BBS MiniBond - Best Business Solutions

Il servizio MiniBond
Lo Scenario
-
Lunga fase di recessione e stagnazione socio / economica e finanziaria mondiale ed ancor più
europea, particolarmente grave in Italia per la scarsa competitività e produttività del sistema
paese rispetto agli altri paesi europei
-
Effetto domino: sostanziale insolvenza finanziaria delle amministrazioni pubbliche a causa dei
vari patti di stabilità europei e nazionali (con il paradosso della pressione fiscale
continuamente in crescita e del gettito fiscale in contrazione, anche a causa della crisi ma non
solo), lenta ma continua erosione della liquidità delle imprese e delle famiglie per far fronte ai
fabbisogni correnti, crisi aziendali all’ordine del giorno, livelli di disoccupazione record, salari
ai minimi storici rispetto agli altri paesi occidentali, inesorabile riduzione dei consumi e
latitanza degli investimenti
-
Per le aziende la crisi è ulteriormente acuita dal credit crunch, a sua volta alimentato dalle
sempre più stringenti normative sui requisiti di solidità delle banche (con il paradosso che
questi avrebbero dovuto prevenire future crisi globali, non certo peggiorare quella già in
corso), ma anche dai mali storici dell’imprenditoria italiana (dimensioni piccole se non
microscopiche, sotto-patrimonializzazione, cronica dipendenza dal credito bancario, …)
Best Business Solutions S.r.l.
Via Giovanni Paisiello, 26 int. A7 – 00198 Roma (Italy) - Tel. +39 06 8072 360 – Fax +39 06 9594 5912
Partita IVA 08425461004
[email protected] - www.bbs-srl.com
L’Opportunità
-
Il Decreto Sviluppo e s.m.i. (Decreto Sviluppo Bis del 2012, Decreto Destinazione Italia del 2013
e Decreto Competitività del 2014) ha modificato e istituito strumenti di finanziamento
alternativi per le aziende italiane: titoli di debito ovvero obbligazioni, cambiali finanziarie e
obbligazioni subordinate e partecipative, accomunate dall’intento di facilitare l’accesso al
mercato dei capitali per le società non quotate, attraverso la rimozione dei preesistenti
ostacoli di natura civilistica e fiscale e l’opportunità di accedere alla garanzia dello Stato (FCG
per le PMI)
-
La partenza lenta di tali strumenti nel 2012 e nel 2013 - con sole 24 operazioni: 19 minibond
quotati alla Borsa di Milano, 1 a quella di Berlino, 1 a quella del Lussemburgo e 3 cambiali
finanziarie – segno di scarsa familiarità delle imprese e dei professionisti con forme di
approvvigionamento finanziario non ordinarie, ha lasciato praticamente intatto un mercato
target stimato dal MISE in almeno 600 aziende per un ammontare potenziale di 10-12 miliardi
di titoli nei primi 18 mesi e dal MEF in 50-100 miliardi annui a regime
-
I numeri del ricorso al finanziamento obbligazionario delle imprese italiane sono del resto
insignificanti, rispetto al complementare finanziamento bancario (fonte Banca d’Italia, dati
riferiti al 2010), pari al 6,2% del debito complessivo:
 0,3% per le micro (fino a 10 addetti e 2 mln fatturato o tot. di bilancio)
 0,9% per le piccole (fino a 50 addetti e 10 mln fatturato o tot. di bilancio)
 1,7% per le medie (fino a 250 addetti e 50 mln fatturato o 43 mln tot. di bilancio)
 10,8% per le grandi (oltre i parametri per le medie)
2
Gli Strumenti
Minibond
Durata
uguale o superiore a 36 mesi
società italiane non quotate, anche di piccola e media dimensione, con esclusione delle
Beneficiari
banche e delle micro-imprese
collocamento dei titoli esclusivamente tra investitori professionali (se obbligazioni non
quotate)
iter semplificato in caso di quotazione in mercati regolamentati (in Italia: MOT) o in sistemi
multilatrerali di negoziazione (in Italia: ExtraMOT PRO, dedicato)
per l'emissione di high yield bond (rating Sub-Investment Grade) richiesti: regolamento del
Requisiti prestito con clausole forti (restrizioni a nuovo indebitamento, dividendi e concessione di
garanzie, parametri economico / finanziari da monitorare), documento di offerta /
quotazione e due diligence completa
per l'emissione di senior corporate bond (rating Investment Grade) richiesti: regolamento
del prestito con clausole limitate (negative pledge), documento di offerta / quotazione e
due diligence sintetica
possibilità di emissioni superiori al doppio del patrimonio netto (prima riservate alle
società quotate)
Vantaggi
trattamento fiscale agevolato: deducibilità interessi passivi e spese di emissione,
esenzione dalla ritenuta d’acconto per investitori istituzionali di paesi nella white list
dematerializzazione consentita (su richiesta alla società di gestione accentrata), per
Altro
facilitare la circolazione e lo scambio dei titoli tra gli investitori professionali
3
Cambiali finanziarie
Durata
da 1 a 36 mesi
società di capitali, cooperative e mutue assicuratrici non aventi titoli rappresentativi del
Beneficiari
capitale quotati, escluse le micro-imprese
Requisiti
Eccezioni
Altro
nomina di uno sponsor che sottoscrive e mantiene in portafoglio una quota dell’emissione,
che varia in funzione dell’importo dell’emissione (5% fino a 5 mln, 3% fino a 10, 2% oltre)
ultimo bilancio assoggettato a revisione contabile (derogabile per i primi 18 mesi in caso di
garanzia pari al 50% del valore dell’emissione)
collocamento dei titoli esclusivamente tra investitori professionali
facoltà di non nominare lo sponsor per le imprese grandi (non PMI) oppure in caso di
emissione assistita da garanzia prestata da una banca o impresa d’investimento o consorzio
di garanzia collettiva dei fidi per un ammontare non inferiore al 25% del valore di
emissione
dematerializzazione consentita
Obbligazioni subordinate partecipative
uguale o superiore a 36 mesi
società non emittenti strumenti finanziari quotati in mercati regolamentati o MTF, diverse
Beneficiari
dalle banche e dalle cosiddette micro-imprese
Durata
Requisiti
regolamento del prestito che contempli:
subordinazione rispetto agli altri creditori dell’emittente, ad eccezione dei sottoscrittori
del solo capitale sociale
remunerazione dei titoli costituita da una parte fissa (non inferiore al Tasso Ufficiale di
Riferimento) e da una parte variabile, commisurata al risultato economico dell’emittente
(anche molto elevata perchè al di fuori del perimetro della legge sull’usura)
Vincoli
regolamento del prestito non modificabile per tutta la durata, compresa la remunerazione
della parte variabile (determinata da elementi oggettivi ed indipendenti dalle
deliberazioni societarie assumibili nel corso degli anni di durata del prestito, limitata alla
remunerazione dell’investimento e non al rimborso del capitale)
4
Il Servizio MiniBond
Il Servizio MiniBond consiste di una specifica serie di attività professionali di Finance Advisory
condotte da BBS, su mandato delle aziende che intendono emettere e quotare in sistemi
multilaterali di negoziazione titoli di debito, obbligazioni o cambiali finanziarie, ai sensi del
Decreto Sviluppo e s.m.i. (art. 32 D.L. 22 giugno 2012 convertito con modificazioni nella Legge 7
agosto 2012 n. 134, art. 36 comma 3 D.L. 18 ottobre 2012 n. 179 convertito con modificazioni
nella Legge 17 dicembre 2012 n. 221, art. 12 D.L. 23 dicembre 2013 n. 145 convertito con
modificazioni nella Legge 21 febbraio 2014 n. 9).
Il servizio si articola in un progetto chiavi in mano, che prevede l’affiancamento operativo di
consulenti esperti alle aziende che intendono emettere le obbligazioni o le cambiali finanziarie, in
tempi contenuti – di norma entro 4 / 6 mesi – e con costi limitati, subordinati al successo del
progetto.
-
Fase I: Assistenza per la preparazione del Mandante al Progetto
a. Definizione e quantificazione degli obiettivi del Mandante
b. Analisi preliminare del Mandante (due diligence), in termini di verifica societaria,
patrimoniale, economica, finanziaria, fiscale e legale
c. Analisi ed attuazione degli eventuali interventi di adeguamento del Mandante
preventivi al Progetto, quali – a titolo di esempio – trasformazioni, costituzioni o
ricapitalizzazioni societarie (anche di eventuali società veicolo), scorporo di rami
d’azienda, rivalutazione e cessione di asset o titoli (beni, crediti, debiti, contratti, …)
d. Realizzazione dei contatti preliminari con i vari soggetti che interverranno nel
Progetto (arranger o sponsor / specialist, revisore contabile, agenzia di rating) e
affiancamento nelle discussioni con le controparti, nella selezione delle stesse e
nelle fasi di negoziazione e di stesura dei conseguenti accordi contrattuali
5
-
Fase II: Assistenza per lo sviluppo del Progetto
a. Aggiornamento, affinamento e verifica del Business Plan
b. Definizione delle linee guida per l’operazione MiniBond da proporre e redazione
della documentazione necessaria per presentarla agli investitori in forma di
Offering Memorandum, a partire dal Business Plan
c. Ricerca, selezione e realizzazione dei contatti preliminari con i potenziali soggetti
interessati, ovvero sia investitori diretti sia arranger in grado di apportare
investitori, preventivamente concordati tra le Parti per le vie brevi
d. Definizione della struttura ottimale per l’emissione dei MiniBond, a fronte dei
soggetti selezionati per le negoziazioni finali, in termini di tipologia (secured /
unsecured, amortizing / bullet, …), importo, durata, tasso, cedola, covenant,
garanzie eventuali e condizioni accessorie
e. Redazione del regolamento dei MiniBond
f. Adempimenti assembleari e societari
g. Redazione dell’Information Memorandum e dell’eventuale domanda di
ammissione dei MiniBond alla quotazione
h. Gestione delle relazioni con le controparti istituzionali e professionali per i
MiniBond (Banca d’Italia, MonteTitoli, Borsa Italiana, …), in particolare in sede di
contatti preliminari, discussioni, selezioni e negoziazioni.
6
I Titoli Quotati
Tipo
Emittente
Rating
Gar.
Borsa
Godimento
Scadenza
Ammontare
Tasso
Ced. Note
MB
Rottapharm Ltd
S&P BB-
-
Berlin Open Market
14-nov-2012 15-nov-2019
€ 400.000.000
MB
Cerved
S&P B/CCC+ - Mood B2/B3
-
MI - ExtraMOT PRO
29-gen-2013 29-gen-2020
€ 780.000.000 6,375% - 8,000% t./s.
MB
Zobele Holding
S&P B
-
LUXEMBOURG S.E.
31-gen-2013
1-feb-2018
€ 180.000.000
7,875% ann.
MB
IVS
S&P BB-
MI - ExtraMOT PRO
4-apr-2013
4-apr-2020
€ 200.000.000
7,125% sem.
CF
Buscaini Angelo (PIM) -
MI - ExtraMOT PRO
8-apr-2013
8-apr-2015
€ 10.000.000
7,000% trim.
MB
Teamsystem
Mood B2
si
MI - ExtraMOT PRO
7-mag-2013
7-mag-2020
€ 300.000.000
7,375% sem.
MB
Sisal Holding
S&P B - Mood B1
si
MI - ExtraMOT PRO
15-mag-2013 15-mag-2017
€ 275.000.000
7,250% sem.
MB
Fide
-
-
MI - ExtraMOT PRO
3-giu-2013
3-giu-2016
€ 2.700.000
2,950% trim.
5)
MB
CAAR
-
-
MI - ExtraMOT PRO
1-lug-2013
1-lug-2018
€ 2.800.000
6,500% trim.
4)
MB
Gamenet
S&P B+ - Mood B1
-
MI - ExtraMOT PRO
1-ago-2013
1-ago-2018
€ 200.000.000
7,250% sem.
CF
IFIR
-
-
MI - ExtraMOT PRO
2-ago-2013
2-ago-2015
€ 3.684.000
5,500% trim.
MB
ManutenCoop
Mood B2
MI - ExtraMOT PRO
2-ago-2013
2-ago-2018
€ 425.000.000
8,500% t./s.
MB
Primi sui Motori
-
-
MI - ExtraMOT PRO
8-ago-2013
8-ago-2016
€ 1.680.000
9,000% trim.
3)
MB
FILCA
Crif BBB+
-
MI - ExtraMOT PRO
30-set-2013
30-set-2019
€ 9.000.000
6,000% ann.
4)
MB
Sudcommerci
-
-
MI - ExtraMOT PRO
9-ott-2013
9-ott-2018
€ 22.000.000
6,000% sem.
MB
Rhino BondCo
S&P B
MI - ExtraMOT PRO
5-nov-2013 15-nov-2020
MB
Mazzucchelli
-
-
MI - ExtraMOT PRO
7-nov-2013
MB
Meridie
-
-
MB
Marcolin
-
MB
Mille Uno Bingo
-
MB
MB
si
-
si
6,125% sem.
3)
5)
€ 437.000.000
7,250% t./s.
31-dic-2019
€ 2.000.000
8,000% trim.
MI - ExtraMOT PRO
12-nov-2013 12-nov-2015
€ 4.000.000
8,000% sem.
-
MI - ExtraMOT PRO
14-nov-2013 15-nov-2019
€ 200.000.000
8,500% sem.
-
MI - ExtraMOT PRO
15-nov-2013 15-nov-2018
€ 9.000.000
5,818% trim.
Alessandro Rosso Gr. -
-
MI - ExtraMOT PRO
20-dic-2013
20-dic-2018
€ 4.000.000
10,000% sem.
1)
Iacobucci HF Electr.
Crif BB+
-
MI - ExtraMOT PRO
20-dic-2013
20-dic-2017
€ 3.750.000
8,000% sem.
1) 4)
MB
GPI
-
-
MI - ExtraMOT PRO
23-dic-2013
30-giu-2018
€ 3.750.000
5,500% ann.
CF
ETT
-
-
MI - ExtraMOT PRO
27-dic-2013
30-set-2014
€ 500.000
6,000% ann.
si
4) 5)
€ 3.475.864.000
Totali
Medie
3)
anni, mesi:
4,7
€ 144.827.667
7,023%
6
7
Tipo
Emittente
CF Finanziaria Internaz. H.
-
Rating
Gar.
Borsa
MI - ExtraMOT PRO
Godimento Scadenza
22-gen-2014 22-gen-2015
Ammontare
€ 12.000.000
MB
Microcinema
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-gen-2014 29-gen-2017
€ 1.500.000
8,125% sem.
MB
JSH Group
Crif B
-
MI - ExtraMOT PRO
31-gen-2014 31-gen-2019
€ 1.800.000
7,500% ann.
2)
MB
TerniEnergia
-
MB
Cogemat
-
-
MI - ExtraMOT PRO
6-feb-2014
6-feb-2019
€ 25.000.000
6,875% ann.
1)
MI - ExtraMOT PRO
14-feb-2014
27-lug-2019
€ 50.000.000
11,500% sem.
5)
MB
Bomi Italia
-
-
MI - ExtraMOT PRO
31-mar-2014 31-mar-2017
€ 1.500.000
7,250% sem.
3)
MB
Tesmec
Cerved A2.2
-
MI - ExtraMOT PRO
10-apr-2014
10-apr-2021
€ 15.000.000
6,000% ann.
1)
MB
IPI
-
-
MI - ExtraMOT PRO
10-apr-2014
MB
RSM Italy A&A
-
MI - ExtraMOT PRO
10-apr-2021
€ 12.300.000
7,000% ann.
2)
17-apr-2014 31-mar-2019
€ 1.000.000
8,000% trim.
4)
MB
Enna Energia
-
-
MI - ExtraMOT PRO 18-mag-2014 18-mag-2019
€ 3.200.000
5,000% sem.
2)
CF
ETT
-
-
MI - ExtraMOT PRO 20-mag-2014
31-dic-2014
€ 500.000
MB
Dynamica Retail
-
-
MI - ExtraMOT PRO 22-mag-2014 22-mag-2019
€ 5.000.000
6,000% sem.
MB
SEA
-
MI - ExtraMOT PRO 30-mag-2014 30-mag-2019
€ 3.000.000
6,000% ann.
MB
IMI FABI
-
-
MI - ExtraMOT PRO
€ 7.000.000
6,300% sem. 2) 4)
MB
Maccaferri
-
MB
Selle Royal
-
MB
L'Isolante K-Flex
MB
Fri-El Biogas Holding
MB
E.S.TR.A.
MB
C.M.C. di Ravenna
MB
si
Crif BB+
3-giu-2014
3-giu-2020
Tasso
Ced. Note
5,000% sem.
5,850% ann.
2)
MI - ExtraMOT PRO
5-giu-2014
1-giu-2021
€ 2.000.000
5,750% sem.
4)
-
MI - ExtraMOT PRO
25-giu-2014
25-giu-2019
€ 10.000.000
5,750% sem.
4)
-
MI - ExtraMOT PRO
1-lug-2014
1-lug-2020
€ 100.000.000
6,000% ann.
4)
-
MI - ExtraMOT PRO
11-lug-2014
30-giu-2021
€ 12.000.000
4,900% sem.
2)
Cerved B1.1
-
MI - ExtraMOT PRO
14-lug-2014
14-lug-2019
€ 50.000.000
5,000% ann.
S&P B - Mood B2
-
MI - ExtraMOT PRO
18-lug-2014
1-ago-2021
€ 300.000.000
7,500% sem.
Rigoni di Asiago
Cerved A3.1
-
MI - ExtraMOT PRO
18-lug-2014
18-lug-2019
€ 7.000.000
6,250% sem.
MB
Coswell
Cerved B1.1
-
MI - ExtraMOT PRO
21-lug-2014
21-lug-2019
€ 15.000.000
6,800% ann.
MB
Twin Set
Mood B1
-
MI - ExtraMOT PRO
22-lug-2014
15-lug-2019
€ 150.000.000
6,077% trim.
MB
TE Wind
-
MI - ExtraMOT PRO
25-lug-2014
25-lug-2020
€ 3.651.000
6,000% ann.
MB
Trevi Group
-
MI - ExtraMOT PRO
28-lug-2014
29-lug-2019
€ 50.000.000
5,250% ann.
MB
Etra
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-lug-2014
10-lug-2034
€ 29.900.000
4,200% sem.
2)
MB
Centro Veneto Servizi
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-lug-2014
10-lug-2034
€ 29.100.000
4,200% sem.
2)
MB
BIM Gest. Servizi Pubblici
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-lug-2014
10-lug-2034
€ 5.000.000
4,200% sem.
2)
MB
Azienda Servizi Integrati
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-lug-2014
10-lug-2034
€ 15.000.000
4,200% sem.
2)
MB
Alto Vicentino Servizi
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-lug-2014
10-lug-2034
€ 18.000.000
4,200% sem.
2)
Fitch B
-
Cerved A2.1
si
€ 935.451.000
Totali
Medie
5)
anni, mesi:
7,5
€ 31.181.700
6,089%
8
8
Tipo
Emittente
Rating
Gar.
Borsa
Godimento
Scadenza
Ammontare
Tasso
Ced.
Note
MB
Acque Vicentine
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-lug-2014
10-lug-2034
€ 26.000.000
4,200% sem.
2)
MB
Acque del Chiampo
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-lug-2014
10-lug-2034
€ 13.000.000
4,200% sem.
2)
MB
Acque del Basso Livenza
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-lug-2014
10-lug-2034
€ 14.000.000
4,200% sem.
2)
MB
MPG Manifattura Plastica
-
-
MI - ExtraMOT PRO
31-lug-2014
31-lug-2019
€ 3.000.000
4,209% sem.
2) 5)
MB
Global System International Cerved B1.1
-
MI - ExtraMOT PRO
6-ago-2014
6-ago-2019
€ 5.400.000
6,750% trim.
CF
ETT
-
-
MI - ExtraMOT PRO
11-ago-2014 31-mar-2015
€ 350.000
5,700% ann.
MB
S.I.G.I.T
-
MI - ExtraMOT PRO
11-ago-2014 11-ago-2019
€ 6.000.000
6,250% sem.
2)
MB
EuroTranciatura
-
-
MI - ExtraMOT PRO
14-ago-2014 14-ago-2019
€ 5.000.000
5,000% sem.
2)
MB
Gruppo PSC
-
-
MI - ExtraMOT PRO
14-ago-2014 14-ago-2019
€ 5.000.000
6,000% sem.
2)
MB
Tesi
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-set-2014
29-set-2019
€ 2.000.000
5,600% sem.
2)
MB
Sipcam
Cerved B1.1
-
MI - ExtraMOT PRO
30-set-2014
30-set-2019
€ 15.000.000
6,500% trim.
4)
MB
Coesia
-
-
MI - ExtraMOT PRO
1-ott-2014
1-ott-2021
€ 100.000.000
3,000% ann.
4)
MB
Molinari
-
-
MI - ExtraMOT PRO
6-ott-2014
6-ott-2019
€ 5.000.000
6,100% sem.
2)
MB
Inglass
-
-
MI - ExtraMOT PRO
7-ott-2014
7-ott-2021
€ 8.000.000
5,900% sem.
4)
MB
MEP
-
-
MI - ExtraMOT PRO
8-ott-2014
8-ott-2019
€ 5.000.000
5,750% sem.
2) 4)
MB
GeoData Engineering
-
MI - ExtraMOT PRO
10-ott-2014
10-ott-2020
€ 7.000.000
6,400% sem.
2) 4)
MB
EnerVenti
-
-
MI - ExtraMOT PRO
15-ott-2014
15-ott-2021
€ 8.500.000
5,879% sem. 2) 4) 5)
MB
Exprivia Healthcare IT
-
-
MI - ExtraMOT PRO
17-ott-2014
17-ott-2018
€ 5.000.000
5,200% sem.
2) 4)
MB
Innovatec
-
MI - ExtraMOT PRO
21-ott-2014
21-ott-2020
€ 10.000.000
8,125% sem.
2) 4)
MB
TBS Group
Cerved B1.1
-
MI - ExtraMOT PRO
31-ott-2014
31-ott-2019
€ 15.000.000
6,500% trim.
4)
CF
Finanziaria Internaz. H.
-
-
MI - ExtraMOT PRO
12-nov-2014 19-gen-2015
€ 7.500.000
2,500% ann.
MB
Waste Italia
Mood B2 - Fit B-
MI - ExtraMOT PRO
18-nov-2014 15-nov-2019
€ 200.000.000
MB
Antin Solar
-
-
MI - ExtraMOT PRO
3-dic-2014
31-dic-2028
€ 85.000.000
MB
Penelope
-
-
MI - ExtraMOT PRO
18-dic-2014
18-dic-2018
€ 2.000.000
9,000% sem.
4)
MB
Olsa
Cerved A3.1
-
MI - ExtraMOT PRO
19-dic-2014
19-dic-2019
€ 10.000.000
4,750% sem.
4)
MB
Dynamica Retail
-
-
MI - ExtraMOT PRO
19-dic-2014
19-dic-2019
€ 2.700.000
6,000% trim.
4)
MB
DedaGroup
Cerved B1.2
-
MI - ExtraMOT PRO
19-dic-2014
19-dic-2019
€ 10.000.000
6,350% sem.
4)
CF
ETT
-
MI - ExtraMOT PRO
23-dic-2014 12-ago-2015
€ 650.000
5,500% ann.
4)
CF
GeneralFinance
-
-
MI - ExtraMOT PRO
30-dic-2014
30-giu-2015
€ 1.000.000
5,000% ann.
4)
MB
Corvallis Holding
Cerved A3.1
-
MI - ExtraMOT PRO
30-dic-2014
30-dic-2019
€ 8.000.000
6,250% trim.
4)
-
si
si
si
si
4)
3,471% sem. 2) 4) 5)
€ 585.100.000
Totali
Medie
10,500% sem.
anni, mesi:
6,4
€ 19.503.333
5,693%
7
9
Tipo
Emittente
Rating
Gar.
Borsa
Godimento
Scadenza
Ammontare
Tasso
Ced. Note
€ 5.900.000
2,500% ann.
4)
€ 2.000.000
5,600% sem.
4)
€ 20.000.000
4,000% sem.
4)
€ 5.000.000
2,750% ann.
4)
31-ott-2023
€ 12.000.000
6,750% trim.
2) 4)
30-giu-2015
€ 6.500.000
CF
Finanziaria Internaz. H.
-
-
MI - ExtraMOT PRO
22-gen-2015 18-mar-2015
CF
Rapetti FoodService
-
-
MI - ExtraMOT PRO
27-gen-2015 25-gen-2018
CF
Finanziaria Internaz. H.
-
-
MI - ExtraMOT PRO
28-gen-2015
28-lug-2016
CF
Finanziaria Internaz. H.
-
-
MI - ExtraMOT PRO
2-feb-2015
19-lug-2015
MB
Asja Ambiente
-
-
MI - ExtraMOT PRO
3-mar-2015
MB
Legatoria Edit. G. Olivotto
-
-
MI - ExtraMOT PRO
11-mar-2015
CF
Boni
-
-
MI - ExtraMOT PRO
6-mar-2015
30-set-2015
€ 750.000
5,000% ann.
4)
MB
Coleman
-
-
MI - ExtraMOT PRO
16-mar-2015
28-feb-2022
€ 8.000.000
6,500% trim.
2) 4)
MB
Pasta Zara
Cerved A2.2
-
MI - ExtraMOT PRO
30-mar-2015 30-mar-2020
€ 4.500.000
6,500% trim.
2) 4)
MB
EGEA
-
-
MI - ExtraMOT PRO
31-mar-2015 31-mar-2021
€ 15.000.000
5,500% ann.
2) 4)
MB
Ferrarini
Cerved A3.1
-
MI - ExtraMOT PRO
15-apr-2015
15-apr-2020
€ 30.000.000
6,375% sem. 2) 4)
CF
Generalfinance
-
-
MI - ExtraMOT PRO
10-apr-2015
30-set-2015
€ 3.000.000
4,200% ann.
4)
MB
Essepi Ingegneria
-
-
MI - ExtraMOT PRO
20-apr-2015
20-apr-2020
€ 2.200.000
5,400% ann.
2) 4)
MB
Micoperi
Cerved A2.2
-
MI - ExtraMOT PRO
29-apr-2015
29-apr-2020
€ 35.000.000
5,750% trim.
4)
CF
IT Way
-
-
MI - ExtraMOT PRO
29-apr-2015
31-ott-2015
€ 1.000.000
4,200% ann.
4)
CF
ETT
-
-
MI - ExtraMOT PRO
30-apr-2015
15-dic-2015
€ 1.200.000
5,000% ann.
4)
MB
Oxon Italia
Cerved A3.1
-
MI - ExtraMOT PRO
30-apr-2015
30-apr-2021
€ 8.000.000
5,500% ann.
2) 4)
MB
Landi Renzo
Cerved B1.1
-
MI - ExtraMOT PRO 15-mag-2015 15-mag-2020
€ 34.000.000
6,100% sem.
4)
MB
Terre Cortesi Moncaro
Cerved B1.1
-
MI - ExtraMOT PRO 29-mag-2015 29-mag-2020
€ 5.000.000
6,375% sem. 2) 4)
MB
First Capital
-
-
MI - ExtraMOT PRO
30-apr-2015
30-apr-2020
€ 9.400.000
5,000% sem.
4)
MB
Cartiere Villa Lagarina
-
-
MI - ExtraMOT PRO
12-giu-2015
31-dic-2022
€ 5.000.000
5,000% sem.
4)
MB
Cartiere Villa Lagarina
-
-
MI - ExtraMOT PRO
12-giu-2015
12-giu-2020
€ 5.000.000
5,000% sem.
4)
MB
C.M.D.
Cerved B2.2
-
MI - ExtraMOT PRO
30-giu-2015
30-giu-2020
€ 5.000.000
6,375% sem. 2) 4)
MB
FAB
-
-
MI - ExtraMOT PRO
7-lug-2015
7-lug-2020
€ 7.000.000
5,250% sem. 2) 4)
MB
Settentrionale Trasporti
-
-
MI - ExtraMOT PRO
10-lug-2015
10-lug-2020
€ 5.000.000
5,150% sem. 2) 4)
MB
FNM
-
-
MI - ExtraMOT PRO
21-lug-2015
21-lug-2020
€ 58.000.000
3,098% sem. 4) 5)
MB
Teethan
-
MI - ExtraMOT PRO
21-lug-2015
21-lug-2020
€ 500.000
MB
Ligabue
-
-
MI - ExtraMOT PRO
22-lug-2015
22-lug-2020
€ 10.000.000
CF
Finanziaria Internaz. H.
-
-
MI - ExtraMOT PRO
24-lug-2015
24-ott-2015
€ 3.000.000
1,500% ann.
4)
CF
Finanziaria Internaz. H.
-
-
MI - ExtraMOT PRO
24-lug-2015 19-gen-2016
€ 5.000.000
2,300% ann.
4)
si
8,000% ann.
4)
5,750% sem. 2) 4)
€ 311.950.000
Totali
Medie
5,500% sem. 2) 4)
anni, mesi:
3,8
€ 10.398.333
5,064%
8
10
11
Tipo
Emittente
CF Finanziaria Internaz. H.
-
MB
Alto Trevigiano Servizi
-
-
MI - ExtraMOT PRO
22-gen-2016
10-lug-2034
MB
Az. Gardesana Servizi
-
-
MI - ExtraMOT PRO
22-gen-2016
MB
Acque Veronesi
-
-
MI - ExtraMOT PRO
22-gen-2016
MB
Polesine Acque
-
-
MI - ExtraMOT PRO
MB
BIM Gest. Serv. Pubblici
-
-
MI - ExtraMOT PRO
CF
Finanziaria Internaz. H.
-
-
MB
4 Madonne Caseificio RE -
-
MB
Trefin
-
CF
Finanziaria Internaz. H.
MB
Essepi Ingegneria
MB
MB
Rating
Gar.
Borsa
MI - ExtraMOT PRO
Godimento Scadenza
20-gen-2016 20-dic-2016
Ammontare
€ 1.800.000
Tasso
Ced. Note
2,250% ann.
4)
€ 30.000.000
3,900% sem.
2) 4)
10-lug-2034
€ 8.000.000
3,900% sem.
2) 4)
10-lug-2034
€ 20.000.000
3,900% sem.
2) 4)
22-gen-2016
10-lug-2034
€ 12.000.000
3,900% sem.
2) 4)
22-gen-2016
10-lug-2034
€ 7.000.000
3,900% sem.
2) 4)
MI - ExtraMOT PRO
25-gen-2016
25-apr-2016
€ 1.300.000
1,750% ann.
4)
MI - ExtraMOT PRO
27-gen-2016 27-gen-2022
€ 6.000.000
5,000% sem.
2) 4)
-
MI - ExtraMOT PRO
29-gen-2016 29-gen-2021
€ 4.000.000
5,500% sem.
2) 4)
-
-
MI - ExtraMOT PRO
10-feb-2016 10-mar-2016
€ 1.500.000
1,750% ann.
4)
-
-
MI - ExtraMOT PRO
12-feb-2016
12-feb-2022
€ 2.800.000
5,400% ann.
2) 4)
Wiva Group
-
-
MI - ExtraMOT PRO
12-feb-2016
12-feb-2022
€ 900.000
6,500% sem.
2) 4)
Giplast Group
-
-
MI - ExtraMOT PRO
2-mar-2016
2-mar-2021
€ 2.100.000
7,000% men. 2)4)6)
MB
Giglio Group
-
-
MI - ExtraMOT PRO
10-mar-2016 10-mar-2022
€ 3.500.000
5,400% sem.
2) 4)
CF
Finanziaria Internaz. H.
-
-
MI - ExtraMOT PRO
17-mar-2016
17-set-2017
€ 35.000.000
4,000% sem.
4)
CF
United Brands Company
Cerved B1.2
-
MI - ExtraMOT PRO
17-mar-2016
30-set-2016
€ 150.000
MB
Aeroporti di Roma
S&P/Fit BBB+ - Moo Baa2
-
MI - ExtraMOT PRO
21-mar-2016
20-feb-2023
€ 215.000.000
CF
Boni
-
-
MI - ExtraMOT PRO
23-mar-2016
20-dic-2016
€ 1.000.000
MB
LKQ Italia BondCo
S&P BBB - Moo Ba2
MI - ExtraMOT PRO
14-apr-2016
1-apr-2024
€ 500.000.000
CF
Faro sca
-
-
MI - ExtraMOT PRO
5-mag-2016
31-ott-2016
€ 350.000
CF
Halley Consulting
-
-
MI - ExtraMOT PRO
11-mag-2016
31-ott-2016
€ 350.000
si
4)
5,441% sem.
4) 7)
4,100% ann.
4)
3,875% sem.
4)
6,000% ann.
4)
5,800% ann.
4)
€ 852.750.000
Totali
Medie
4,750% ann.
anni, mesi:
7,0
€ 40.607.143
4,477%
8
12
Totali e Medie
N° Titoli
quotati
Ammontare
totale
Ammontare
medio
Durata media
(anni, mesi)
Tasso
medio
Cedola media
(mesi)
2012 - 2013
38
€ 3.475.864.000
€ 91.470.105
4,7
7,023%
6
2014
66
€ 1.520.551.000
€ 23.038.652
7,0
5,891%
7
2015
57
€ 645.185.000
€ 11.319.035
4,3
4,742%
8
2016
21
€ 852.750.000
€ 40.607.143
7,0
4,477%
7
Totali 2012 / 2016
182
€ 5.641.600.000
€ 30.997.802
5,3
5,885%
7
Note
1) Operatore Quotato
2) Modalità di rimborso Amortizing
3) Programma ELITE di Borsa Italiana
4) Operatore Specialista in acquisto
5) Tasso Variabile
6) Step Coupon
7) Valuta GBP
13
La Scala di Rating
Moody's
Standard Fitch
CRIF Cerved Dagong
& Poor's Ratings
AAA
Prime Rating:
massima sicurezza del capitale
AA
Rating alto:
qualità più che buona
A
Rating medio alto:
qualità media
BBB
Rating medio basso:
qualità medio bassa
BB
Area di non investimento:
speculativo
B
Altamente speculativo
C2.1
CCC
CC
C
Rischio considerevole
Estremamente speculativo
Rischio di perdere il capitale
/
D
In perdita
Aaa
AAA
AAA
Aa1
Aa2
Aa3
A1
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3
Ba1
Ba2
Ba3
B1
B2
B3
Caa
Ca
C
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
BCCC+
CCC
CCC-
AA+ AA+
A1.1
AA
AA
A1.2
AA- AAA1.3
A+
A+
A2.1
A
A
A2.2
AAA3.1
BBB+ BBB+ B1.1 B1.2
BBB BBB
BBB- BBB- B2.1
BB+ BB+
BB
BB
C1.1
BBBBB+
B+
B
B
C1.2
BBCCC
CCC
DDD
DD
D
D1
D2
/
/
D
AAA
Descrizione
/
14
I Contatti
Best Business Solutions S.r.l.
Via Giovanni Paisiello, 26 int. A7 – 00198 Roma (Italy)
Tel. +39 06 8072 360 – Fax +39 06 9594 5912
P. IVA 08425461004
[email protected] - www.bbs-srl.com
Chief Executive Officer
Marco Cavenaghi
[email protected]
+39 348 7913 540
Marketing & Sales
Marco De Donatis
[email protected]
+39 348 2240 231
15