Conversione della modalità di replica di tre ETF - db X

db X-trackers
Domande e risposte di db X-trackers sulla conversione della
modalità di replica di tre ETF azionari da replica sintetica a replica
fisica
Negli ultimi tre anni Deutsche Asset Management (“Deutsche AM”) ha convertito con successo 38 Exchange Traded Funds
(“ETF”) db X-trackers da replica indiretta (basata su swap) a replica diretta (fisica). Le conversioni ad oggi completate hanno
riguardato principalmente ETF azionari, in particolare quelli che offrono esposizione ai mercati sviluppati.
Da settembre 2016, Deutsche AM proseguirà con la fase successiva di questo programma convertendo tre ulteriori ETF db
X-trackers equità che forniscono esposizione a benchmark azionari che coprono Europa, Svizzera e Canada. L'ammontare
totale del patrimonio gestito (Asset Under Management - AUM) dagli ETF oggetto di conversione è di circa 173,4 milioni di
Euro (al 04/08/2016). L'elenco in calce al documento riporta tutti i dettagli dei tre ETF selezionati per la conversione.
Al termine delle conversioni tutte le variazioni saranno diffuse tramite il sito web www.etf.deutscheam.com e le schede
informative.
1
Perché sono stati selezionati questi ETF per la conversione?
Deutsche AM si prefigge di offrire una suite di ETF a replica diretta e fisica come componente basilare per la costituzione di
un portafoglio. Tale obiettivo si raggiunge attraverso una combinazione di lanci di nuovi ETF unitamente alle conversioni di
alcuni ETF db x-trackers da replica indiretta a replica diretta. Questi tre ETF azionari ampliano ulteriormente la gamma di
prodotti a replica fisica.
2
In che modo questi ETF replicheranno gli indici sottostanti in seguito alla conversione?
Ciascun ETF replicherà il proprio indice sottostante tramite investimento diretto, vale a dire tramite acquisto diretto di un
numero consistente di elementi costitutivi dell’indice sottostante in proporzione simile a quella del relativo indice
sottostante (replica ottimizzata dell'indice). Maggiori dettagli sono riportati nell'elenco in calce al presente documento.
(optimierte Portfolionachbildung). Nähere Einzelheiten hierzu sind der Liste am Ende dieses Dokuments zu entnehmen.
3
Chi si assume la gestione del portafoglio dei tre ETF?
Il gestore degli investimenti degli ETF cambierà dal momento della conversione in replica fisica e diretta e passerà da
State Street Global Advisors (“SSGA”) a Deutsche Asset Management Investment GmbH (“DeAMI GmbH”). La gestione
del portafoglio sarà subdelegata a Deutsche Asset Management (UK) Limited (“DeAM (UK)”) che vanta un’esperienza
significativa nella gestione di fondi indicizzati a replica fisica e diretta, ed è attualmente responsabile della gestione di oltre
60 ETF db x-trackers, la maggior parte dei quali sono ETF azionari.
.
4
Tali variazioni comportano delle implicazioni in termini di costi?
Tali variazioni non comporteranno alcun aumento dei total expense ratio (“TER”). Deutsche AM rimborserà gli ETF per i
costi sostenuti come conseguenza diretta di questa conversione in replica fisica e diretta.
5
Gli investitori devono intraprendere delle azioni?
Dal punto di vista dell'investitore la conversione a replica fisica dovrebbe avvenire in modo continuo in termini di
funzionamento operativo degli ETF. Sebbene la metodologia utilizzata per replicare l’indice stia cambiando, l’obiettivo degli
ETF (di replicare un indice in modo efficiente) rimane invariato e non vi saranno cambiamenti nella modalità di negoziazione
degli stessi. Gli investitori possono continuare a detenere azioni nel loro ETF db X-trackers, che investiranno direttamente in
azioni europee, svizzere e canadesi. In caso di dubbi, consigliamo di contattare il proprio consulente finanziario.
6
Qual è l'impatto previsto sul mio investimento dal punto di vista fiscale?
Si raccomanda a tutti gli investitori di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare (1) l'impatto delle variazioni sopra
riportate e le possibili conseguenze fiscali e (2) qualsiasi possibile cambiamento tra il regime fiscale attuale e/o futuro del
loro investimento ai sensi delle leggi dei paesi di nazionalità, residenza, domicilio o costituzione.
7
Cambieranno le sigle di negoziazione (ticker) ISIN, WKN e gli altri codici?
Non vi sarà alcun cambiamento ai codici ISIN e WKN.
8
Vi saranno altre modifiche agli ETF?
Gli indici sottostanti e le politiche di distribuzione rimarranno invariati per il db x-trackers SLI® UCITS ETF e il db x-trackers
MSCI Canada Index UCITS ETF. Tuttavia cambierà l’indice sottostante per il db x-trackers MSCI Europe Value Index UCITS
ETF. Dal momento della conversione, il fondo replicherà la performance dell’indice MSCI Europe Enhanced Value TRN
Index. Questo indice è concepito per riflettere la performance di titoli azionari quotati in Europa di società a media ed alta
capitalizzazione, selezionate in base a determinate caratteristiche di valore quali il rapporto prezzo/valore contabile, il
rapporto prezzo/utili attesi e il rapporto valore d’impresa/flusso di cassa dalle attività operative.
Tutte e tre le denominazioni dei fondi verranno modificate a decorrere dalla data della conversione a replica diretta, come
indicato nella tabella sottostante.
9
Contatti
Per maggiori informazioni, contattare:
Deutsche Asset Management
Linea diretta per db X-trackers: +44 (20) 7547 1747
E-Mail: [email protected]
Elenco di ETF convertiti a replica fisica e relative variazioni:
Attuale
denominazione
db x-trackers
®
SLI UCITS
ETF
db x-trackers
MSCI Canada
Index UCITS
ETF
db x-trackers
MSCI Europe
Value Index
UCITS ETF
ISIN
1D LU0322248146
Politica di
Investimento
Da Politica
d'Investimento
Indiretto a Politica
d'Investimento
Diretto (Replica
Ottimizzata
dell'Indice)
1C LU0476289540
Da Politica
d'Investimento
Indiretto a Politica
d'Investimento
Diretto (Replica
Ottimizzata
dell'Indice)
1C LU0486851024
Da Politica
d'Investimento
Indiretto a Politica
d'Investimento
Diretto (Replica
Ottimizzata
dell'Indice
Obiettivo di
Investimento
Nessuna
modifica
Nessuna
modifica
Nuovo
benchmark
Consulente
per gli
Investimenti
Nuova
denominazione
a decorrere
dalla data della
conversione
Nessuna
modifica
Nessuna
modifica –
Rimanenz
e 0,35%
Da SSGA a
DeAMI GmbH
(Gestione del
Sub-Portafoglio
effettuata da
DeAM (UK)).
db x-trackers
SLI® UCITS ETF
(DR)
Nessuna
modifica
Nessuna
modifica –
Rimanenz
e 0,35%
Da SSGA a
DeAMI GmbH
(Gestione del
Sub-Portafoglio
effettuata da
DeAM (UK)).
db x-trackers
MSCI Canada
Index UCITS ETF
(DR)
Nessuna
modifica
Nessuna
modifica –
Rimanenz
e 0,4%
Da SSGA a
DeAMI GmbH
(Gestione del
Sub-Portafoglio
effettuata da
DeAM (UK)).
db x-trackers
MSCI Europe
Value Factor
Index UCITS ETF
(DR)
Politica di
Distribuzione
TER
Benchmark
Nessuna
modifica
Nessuna
modifica
MSCI
Europe
Enhanced
Value Index
Fonte: Deutsche AM (12/08/2016)
Il presente documento è stato redatto esclusivamente a scopo di discussione e non crea alcun obbligo giuridicamente vincolante per Deutsche Bank AG e/o per le sue affiliate (“DB”).
A titolo generale, il presente documento non costituisce né un'offerta né un invito a offrire o una raccomandazione a effettuare una qualsiasi operazione. Al momento di adottare una
decisione d'investimento, gli investitori sono pregati di fare affidamento esclusivamente alla documentazione finale relativa all'operazione (ivi inclusi il Documento contenente le
informazioni chiave per gli investitori più aggiornato, disponibile in lingua inglese e in altre lingue rilevanti sul sito web www.etf.deutscheam.com) e non alla sintesi qui contenuta. Questi
documenti sono disponibili gratuitamente presso Deutsche Bank AG, Filiale di Londra. DB non agisce in qualità di consulente finanziario o in qualsivoglia altra funzione fiduciaria in
relazione all'operazione oggetto di proposta. La/e operazione/i o il/i prodotto/i menzionato/i nel presente documento potrebbe/ro non essere adatto/i a tutti gli investitori e prima di
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valutazione indipendente in merito all'adeguatezza dell'operazione alla luce dei propri obiettivi e della propria situazione personale, ivi inclusi i possibili rischi e benefici connessi
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relazione annuale certificata e dalla rispettiva relazione semestrale, se è disponibile una relazione più recente rispetto all'ultima relazione annuale, di db x-trackers, db x-trackers II o
Concept Fund Solutions plc. Tali documenti sono disponibili gratuitamente all'interno del sito web www.etf.deutscheawm.com e in forma cartacea presso il proprio consulente o la sede
indicata nelle rispettive informazioni aggiuntive per gli investitori. Essi costituiscono l'unica base vincolante per l'acquisto di azioni dei db X-trackers UCITS ETF. I Comparti descritti nel
presente documento replicano la performance dell'indice incluso nella denominazione del Comparto di riferimento e nell'allegato al prodotto e nel documento contenente le informazioni
chiave per gli investitori relativo a tale Comparto. La sede legale di db x-trackers II (RCS N. B-119.899), società registrata in Lussemburgo, è al n. 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855,
Lussemburgo. db X-trackers® è un marchio registrato di Deutsche Bank AG.