amundi funds equity europe concentrated - fe

AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE CONCENTRATED - FE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
AZIONARIO ■
28/02/2017
Informazioni chiave
Obiettivo di investimento
Caratteristiche principali
L'obiettivo del Comparto consiste nel superare il
rendimento dell'indicatore di riferimento MSCI Europe
(dividend reinvested), rappresentativo delle principali
società di tutti i settori e paesi europei.
Per conseguire tale obiettivo, il Comparto investe almeno
il 75% del patrimonio netto in azioni di società europee,
seguendo un modello di selezione titoli basato su criteri
di valutazione e di potenziale di crescita.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati
a scopo di copertura e di efficiente gestione del
portafoglio.
Il Comparto non mira a replicare l'indicatore di
riferimento e può pertanto discostarsene in misura
significativa.
Valore quota (NAV) : 1 3 0 ,9 7 ( EU R )
Data di valorizzazione : 2 8 /0 2 /2 0 1 7
Codice ISIN : L U 0 5 5 7 8 7 0 7 7 0
Patrimonio in gestione : 1 2 2 ,8 7 ( m i l i on i EU R )
Valuta di riferimento del comparto : EU R
Valuta di riferimento della classe : EU R
Benchmark : 1 0 0 % MS C I EU ROP E 1 5 (EU R)
Stelle Morningstar © : 2 st el l e
Categoria Morningstar © :
EU ROP E L A RGE- C A P BL EN D EQU ITY
Numero dei fondi della categoria : 1 3 6 9
Forma giuridica : OIC VM
Data di creazione del comparto : 0 1 /1 2 /2 0 0 8
Data di lancio : 2 2 /1 1 /2 0 1 0
Idoneità : Trattamento fiscale : A m m esso a l P EA
Tipologia dei dividendi : A z . a d A ccu m u l a z i on e
Sottoscrizione minima iniziale :
1 Mi l l esi m o di qu ot a /a z i on e / 1 Mi l l esi m o di
qu ot a /a z i on e
Spese di sottoscrizone : 0 %
Spese correnti : 3 ,3 1 % ( prel eva t i 3 0 /0 6 /2 0 1 6 )
Data di riferimento : 3 1 /0 1 /2 0 1 7
Spese di rimborso (massimo) : 0 %
Data del ultimo buono : EU R
Orizzonte d'investimento minimo consigliato : 5 a n n i
Commissioni legate al rendimento : S i
Performance
Ev oluzione d ella p erformance (b as e 100) * d al 29/02/2012 al 28/02/2017
Profilo d i ris chio / rend imento
175
150
A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso
A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto
125
L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento
riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo
fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo.
L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce
l’assenza di rischi.
100
Ind icatori
Portafoglio(137,76)
02
/17
11
/16
08
/16
05
/16
02
/16
11
/15
08
/15
05
/15
02
/15
11
/14
08
/14
05
/14
02
/14
11
/13
08
/13
05
/13
02
/13
11
/12
08
/12
05
/12
02
/12
75
Benchmark(158,21)
Performance *
A partire dal
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
A pa rt i re da l
30/12/2016
0,60%
2,53%
-1,93%
1 m ese
31/01/2017
2,44%
2,92%
-0,48%
3 m esi
30/11/2016
6,70%
8,53%
-1,83%
1 anno
29/02/2016
6,05%
14,68%
-8,63%
3 anni
28/02/2014
6,51%
18,16%
-11,66%
5 anni
29/02/2012
37,76%
58,21%
-20,45%
A pa rt i re da l
24/06/2011
33,02%
60,94%
-27,92%
Performance annuale *
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
2016
-5,51%
2,58%
-8,09%
N u m ero di posi z i on i i n port a f ogl i o
2015
11,93%
8,22%
3,71%
2014
1,64%
6,84%
-5,20%
2013
19,62%
19,82%
-0,21%
2012
16,44%
17,29%
-0,85%
* Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non
sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione
dei mercati.
■ www.amundi.com
-
55
Top 10 emittenti (% d eg li attiv i)
ROYAL DUTCH SHELL PLC
ANHEUSER-BUSCH INBEV NV
IMPERIAL BRANDS PLC
GLAXOSMITHKLINE PLC
UNICREDIT SPA
PRUDENTIAL PLC
UNILEVER PLC
ING GROEP NV
SHIRE PLC
VODAFONE GROUP PLC
Tot a l e
P ort a f ogl i o
5,04%
3,78%
3,43%
3,21%
2,98%
2,89%
2,82%
2,72%
2,65%
2,45%
3 1 ,9 6 %
Volatilità
1 anno
3 anni
5 anni
P ort a f ogl i o
13,25%
17,85%
16,65%
Ben ch m a rk
12,29%
17,15%
15,87%
La volatilità è un indicatore statistico che misura l’ampiezza
delle variazioni di un attivo rispetto alla sua media. Esempio:
variazioni giornaliere di +/- 1,5% sui mercati corrispondono
ad una volatilità annua del 25%.
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE CONCENTRATED - FE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
28/ 02/ 2017
L i on el P a ri sot
L a u ren t Du coi n
Ges tore di portafoglio Stock-picking
Europa Amundi
Res pons abile della ges tione azioni
europee - Ges tore fondo
Commento del gestore
A febbraio, i mercati azionari hanno registrato una netta progressione. In questo clima, certo difficile, di incertezza politica in Francia e Italia, i mercati si sono concentrati sul vigore degli
indicatori economici europei, lasciando presagire una lieve accelerazione della crescita all'inizio del 2017 nella zona euro. Malgrado i segnali di accelerazione dell'inflazione, i tassi lunghi
sono leggermente calati, traducendo la diffusione più lunga del previsto dei provvedimenti di Donald Trump all'economia americana. I tassi lunghi europei sono scesi, sulla scia dei loro
omologhi americani.
I settori sensibili al calo dei tassi hanno registrato un buon andamento. I consumi stabili, l'industria e i servizi pubblici hanno sovraperformato il mercato; i finanziari hanno invece chiuso
in coda.
In tale contesto, il portafoglio ha leggermente sottoperformato il proprio benchmark. L’industria ha contribuito negativamente (contro-performance di GEA e Zodiac), così come l'energia
(contro-performance di Vallourec) e i finanziari (BNP e Erste). La farmacia ha invece contribuito positivamente (Shire, AstraZeneca, GlaxoSmithKline).
I principali movimenti hanno riguardato l'uscita di Véolia e Cap Gemini, compensata dall'acquisto di Caixabank, Swatch e Kerry.
I dati macroeconomici continuano ad essere molto positivi e il mercato si aspetta ora un rialzo dei tassi della Fed a marzo. In Europa, sorveglieremo un'eventuale inflessione nel discorso
di Mario Draghi, che sottolinei la robustezza dell'economia della zona euro, visto l'atteggiamento prudente di cui la BCE ha dato prova finora. Riteniamo invece che sia troppo presto per
essere costruttivi sulle elezioni presidenziali francesi, malgrado i recenti sviluppi favoriscano un candidato contrario all'uscita del paese dalla zona euro.
S composizione del portafoglio
Rip artizione s ettoriale
Rip artizione g eog rafica
16,99%
Finanziari
BenidiConsumononCiclici
Salute
13,50%
Germania
13,37%
Francia
13,90%
9,44%
8,64%
Svizzera
10,87%
Consumiciclici
14,89%
Olanda
11,47%
BeniIndustriali
20,04%
RegnoUnito
7,01%
Italia
8,82%
Materie
6,49%
Belgio
7,67%
Energia
3,28%
Spagna
5,58%
Informatica
2,65%
StatiUniti
4,10%
Telecomunicazioni
Finlandia
1,84%
Settoreimmobiliare
Servizipubblici
LaDanimarca
1,25%
0%
5%
Portafoglio
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
1,23%
6,30%
Altripaesi
4,53%
Altrieliquidità
1,60%
4,53%
Altrieliquidità
10%
Benchmark
15%
20%
25%
0%
5%
10%
Portafoglio
15%
20%
Benchmark
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi
25%
30%
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE CONCENTRATED - FE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
28/ 02/ 2017
Informazioni legali
Il presente documento contiene informazioni riguardanti AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE CONCENTRATED il fondo sopracitato, il quale è un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari conforme, gestito da Amundi e costituito sotto forma di fondo comune di investimento disciplinato dal diritto francese. Il Fondo è stato autorizzato alla
commercializzazione dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier in Lussembourgo ed autorizzato alla distribuzione ad investitori non qualificati in e dalla Svizzera da parte
dell'Autorité fédérale des marchés financiers (la "FINMA"). Le quote non saranno necessariamente tutte registrate o autorizzate alla distribuzione in tutte le giurisdizioni, né saranno
accessibili alla totalità degli investitori. Le sottoscrizioni al fondo saranno accettate esclusivamente sulla base dell'ultimo Prospetto informativo, dell'ultimo documento contenente le
informazioni chiave per gli investitori, delle più recenti relazioni annuale semestrali, nonché del suo regolamento. Tale documentazione può essere ottenuta gratuitamente presso la sede
legale della società di gestioneo presso CACEIS (Switzerland) S.A., 35 route de Signy, 1260 Nyon, Svizzera, che agisce in qualitàdi rappresentante del Fondo in Svizzera dal 1° luglio 2009,
conformemente alle disposizioni della legge federale del 23 giugno 2006 sugli Investimenti collettivi di capitale. Il Fondo ha inoltre designato CACEIS Bank, Parigi, Succursale di
Nyon/Svizzera, 35 route de Signy, 1260 Nyon, Svizzera (in passato “CACEIS Bank Lussemburgo, Lussemburgo, Succursale di Nyon„), quale agente di pagamento dal 1° gennaio 2017
con riserva dell'approvazione da parte della FINMA. I potenziali investitori sono tenuti a informarsi sui rischi associati all'investimentonel Fondo al fine di valutarne l'adeguatezza rispetto
alla propria situazione, nonché ad assicurarsi di comprendere integralmente il contenuto del presente documento. Sono inoltre invitati ad avvalersi della consulenza di un professionista
allo scopo di stabilire se l'investimento nel Fondo è confacente al proprio profilo. Il valore dell'investimentonel Fondo e i proventi che ne derivano possono essere soggetti a variazioni sia al
rialzo che al ribasso. Nonsi forniscono garanzie né per quanto riguarda la performance del Fondo, né per quanto attiene al capitale inizialmente investito. Inoltre i rendimenti passati non
costituiscono in alcun caso né una garanzia, né un indicatore attendibile di risultati presenti o futuri. I dati di rendimento non tengono conto dellespese e delle commissionirelative alla
sottoscrizione e al rimborso delle quote. Il presente documento non costituisce in alcun caso un'offerta di acquisto o una sollecitazione di vendita in un qualsiasi paese in cui il Fondo non
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contenute nel presente documento. Amundi Suisse SA è autorizzata in Svizzera come distributore di investimenti collettivi di capitali. Amundi Suisse SA distribuisce in Svizzera ed a
partire dalla Svizzera degli investimenti collettivi di capitali gestiti da Amundi Asset Management e /o Amundi Luxembourg SA. In detto contesto, Amundi Suisse SA informa gli investitori
che percepisce di Amundi Asset Management et/o di Amundi Luxembourg SA, una retribuzione ai sensi dell'articolo 34 al. 2bis dell'ordinanza sugli investimenti collettivi di capitali. Questa
retribuzione può rappresentare una parte delle commissioni di gestione previste nel prospetto. Ogni informazione complementare sull'esistenza, la natura ed il modo di calcolo della
retribuzione percepita da Amundi Suisse SA nel quadro della sua attività di distribuzione in Svizzera o a partire dalla Svizzera, può essere fornita su domanda scritta presentata a Amundi
Suisse SA 6-8 rue de Candolle 1205 Genève Suisse. Le informazioni contenute nel presente documento sono considerate esatte alla fine del mese precedentemente menzionato.
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