AMUNDI FUNDS EQUITY ASIA EX JAPAN
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AMUNDI FUNDS EQUITY ASIA EX JAPAN - FU RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE AZIONARIO ■ 31/01/2017 Informazioni chiave Obiettivo di investimento L'obiettivo del Comparto consiste nel perseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo almeno due terzi del patrimonio in azioni e strumenti finanziari basati su azioni o che replicano azioni (“strumenti correlati ad azioni”) di società asiatiche (escluse le società giapponesi). Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e di efficiente gestione del portafoglio. L'indice MSCI AC Asia ex Japan rappresenta l'indicatore di riferimento del Comparto. Il Comparto non mira a replicare l'indicatore di riferimento e può pertanto discostarsene in misura significativa. Valore quota (NAV) : 9 0 ,1 4 ( U S D ) Data di valorizzazione : 3 1 /0 1 /2 0 1 7 Codice ISIN : L U 0 5 5 7 8 5 4 4 9 3 Patrimonio in gestione : 1 1 9 ,9 4 ( m i l i on i U S D ) Valuta di riferimento del comparto : U S D Valuta di riferimento della classe : U S D Benchmark : 1 0 0 % MS C I A C A S IA EX JA P A N Notazione Morningstar © : 2 st el l e Categoria Morningstar © : A S IA EX JA P A N EQU ITY Numero dei fondi della categoria : 6 2 2 Data di notazione : 3 1 /1 2 /2 0 1 6 Data del ultimo buono : U S D Ev oluzione d ella p erformance (b as e 100) * d al 3 1/01/2012 al 3 1/01/2017 140 Profilo d i ris chio / rend imento A A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso 120 A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l’assenza di rischi. 100 Caratteristiche principali Portafoglio(107,37) 01 /17 07 /16 01 /16 07 /15 01 /15 07 /14 01 /14 07 /13 01 /13 07 /12 01 /12 80 Idoneità : Tipologia dei dividendi : A z . a d A ccu m u l a z i on e Performance * A partire dal P ort a f ogl i o Ben ch m a rk S cost a m en t o 1 m ese 30/12/2016 6,88% 6,20% 0,68% 3 m esi 31/10/2016 -0,44% 1,03% -1,47% 1 anno 29/01/2016 17,19% 21,24% -4,05% 3 anni 31/01/2014 0,41% 12,22% -11,80% Data di creazione del comparto : 2 8 /1 2 /1 9 9 0 Data di lancio : 2 2 /1 1 /2 0 1 0 Benchmark(121,38) A : Dall'inizio del periodo, l'indicatore di riferimento del Comparto è l'indice “MSCI AC Asia Ex Japan”. A pa rt i re da l 30/12/2016 6,88% 6,20% 0,68% Forma giuridica : OIC VM 5 anni 31/01/2012 7,37% 21,38% -14,01% A pa rt i re da l 19/07/2011 -9,74% 10,31% -20,05% Sottoscrizione minima iniziale : 1 Mi l l esi m o di qu ot a /a z i on e / 1 Mi l l esi m o di qu ot a /a z i on e Spese di sottoscrizone : 0 % Spese correnti : 3 ,7 6 % ( prel eva t i 3 0 /0 6 /2 0 1 6 ) Spese di rimborso (massimo) : 0 % Orizzonte d'investimento minimo consigliato : 5 a n n i Performance annuale * P ort a f ogl i o Ben ch m a rk S cost a m en t o Commissioni legate al rendimento : S i 2016 0,52% 5,44% -4,92% 2015 -10,21% -9,17% -1,04% 2014 -0,68% 4,80% -5,48% 2013 4,99% 3,07% 1,92% 2012 16,91% 22,36% -5,45% * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. ■ www.amundi.com - Volatilità 1 anno 3 anni 5 anni P ort a f ogl i o 14,93% 15,31% 15,13% Ben ch m a rk 15,54% 15,94% 15,64% La volatilità è un indicatore statistico che misura l’ampiezza delle variazioni di un attivo rispetto alla sua media. Esempio: variazioni giornaliere di +/- 1,5% sui mercati corrispondono ad una volatilità annua del 25%. AMUNDI FUNDS EQUITY ASIA EX JAPAN - FU RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE 31/ 01/ 2017 Commento del gestore Quest'anno i titoli del comparto Asia ex-Japan hanno registrato un avvio deciso. A gennaio l'MSCI Asia ex-Japan è cresciuto del 6,2% in termini di USD, scrollandosi di dosso i timori di protezionismo, guerre commerciali e rallentamento della Cina. I titoli ciclici hanno offerto performance ottime, sovraperformando i titoli difensivi nel mese. L'indice ha recuperato egregiamente molto del terreno perso nel periodo novembre - dicembre, dopo le elezioni presidenziali americane. Anche il mercato indiano si è stabilizzato, dopo l'inaspettata politica di monetizzazione di novembre. Attese positive per la crescita globale, come accennate dall'ampiezza dei robusti dati espansionistici del PMI globale, hanno sottolineato lo slancio positivo. In Cina, il PMI ufficiale della produzione manifatturiera è stato del 51,3 a gennaio, sorpassando la stima mediana del 51,2. Un PIL del T4 2016 migliore del previsto del 6,8%, abbinato all'allentamento graduale di una mini stretta della liquidità che aveva bloccato il suo mercato del credito all'inizio di dicembre, ha contribuito al tono positivo. Sul fronte societario, la guida favorevole di alcuni titoli tecnologici in Corea e Taiwan spiega in parte la buona performance in questi mercati. Le banche indiane e i titoli legati ai beni voluttuari hanno registrato un forte rimbalzo a gennaio, poiché i risultati trimestrali hanno evidenziato un impatto trascurabile della demonetizzazione. Poiché gli USA e molti paesi asiatici hanno accennato a stimoli economici attraverso investimenti in infrastruttura, questo rimane l'ambito primario in cui vedere se il mondo potrà davvero assistere a previsioni di crescita economica migliori dopo anni di delusioni prodotte dal QE. Il Fondo si è posizionato in diversi titoli di qualità per beneficiare del potenziale di rialzo. S composizione del portafoglio Rip artizione s ettoriale Rip artizione g eog rafica 32,83% Finanziari 28,77% Informatica 8,65% Materie Settore immobiliare Consumiciclici BenidiConsumo nonCiclici BeniIndustriali Servizipubblici Salute Altrieliquidità Singapore 3,94% Indonesia 3,47% Tailandia 3,12% Filippine 0,11% Malesia 0,04% 11,40% 10,31% SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD TENCENT HOLDINGS LTD TAIWAN SEMICOND MANUF-TSMC CHINA CONSTRUCTION BANK CORP AIA GROUP LTD ALIBABA GROUP HOLDING LTD CHINA MOBILE LTD PING AN INSURANCE GROUP CO OF BANK OF CHINA HONG KONG HLDGS HDFC BANK LTD Tot a l e P ort a f ogl i o 6,91% 6,25% 6,15% 4,19% 4,16% 3,29% 2,46% 2,40% 2,19% 2,18% 4 0 ,1 6 % 3,29% 3,24% 2,69% 1,90% 0,95% Altripaesi 3,25% 0% 14,50% India 4,32% Portafoglio 16,38% Corea HongKong 5,39% Energia 32,08% LaCina Taiwan 6,11% Telecomunicazioni Top 10 emittenti (% d eg li attiv i) Othersandcash 20% Indice Senza tenere conto dei prodotti derivati. 40% 3,25% 0% 10% Portafoglio 20% 30% 40% Indice Senza tenere conto dei prodotti derivati. Informazioni legali Messa ggi o pu bbl i ci t a ri o con fin a l i t à prom oz i on a l i . Il presente documento non rappresenta un’offerta a comprare né una sollecitazione a vendere strumenti finanziari. Esso non è rivolto ad alcuna «U.S. Person» come definita nel Securities Act of 1933 e nel Prospetto. Amundi Funds è una società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese, n. di iscrizione RCS B68.806, autorizzata alla commercializzazione al pubblico dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg) ed offerta in Italia in conformità alle applicabili disposizioni tempo per tempo vigenti. I potenziali investitori devono esaminare se i rischi annessi all’investimento siano appropriati alla loro situazione, e devono altresì accertarsi di aver compreso interamente il presente documento. In caso di dubbi, si raccomanda di consultare un consulente finanziario al fine di determinare se l’investimento sia appropriato. I ri su l t a t i pa ssa t i n on son o i n di ca t i vi di qu el l i f u t u ri . P ri m a del l ’a desi on e l eggere i l KIID , che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il P rospet t o , disponibile gratuitamente, unitamente alle ultime relazioni annuali e semestrali e allo statuto, presso le sedi dei soggetti collocatori, nonché sul sito internet www.amundi.com/ita. ©2016 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Le informazioni ivi contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere riprodotte né ridistribuite; (3) non sono garantite in termini di esattezza, completezza e aggiornamento. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti possono essere ritenuti responsabili in caso di danni o di perdite legate all’utilizzo di queste informazioni. Le performance passate non garantiscono i risultati futuri. Per maggiori informazioni sul rating Morningstar si prega di consultare il sito www.morningstar.com. Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi