Morningstar DirectSM Asset Allocation

Morningstar Direct Asset Allocation
SM
Vantaggi
3 Definizione di politiche ottimali di
asset allocation
3 Utilizzo di funzioni differenti dalla
distribuzione Normale per
l’elaborazione di ottimizzazioni
3 Stime sull’andamento dei mercati
finanziari attraverso un ventaglio
di opzioni metodologiche
3 Ottimizzazione basata su vari
input statistici fra cui: Conditional
Value at risk, medie geometriche
e molto altro
3 Stime su patrimonio, rendimento
e probabilità di perdita
Da oltre 30 anni, le principali istituzioni finanziarie di
tutto il mondo si affidano a Ibbotson Associates,
controllata di Morningstar, per le più aggiornate e
sofisticate metodologie di asset allocation. Oggi
Morningstar Direct, la piattaforma per l’analisi degli
investimenti studiata per le istituzioni, integra,
oltre alla rinomata metodologia di Ibbotson, nuove
alternative ai tradizionali approcci di
ottimizzazione media varianza, per meglio soddisfare le
esigenze in materia di asset allocation.
I migliori input per le migliori strategie
La qualità di un’ottimizzazione dipende dalla qualità
degli input: un insieme coerente di aspettative di
rendimento, rischio e correlazioni si rivela di importanza
cruciale. Morningstar Direct offre svariati modelli per
sviluppare e testare le ipotesi adottate per lo studio dei
mercati finanziari, grazie a differenti metodologie
fra cui Black-Litterman, il CAPM, modelli storici e altri
strumenti. Direct è inoltre in grado di sfruttare al
meglio le nuove tecnologie statistiche. Si rivela così
possibile effettuare simulazioni di scenari senza
compromessi in termini di capacità di calcolo e di tempi
di elaborazione. Possono essere inoltre integrate
anche ipotesi che contemplino l’impiego di funzioni di
distribuzione differenti dalla Normale.
l’attenzione sul downside risk, sui rendimenti pluriennali o
su altri aspetti. Per gli estimatori dell’ottimizzazione
media varianza, la metodologia di resampling all’interno
del processo consente la produzione di portafogli
maggiormente diversificati. È inoltre possibile identificare
le migliori strategie di asset allocationi e simulare la
probabilità di perdita, di evoluzione del patrimonio, dei
rendimenti e molto altro.
Le metodologie più recenti
Come dimostrato dai mercati nel corso degli ultimi anni,
la finanza reale è spesso più complessa di quanto lo
siano i modelli matematici comunemente adottati nelle
tecniche di ottimizzazione di portafoglio.Le nostre più
recenti metodologie consentono di utilizzare distribuzioni
fat-tailed, di sostituire a un rendimento atteso
una serie di rendimenti geometrici forward looking, di
sostituire la deviazione standard con il Conditional
Var o altri parametri di rischio, di impiegare al posto
della matrice di covarianza un modello basato
sugli scenari e infine di sfruttare al meglio le nuove
tecnologie statistiche. La flessibilità di Morningstar
Direct consente sia di utilizzare approcci di
ottimizzazione tradizionali che di sfruttare appieno le
innovazioni più recenti.
Approfondimenti
Potenti opzioni di ottimizzazione
Grazie a Morningstar Direct è possibile sviluppare
portafogli concepiti per offrire il massimo rendimento ad
un accettabile livello di rischio o il minor rischio per
il livello di rendimento desiderato. Si possono effettuare
ottimizzazioni media varianza (MVO, mean-variance
optimization) e liability-driven, oppure concentrare
Opzioni sofisticate di asset
allocation
Morningstar Direct consente di
specificare le ipotesi di
distribuzione per asset class e di
ottimizzazione attraverso
differenti strumenti di misurazione
del rischio e del rendimento.
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