Morningstar DirectTM Total Portfolio Attribution

Morningstar Direct
Total Portfolio Attribution
TM
Investor Benefits:
3 Comunica il valore aggiunto
delle decisioni prese a livello
di portafoglio
3 Identifica la performance
attribuibile alle scelte di asset
allocation strategica
3 Esamina l’effetto degli scostamenti dalla politica di gestione
del portafoglio legata ai pesi
3 Misura la capacità di selezione
del manager a livello aggregato,
per asset class o per stile di
investimento
Performance Attribution rappresenta un approccio quantitativo che consente di esaminare l’impatto delle decisioni
di investimento sul portafoglio. Total Portfolio
Attribution è lo strumento offerto da Morningstar Direct
per analizzare portafogli che presentano un’asset
allocation strategica ben definita e composta da numerose
asset class, mandati di investimento e di gestione. Noto
anche come Macro o Balanced Attribution, Total Portfolio
Attribution consente a consulenti e gestori di valutare e comunicare il valore aggiunto delle loro decisioni.
TM
Costruire o comprare?
A causa della scarsità (e del costo) di soluzioni commerciali che forniscano la metodologia dell’Attribution, spesso
si ricorre alla creazione in autonomia di fogli di calcolo
per la misurazionedei risultati derivanti dalle decisioni di
investimentoa livello di portafoglio. I limiti dei fogli di
calcolosono molteplici, non ultimo le lunghe e laboriosefasi
di raccolta e inserimento di dati, soprattutto per quei
portafogli contenenti veicoli d’investimento.Il calcolo
dell’attribution con frequenza infraperiodale, specialmente
in caso di cambiamenti del manager, può risultare di
facile realizzazione se integrato all’interno di una piattaforma, mentre può rivelarsi difficile e soggetto ad errori se
si utilizza un foglio di calcolo.
Alle origini del rendimento
Grazie a Total Portfolio Attribution di Morningstar Direct
è possibile identificare l’impatto delle scelte di asset
allocation sulla performance. Si possono inoltre esaminare
le conseguenze degli scostamenti nella politica dei pesi
per sfruttare e beneficiare dei cambiamenti delle condizioni
di mercato e per misurare la capacità di selezione
del manager a livello aggregato, di singola asset class o di
Strategia di gestione
Total Portfolio Attribution
stile di investimento. Il calcolo della Performance
Attributionin Morningstar Direct adotta modelli matematici
avanzati necessari per analizzare un portafoglio
complesso. La flessibilità dello strumento consente di personalizzare le impostazioni per replicare il proprio
processo decisionale. La possibilità di isolare le variabili
indipendenti, quali le commissioni, dall’abilità del
management consente di valutarne le capacità basandosi
unicamente sulle leve decisionali, permettendo
agli utenti di misurare separatamente il valore aggiunto
della consulenza.
Comunicare concetti complessi
I report di Performance Attribution di Morningstar rappresentano uno strumento efficace che può essere utilizzato
direttamente con i clienti o per supportare consigli
direttivi, comitati di investimento e informativa agli azionisti. Ben lontano dall’essere un labirinto di tabelle e
dati nel quale districarsi, ciascun report comprende grafici
ricchi di informazioni e di facile comprensione che si
focalizzano immediatamente sulle informazioni principali.
Una soluzione avanzata e unica
Morningstar Direct dispone di tutto il necessario per
semplificare i processi, migliorare la produttività
e risparmiare tempo e denaro. Migliaia di persone che
lavorano nelle istituzioni di tutto il mondo già utilizzano
l’universo di strumenti disponibili in Morningstar Direct.
Ulteriori informazioni
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individuale direttamente presso il tuo ufficio:
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E-mail: [email protected]
Processo
decisionale
Gestione
attiva
Asset Allocation
Strategica
Asset Allocation
Tattica
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