apr - Carmignac

Gestione azionaria
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Grande Europe A EUR Acc
Rapporto mensile - Aprile 2016 (Dati al 29/04/2016)
Data primo NAV
Forma giuridica
Indice di riferimento
Categoria Mornigstar
Valuta di quotazione
Ripartizione dei
proventi
H. YASAR
01/07/1999
SICAV
ISIN
Bloomberg code
Patrimonio gestito
NAV
Stoxx 600 (Dividendi netti reinvestiti)
Europe Flex-Cap Equity
EUR
Capitalizzazione
Livello di rischio
LU0099161993
CAREURC LX
235 Millions €
162.41 €
Rischio minimo
1
Dall'1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti
reinvestiti.
2
RENDIMENTI
FONDO INDICE
Rischio massimo
3
4
5
6
7
Mese
-1.28 % 1.75 %
Da inizio anno
-5.00 % -5.53 %
Tasso di investimento : 89.33% | Tasso di esposizione : 100.19% | Liquidità ed equivalenti* : 10.67%
Esposizione per area geografica
La strategia globale di Carmignac Gestion
- Forte apprezzamento delle quotazioni petrolifere
- Ulteriore rimbalzo degli asset rischiosi
- Manteniamo una view macroeconomica prudente nel lungo termine
Esposizione netta del Fondo per valuta
USD
0.72%
EUR
67.02%
JPY -0.02%
22.54%
6.83%
Netto
Lordo
-16.93 %
89.42 %
123.29 %
Regno Unito
30.53 %
-2.16 %
28.37 %
32.68 %
Paesi Bassi
16.46 %
0.00 %
16.46 %
16.46 %
Francia
13.77 %
0.00 %
13.77 %
13.77 %
Germania
28.50 %
-14.78 %
13.73 %
43.28 %
Spagna
6.30 %
0.00 %
6.30 %
6.30 %
Danimarca
3.85 %
0.00 %
3.85 %
3.85 %
Italia
2.73 %
0.00 %
2.73 %
2.73 %
Finlandia
1.57 %
0.00 %
1.57 %
1.57 %
Svezia
1.33 %
0.00 %
1.33 %
1.33 %
Altri paesi
0.68 %
0.00 %
0.68 %
0.68 %
Belgio
0.63 %
0.00 %
0.63 %
0.63 %
15.12 %
-4.37 %
10.75 %
19.49 %
Stati Uniti
5.75 %
0.00 %
5.75 %
5.75 %
Svizzera
8.78 %
-4.37 %
4.41 %
13.15 %
0.00 %
0.60 %
0.60 %
Altri paesi
0.60 %
Totale
Europa dell’Est, Medio
0.00%
Oriente e Africa
Altre
Vendita
106.36 %
Extra Unione Europea
GBP
CHF
Acquisto
Unione Europea
121.48 %
-21.30 % 100.17 % 142.78 %
2.91%
Andamento del Fondo e dell'Indice a 10 anni
Rendimenti annuali (%)
14.74%
10.99%
Carmignac Portfolio Grande Europe A EUR Acc
Performance cumulate (%)
Indice di riferimento
Perf. annualizzate (%)
1 mese
3 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
10 anni
3 anni
5 anni
Carmignac Portfolio Grande Europe A EUR Acc
-1.28
0.14
-17.88
9.86
17.15
14.74
3.19
3.21
1.38
Indice di riferimento
1.75
0.90
-11.34
24.78
32.14
10.99
7.66
5.72
1.05
Media di categoria
0.91
2.34
-6.62
31.26
38.82
35.59
9.49
6.78
3.09
4
4
4
4
4
4
4
4
4
Classificazione (quartile)
10 anni
Fonte: Morningstar, per la media di categoria e per i quartili
Statistiche (%)
Volatilità del fondo
Volatilità dell'indicatore
Sharpe Ratio
Beta
Alfa
VaR
1 anno
17.66
21.72
-1.00
0.72
-0.21
3 anni
11.67
13.45
0.27
0.76
-0.14
VaR % Indice
VaR % Fondo
Serie storica a 2 anni VAR 99% 20gg
Contributo alla performance lorda mensile
14.52%
13.49%
Portafoglio
Azioni Indici
Derivati valutari
Totale
*Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati
Il presente documento non può essere riprodotto, diffuso, divulgato, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Le performance
passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese di gestione. Il capitale degli OICR non è garantito. I prospetti, i
KIID (documento contenente le informazioni chiave per l'investitore), i regolamento del fondo/statuto, i Relazione annuale e semestrale sono accessibili sul sito
www.carmignac.com o su richiesta diretta presso il Rappresentante e Agente Pagatore in Svizzera : Banque Genevoise de Gestion, 15, rue Toepffer, CH-1206 Geneva.
Fonte: Carmignac salvo diverse indicazioni.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale di Carmignac Gestion - società di gestione di OICVM (licenza concessa dalla CSSF on 2013/10/06) - (società per azioni) con capitale di 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 7 rue de la Chapelle L -1325 Lussemburgo
-1.57%
0.47%
-0.04%
-1.14%
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CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Grande Europe A EUR Acc
Rapporto mensile - Aprile 2016 (Dati al 29/04/2016)
Commenti di Gestione
Il Fondo registra una performance inferiore all’indice di riferimento. In particolare è stato penalizzato dalla flessione della società di telecomunicazioni Altice e
della sua filiale Numericable. I titoli di entrambi le società hanno decisamente perso terreno dopo il fallimento delle trattative tra Orange e Bouygues Telecom
e il rinvio del consolidamento del mercato delle telecomunicazioni in Francia. Tuttavia, la nostra tesi di investimento rimane invariata e Altice si conferma una
delle nostre principali convinzioni. Inoltre, il Fondo è stato sfavorito dalla flessione del gestore di data center Interxion. Anche i gruppi di telecomunicazioni
Sunrise Communications e Telecom Italia hanno inciso negativamente sulla performance. In compenso, il Fondo è stato sostenuto dall’apprezzamento di
alcune posizioni core del portafoglio, quali lo specialista di malattie rare Shire e l’operatore aeroportuale spagnolo Aena. La performance è stata favorita anche
dal rialzo del leader del cemento LafargeHolcim. Durante il mese, è stato aumentato il tasso di esposizione azionaria, che si colloca a un livello elevato.
Esposizione per settore
Andamento dell esposizione azionaria a 1 anno (% Patrimonio)
Acquisto
Vendita
Netto
Lordo
Industria
23.83 %
-5.81 %
18.02 %
29.65 %
Beni di Consumo
19.77 %
-5.54 %
14.23 %
25.30 %
Tecnologia
16.33 %
-3.13 %
13.21 %
19.46 %
Finanza
12.63 %
0.00 %
12.63 %
12.63 %
Sanità
11.93 %
-1.01 %
10.92 %
12.93 %
Chimica e Materie prime
9.90 %
0.00 %
9.90 %
9.90 %
Servizi ai Consumatori
9.96 %
-1.45 %
8.51 %
11.41 %
Telecomunicazioni
11.62 %
-4.37 %
7.25 %
15.99 %
Petrolio e Gas Naturale
4.29 %
0.00 %
4.29 %
4.29 %
Servizi Pubblici
1.21 %
0.00 %
1.21 %
1.21 %
121.48 %
-21.30 %
100.17 %
142.78 %
Totale
Tasso di esposizione azionaria
Tasso di investimento Azioni
Tasso di esposizione = Tasso di investimento azionario + Esposizione in strumenti derivati azionari
COMP. AZIONARIA
Esposizione per capitalizzazione
Top 10 - Esposizione netta
Acquisto
Vendita
Netto
Lordo
Grandi (>8000 MEUR)
92.86 %
-20.68 %
72.18 %
Medie (1000 - 8000 MEUR)
26.21 %
-0.62 %
2.41 %
0.00 %
121.48 %
-21.30 %
Piccole (<1000 MEUR)
Totale
Nome
Paese
Settore
113.55 %
ALTICE SA
Paesi Bassi
Telecomunicazioni
6.44 %
%
25.59 %
26.83 %
INTERXION
Paesi Bassi
Tecnologia
5.71 %
2.41 %
2.41 %
BASF SE
Germania
Chimica e Materie prime
5.69 %
100.17 %
142.78 %
SABMILLER PLC
Regno Unito
Beni di Consumo
5.63 %
SHIRE PLC
Regno Unito
Sanità
3.31 %
LLOYDS BANKING GROUP PLC
Regno Unito
Finanza
3.23 %
AA PLC
Regno Unito
Servizi ai Consumatori
3.18 %
DASSAULT AVIATION SA
Francia
Industria
3.05 %
NOVO NORDISK AS
Danimarca
Sanità
2.99 %
ALCATEL-LUCENT SA
Francia
Tecnologia
2.82 %
42.05 %
Fonte: Carmignac salvo diverse indicazioni.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale di Carmignac Gestion - società di gestione di OICVM (licenza concessa dalla CSSF on 2013/10/06) - (società per azioni) con capitale di 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 7 rue de la Chapelle L -1325 Lussemburgo