AMUNDI OBBLIGAZIONARIO OBIETTIVO CEDOLA

AMUNDI OBBLIGAZIONARIO OBIETTIVO CEDOLA - CLASSE B
Report
Gennaio
2017
Dati al
31/01/2017
Codice ISIN: IT0004243843
Categoria del Fondo:
Caratteristiche Principali
Obiettivi e oggetto dell’investimento
01/09/2008
Benchmark
Data valorizzazione:
31/01/2017
Valore Quota:
6,134
Patrimonio in gestione (mln): 169,10
Valuta:
EUR
Frequenza della NAV:
giornaliera
Ultima Cedola:
21/07/2016 - EUR 0,063
Spesa di sottoscrizione:
3,00%
Spesa di rimborso:
nessuna
Profilo di rischio e di rendimento
Fondo a distribuzione semestrale dei proventi che
mira a realizzare una crescita moderata del capitale
investito, con un orizzonte temporale di medio-lungo
periodo e nel rispetto di un budget di rischio
identificato con un VaR (Value at Risk) mensile al
99% pari a -4,0%.
Il Fondo investe principalmente in titoli di debito con
differenti scadenze e parti di OICR di tipo
obbligazionario. Gli strumenti obbligazionari sono
emessi da governi, società e organismi internazionali
di appartenenti a tutte le aree geografiche/mercati;
l’investimento in strumenti finanziari di emittenti di
Paesi emergenti non può comunque superare il 30%
dell’attivo del Fondo. L’investimento in strumenti
finanziari Investment Grade (ovvero di adeguata
qualità creditizia) è almeno pari al 50% dell’attivo e in
strumenti di qualità inferiore all’Investment Grade o
privi di rischio è contenuto.
La durata media finanziaria media di portafoglio è
gestita attivamente ed è tendenzialmente compresa
tra -1 e 8 anni. L’investimento in strumenti finanziari
denominati in Euro è pari ad almeno il 50%
dell’attivo.
Forma giuridica:
Fondo Comune di investimento di diritto italiano a
distribuzione dei proventi
Data Primo NAV:
Obbligazionario Globale Flessibile
Spese correnti in un anno:
1,24% (di cui 1,05% commissioni di gestione)
1
2
3
4
5
6
7
Rischio più basso, rendimento di norma più basso
Rischio più alto, rendimento di norma più alto
Il Fondo è classificato in relazione ai risultati passati in termini
di volatilità (misura della variabilità dei prezzi) dei suoi
investimenti.
I dati storici utilizzati per calcolare l’Indicatore sintetico
potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il
futuro profilo di rischio del Fondo.
La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non
rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo
potrebbe cambiare nel tempo.
Commissioni legate al rendimento:
20% annuo dei rendimenti del Fondo superiori al
parametro di riferimento per queste spese
Performance
Evoluzione della performance (ultimi 12 mesi)
Performance annuale (ultimi 5 anni)
Performance di periodo
1 mese
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
3 anni
composto
5 anni
5 anni
composto
Inizio gestione
dal
30/12/16
29/07/16
30/12/16
29/01/16
31/01/14
31/01/14
31/01/12
31/01/12
01/09/08
Fondo
-1,57 %
-1,48 %
-1,57 %
-0,48 %
10,17 %
3,28 %
31,03 %
5,55 %
50,69 %
Commento di gestione
I rischi politici hanno dominato il primo mese dell’anno, con gli spread sovrani dell’area euro che hanno segnato importanti aumenti, in particolare in Francia e in Italia, per via dell’agenda elettorale
dell’eurozona, dell’avvicinarsi dei negoziati sulla Brexit e delle primissime decisioni della nuova amministrazione USA. Anche le sorprese riguardo all’inflazione continuano a esercitare pressioni rialziste sui
rendimenti obbligazionari.
Il fondo continua a perseguire il tema della ricerca di rendimento, cercando una diversificazione a livello globale, dove il premio al rischio risulti favorevoli. Per questo motivo il portafoglio è investito in titoli
corporate americani, titoli corporate europei finanziari e in via residuali in titoli governativi dei Paesi periferici e dei Paesi Emergenti. Allo stesso tempo è stata applicata una strategia di protezione dal rischio
tasso sui titoli di stato tedeschi, francesi e americani. Il fondo mantiene inoltre una forte esposizione ai titoli indicizzati all’inflazione, sia americani che dell’area euro, in una fase di mercato in cui le
aspettative di inflazione continuano ad essere in rialzo. Il risultato vede una duration complessiva di portafoglio contenuta vicina ad 1 anno. Sul fronte valutario rimaniamo convinti della forza del dollaro
americano sia contro euro che contro dollaro canadese, yen giapponese e abbiamo aumentato l’esposizione verso la corona norvegese e svedese.
Amundi Società di Gestione del Risparmio S.p.A.
Sede Sociale: Piazza Cavour, 2 - 20121 Milano - MI - Italia
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Socio Unico - Cap. Soc. € 15.000.000 i.v. - C.F., P.IVA e n. iscrizione Registro Imprese di Milano 05816060965
Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia e iscritta all’Albo delle SGR (n. 40 sez. Gestori di OICVM e n. 105 sez. Gestori di FIA)
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AMUNDI OBBLIGAZIONARIO OBIETTIVO CEDOLA - CLASSE B
Report
Gennaio
2017
Dati al
31/01/2017
Codice ISIN: IT0004243843
Categoria del Fondo:
Composizione del portafoglio
Obbligazionario Globale Flessibile
Ripartizione totale del portafoglio
Titoli
Obbligazioni
Derivati
60,1 %
-67,0 %
Italia
9,4 %
3,9 %
Francia
9,5 %
-34,4 %
Germania
Obbligazioni Governative
30,5 %
Obbligazioni Garantite dallo Stato
3,1 %
Obbligazioni Corporate
26,3 %
14,5 %
-13,4 %
Finanziari
19,7 %
Spagna
1,5 %
0,0 %
Industriali
6,3 %
Portogallo
0,8 %
0,0 %
Utilities
0,3 %
Irlanda
0,0 %
0,0 %
Altro
Olanda
0,5 %
0,0 %
TOTALE OBBLIGAZIONI
59,9 %
Fondi Obbligazionari a Spread
17,5 %
UK
0,0 %
0,0 %
USA
20,7 %
-26,4 %
Altro
3,2 %
3,3 %
Liquidità
1,1 %
-
Fondi Obbligazionari Globali
38,8 %
-
Altro
0,0 %
-
TOTALE FONDI OBBLIGAZIONARI
Fondi Obbligazionari
Fondi Monetari
Altro
TOTALE
0,0 %
18,9 %
100,0 %
-48,2 %
0,0 %
Fondi Obbligazionari Euro
5,5 %
Fondi Obbligazionari non Euro
0,0 %
15,7 %
0,0 %
38,8 %
Fondi Monetari
0,0 %
Liquidità
1,1 %
Altro
0,3 %
TOTALE
Ripartizione per area di curva
(inclusi i derivati)
100,0 %
Ripartizione titoli obbligazionari per rating
Titoli
Totale
< 1 anno
4,0 %
4,0 %
1-3 anni
0,0 %
0,0 %
3 -5 anni
11,9 %
1,9 %
5 -7 anni
13,4 %
10,0 %
7 - 10 anni
25,0 %
-20,8 %
5,7 %
-2,5 %
Oltre 10 anni
TOTALE
60,1 %
Modified duration in anni
(inclusi i derivati)
Fondo
Per ciascun titolo viene individuato nell’ordine: rating S&P dell’emissione e, se non disponibile, dell’emittente; rating
Moody’s dell’emissione e, se non disponibile, dell’emittente; rating Fitch dell’emissione e, se non disponibile,
dell’emittente. Il rating attribuito al titolo è il più alto tra quelli disponibili
0,58
Principali strumenti in portafoglio
Isin
Titolo
Rating
%
LU1162497744
AMUNDI FDS BD US CORPORATE OU (C)
US912828SA95
US TII 0.125% 1/22
AAA
8,9 %
DE0001030567
DBRI IE 0.1% 4/26
AAA
6,7 %
LU0557864534
AMUNDI FD BD GLB INFLATION-OEC
LU0557859963
AMUNDI FD BD EURO HIGH YIELDOEC
TOTALE
14,3 %
6,7 %
5,5 %
42,2 %
Disclaimer
Comunicazione a contenuto promozionale. Il Fondo è un OICVM gestito da Amundi SGR S.p.A., con sede in Milano, Piazza Cavour 2. Le informazioni contenute nel presente documento non costituiscono
offerta al pubblico di strumenti finanziari né una raccomandazione riguardante strumenti finanziari. Prima dell’adesione leggere il KIID, che il proponente l’investimento deve consegnare all’investitore
prima della sottoscrizione, ed il Prospetto, pubblicati sul sito www.amundi.com/ita e disponibili gratuitamente presso i soggetti collocatori. Si raccomanda la lettura della relazione di gestione o della
relazione semestrale più recenti per maggiori informazioni sulla politica di investimento concretamente posta in essere. Il Fondo non offre una garanzia di rendimento positivo o di restituzione del capitale
iniziale. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro. I dati di rendimento del Fondo sono esposti al netto degli oneri fiscali fino al
30 giugno 2011, al lordo successivamente. Tutti i pesi del portafoglio sono in percentuale sul patrimonio. Il presente documento non è rivolto ai cittadini o residenti degli Stati Uniti d’America o a qualsiasi
«U.S. Person» come definita nel US Regulation S della SEC e nel Prospetto.
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