Lehman Brothers European Value Fund

Lehman Brothers European Value Fund
31 Marzo 2007
Strategia d'investimento
Gestore del fondo
La strategia d'investimento del fondo mira a ottenere un incremento del capitale a
lungo termine, investendo in azioni ordinarie quotate o negoziate sui mercati
europei con un approccio di tipo "bottom-up" volto a identificare titoli ritenuti
sottovalutati dal mercato.
Pier-Alberto Furno, che vanta 19 anni di esperienza nel settore, ha gestito negli
ultimi 18 anni portafogli discrezionali di titoli internazionali, statunitensi ed
europei con un approccio all'investimento di tipo "bottom-up" presso Shearson
Lehman, CIBC Oppenheimer e Lehman Brothers.
Valore Patrimoniale Netto
Analisi della performance dall'avvio
Classe di
Azioni
NAV
Classe di
Azioni
Valuta
Valuta
NAV
Classe A
USD
197.11
Classe A
EUR
194.98
Classe B
USD
192.78
Classe B
EUR
190.43
Lehman Brothers
European Value Fund
MSCI Europe
Index (TR)
Rendimento annualizzato (al
netto delle commissioni)
18.09%
21.83%
Volatilità annualizzata
9.63%
9.85%
1.67
2.01
Indice di Sharpe
Analisi della performance
Analisi della performance
Pe rformance re lativa vs Be nchmark
NAV a confronto
30%
200
NAV
150
20%
100
10%
50
0
01/02
0%
01/03
01/04
02/05
02/06
03/07
-10%
European Strategy/Lehman Brothers European Value Fund
MSCI Europe Index (T R)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Fonte: Furno and Del Castaño Capital Partners LLP. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri. Tutti i rendimenti sono indicati in euro, al
netto delle commissioni di gestione e di performance. Data di avvio: 26 marzo 2003.
Ripartizione geografica
Equivalenti di cassa 6.98%
Ripartizione per settore
Consumatore
Ciclico
9.79%
Svizzera
5.19%
Regno Unito
21.56%
T ecnologia
9.33%
Zona euro
73.25%
Euronext NV
Servizi
5.86%
Comunicazioni
29.50%
Informazioni sul Comparto
Qualifica
Comparto di Lehman Brothers Alpha Fund Plc
6.56
Data di lancio
26 marzo 2003
Finanza
4.84
Patrimonio gestito EUR 59,795,861
Indice di
riferimento
MSCI Europe Index
Indice di
riferimento
Classe A: 1.25%
Classe B: 1.25% e 1% commissione di distribuzione
20% della sovraperformance rispetto all'indice di riferimento
Paese
Settore
%
Regno Unito
Industria
Paesi Bassi
Non-Consumatore
Ciclico
18.98%
Finanza
9.97%
Le percentuali si riferiscono alle
posizioni in azioni
Le 10 maggiori partecipazioni
Invensys PLC
Materie prime
2.72%
Industria
13.85%
Le percentuali si riferiscono alle
posizioni in azioni
Azioni
Equivalenti di cassa 6.98%
STMicroelectronics NV
Svizzera
Tecnologia
4.44
France Telecom SA
Francia
Comunicazioni
4.37
Accor SA
Francia
Consumatore Ciclico
4.34
Alcatel-Lucent
Francia
Comunicazioni
4.34
Commissione di
performance
Havas SA
Francia
Comunicazioni
4.26
High Watermark Sì
Veolia Environment
Francia
Programmi di utilità
4.12
Quotazione
Irish Stock Exchange
Lindt & Spruengli AG-REG
Svizzera
Non-Consumatore Ciclico 3.49
Bloomberg
LEHEUVA/ B
ISINs
USD Classe A: IE0032366316 USD Classe B: IE0032366423
Oesterreichische Post AG
Austria
Industria
2.95
EUR Classe A: IE0032366530 EUR Classe B: IE0032366647
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Fonti: Lehman Brothers International (Europe), AIB/BNY Fund Management (Ireland) Limited & Bloomberg. Tutti i dati relativi alla performance si riferiscono
alla classe A in EUR.
Lehman Brothers European Value Fund
Performance mensile
European Strategy e Lehman Brothers European Value Fund
%
Gen
Feb
Mar
Apr
Mag
Giu
Lug
Ago
Set
Ott
Nov
Dic
YTD
MSCI Europe
Index (TR)
2007
2.86
-2.45
1.96
–
–
–
–
–
–
–
–
–
2.30
2.95
2006
4.70
1.95
4.03
0.77
-4.03
1.16
0.50
4.04
2.10
1.41
2.22
3.20
24.09
20.18
2005
3.40
0.87
0.22
-2.84
2.77
1.76
4.17
-0.05
3.44
-2.56
3.68
3.72
19.89
26.68
2004
5.50
3.73
-3.87
0.74
-0.10
2.62
-3.04
-2.62
-0.55
1.83
2.97
0.27
7.26
12.64
2003
-0.93
-2.95
-2.05
7.18
2.48
2.04
3.48
2.87
-4.06
7.32
-0.48
0.77
16.00
15.76
2002
0.13
-0.19
0.68
-0.43
-0.50
1.29
-3.63
0.17
-3.04
2.53
3.36
-1.73
-1.58
-30.50
_____________________________________________________________
Fonte: Furno and Del Castaño Capital Partners LLP ("FCCP"). Le performance riferite al periodo antecedente all'aprile 2003 sono basate sui rendimenti di un conto
individuale gestito da Pier Alberto Furno seguendo la strategia European Value. I dati sui rendimenti relativi al periodo successivo all'aprile 2003 rappresentano
invece le performance dell'European Value Strategy Fund, che persegue la stessa strategia d'investimento e gli stessi obiettivi del conto rappresentativo sopra
menzionato, sebbene ai comparti possano essere state applicate diverse limitazioni d'investimento. A partire dall'aprile 2003, la strategia European Value ha adottato
un approccio più mirato. Il track record non è stato dichiarato conforme ai GIPS, gli standard globali per la misurazione delle performance. I dati sulle performance
storiche sono stati ottenuti o compilati con opportuna diligenza, al fine di assicurare la loro accuratezza alla data di pubblicazione. Tutti i rendimenti sono indicati in
euro, al netto delle commissioni di gestione e di performance. Tutti i dati relativi alla performance si riferiscono alla classe A in EUR. Le performance passate non
sono indicative dei rendimenti futuri.
Declinazione di responsabilità
Il presente documento è pubblicato da Furno and Del Castaño Capital Partners LLP ("FCCP") esclusivamente a scopo informativo e in quanto tale non costituisce un'offerta di vendita o
una sollecitazione di acquisto dei titoli o di altri strumenti ivi menzionati. Qualsiasi forma di riproduzione di parti del suddetto documento è vietata senza l'autorizzazione di FCCP. Non si
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d'investimento in relazione ai Fondi dovrebbe essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo. Per informazioni dettagliate in merito all'obiettivo e alle politiche
d'investimento, consultare la versione più recente del Prospetto informativo. È possibile che i Fondi menzionati nel presente documento non siano autorizzati alla vendita in taluni Stati o
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finanziario. Il valore e il reddito generati dall'investimento nei vari strumenti possono variare e l'investitore potrebbe ricevere una somma inferiore all'importo investito. Il valore e il reddito
possono essere influenzati negativamente da tassi di cambio, tassi d'interesse o altri fattori. Le performance passate non sono necessariamente indicative dei rendimenti futuri. Nel caso di
prodotti a reddito fisso, parte del capitale investito può essere utilizzato per pagare detto reddito. A livello fiscale, le aliquote e le basi imponibili sono soggette a variazioni. Per ulteriori
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