AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP
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AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP - SE RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE AZIONARIO ■ 31/01/2017 Informazioni chiave Obiettivo di investimento L'obiettivo del Comparto consiste nel perseguire la crescita del capitale a lungo termine investendo almeno il 51% in azioni di società di piccole dimensioni domiciliate e quotate su un mercato regolamentato di Eurolandia, aventi una capitalizzazione di mercato inferiore a 5 miliardi di euro alla data dell'acquisizione, e almeno il 75% del Patrimonio netto in azioni di società domiciliate e quotate su un mercato regolamentato di Eurolandia. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e di efficiente gestione del portafoglio.L'indice MSCI EMU Small Cap rappresenta l'indicatore di riferimento del Comparto. Il Comparto non mira a replicare l'indicatore di riferimento e può pertanto discostarsene in misura significativa. Valore quota (NAV) : 1 6 6 ,5 9 ( EU R ) Data di valorizzazione : 3 1 /0 1 /2 0 1 7 Codice ISIN : L U 0 5 6 8 6 0 7 4 6 8 Patrimonio in gestione : 2 7 7 ,2 2 ( m i l i on i EU R ) Valuta di riferimento del comparto : EU R Valuta di riferimento della classe : EU R Benchmark : 1 0 0 % MS C I EMU S MA L L C A P (N R) Notazione Morningstar © : 3 st el l e Categoria Morningstar © : EU ROZON E MID- C A P EQU ITY Numero dei fondi della categoria : 5 1 Data di notazione : 3 1 /1 2 /2 0 1 6 Data del ultimo buono : EU R Ev oluzione d ella p erformance (b as e 100) * d al 3 1/01/2012 al 3 1/01/2017 250 A Profilo d i ris chio / rend imento B 200 A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto 150 L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l’assenza di rischi. 100 Caratteristiche principali Portafoglio(192,15) 01 /17 07 /16 01 /16 07 /15 01 /15 07 /14 01 /14 07 /13 01 /13 07 /12 01 /12 50 Performance * Idoneità : Trattamento fiscale : A m m esso a l P EA Tipologia dei dividendi : A z . a d A ccu m u l a z i on e Sottoscrizione minima iniziale : 1 Mi l l esi m o di qu ot a /a z i on e / 1 Mi l l esi m o di qu ot a /a z i on e Spese di sottoscrizone : 3 ,0 0 % A pa rt i re da l 30/12/2016 1,05% 1,14% -0,09% 1 m ese 30/12/2016 1,05% 1,14% -0,09% 3 m esi 31/10/2016 3,24% 5,84% -2,60% 1 anno 29/01/2016 5,16% 12,82% -7,66% 3 anni 31/01/2014 22,69% 32,30% -9,60% 5 anni 31/01/2012 92,15% 104,63% -12,48% A pa rt i re da l 24/06/2011 69,51% 75,95% -6,44% Spese correnti : 2 ,6 6 % ( prel eva t i 3 0 /0 6 /2 0 1 6 ) Spese di rimborso (massimo) : 0 % Orizzonte d'investimento minimo consigliato : 5 a n n i Commissioni legate al rendimento : S i Volatilità Performance annuale * P ort a f ogl i o Ben ch m a rk S cost a m en t o Data di creazione del comparto : 2 4 /0 6 /2 0 1 1 Data di lancio : 2 4 /0 6 /2 0 1 1 Benchmark(204,63) A : In questo periodo, il Comparto ha investito almeno il 67% del patrimonio complessivo in azioni di società di piccole dimensioni domiciliate e quotate in un paese di Eurolandia. B : A partire dall’inizio di questo periodo, il Comparto investirà almeno il 75% delle attività nette in azioni di società domiciliate e quotate su un mercato regolamentato dell’Eurozona ed almeno il 51% in azioni di piccole imprese domiciliate e quotate in un paese dell’Eurozona. A partire dal P ort a f ogl i o Ben ch m a rk S cost a m en t o Forma giuridica : OIC VM 2016 -3,39% 3,26% -6,65% 2015 25,19% 24,33% 0,87% 2014 2,20% 3,76% -1,55% 2013 28,09% 33,90% -5,81% 2012 28,69% 23,87% 4,82% * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. ■ www.amundi.com - 1 anno 3 anni 5 anni P ort a f ogl i o 15,92% 16,33% 15,68% Ben ch m a rk 16,24% 16,72% 16,24% La volatilità è un indicatore statistico che misura l’ampiezza delle variazioni di un attivo rispetto alla sua media. Esempio: variazioni giornaliere di +/- 1,5% sui mercati corrispondono ad una volatilità annua del 25%. AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP - SE RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE 31/ 01/ 2017 Fl oren ce Ba n n el i er C a rol i n e Ga u t h i er Pos te_Bannelier_f Pos te_Gauthier_c Commento del gestore I mercati azionari hanno segnato una progressione a gennaio, sostenuti da messaggi pro-crescita e reflazionistici provenienti dagli Stati Uniti e dalla pubblicazione di indicatori macroeconomici trainanti. I settori ciclici hanno continuato ad approfittare di questo clima favorevole, mentre i difensivi hanno sofferto, soprattuto quelli sensibili al rialzo dei tassi d'interesse. Il fondo ha seguito un andamento in linea con il benchmark, trainato dalla sua esposizione ciclica. I valori industriali approfittano del clima particolarmente dinamico nelle costruzioni (Kingspan, Wienerberger, Tarkett) e nella difesa (Rheinmetall). Anche i ciclici di consumo contribuiscono positivamente alla performance, con un rialzo dei valori dei media (Stroër, CTS), del lusso (Moncler) e dell'auto (Faurecia). I finanziari (ASR Nederland, BancoBPM) hanno inoltre continuato trarre vantaggio dalla rivalorizzazione del settore, favorita dalla nuova inclinazione della curva dei tassi europei. A gennaio, abbiamo rafforzato il posizionamento ciclico del fondo e alleggerito i valori immobiliari, sensibili alla risalita dei tassi. Abbiamo proceduto a diversi arbitraggi all'interno del fondo. Nel settore della tecnologia, abbiamo avviato posizioni su Soitec e Nemetschek, i quali presentano profili di crescita interessanti, mentre sono stati alleggeriti Alten e Ubisoft. Nel settore energetico, abbiamo ridotto Tecnicas Reunidas e Technip a favore di Vallourec: il titolo è già fortemente risalito rispetto ai livelli minimi toccati all'inizio del 2016, ma pensiamo che l'attuale aumento del numero di pozzi negli Stati Uniti e dei prezzi delle pipeline premium sosterrà l'attività. In reazione all'annuncio dell'acquisizione del gruppo tedesco SAG, abbiamo investito su Spie, poiché si tratta di un'operazione strutturante, che permette al gruppo di rafforzarsi in misura significativa in Germania. Abbiano invece preso profitti su SEB. S composizione del portafoglio Rip artizione s ettoriale Rip artizione g eog rafica 26,84% BeniIndustriali 13,82% Consumiciclici Finanziari 11,81% Materie 11,66% 25,81% Francia 20,02% Germania 13,71% Italia 9,64% Olanda 9,05% Salute 8,56% Spagna Settore immobiliare Telecomunicazioni Servizipubblici BenidiConsumo nonCiclici P ort a f ogl i o TELEPERFORMANCE WIRECARD AG KINGSPAN GROUP PLC AURELIUS EQUITY OPPORTUNITIES RHEINMETALL AG ASR NEDERLAND NV FINECOBANK SPA WIENERBERGER AG ARKEMA SA BANCO BPM SPA Tot a l e 2,85% 2,74% 2,16% 2,14% 2,14% 2,08% 1,97% 1,96% 1,94% 1,88% 2 1 ,8 6 % 7,68% 5,77% Finlandia 7,31% Informatica Energia Top 10 emittenti (% d eg li attiv i) 1,19% Irlanda 0,86% Altripaesi 5,20% 0% Portafoglio 4,06% Austria 1,24% Altrieliquidità 4,11% Belgio 3,35% 3,11% 5,20% Othersandcash 10% 20% Indice Senza tenere conto dei prodotti derivati. 30% 0% 10% Portafoglio 20% 30% Indice Senza tenere conto dei prodotti derivati. Informazioni legali Messa ggi o pu bbl i ci t a ri o con fin a l i t à prom oz i on a l i . Il presente documento non rappresenta un’offerta a comprare né una sollecitazione a vendere strumenti finanziari. Esso non è rivolto ad alcuna «U.S. Person» come definita nel Securities Act of 1933 e nel Prospetto. Amundi Funds è una società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese, n. di iscrizione RCS B68.806, autorizzata alla commercializzazione al pubblico dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg) ed offerta in Italia in conformità alle applicabili disposizioni tempo per tempo vigenti. I potenziali investitori devono esaminare se i rischi annessi all’investimento siano appropriati alla loro situazione, e devono altresì accertarsi di aver compreso interamente il presente documento. In caso di dubbi, si raccomanda di consultare un consulente finanziario al fine di determinare se l’investimento sia appropriato. I ri su l t a t i pa ssa t i n on son o i n di ca t i vi di qu el l i f u t u ri . P ri m a del l ’a desi on e l eggere i l KIID , che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il P rospet t o , disponibile gratuitamente, unitamente alle ultime relazioni annuali e semestrali e allo statuto, presso le sedi dei soggetti collocatori, nonché sul sito internet www.amundi.com/ita. ©2016 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Le informazioni ivi contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere riprodotte né ridistribuite; (3) non sono garantite in termini di esattezza, completezza e aggiornamento. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti possono essere ritenuti responsabili in caso di danni o di perdite legate all’utilizzo di queste informazioni. Le performance passate non garantiscono i risultati futuri. Per maggiori informazioni sul rating Morningstar si prega di consultare il sito www.morningstar.com. Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi