Presentazione agli Analisti

Presentazione agli Analisti
Londra, 20 Settembre 2002
1
Il Gruppo
Struttura azionaria
57,2% Famiglia Cremonini
42,8% Flottante
Capitale Sociale (Euro/Mln)
73,7
Capitalizzazione di Borsa* (Euro/Mln)
215.6
Prezzo del Titolo* (Euro)
1,52
(*valore medio dal 2 settembre al 12 settembre 2002)
Il Gruppo, fondato nel 1963, è quotato alla Borsa Valori di Milano dal 1998
(ticker: “CRM”)
2
Il Gruppo
I Core Business
.……………………
………………………
……………………
…………………………………………
DISTRIBUZIONE
PRODUZIONE
Foodservice
Carni bovine
On board
Salumi & snack
Commerciale
Door to door
RISTORAZIONE
Il Gruppo è leader di mercato in Italia nelle 3 attività di core business
3
Il Gruppo
Evoluzione del fatturato per Business
1.314,0
9%
1.388,7
11%
40 %
40%
51%
49%
1999
2000
Produzione
Distribuzione
1.364,9
13%
Ristorazione
45 %
Distribuzione
42%
Produzione
2001
Ristorazione
(Euro/Mln)
4
Il Gruppo
Trend Economici Annuali Consolidati
RICAVI TOTALI
- 1,7%
1500
1.388,7
1450
1.364,9
1400
1350
1300
1250
2000
2001
EBITDA
300
300
250
200
EBIT
+ 29,2%
66,1
85,4
150
250
150
100
+ 80,4%
200
20,6
37,1
100
50
50
0
0
2000
2001
2000
2001
(Euro/Mln)
5
Il Gruppo
Distribuzione
Trend Economici Annuali per Business
Ebitda
Ricavi totali
+ 12,2% 614,7
650
600
80
Produzione
33,1
60
+ 9,2%
100
80
35,3
20,8
60
22,7
550
500
450
2000
800
40
20
20
0
2000
2001
- 16,0%
713,1
599,3
1000
40
0
Ricavi totali
2001
2000
+ 109,9%
100
60
400
40
100
80
80
600
2001
Ebit
Ebitda
14,6
30,6
60
5,3
40
20
200
20
0
0
2000
2001
250
200
+ 19,4%
176,1
147,5
150
0
-20
2000
Ricavi totali
Ristorazione
+ 6,5%
100
547,7
Ebit
2001
+ 23,7%
80
40
50
20
0
0
2000
2001
+ 30,9%
100
80
60
100
2001
Ebit
Ebitda
100
- 9,1
2000
16,9
20,9
60
40
11,8
15,4
20
0
2000
2001
(Euro/Mln)
2000
2001
6
Il Gruppo
Principali clienti
™ Catene di ristorazione e operatori del foodservice
Mc Donald’s- Autogrill - Pomona - Coditour - Compass Davigel - Eismann - Bofrost - Burger King- Sodexho – Elior
™ Industrie nazionali e multinazionali
Nestlè - Unilever
™ Catene alberghiere
Sheraton - Club Mediterranée -Forte Resort – Starwood Hotel
Valtur - Atahotels – Jolly Hotels - Cit- Robinson Club Cogeta- Oro Vacanze - Hit - Alliance
™ G.d. – d.o.
Carrefour GS – Auchan Rinascente - Coop – Esselunga - Finiper Conad - Bennet - Metro – Reve - Aldi.
™ Ristorazione on board
Trenitalia S.p.A. - Eurostar Group ltd – Cisalpino AG – SNCF Thalys Intrenational
™ Altri canali di vendita
Industria conciaria - Pet food (Spiller Nestlè - Marsh)
Industria farmaceutica
7
Distribuzione al Foodservice
Ricavi totali 2001: 614,7 Euro/Mln
8
Distribuzione
Punti di forza
Leader assoluto di mercato:
–
Struttura commerciale, logistico - distributiva
unica in Italia per la vendita e distribuzione di
prodotti alimentari agli operatori del foodservice
–
Copertura nazionale: 19 centri di distribuzione, 400
automezzi, 400 agenti, 40 capi area e 30.000 clienti
–
Efficienza nel servizio logistico: consegne entro
24h dall’ordine (meno di 12 ore per i prodotti
“freschissimi”)
9
Distribuzione
Strategie di sviluppo
™ Mercato
domestico: sviluppo della quota di mercato attraverso:
¾ crescita interna, rafforzando la forza di vendita
¾ crescita esterna, catalizzando operatori privati locali per sviluppare
il modello operativo Marr, attraverso acquisizioni, partnership o joint
venture
™
Mercati europei:
europei ulteriore sviluppo del processo di
internazionalizzazione, avviato nel gennaio 2002 in Spagna, in altri Paesi
dell’area mediterranea attraverso partnership o joint venture
™
Aumento di capitale: attraverso il collocamento privato di una quota di
minoranza del capitale di Marr (125 milioni di Euro)
10
Produzione
Ricavi totali 2001: 599,3 Euro/Mln
11
Produzione
Punti di forza
CARNI BOVINE
– Leader in Italia e fra le prime 4 in Europa nel settore
carni bovine
–
Forte vantaggio competitivo derivante dal processo di
concentrazione del mercato
–
Impianti, tecnologie e attrezzature in grado di garantire
l’applicazione di tutte le nuove normative sanitarie europee
emanate dopo la BSE
–
Crescente presenza su mercati internazionali (26% del fatturato
totale)
SALUMI & SNACKS
– Tecnologie ed impianti all’avanguardia
– Forte notorietà del marchio Montana (brand awareness del 92%*)
– Capillare rete commerciale a copertura nazionale
– Forte orientamento ai mercati internazionali (joint venture:
Canada, Giappone e Polonia)
* Ricerca Ipsos-Explorer 2000.
12
Produzione
Strategie di sviluppo
Rafforzare la ledership in Italia attraverso:
¾ Assorbimento di quote di mercato di “competitor” non in grado
di adeguarsi alle normative sanitarie e commerciali emesse dopo la
bse (conformità degli impianti , sistemi di tracciabilità ed etichettatura
dei prodotti, programmi di filiera produttiva, ecc)
Orientare sempre più le produzioni verso prodotti trasformati a più
alto valore aggiunto
Estendere il marchio Montana su tutti i prodotti del Gruppo destinati
al largo consumo
13
Ristorazione
Ricavi totali 2001: 176,1 Euro/Mln
14
Ristorazione
Punti di forza
On-board catering
– Secondo operatore in Europa caratterizzato da una forte
innovazione nei servizi e nei prodotti
–
Fornitore a bordo treno di: Trenitalia Spa, Eurostar
Group Ltd ( Londra, Parigi e Bruxelles), Cisalpino
AG (Svizzera e Germania), Thalys International
(Bruxelles,Parigi, Dusseldorf, Amsterdam, Colonia, e
Rotterdam) ed SNCF
–
Prima azienda Europea certificata ISO 9002 per
i servizi a bordo treno
Ristorazione commerciale
– Specialista nella gestione di attività di ristorazione in
concessione
–
Leader nei buffet di stazione (28 stazioni italiane) e
presenza in 2 aeroporti (Palermo, Roma) attraverso
la gestione di ristoranti, bar, self service, fast food,
pizza, chioschi, gelaterie, wine bar, ecc.
–
Aperto il primo locale della catena di steakhouse a
marchio “Roadhouse Grill”
Cremonini serve oltre 60 milioni di clienti all’anno
15
Ristorazione
Strategie di sviluppo
–On
Board:
sviluppare ulteriormente il business in Europa attraverso la
partecipazione a gare internazionali, direttamente o tramite
joint ventures.
–
Ristorazione Commerciale:
aumentare la quota di mercato nell’attività di ristorazione in concessione:
nelle stazioni ferroviarie
– negli aeroporti
– nella ristorazione autostradale attraverso le nuove opportunità
offerte dal mercato italiano
–sviluppo della catena Roadhouse Grill con nuove aperture
–
16
Dati Economico-Finanziari
1° semestre 2002
17
Il Gruppo
Risultati 1° semestre 2002
RICAVI TOTALI
+ 16,1%
740,0
637,4
800
600
400
200
0
1°sem.2001
60,0
EBITDA
+ 34,9%
34,1
1°sem.2002
EBIT
46,0
+ 88,4%
19,5
40
40,0
10,4
20
20,0
0,0
1°sem.2001
1°sem.2002
0
1°sem.2001
1°sem.2002
(Euro/Mln)
18
Distribuzione
Risultati 1° semestre 2002
400
RICAVI TOTALI
+ 4,8% 302,4
288,6
300
200
10 0
0
1°sem.2001
20
15,6
EBITDA
+14,9%
17,9
1°sem.2002
EBIT
+23,0%
20
15
9,6
11,8
10
10
5
0
0
1°sem.2001
1°sem.2002
1°sem.2001
1°sem.2002
(Euro/Mln)
19
Produzione
Risultati 1° semestre 2002
RICAVI TOTALI
+ 31,8% 361,6
274,4
400
300
200
100
0
1°sem.2001
25
1°sem.2002
EBIT
EBITDA
+159,6% 20,2
50
20
30
15
6,3
7,8
10
10
5
0
-10
1°sem.2001
1°sem.2002
(4,8)
1°sem.2001
1°sem.2002
(Euro/Mln)
20
Ristorazione
Risultati 1° semestre 2002
RICAVI TOTALI
+ 5,5%
90,3
85,5
100
75
50
25
0
1°sem.2001
1°sem.2002
EBITDA
(7,5%)
20
15
EBIT
9,7
9,0
15
10
10
5
5
0
0
1°sem.2001
(17,6%)
20
1°sem.2002
6,9
5,7
1°sem.2001
1°sem.2002
(Euro/Mln)
21
Il Gruppo
Principali dati finanziari patrimoniali
Milioni di Euro
30.06.02
30.06.01
31.12.01
Capitale immobilizzato
549
555
547
Capitale di esercizio netto
234
224
191
Trattamento di fine rapporto e altre
passività
(40)
(37)
(37)
Capitale investito netto
743
742
701
Patrimonio netto
Indebitamento finanziario a medio-lungo
Indebitamento finanziario a breve
174
225
344
175
298
269
172
324
205
Totale indebitamento finanziario netto
569
567
529
743
742
701
22
Il Gruppo
Contact
GIOVANNI BARBERIS – Chief Financial Officer
tel. +39 059 754 506
fax +39 059 754 645
E-mail [email protected]
ANDREA BARBOLINI - Investor Relator
tel. +39 059 754 610
fax +39 059 754 645
E-mail [email protected]
CREMONINI S.P.A.
Via Modena 53 - 41014 CASTELVETRO (MO)
tel. +39 (059) 754 611 fax +39 (059) 754 699
Internet: www.cremonini.com
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