano
subito variazioni dalla data di questa relazione.
Nessuno dei fornitori delle informazioni riportate in
questo documento, indici e rating compresi, è
4,4
4,3
1,9
0,9
4,1
Azioni dei m.
emerg.
US Inv Grade
Obbligaz. dei m.
emerg.
Obbligazioni
convertibili
Liquidità
Analisi del portafoglio
Valore
Beta
Volatilità annualizzata (%)
Indice di Sharpe
Profilo di rischio
Australia/Nuova
Zelanda
Asia escluso
0,3
Giappone
4,1 Liquidità
0,7
3 anni
0,92
5,69
0,65
5 anni
0,98
5,79
0,98
caratterizzati da maggiori rischi, quali servizi di
custodia e di regolamento delle operazioni meno
sviluppati, da una maggiore volatilità e da una
minore liquidità rispetto ai titoli dei mercati non
emergenti.
I titoli Contingent Convertible possono subire
ripercussioni negative al verificarsi di eventi
scatenanti specifici (descritti nelle condizioni
contrattuali della società emittente). Tra questi
eventi possono rientrare la conversione da
obbligazioni in azioni a un prezzo per azione
scontato, la svalutazione temporanea o
permanente del titolo e/o la cessazione o il
differimento del pagamento della cedola.
L’investimento in REIT può essere soggetto a un
rischio di liquidità più elevato e alla volatilità delle
quotazioni a causa di cambiamenti delle
condizioni economiche e dei tassi d’interesse.
Il Comparto utilizza strumenti finanziari derivati
con finalità di investimento. Il valore degli
strumenti finanziari derivati può essere volatile e
ciò può comportare guadagni o perdite superiori
all'importo inizialmente richiesto per aprire una
posizione nel derivato. La Società di Gestione è
tenuta a riportare nell'Appendice III del Prospetto
l'importo totale dell'esposizione nozionale lorda
degli strumenti finanziari derivati utilizzati
(compresi quelli impiegati a fini di copertura e di
efficiente gestione del portafoglio), al pari del
grado di leva finanziaria atteso. Tuttavia, tale
importo non tiene conto dell'eventuale aumento o
diminuzione del rischio d'investimento associato
allo strumento e può pertanto non essere
rappresentativo del grado di rischio complessivo
del Comparto.
Le variazioni dei tassi di cambio possono avere un
impatto negativo sul rendimento del vostro
investimento. La copertura valutaria che può
essere utilizzata per minimizzare l’effetto di
fluttuazioni valutarie potrebbe non essere sempre
efficace. .
Questa Classe di Azioni darà la priorità alla
distribuzione di dividendi, piuttosto che alla
crescita del capitale. Alcune commissioni e spese
imputabili alla Classe di Azioni non saranno
dedotte dal dividendo ma saranno rispecchiate dal
valore delle Azioni. Qualora il dividendo
distribuito sia superiore ai guadagni della Classe
di Azioni, ciò comporterà una corrispondente
riduzione del valore delle Azioni e un’erosione
dell’investimento.
responsabile di eventuali danni o perdite di qualsiasi
natura derivanti dall
dall’’uso delle stesse.
Le informazioni raccolte nel contesto delle
comunicazioni intercorse con i clienti saranno
registrate, monitorate, raccolte, archiviate e
trattate in conformità alla nostra politica in materia
di riservatezza dei dati per la regione EMEA,
consultabile alla pagina
www.jpmorgan.com/pages/privacy
www.jpmorgan.com/pages/privacy..
composito del Comparto è cambiato da 10%
Emerging Markets Global hedged to Euro, 45%
BofA Merrill Lynch High Yield BB
BB­­B constrained
hedged Euro, 10% FTSE EPRA/NAREIT Developed
Index hedged Euro, 25% MSCI World hedged Euro e
10% Citigroup Euro Broad Investment Grade a 35%
MSCI World Index – Total Return Net – Hedged to
EUR, 40% Barclays Capital U.S. High Yield 2%
Issuer Cap Index – Total Return Gross – Hedged to
EUR e 25% Barclays Capital Global Credit Index –
Total Return Gross – Hedged to EUR.
Il nostro obiettivo principale è massimizzare il
rendimento, pertanto il portafoglio non si prefigge
di sovraperformare il benchmark. Il benchmark
fornisce un'indicazione del profilo di rischio del
fondo. In data 01.04.10 parte dell
dell’’indice di
riferimento composito del Comparto è cambiata da
10% Global Property Research 250 (Total Return
Net) hedged into EUR a 10% FTSE EPRA/NAREIT
Developed Index (Total Return Net) hedged into EUR.
In data 01.03.11 10% ll’’indice di riferimento
La data di scadenza si riferisce alla data di
scadenza/adeguamento del titolo. Per i titoli il cui
tasso della cedola di riferimento viene rivisto
almeno ogni 397 giorni, è indicata la data della
prossima revisione.
I titoli privi di rating comprendono azioni prive di
rating.
FONTI INFORMATIVE
PAGINA 3 DI 3 | SCHEDA DELLA CLASSE DI AZIONI | 28 FEBBRAIO 2017
Le informazioni sui fondi, inclusi i calcoli delle
performance e altri dati, vengono fornite da J.P.
Morgan Asset Management (nome commerciale
della divisione di gestione del risparmio di
JPMorgan Chase & Co e delle sue affiliate
nel mondo). Tutte le informazioni sono aggiornate
alla data del documento, salvo ove diversamente
indicato.
Morningstar Ratings ™: © Morningstar. Tutti i
diritti riservati. Per ulteriori informazioni si rimanda
alla pagina
www.morningstar.it/it/help/methodology.aspx
Fonte per il benchmark: MSCI. I dati MSCI sono
costituiti da un indice personalizzato calcolato da
MSCI per e secondo le richieste di JPMAM(UK). I dati
MSCI sono ad uso interno e non possono essere
ridistribuiti o utilizzati in relazione alla creazione o
all'offerta di titoli, prodotti finanziari o indici. Né
MSCI né alcuna parte terza coinvolta o associata alle
attività di compilazione, calcolo o creazione dei dati
MSCI (le "Parti MSCI") rilascia garanzie o
Classe: JPM Global Income D (div) - EUR
dichiarazioni implicite o esplicite in relazione a detti
dati (o ai risultati ottenibili mediante il loro utilizzo);
con la presente le Parti MSCI declinano
espressamente qualsiasi responsabilità con
riferimento all'originalità, accuratezza,
completezza, commerciabilità o adeguatezza a
scopi specifici dei dati suddetti. Fermo restando
quanto sopra, in nessun caso le Parti MSCI possono
essere ritenute responsabili per danni diretti,
indiretti, speciali, punitivi, consequenziali o di altro
tipo (ivi compreso il lucro cessante) anche se
avvertite della possibilità di detti danni.
CONTATTO LOCALE
JPMorgan Asset Management (Europe) Société à
responsabilité limitée, Filiale di Milano, Via Catena 4,
I­20121 Milano.
MATERIALE EMESSO DA
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6,
route de Trèves, LL­­2633 Senningerberg,
Luxembourg.
DEFINIZIONI
Beta unità di misura della sensibilità del Comparto
ai movimenti del mercato (come illustrato dal
benchmark del Comparto). Una beta pari a 1,10
denota che il Comparto potrebbe generare un
rendimento del 10% superiore al benchmark in
presenza di mercati rialzisti e del 10% inferiore al
benchmark nelle fasi di ribasso dei mercati, posto
che tutti gli altri fattori restino costanti.
Volatilità annualizzata (%) grandezza assoluta
della volatilità; misura anche ll’’entità di fluttuazione
al rialzo o al ribasso in un dato periodo. Una volatilità
elevata indica che i rendimenti sono stati più
variabili nel tempo. La misura è espressa come
valore annualizzato.
Indice di Sharpe misura la performance di un
investimento corretta per la percentuale di rischio
assunto (rispetto a un investimento privo di
rischio). Più elevato è ll’’indice di Sharpe, migliori
saranno i rendimenti rispetto al rischio assunto.