Pan European Small Cap Opportunities
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Pan European Small Cap Opportunities
Morningstar Rating ★★★★★ Tutti i dati al 30 11 14 Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities Obiettivo e politica del comparto Scopo del Fondo è quello di accrescere l’importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni minori nell’Europa e del Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Dato che investe in società di dimensioni minori, il Fondo investirà principalmente azioni di società di dimensioni inferiori rispetto alle maggiori 300 società comprese nell’indice FTSE World Europe. Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne en Actions) in Francia. Gestore del fondo Mark Heslop, Threadneedle Asset Management Limited Da: 09 2009 Performance a 5 anni Anno solare Cumulativo 80% 140% 120% 60% 54,6 100% 60,2 42,1 40% 80% 32,2 32,0 25,6 24,0 22,1 60% 20% 6,1 40% 3,9 0% 20% -10,6 -18,4 -20% 0% Nov-2009 YTD Giu-2012 Fondo 2013 Indice 2012 Fondo 2011 2010 2009 Indice Performance del fondo - cumulativo Informazioni sul fondo 1 Indice Euromoney Smaller European Companies Peer Group2 GIFS Offshore – Europe Small-Mid Cap Combined Dimensione del ?179,8m fondo 1M% 3,7 2,0 3,2 19/57 2 Fondo (netto) Indice (lordo) Peer Group (netto) Ranking2 Ranking del Quartile2 3M% 2,5 -2,1 -0,6 10/57 1 YTD% 6,1 3,9 3,1 13/57 1 1A% 7,5 5,6 5,4 18/56 2 3A% 70,9 71,4 69,9 23/50 2 5A% 128,0 83,7 91,6 2/45 1 DC%3 50,0 21,1 20,7 3/34 1 Performance a 12 mesi Data di lancio Gennaio, 2007 Tipo di azione Per le classi di azioni disponibili, si prega di far riferimento al prospetto 30th Nov 10 39,1% 30th Nov 11 -4,0% 30th Nov 12 29,0% 30th Nov 13 23,1% 30th Nov 14 7,5% Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in Euro. I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri. Classi e info generali Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma investita. A D I Comm. iniziale 5% 1% 0% Annuale 1,50% 2,40% 0,85% Inv. minimo I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l’effetto delle commissioni di sottoscrizione applicabili ai nuovi investimenti. ?2.500 ?2.500 ?100.000 1 Tutte le informazioni sono espresse in Euro. Fino al 30.09.13 l’indice è stato l‘HSBC Smaller European Companies ed in seguito è diventato l‘Euromoney Smaller European Companies. 3 DC: dalla costituzione Primi 10 titoli Elekta AB Class B NORMA Group SE Close Brothers Group plc Pandora A/S Avanza Bank Holding AB Howden Joinery Group PLC Partners Group Holding AG Brenntag AG Tyman Plc St. James’s Place Plc % 2,2 2,1 2,0 2,0 2,0 1,8 1,8 1,8 1,7 1,7 % totale nei top 10: 19,0 Numero totale di titoli in portafoglio: 100 La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all’acquisto. Per ulteriori informazioni sui fondi Threadneedle SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux. Fonte performance: Copyright © 2014 Morningstar UK Limited. 2 La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group. Composizione settoriale Codici dei fondi Classe D Acc EUR Deviazione dall'indice Fondo Indice Beni industriali 25,0 23,5 1,6% Beni di consumo discrezionali 16,3 16,4 -0,1% Finanziari 14,4 20,2 -5,8% Salute e cura personale 13,1 9,0 4,1% Technologica informatica 11,9 9,1 2,8% Materiali 10,2 7,3 2,9% Beni di consumo di base 6,3 5,6 0,7% Energia 1,6 4,0 -2,4% Servizi di telecomunicazione 1,0 1,9 -0,9% Società di servizi pubblici 0,0 3,0 -3,0% Liquidità 0,1 – 0,1% Fondo Indice Regno Unito 23,4 27,0 -3,6% Germania 15,8 10,9 4,9% Francia 14,4 10,3 4,0% Svezia 9,3 9,3 0,0% Italia 7,6 8,7 -1,1% Irlanda 5,9 1,0 4,9% Svizzera 5,0 7,0 -2,1% Finlandia 4,8 2,9 1,9% Danimarca 4,3 2,5 1,8% Belgio 3,0 3,1 -0,1% Altro 6,4 17,1 -10,8% Liquidità 0,1 – 0,1% % Sedol ISIN Bloomberg WKN Valoren B71J2N1 LU0282720225 AMESMDE LX AMEX41 2903306 Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Threadneedle Composizione geografica % Analisi del rischio Volatilità assoluta Volatilità relativa Tracking Error Sharpe ratio Altre informazioni 9,77% 0,92 6,13% 1,96 Riassunto performance relativa Information ratio Jensen Alpha Beta R2 Deviazione dall'indice -0,02 4,46% 0,76 0,68 Il 22 giugno 2007, il portafoglio European Mid and Small Cap Equities si è fuso nel portafoglio Pan European Smaller Companies. Il fondo ha cambiato gestore in data 5 Ottobre 2007. In precedenza conosciuto come Pan European Smaller Companies fund. Il suo nome è cambiato il 1 Febbraio 2013. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com Nota: verso indice su 3 anni Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento. Avvertenze sul rischio Rischi del Mercato: Il valore degli investimenti può aumentare o diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare la somma investita in origine, sopratutto se gli investimenti non sono mantenuti a lungo termine. Rischio valutario: Negli investimenti con attività in valuta estera, le variazione dei tassi di cambio possono influire sul valore degli investimenti. Rischio di volatilità: Il fondo può presentare una significativa volatilità nel prezzo. Glossario Riassuntivo In aggiunta alle specifiche Avvertenze sul Rischio applicabili al fondo, la seconda pagina della scheda contiene una serie di misure statistiche che dovrebbe aiutare gli investitori e/o i loro consulenti nella selezione dei fondi che rispondano ai loro obiettivi di investimento e di propensione al rischio. INDICE DI SHARPE: E’ un indicatore di rendimento corretto per il rischio. Misura il rapporto tra il maggior rendimento del fondo rispetto al rendimento di un prodotto senza rischio (sovrarendimento rispetto ad un asset privo di rischio) diviso per la volatilità assoluta del fondo. Mostra l’ottimizzazione del rapporto tra rischio e rendimento. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore è il rendimento realizzato dal fondo, dati i rischi presenti all’interno del fondo. VOLATILITA’ ASSOLUTA: Una dei modi più frequenti per misurare il rischio di un investimento è il calcolo del grado di fluttuazione del suo valore intorno alla media, solitamente misurato dalla deviazione standard. La volatilità assoluta è la deviazione standard della performance degli ultimi tre anni del fondo, che viene poi espressa in percentuale. VITA MEDIA: E’ il peso corretto per la vita media delle obbligazioni detenute in portafoglio, vale a dire gli anni che passano prima del rimborso previsto delle obbligazioni. BETA: E’ la misura della volatilità del fondo rispetto al proprio benchmark. Un dato superiore a 1 indica che il fondo tenderà a sovraperformare in un mercato al rialzo e a sottoperformare in un mercato al ribasso, vale a dire è più volatile rispetto al mercato. Il contrario vale per Beta minore di 1. INFORMATION RATIO: Questo indicatore statistico viene comunemente utilizzato per misurare l’abilità di un gestore rispetto all’indice di riferimento. La sovra/sottoperformance del fondo rispetto al proprio indice di riferimento è divisa per il tracking error. Di conseguenza, i valori saranno positivi se superiori alla media e negativi se inferiori alla media. Più è elevato il dato, migliore è il risultato. ALPHA DI JENSEN: Una misura di performance corretta per il rischio che rappresenta il rendimento medio incrementale o extrarendimento del fondo rispetto al rendimento atteso dal modello di asset pricing, il Capital Asset Pricing Model (CAPM), sulla base del beta del fondo e del rendimento medio del mercato, rappresentato dall’indice di riferimento. Se il valore è positivo, il fondo ha sovraperformato il mercato, viceversa, se il valore è negativo il fondo ha sottoperformato il mercato. DURATION MODIFICATA: E’ un indicatore di rischio per i titoli a reddito fisso poiché prevede la sensitività del valore del portafoglio del fondo al variare dei tassi di interesse. Più è elevato il valore, maggiore è la volatilità della performance del fondo derivante dalle variazioni dei tassi di interesse. Se la duration modificata di un fondo è a cinque anni, il movimento medio dei prezzi del fondo, risultante da una variazione dei tassi di interesse pari a +/1%, sarà pari al 5%. R² (R QUADRO): E’ una misura del grado di correlazione del portafoglio di un fondo con la performance del proprio indice di riferimento. Il risultato pari a 1 indica una correlazione perfetta, se pari a 0, invece, indica che effettivamente non esiste alcuna relazione tra le due performance. Il grado di affidabilità riposta sul risultato non è tuttavia lineare. Generalmente, una correlazione è indicativa solo per valori pari e superiori a 0,75. Infine, è importante osservare che maggiore è R², superiore sarà l’affidabilità riposta nel risultato di beta (vedi sopra). VOLATILITA’ RELATIVA: Mostra il grado maggiore o minore di volatilità del fondo rispetto al proprio benchmark, che per tutti gli indicatori di rischio sarà un indice. Ad esempio, se la volatilità assoluta del fondo è pari al 9% e quella del benchmark è del 10%, la volatilità relativa risulterà pari a 0,90. TRACKING ERROR: Indica lo scostamento di performance del fondo rispetto al proprio indice di riferimento. È la deviazione standard dei rendimenti mensili del fondo diviso per i rendimenti mensili del proprio indice di riferimento. Più è basso il dato, maggiore è la correlazione del fondo al proprio indice di riferimento. Si prega di fare riferimento al Databook o a threadneedle.com per il glossario completo dei termini. Informazioni Importanti Threadneedle (Lux) è una società di investimenti a capitale variabile (Société d’investissement à capital variable, or “SICAV”) costituita secondo le leggi del Gran Ducato del Lussemburgo. Le SICAV emette, riscatta e scambia i titoli di varie classi, che sono quotate alla Borsa del Lussemburgo. La società di gestione di Threadneedle (Lux) è Threadneedle Management Luxembourg S.A. che è gestita da Threadneedle Asset Management LTd. e/o da società dei sub-gestione selezionate. La SICAV è registrata in Belgio, Finlandia, Austria, Francia, Germania, Honh Kong, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera, Taiwan e UK. Ciò nonostante, è soggetta alle giurisdizioni applicabili e alcuni sotto-fondi e/o titoli potrebbero non essere disponibili in tutte le giurisdizioni. Classi di Fondi potrebbero non essere offerte al pubblico in qualsiasi altro paese e questo documento potrebbe non essere emesso, o distribuito se non in circostanze che non costituiscono un’offerta al pubblico e in accordo con la legge locale. Si prega di leggere il Prospetto prima dell’investimento. Questo materiale è a titolo informativo e non costituisce un’offerta o una sollecitazione all’acquisto o vendita di titoli o altri strumenti finanziari, o per offrire consigli o servizii di investimento. Le sottoscrizioni nel Fondo possono essere effettuate solo sulla base dell’ultimo Prospetto informativo, delle Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID), delle ultime relazioni annuali o semestrali e dei Termini e Condizioni applicabili. Gli investitori devono leggere attentamente le sezione del Prospetto “Fattori di Rischio” per essere informati sui rischi possibili negli investimenti in qualsiasi fondo e in particolare in questo. I documenti sopra elencati possono essere richiesti gratuitamente scrivendo direttamente alla sede legale del fondo all’indirizzo 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg oppure: – in Austria: Erste Bank, Petersplatz 7, 1010 Wien; – in Belgio: J.P.Morgan Chase Bank Brussels, Boulevard du Roi Albert II, 1210 Brussels – in Francia: CACEIS Bank, 1/3 Place Valhubert 75013, Paris; – in Finlandia: Eufex Bank Plc, Keilaranta 19, 02150 Espoo; – in Germania, JP Morgan AG, Junghofstr. 14, 60311 Frankfurt; – nel Regno Unito: JP Morgan Worlwide Securities Services, 60 Victoria Embankment, London EC4Y 0JP; – in Svezia: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sergels Torg 2,106 40 Stockholm; – in Svizzera: RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, succursale di Zurigo, Badenerstrasse 567, CP 101 CH-8066 Zurich Threadneedle non fornisce alcune avviso sugli investimenti. Per qualsiasi dubbio riguardo le opportunità degli investimenti, potete rivolgervi al vostro consulente finanziario. Threadneedle Management Luxembourg S.A. registrata secondo il Registre de Commerce et des Societes (Luxembourg), No. B 110242, 74, rue Mühlenweg, L-2155 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Threadneedle Investments è un nome commercial e sia il nome Threadneedle Investments che il logo sono marchi commerciali o marchi depositati del gruppo di società Threadneedle.