Pictet-Security

Solo per investitori professionali
Pictet-Security
± 350
società nell’universo
d’investimento
7-9
%
1
crescita annua a lungo termine prevista
per il mercato della sicurezza globale*
Potenziale di crescita
dalle aziende che offrono soluzioni innovative per la sicurezza
3
ESPOSIZIONE A
* Prodotti per la sicurezza informatica
* Servizi di sicurezza
* Prodotti per la sicurezza fisica
SETTORI LEGATI ALLA SICUREZZA:
1
Fonte: Pictet Asset Management, 31.12.2015
Pictet-Security
MOTIVI PER INVESTIRE
Prodotti e servizi essenziali
Il fondo investe in aziende che proteggono la sicurezza
fisica e i beni delle persone, delle imprese e dei governi.
Sono compresi prodotti per la sicurezza come gli airbag,
i caschi protettivi e gli strumenti per gli accertamenti della
polizia scientifica, i servizi di sicurezza per gli eventi e le
infrastrutture pubblici, la sicurezza informatica.
Una domanda forte e sostenuta
I timori per la sicurezza continuano ad aumentare
a livello globale, motivando una spesa sempre più
elevata. Le esigenze di sicurezza sono inoltre in
costante evoluzione e si adeguano alle nuove minacce,
determinando una forte innovazione e la costante
domanda di nuovi prodotti e servizi.
Caratteristiche particolarmente
attraenti
Riteniamo che gli investimenti nel settore della sicurezza
offrano potenziale di crescita ad un prezzo interessante. La
sicurezza è sempre più importante per i governi, le imprese
e le persone. Molte aziende in quest’area godono di una
forte espansione dei ricavi, possibilità di praticare prezzi
più alti, margini di profitto superiori e cashflow abbondanti.
Gli investimenti nel settore della sicurezza negli ultimi
anni hanno generalmente dimostrato una buona tenuta
e il fondo Pictet-Security offre agli investitori un profilo
di rischio/rendimento interessante2. Dato che le aziende
della sicurezza operano in molte aree diverse tra loro –
dalla biometria e dalla sicurezza per i consumatori, alla
protezione delle infrastrutture e alla sicurezza degli eventi
– il settore offre esposizione a una gamma di opportunità
sorprendentemente varia.
2
Fonte: Pictet Asset Management, Bloomberg. Sulla base dei dati annualizzati in USD, al netto delle
commissioni, periodo 01.11.2006 - 31.01.2016
PERCHÉ ORA?
L’innovazione, la regolamentazione e l’urbanizzazione sono tutti elementi che giocano a favore della crescita a lungo
termine del settore della sicurezza. Il costo diretto complessivo dei crimini informatici è oggi stimato in più di USD 400
miliardi all’anno. Una realtà che rappresenta un forte incentivo per gli hacker e richiede una maggiore spesa in sistemi di
sicurezza per contrastare le nuove minacce.3
Nello stesso tempo, la legislazione sulla salute e la sicurezza sta divenendo più complessa e diffusa, coprendo tutti gli
aspetti - dal cibo, alle auto, alla sicurezza sul posto di lavoro. Prevediamo anche un aumento della domanda di prodotti
e servizi destinati a proteggere le infrastrutture fondamentali nelle città, con un raddoppio della popolazione urbana nei
paesi meno sviluppati entro il 2050.4
CHE COS’È?
COME PUO’ AIUTARE?
A CHI SI RIVOLGE?
Il fondo mira a ottenere la
crescita del capitale investendo
nelle aziende di tutto il mondo
che contribuiscono a proteggere
l’integrità, la salute e la libertà
delle persone, delle imprese e dei
governi. Le nostre tre principali
aree d’investimento sono i prodotti
per la sicurezza fisica, i servizi
di sicurezza e i prodotti per la
sicurezza informatica.
Il fondo offre accesso a un segmento
di mercato poco sfruttato cui spesso i
singoli investitori non hanno possibilità
di accedere. Inoltre, la sicurezza è
ormai una necessità – le persone,
le imprese e i governi non possono
permettersi di ignorare l’esigenza di
maggiore protezione. Con un numero
così elevato di opportunità ancora nella
fase iniziale di sviluppo, siamo convinti
che il fondo Pictet-Security offra una
opportunità d’investimento a lungo
termine irripetibile.
Questo fondo può essere adeguato
per gli investitori con orizzonte
a lungo termine che sono
disposti ad assumersi un rischio
potenzialmente più elevato con
il proprio investimento.
Pictet Asset Management
3 Fonte: Fonte: McAfee, Net Losses: Estimating the Global Cost
of Cybercrime, giugno 2014
4 Fonte: Nazioni Unite, Department of Economic and Social Affairs,
Population Division. World Urbanisation Prospects,
the 2014 Revision, 2014
2
Il settore della sicurezza è essenziale per la vita moderna, aiutando
a prevenire gli incidenti, a promuovere la prosperità e a proteggere
contro le minacce in continuo mutamento per le persone e le nazioni.
Ci prefiggiamo di individuare le migliori opportunità d’investimento
a livello globale in quest’area innovativa e in rapida evoluzione.
YVES KRAMER
Senior Investment Manager
CON IL CONTINUO AUMENTO DELLE PERSONE CHE ACCEDONO A INTERNET, LE MINACCE DEI CIBERCRIMINALI SARANNO
SEMPRE MAGGIORI – E I BUDGET PER LA SICUREZZA DOVRANNO AUMENTARE
In milioni
Popolazione (2015 stime)
7 miliardi di persone – ma solo 3,0 miliardi di utenti Internet
Tasso di penetrazione di Internet (% popolazione)
100%
8000
87.9%
7000
7260*
90%
80%
73.5%
6000
70%
5000
4000
60%
55.9%
4032
46.4%
40.2%
3000
40%
28.6%
30%
2000
1000
50%
20%
1158
822
617
10%
357
0%
0
Africa
Asia
Europa
America Latina
Nord America
Fonte: http://www.internetworldstats.com/stats.htm, dati al 30.11.2015
Globale
*Include Medio Oriente e Oceania
DEFINIZIONE DI SICUREZZA
QUALI SONO I RISCHI?
Potenziale di crescita in un’industria frammentata; un vasto tema
d’investimento in grado di far diminuire il rischio specifico.
• Le performance del passato non sono
Prodotti per la sicurezza
informatica
indicative dei rendimenti futuri. Il
valore di un investimento e il reddito
che ne deriva possono tanto aumentare
quanto diminuire e vi è il rischio di
non ottenere la restituzione del capitale
originariamente investito.
• Il fondo può effettuare investimenti
nei mercati emergenti. Gli investimenti
nei mercati emergenti possono
potenzialmente avere un rischio e una
volatilità più elevati rispetto a quelli dei
mercati sviluppati.
Prodotti per
la sicurezza
fisica
Servizi
di sicurezza
• Gli investimenti vengono effettuati in
attività denominate in valuta estera,
senza copertura del rischio di cambio
rispetto alla moneta di riferimento del
fondo. Le fluttuazioni dei tassi di cambio
possono pertanto influire negativamente
sul valore degli investimenti.
Pictet-Security3
COME INVESTIAMO
UNIVERSO
D’INVESTIMENTO
UNIVERSO
INVESTIBILE
± 350 società
± 225 società
(USD 3,1 trilioni
di capitalizzazione
di mercato)
(USD 1,1 trilioni di
capitalizzazione di mercato) Le ponderazioni
iniziali sono basate
In questa fase, effettuiamo
sulla purezza del
uno screening quantitativo
tema e su fattori
del portafoglio per creare il
di costruzione
nostro universo di investidel portafoglio,
menti potenziali. Investiaquali liquidità di
mo unicamente nelle aziennegoziazione e
de che generano una parte
volatilità dei corsi
significativa dei loro ricavi
azionari.
da attività collegate alla
sicurezza. Escludiamo le
società che non soddisfano i
nostri criteri di investimento socialmente responsabile
(ISR)5.
Il fondo Pictet-Security
investe esclusivamente
nel settore della
sicurezza a livello
mondiale. Il primo
passo è lo screening
di un database globale
di oltre 40.000 società
per individuare quelle
attive in tale ambito.
Questo elenco viene
formalmente rivisto
ogni anno.
GESTIONE DEL PORTAFOGLIO TITOLI
GESTIONE DEL RISCHIO GESTIONE ATTIVA
± 225 titoli
± 225 titoli
Al contempo,
analizziamo e
valutiamo l’attività
aziendale e l’operato
del management
tramite l’approccio DCF
(discounted cash flow,
ovvero flussi di cassa
attualizzati) di Holt.
COSTRUZIONE
DEL PORTAFOGLIO
± 60 - 75 titoli
Il portafoglio finale è
formato da titoli scelti
in base a una forte
convinzione e un’elevata
purezza tematica.
Viene gestito attraverso
una disciplina di
vendita, con l’obiettivo
di ottenere allettanti
rendimenti ponderati
per il rischio.
5
Filtro di esclusione per attività connesse alle armi e alle forniture militari, per la produzione, lo sviluppo, il test e la manutenzione del nucleare, per la violazione dei diritti umani e per il lavoro minorile
PRINCIPALI INFORMAZIONI SUL PRODOTTO
DATA DI LANCIO
TEAM D’INVESTIMENTO
Novembre 2006
Yves Kramer
Frédéric Dupraz
INDICE DI RIFERIMENTO
MSCI World
PRODUCT SPECIALIST
Alexandre Mouthon
FORMA GIURIDICA
A PROPOSITO DI PICTET ASSET MANAGEMENT
Pictet Asset Management è una società di asset management
altamente specializzata che offre soluzioni e servizi di
investimento a livello globale.
La società gestisce attualmente un patrimonio di EUR 139 miliardi
distribuiti su un’ampia gamma di azioni, titoli a reddito fisso,
investimenti alternativi e strategie multi-asset.
La nostra missione è costruire relazioni durature con i clienti,
superando le loro aspettative in termini di performance e
assistenza. Fra i nostri clienti rientrano alcuni dei maggiori fondi
pensione, fondi sovrani e istituti finanziari a livello mondiale.
Comparto della SICAV di
diritto lussemburghese Pictet
Pictet Asset Management vanta una presenza globale con 780
dipendenti in 17 sedi, di cui 7 in importanti piazze finanziarie
(Ginevra, Londra, Zurigo, Milano, Tokyo, Hong Kong e Singapore).
PER SAPERNE DI PIÙ
Pictet Asset Management appartiene al Gruppo Pictet, fondato a
Ginevra nel 1805 e specializzato in gestione patrimoniale e servizi
di investimento. Il gruppo privato, gestito da sette soci, conta più
di 3.700 dipendenti su 26 uffici sparsi in tutto il mondo.
www.pictetfunds.it
Dati al 31 Dicembre 2015
Disclaimer
Solo per investitori professionali—Il presente documento di marketing è pubblicato da Pictet Asset Management (Europe) SA. Esso non è destinato a e non deve essere utilizzato da persone fisiche o giuridiche aventi
cittadinanza, residenza o domicilio in una località, Stato, paese o giurisdizione in cui la sua distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari in vigore. Qualsiasi
decisione d’investimento deve essere fondata unicamente sulla versione più recente del prospetto informativo, del KIID (Informazioni chiave per gli investitori), del regolamento di gestione, nonché del bilancio annuale e della
relazione semestrale del fondo, se pubblicata successivamente al bilancio annuale. Tali documenti sono disponibili sul sito www.pictetfunds.com oppure presso Pictet Asset Management (Europe) SA, 15, avenue J. F. Kennedy
L- 1855 Lussemburgo. Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti finanziari. Tutte le
informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. Pictet Asset Management (Europe) SA non ha preso alcuna misura
atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla
situazione personale dell’investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento si raccomanda all’investitore di verificarne l’appropriatezza tenendo conto in particolare della propria
conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d’investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica. Il valore dei titoli o degli strumenti
finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in restituzione l’intero capitale originariamente investito. I
fattori di rischio sono descritti nel prospetto informativo del fondo e non vengono richiamati per intero nel presente documento. Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti
futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni. Prima della sottoscrizione, leggere il prospetto informativo.
Il presente documento di marketing non intende sostituire la documentazione completa del o dei fondi descritti, né le informazioni che l’investitore deve ottenere dall’intermediario finanziario al quale si rivolge al momento di
sottoscrivere le quote o azioni di tali fondi.
© Copyright 2016 Pictet – Emissione marzo 2016.
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