CARMIGNAC Portfolio China
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CARMIGNAC Portfolio China
Gestione azionaria CARMIGNAC Portfolio China Rischio minimo 1 2 Rischio massimo 3 4 5 6 7 RAPPORTO MENSILE - Settembre 2016 - Dati al 30/09/2016 H. Li Comparti Data primo NAV Forma giuridica Bloomberg ISIN Valuta di quotazione Destinazione dei proventi NAV A CHF Acc Hdg 16/11/2015 SICAV (LU) CARACAH LX LU1299309341 CHF Capitalizzazione 89.25 A EUR Acc 17/10/2014 SICAV (LU) CARAEUA LX LU1122072793 EUR Capitalizzazione 117.58 F EUR Acc 17/10/2014 SICAV (LU) CARAFEU LX LU1122076430 EUR Capitalizzazione 120.19 E USD Acc Hdg 10/12/2015 SICAV (LU) CAREUAH LX LU1299309853 USD Capitalizzazione 88.27 F CHF Acc Hdg 10/12/2015 SICAV (LU) CARFCAH LX LU1299310190 CHF Capitalizzazione 89.64 F GBP Acc 11/12/2015 SICAV (LU) CARFGAC LX LU1299310356 GBP Capitalizzazione 108.66 F GBP Acc Hdg 10/12/2015 SICAV (LU) CARFGAH LX LU1299310604 GBP Capitalizzazione 90.87 F USD Acc Hdg 10/12/2015 SICAV (LU) CARFUAH LX LU1299310943 USD Capitalizzazione 90.6 Indice di riferimento MSCI China Index (USD) net dividends reinvested and converted into EUR. (NDEUCHF) RENDIMENTI Data la regolamentazione europea in vigore, non ci risulta possible pubblicare le performance del fondo su un periodo inferiore a un anno. Tale asset class è stata lanciata a novembre 2015. Di conseguenza, i dati saranno disponibili solo a dicembre 2016. Per maggiori informazioni, gli investitori possono consultare il documento Carmignac Portfolio China A EUR acc. Tasso di investimento : 95.00% | Tasso di esposizione : 99.91% | Liquidità ed equivalenti* Esposizione : 5.00% per settore La strategia globale di Carmignac Gestion - Sovraperformance dei mercati emergenti rispetto a quelli sviluppati - Susseguirsi di incertezze politiche - Rialzo delle quotazioni petrolifere 136.96% EUR -88.33% CHF 0.00% JPY 0.00% TWD -0.70% HKD 70.51% CNY Vendita Netto Lordo 35.24 % 0.00 % 35.24 % 35.24 % Assicurazioni 11.03 % 0.00 % 11.03 % 11.03 % Banche 10.34 % 0.00 % 10.34 % 10.34 % Telecomunicazioni 8.66 % 0.00 % 8.66 % 8.66 % Prodotti durevoli e tessili 6.20 % 0.00 % 6.20 % 6.20 % Beni strumentali 5.92 % 0.00 % 5.92 % 5.92 % Prodotti e servizi finanziari 5.85 % 0.00 % 5.85 % 5.85 % Alimenti, bevande e tabacco 3.08 % 0.00 % 3.08 % 3.08 % Investimento immobiliare 2.58 % 0.00 % 2.58 % 2.58 % Automezzi e Componenti 2.49 % 0.00 % 2.49 % 2.49 % Servizi al consumatore 2.12 % 0.00 % 2.12 % 2.12 % Materiali 1.64 % 0.00 % 1.64 % 1.64 % Servizi pubblici 1.06 % 0.00 % 1.06 % 1.06 % Vendita al dettaglio 1.04 % 0.00 % 1.04 % 1.04 % Trasporto 1.03 % 0.00 % 1.03 % 1.03 % Tecnologia hardware e 0.94 % 0.00 % 0.94 % 0.94 % Energia 0.62 % 0.00 % 0.62 % 0.62 % Attrezzature e servizi sanitari 0.09 % 0.00 % 0.09 % 0.09 % 99.91 % 0% 99.91 % 99.91 % diversificati Esposizione netta per valuta (%) - Quote denominate in Euro USD Acquisto Software e servizi apparecchiature -18.44% Totale Esposizione per tipo di azioni Acquisto Vendita Netto 5.24 % 0.00 % 5.24 % 5.24 % ADR 26.56 % 0.00 % 26.56 % 26.56 % H-shares 65.03 % 0.00 % 65.03 % 65.03 % 3.08 % 0.00 % 3.08 % 3.08 % 99.91 % 0% 99.91 % 99.91 % A-shares Altro Totale Lordo Top 10 esposizione netta - Long Esposizione per capitalizzazione Nome Paese Settore % Acquisto Vendita Netto Lordo TENCENT HOLDINGS Cina Software e servizi 9.72 % Grandi (>8000 MEUR) 59.76 % 0.00 % 59.76 % 59.76 % ALIBABA GROUP HOLDING Cina Software e servizi 9.39 % Medie (1000 - 8000 MEUR) 32.04 % 0.00 % 32.04 % 32.04 % YY INC Cina Software e servizi 8.91 % Piccole (<1000 MEUR) 8.11 % 0.00 % 8.11 % 8.11 % PING AN INSURANCE CO LTD Cina Assicurazioni 5.30 % Totale 99.91 % 0.00 % 99.91 % 99.91 % CHINA MOBILE LTD Cina Telecomunicazioni 4.80 % CHINA STATE CONSTRUCTION Cina Beni strumentali 4.60 % ICBC Cina Banche 4.45 % CHINA CITIC BANK H Cina Banche 3.81 % CHINA COMMU. SERVICES-H Cina Telecomunicazioni 3.76 % HAITONG SECURITIES CO-H Cina Prodotti e servizi finanziari diversificati 3.51 % 58.25 % Commenti di Gestione Il Fondo registra una performance positiva, inferiore all’indice di riferimento. Durante il mese, i mercati cinesi si sono tutti posizionati in territorio negativo, nonostante la pubblicazione di dati macroeconomici incoraggianti. In tale contesto, il Fondo è stato penalizzato dagli investimenti nel settore dei beni di consumo, come dimostra la flessione dei titoli Basso Industry, Zhejian Semir Garment e Yihai International. Anche la performance deludente dei titoli finanziari (ICBC, Haitong Securities) ha inciso negativamente sulla performance. In compenso, il Fondo è stato decisamente sostenuto dall’eccellente andamento dei titoli tecnologici, la principale ponderazione settoriale, con i titoli Alibaba, Netease, YY e Tencent Holdings risultati tra i migliori in portafoglio. Infine, lo stock picking nei settori dell’industria (China State Construction) e delle telecomunicazioni (China Communication) ha favorito il Fondo rispetto all'indice. Alla fine del mese, il livello di esposizione azionaria del Fondo rimane elevato. *Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati Per una maggiore trasparenza sulle diverse ripartizioni, si prega di consultare la pagina dedicata al Fondo sul sito internet www.carmignac.it Il presente documento non può essere riprodotto, diffuso, divulgato, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese di gestione. Il capitale degli OICR non è garantito. I prospetti, i KIID (documento contenente le informazioni chiave per l'investitore), i regolamento del fondo/statuto, i Relazione annuale e semestrale sono accessibili sul sito www.carmignac.ch o su richiesta diretta presso il Rappresentante e Agente Pagatore in Svizzera : Banque Genevoise de Gestion, 15, rue Toepffer, CH-1206 Geneva. Fonte: Carmignac salvo diverse indicazioni. Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale di Carmignac Gestion - società di gestione di OICVM (licenza concessa dalla CSSF on 2013/10/06) - (società per azioni) con capitale di 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 7 rue de la Chapelle L -1325 Lussemburgo