AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE SMALL CAP

AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE SMALL CAP - FE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
AZIONARIO ■
31/01/2017
Informazioni chiave
Obiettivo di investimento
L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell’indice di riferimento MSCI Europe Small Cap Index (dividendi
reinvestiti), dopo aver tenuto conto delle spese, su un orizzonte d’investimento di 5 anni, selezionando all’interno
dell’Unione Europea piccole imprese che presentano un potenziale di crescita attraente o il cui profilo è sottovalutato.
Allo scopo di raggiungere tale obiettivo, il Comparto investe almeno il 75% delle sue attività nette in azioni di società
all’interno dell’Unione Europea, investendo almeno il 67% delle attività totali in azioni di piccole imprese che presentano
una capitalizzazione di mercato inferiore a 5 miliardi di euro al momento dell’acquisizione.
Il Comparto non mira a replicare l’indice di riferimento e pertanto può discostarsi significativamente da quest’ultimo.
Valore quota (NAV) : 1 0 5 ,4 6 ( EU R )
Data di valorizzazione : 3 1 /0 1 /2 0 1 7
Patrimonio in gestione : 2 6 9 ,9 5 ( m i l i on i EU R )
Codice ISIN : L U 0 9 4 5 1 5 5 5 6 1
Codice Bloomberg : A ES C FEC L X
Benchmark :
1 0 0 % MS C I EU ROP E (1 6 ) S MA L L C A P
Trattamento fiscale : A m m esso a l P EA
Ev oluzione d ella p erformance (b as e 100) * d al 11/06 /2014 al 3 1/01/2017
Profilo di rischio / rendimento
130
120
A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso
A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto
110
L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento
riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo
fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo.
L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce
l’assenza di rischi.
100
90
Ind icatori
N u m ero di posi z i on i i n port a f ogl i o
85
06
/14
07
/14
08
/14
09
/14
10
/14
11
/14
12
/14
01
/15
02
/15
03
/15
04
/15
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/15
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/15
01
/16
02
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/16
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/16
11
/16
12
/16
01
/17
80
Portafoglio(106,63)
Benchmark(123,47)
Performance *
A partire dal
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
A pa rt i re da l
30/12/2016
1,14%
0,90%
0,24%
1 m ese
30/12/2016
1,14%
0,90%
0,24%
3 m esi
31/10/2016
5,80%
7,05%
-1,25%
1 anno
29/01/2016
1,47%
10,84%
-9,37%
3 anni
-
5 anni
-
A pa rt i re da l
11/06/2014
6,63%
23,47%
-16,83%
Performance annuale *
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
S cost a m en t o
2016
-8,64%
0,86%
-9,50%
2015
21,39%
23,53%
-2,14%
2014
-
2013
-
2012
-
* Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non
sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione
dei mercati.
Top 10 emittenti (% d eg li attiv i)
WIRECARD AG
AKER BP ASA
RHEINMETALL AG
BOLIDEN AB
ASR NEDERLAND NV
INTERMEDIATE CAPITAL GROUP PLC
PROSIEBEN SAT.1 MEDIA SE
FINECOBANK SPA
WIENERBERGER AG
TARKETT SA
Tot a l e
P ort a f ogl i o
1,96%
1,86%
1,83%
1,83%
1,73%
1,71%
1,69%
1,65%
1,64%
1,62%
1 7 ,5 3 %
Ind icatore(i) rolling
P ort a f ogl i o
Ben ch m a rk
Tra cki n g Error ex- post
In f orm a t i on ra t i o
S h a rpe Ra t i o
Bet a
1 anno 3 anni 5 anni
16,81%
16,71%
3,19%
-2,96
0,08
0,99
-
Analis i d ei rend imenti
P erdi t a m a ssi m a
Mese peggi ore
P erf orm a n ce peggi ore
Mese m i gl i ore
P erf orm a n ce m i gl i ore
■ www.amundi.com
Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali »
Da t a di l a n ci o
-26,16%
06/2016
-10,56%
01/2015
7,82%
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROPE SMALL CAP - FE
RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
31/ 01/ 2017
P a t ri ce P i a dé
Fl oren ce Ba n n el i er
Ges tore Small & Mid Cap Europa
Pos te_Bannelier_f
Commento del gestore
Mercati azionari in rialzo a gennaio, sostenuti dai messaggi pro crescita e reflazionistici provenienti dagli Stati Uniti e dalla pubblicazione di indicatori macroeconomici portanti. I settori
ciclici hanno continuato ad approfittare di questo ambiente favorevole mentre i difensivi hanno sofferto, in particolare quelli sensibili al rialzo dei tassi d'interesse.
Il fondo ha registrato un +1.36% superando l'indice di riferimento dello 0.46%, trainato dalla sua esposizione ciclica in particolare agli industriali, con risultati tra il +5 e il +10% per
Vestas, Nexans, Kion, e DSV, e perfino un +11% per Rheinmetall, sulla scia della giornata degli investitori del 9 dicembre nel corso della quale la direzione ha ribadito la sua grande fiducia
nelle prospettive del settore della difesa, mentre l'automobile sta andando già molto bene. Il consumo voluttuario è sottoponderato, tuttavia il segmento dei media si è distinto (Antenna 3
e Prosieben Sat.), mentre Yoox, titolo assai volatile, ha ceduto il 14%. Le materie prime, sovraponderate, hanno beneficiato di una selezione di titoli assai positiva (Wienerberger, Smurfit
Kappa), e i valori minerari in particolare hanno approfittato della ripresa del corso dei metalli industriali, dopati dalla buona tenuta dell'economia cinese, e hanno approfittato di questo
ambiente favorevole anche i fabbricanti di attrezzature per l'estrazione mineraria (Boliden, Salzgitter). Nel settore sanitario, Genmab ha beneficiato dei dati favorevoli sulla vendita di
Darzalex. La tecnologia registra un mese corretto, grazie a Wirecard e ASMI. L'immobiliare ha superato l'indice grazie alla sottoponderazione, ma globalmente il settore è stato penalizzato
dalle prospettive di reflazione. Manteniamo comunque i titoli la cui valorizzazione presenta una riduzione rispetto al valore delle attività, che sono divenuti investimenti Value. Il settore
delle telecomunicazioni si è fortemente distinto, malgrado mediocri performance settoriali, grazie a Drillish e Com Hem.
Globalmente, da un punto di vista geografico, i paesi che si sono comportati meglio in termini di selezione dei titoli sono Germania, Svezia e Paesi Bassi, mentre i valori del Regno Unito
sono stati penalizzati dalla loro sovraperformance di dicembre e dalla ricerca di valori sottovalutati. Lo stesso dicasi dei valori francesi, a motivo di Ubisoft e Sartorius Stedim.
Confidiamo che i valori europei, piccoli e medi, offriranno le migliori opportunità nei prossimi mesi: valorizzazione ragionevole, di per sé un atout nel momento in cui gli investitori
abbandonano i loro valori più costosi, e possibilità di orientare gli investimenti verso paesi esterni all'eurozona qualora gli eventi politici lo giustifichino.
S composizione del portafoglio
Princip ali s ov rap ond erazioni (% d i attiv i)
Princip ali s ottop ond erazioni (% attiv i)
P ort a f ogl i o
In di ce
S cost a m en t o (P - I)
1,83%
1,86%
1,69%
1,73%
1,60%
1,59%
1,83%
1,62%
1,55%
1,51%
0,17%
0,13%
0,27%
0,07%
-
1,83%
1,69%
1,69%
1,60%
1,60%
1,59%
1,57%
1,55%
1,55%
1,51%
BOLIDEN AB
AKER BP ASA
PROSIEBEN SAT.1 MEDIA SE
ASR NEDERLAND NV
ST JAMES PLACE PLC
3I GROUP PLC
RHEINMETALL AG
TARKETT SA
EIFFAGE SA
SCOR SE
Rip artizione s ettoriale
-
S cost a m en t o (P - I)
0,54%
0,50%
0,47%
0,46%
0,42%
0,42%
0,42%
0,40%
0,39%
0,39%
-0,54%
-0,50%
-0,47%
-0,46%
-0,42%
-0,42%
-0,42%
-0,40%
-0,39%
-0,39%
Rip artizione g eog rafica
21,85%
BeniIndustriali
19,82%
RegnoUnito
13,43%
Germania
18,38%
Finanziari
11,16%
Francia
12,20%
Consumiciclici
Salute
6,50%
Settoreimmobiliare
6,34%
4,90%
Energia
6,26%
Svizzera
7,98%
Informatica
9,03%
Italia
8,93%
Materie
Irlanda
5,18%
Olanda
5,06%
Svezia
4,45%
Norvegia
4,44%
Spagna
4,18%
4,03%
LaDanimarca
4,18%
Telecomunicazioni
3,28%
Finlandia
2,61%
Austria
1,75%
BenidiConsumononCiclici
Servizipubblici
P ort a f ogl i o In di ce
MICRO FOCUS INTERNTL PLC
CLARIANT AG
DS SMITH PLC
RENTOKIL INITIAL PLC
MELROSE INDUSTRIES PLC
RIGHTMOVE PLC
GAMESA CORP TECNOLOGICA SA
LOGITECH INTERNATIONAL SA
HALMA PLC
BOOKER GROUP PLC
Belgio
0,94%
1,03%
Altripaesi
6,05%
Altrieliquidità
0%
5%
Portafoglio
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
6,05%
Altrieliquidità
10%
Indice
15%
20%
25%
0%
5%
10%
15%
Portafoglio
Senza tenere conto dei prodotti derivati.
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi
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20%
Indice
25%
30%
35%
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RAPPORTO
MENSILE DI
GESTIONE
31/ 01/ 2017
Caratteristiche principali
Forma giuridica
OICVM
Diritto applicabile
Luxembourgeois
Società di gestione
Amundi Luxembourg SA
Società di gestione delegata
Amundi Asset Management
Banca depositaria
CACEIS Bank, Luxembourg Branch
Data di lancio
30/05/2014
Valuta di riferimento della classe
EUR
Tipologia dei dividendi
Az. ad Accumulazione
Codice ISIN
LU0945155561
Sottoscrizione minima iniziale
1 Millesimo di quota/azione / 1 Millesimo di quota/azione
Frequenza di calcolo della quota
Giornaliera
Ora limite di ricezione degli ordini
Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00
Spese di sottoscrizone
0%
Commissioni di gestione annuali max
2,10% T.I.
Commissione indiretta
-
Commissioni legate al rendimento
Si
Commissione di sovraperformance (% per anno)
Commissione di performance
Spese di rimborso (massimo)
Spese correnti
20 %
MSCI Europe Small Cap Index, (dividend reinvested)
0%
3,69% ( prelevati ) - 25/10/2016
Orizzonte d'investimento minimo consigliato
5 anni
Performance storiche dell'indice di riferimento
20/11/2012: 100.00% MSCI EUROPE (16) SMALL CAP
03/01/1992: 100.00% BENCH AMUNDI MIDVALEURS EUROPE
Informazioni legali
Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un’offerta, un consiglio o un invito all’acquisto o alla
vendita di quote o azioni di FCI, FCIA, SICAV, comparto di SICAV e SPPICAV, presentati in questo documenti (“gli OIC”), e non deve essere assolutamente interpretato come tale. Il
presente documento non costituisce la base di un contratto o di un impegno di qualsivoglia natura. Tutte le informazioni ivi contenute possono essere modificate senza preavviso. La
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copiate, riprodotte, modificate, tradotte o divulgate senza il preventivo accordo scritto della società di gestione, a terzi o in paesi in cui tale divulgazione o utilizzo sia contrario alle
disposizioni legali e normative o imponga alla società di gestione o ai suoi fondi di conformarsi ad obblighi di registrazione presso autorità di tutela di questi paesi. Non tutti gli OIC sono
sistematicamente registrati nel paese di giurisdizione di tutti gli investitori. L’attività d’investimento implica determinati rischi: le performance passate degli OIC, riportate nel presente
documento, e le simulazioni realizzate in base ad esse non costituiscano un indicatore affidabile delle future performance. Esse non sono quindi indicative delle performance future degli
OIC. I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i
sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono
verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti
normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto
la dicitura SINTESI MENSILE DI GESTIONE, nell’intestazione del documento, salvo diversa indicazione.
Questo documento è rivolto ai soli investitori e distributori professionali, istituzionali o qualificati. Non è diretto al pubblico generico, clienti privati o investitori “retail” di qualsiasi
giurisdizione e nemmeno ai residenti USA. Inoltre, ogni investitore dovrebbe essere, nell’Unione Europea, un investitore “professionale” così definito nella Direttiva 2004/39/CE del
21/04/2004 sugli strumenti finanziari (MIFID) o così indicato nelle regolamentazioni locali e, per quanto riguarda l’offerta in Svizzera, un “investitore qualificato” come previsto dalle
Ordinanze Swiss Collective Investment Schemes del 23/06/2006 (CISA), Swiss Collective Investment Schemes del 22/11/2006 (CISO) e la circolare FINMA sulle offerte pubbliche interna
alla legislazione sugli strumenti di investimento collettivo del 20/11/2008. In nessun caso questo documento può essere distribuito nell’Unione Europea a investitori “non professionali”
come definiti dalla MIFID o da locali regolamentazioni, o in Svizzera agli investitori che non corrispondono alla definizione di “investitori qualificati” così definiti nella legislazione e
regolamentazione in vigore.
Amundi As s et Management, s ocietà anonima con capitale di 746 262 615 € - Società di ges tione del portafoglio
approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pas teur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS
Parigi
Ques to documento è es clus ivamente des tinato agli inves titori « profes s ionali »