Threadneedle (Lux) Global Asset Allocation

Morningstar Rating
★★★★
Tutti i dati al 30 11 14
Threadneedle (Lux)
Global Asset Allocation
Obiettivo e politica del comparto
Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e accrescere altresì l’importo investito.
Il Fondo investe non meno di due terzi del proprio capitale in azioni di società ed in obbligazioni (strumenti simili
ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi a livello mondiale.
Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento
sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività.
Il Fondo può investire in materie prime tramite altri fondi o tramite derivati. Le materie prime sono materie fisiche
quali il petrolio, gli alimenti ed i metalli.
Il fondo ha la flessibilità di variare la propria esposizione tra le classi di asset al fine di perseguire l’obiettivo di
investimento.
Performance a 5 anni
Gestore del fondo
Alex Lyle / Toby Nangle /
Neil Robson / Dave Chappell,
Threadneedle Asset Management
Limited
Da: 09 2009 / 07 2012 / 12 2011 / 09 2009
Anno solare
Cumulativo
20%
35%
30%
17,6
25%
11,1
20%
8,7 9,4
10%
15%
5%
10%
1,9
8,3
9,4
7,6
3,0
0%
5%
0%
-3,0
-5%
-5,1
-5%
-10%
-10%
Nov-2009
Obiettivo
Peer Group1
Mar-2012
Fondo
Informazioni sul fondo
Azionario – volatilità pari
a non oltre i due terzi di
quella di un investimento
in azioni.
GIFS Offshore –
USD Moderate Allocation
Dimensione del $88,5m
fondo
18,7
15%
Lug-2014
YTD
2013
Peer Group
2012
Fondo
2011
2010
2009
Peer Group
Performance del fondo - cumulativo
Fondo (netto)
Peer Group (netto)
Ranking1
Ranking del Quartile1
1M%
1,2
1,4
122/184
3
3M%
YTD%
-0,6
1,9
-0,6
3,0
91/180 107/167
3
3
1A%
3,3
3,8
95/164
3
3A%
20,1
25,2
87/122
3
5A%
28,4
25,9
38/85
2
10A%
64,8
48,1
11/41
2
Performance a 12 mesi
Data di lancio
Aprile, 1986
Tipo di azione
Per le classi di azioni
disponibili, si prega di far
riferimento al prospetto
30th Nov 10
4,4%
30th Nov 11
2,4%
30th Nov 12
7,7%
30th Nov 13
7,9%
30th Nov 14
3,3%
Nota: Tutte le performance si riferiscono alla Classe D Net Acc (Retail) classe di azioni in USD.
I rendimenti passati non costituiscono una guida per i rendimenti futuri.
Classi e info generali
A
D
I
Comm. iniziale
5%
1%
0%
Annuale
1,50%
2,25%
0,75%
Inv. minimo
$2.500
$2.500
$100.000
Tutte le informazioni sono espresse in Dollari
USA.
Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire così come aumentare e possono essere
influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Questo significa che un investitore potrebbe non recuperare la somma
investita.
I dati riflettono la gestione corrente e altre spese, ma non considerano l’effetto delle commissioni di sottoscrizione
applicabili ai nuovi investimenti.
Primi 10 titoli
TOPIX INDX FUTR Dec14
TLUX ENHANCED COMMODITY
Government Of Australia 3.25% 21-apr-2029
Government Of Australia 2.75% 21-apr-2024
Government Of The United States Of America 0.0% 11-dec-2014
Government Of The United States Of America 0.0% 22-jan-2015
Government Of The United States Of America 0.0% 05-feb-2015
Government Of The United States Of America 0.0% 05-mar-2015
Government Of The United States Of America 0.0% 02-apr-2015
Government Of Australia 5.5% 21-apr-2023
%
6,0
5,2
4,2
3,8
2,8
2,8
2,8
2,8
2,8
2,3
% totale nei top 10: 35,6
Numero totale di titoli
in portafoglio: 99
La menzione di specifici titoli azionari o obbligazioni non dovrà essere presa come una raccomandazione all’acquisto.
Per ulteriori informazioni sui fondi Threadneedle SICAV si prega di visitare il nostro sito internet threadneedle.com/lux.
Fonte performance: Copyright © 2014 Morningstar UK Limited.
1
La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group.
Asset Allocation
Codici dei fondi
Classe D Acc USD
Azioni
49,3%
Obbligazioni
Commodities
Sedol
ISIN
Bloomberg
WKN
Valoren
35,8%
5,8%
Liquidità
9,1%
Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi
nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare
Threadneedle
Scomposizione valutaria
USD
JPY
EUR
CHF
GBP
CAD
IDR
KRW
HKD
SGD
AUD
BRL
MXN
85,6%
7,7%
1,5%
1,4%
1,1%
0,8%
0,5%
0,5%
0,5%
0,2%
0,1%
0,1%
0,2%
Altre informazioni
Analisi del rischio
Volatilità assoluta
Sharpe ratio
B59R9J8
LU0096359046
AEFGLBD LX
935511
684504
6,87%
0,87
Threadneedle Asset Management Limited continua
a curare la gestione della parte di azioni Global
Balanced, mentre a RiverSource Investments, LLC
è stata affidata la gestione del reddito fisso Global
Balanced. Il 16 novembre 2007 il portafoglio Global
Balanced è stato rinominato Global Asset Allocation.
Il Fondo ha cambiato Obiettivo e Politica di
Investimento il 1 Gennaio 2012. Il Fondo ha una
politica di investimento più ampia e flessibile. Oltre che
verso l’azionario globale e il reddito fisso, il Fondo può
avere un’esposizione indiretta verso le materie prime.
Fino al 21 Agosto 2012 il Fondo è stato gestito in
riferimento all’indice composito 60% MSCI World /
40% JPM GBI.
Si prega di notare che questo fondo non può essere
registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni.
Per informazioni dettagliate consultare il sito
threadneedle.com
Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze
sul rischio e al Glossario presenti in fondo a
questo documento.
Avvertenze sul rischio
Rischi del Mercato: Il valore degli investimenti può aumentare o diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare la somma investita in origine,
sopratutto se gli investimenti non sono mantenuti a lungo termine.
Rischio valutario: Negli investimenti con attività in valuta estera, le variazione dei tassi di cambio possono influire sul valore degli investimenti.
Rischio emittente: Il fondo investe in titoli il cui valore potrebbe essere significativamente colpito se l’emittente rifiuta di pagare o non è in grado di
pagare.
Rischio di liquidità: Il fondo investe in titoli che non sono sempre facilmente vendibili senza subire uno sconto. Il portafoglio potrebbe dover
abbassare il prezzo di vendita, vendere altri investimenti o rinunciare ad altre opportunità di investimento più interessanti.
Rischio di inflazione: La maggior parte dei fondi obbligazionari offre un limitato potenziale di crescita del capitale e un reddito non legato
all’inflazione. Di conseguenza l’inflazione può, nel tempo, influire sul valore del capitale e del reddito.
Rischio Tasso di interesse: Le variazioni nei tassi di interesse possono influenzare il valore del fondo. In generale, quando i tassi di interesse
salgono, il prezzo delle obbligazioni a reddito fisso scende e vice versa. La duration è misurata in funzione di quanto detto, con una.
Rischio di valutazione: A volte può risultare difficile valutare oggettivamente le attività del fondo e il vero valore può non venire riconosciuto
finchè le attività siano state vendute.
Rischio derivati: Gli investimenti nei derivati possono causare perdite superiori al capitale investito.
Rischio di volatilità: Il fondo può presentare una significativa volatilità nel prezzo.
Glossario Riassuntivo
In aggiunta alle specifiche Avvertenze sul Rischio applicabili al fondo, la seconda pagina della scheda contiene una serie di misure statistiche che
dovrebbe aiutare gli investitori e/o i loro consulenti nella selezione dei fondi che rispondano ai loro obiettivi di investimento e di propensione al rischio.
INDICE DI SHARPE: E’ un indicatore di rendimento corretto per il rischio. Misura il rapporto tra il maggior rendimento del fondo rispetto al rendimento
di un prodotto senza rischio (sovrarendimento rispetto ad un asset privo di rischio) diviso per la volatilità assoluta del fondo. Mostra l’ottimizzazione del
rapporto tra rischio e rendimento. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore è il rendimento realizzato dal fondo, dati i rischi presenti all’interno del fondo.
VOLATILITA’ ASSOLUTA: Una dei modi più frequenti per misurare il rischio di un investimento è il calcolo del grado di fluttuazione del suo valore
intorno alla media, solitamente misurato dalla deviazione standard. La volatilità assoluta è la deviazione standard della performance degli ultimi tre anni
del fondo, che viene poi espressa in percentuale.
VITA MEDIA: E’ il peso corretto per la vita media delle obbligazioni detenute in portafoglio, vale a dire gli anni che passano prima del rimborso previsto
delle obbligazioni.
BETA: E’ la misura della volatilità del fondo rispetto al proprio benchmark. Un dato superiore a 1 indica che il fondo tenderà a sovraperformare in un
mercato al rialzo e a sottoperformare in un mercato al ribasso, vale a dire è più volatile rispetto al mercato. Il contrario vale per Beta minore di 1.
INFORMATION RATIO: Questo indicatore statistico viene comunemente utilizzato per misurare l’abilità di un gestore rispetto all’indice di riferimento.
La sovra/sottoperformance del fondo rispetto al proprio indice di riferimento è divisa per il tracking error. Di conseguenza, i valori saranno positivi se
superiori alla media e negativi se inferiori alla media. Più è elevato il dato, migliore è il risultato.
ALPHA DI JENSEN: Una misura di performance corretta per il rischio che rappresenta il rendimento medio incrementale o extrarendimento del fondo
rispetto al rendimento atteso dal modello di asset pricing, il Capital Asset Pricing Model (CAPM), sulla base del beta del fondo e del rendimento medio
del mercato, rappresentato dall’indice di riferimento. Se il valore è positivo, il fondo ha sovraperformato il mercato, viceversa, se il valore è negativo il
fondo ha sottoperformato il mercato.
DURATION MODIFICATA: E’ un indicatore di rischio per i titoli a reddito fisso poiché prevede la sensitività del valore del portafoglio del fondo al variare
dei tassi di interesse. Più è elevato il valore, maggiore è la volatilità della performance del fondo derivante dalle variazioni dei tassi di interesse. Se la
duration modificata di un fondo è a cinque anni, il movimento medio dei prezzi del fondo, risultante da una variazione dei tassi di interesse pari a +/1%, sarà pari al 5%.
R² (R QUADRO): E’ una misura del grado di correlazione del portafoglio di un fondo con la performance del proprio indice di riferimento. Il risultato
pari a 1 indica una correlazione perfetta, se pari a 0, invece, indica che effettivamente non esiste alcuna relazione tra le due performance. Il grado
di affidabilità riposta sul risultato non è tuttavia lineare. Generalmente, una correlazione è indicativa solo per valori pari e superiori a 0,75. Infine, è
importante osservare che maggiore è R², superiore sarà l’affidabilità riposta nel risultato di beta (vedi sopra).
VOLATILITA’ RELATIVA: Mostra il grado maggiore o minore di volatilità del fondo rispetto al proprio benchmark, che per tutti gli indicatori di rischio
sarà un indice. Ad esempio, se la volatilità assoluta del fondo è pari al 9% e quella del benchmark è del 10%, la volatilità relativa risulterà pari a 0,90.
TRACKING ERROR: Indica lo scostamento di performance del fondo rispetto al proprio indice di riferimento. È la deviazione standard dei rendimenti
mensili del fondo diviso per i rendimenti mensili del proprio indice di riferimento. Più è basso il dato, maggiore è la correlazione del fondo al proprio
indice di riferimento.
Si prega di fare riferimento al Databook o a threadneedle.com per il glossario completo dei termini.
Informazioni Importanti
Threadneedle (Lux) è una società di investimenti a capitale variabile (Société d’investissement à capital variable, or “SICAV”) costituita secondo le leggi
del Gran Ducato del Lussemburgo. Le SICAV emette, riscatta e scambia i titoli di varie classi, che sono quotate alla Borsa del Lussemburgo. La società
di gestione di Threadneedle (Lux) è Threadneedle Management Luxembourg S.A. che è gestita da Threadneedle Asset Management LTd. e/o da
società dei sub-gestione selezionate.
La SICAV è registrata in Belgio, Finlandia, Austria, Francia, Germania, Honh Kong, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, Svezia,
Svizzera, Taiwan e UK. Ciò nonostante, è soggetta alle giurisdizioni applicabili e alcuni sotto-fondi e/o titoli potrebbero non essere disponibili in tutte
le giurisdizioni. Classi di Fondi potrebbero non essere offerte al pubblico in qualsiasi altro paese e questo documento potrebbe non essere emesso, o
distribuito se non in circostanze che non costituiscono un’offerta al pubblico e in accordo con la legge locale.
Si prega di leggere il Prospetto prima dell’investimento.
Questo materiale è a titolo informativo e non costituisce un’offerta o una sollecitazione all’acquisto o vendita di titoli o altri strumenti finanziari, o per
offrire consigli o servizii di investimento.
Le sottoscrizioni nel Fondo possono essere effettuate solo sulla base dell’ultimo Prospetto informativo, delle Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID),
delle ultime relazioni annuali o semestrali e dei Termini e Condizioni applicabili.
Gli investitori devono leggere attentamente le sezione del Prospetto “Fattori di Rischio” per essere informati sui rischi possibili negli investimenti in
qualsiasi fondo e in particolare in questo.
I documenti sopra elencati possono essere richiesti gratuitamente scrivendo direttamente alla sede legale del fondo all’indirizzo 69, route d’Esch,
L-1470 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg oppure:
– in Austria: Erste Bank, Petersplatz 7, 1010 Wien;
– in Belgio: J.P.Morgan Chase Bank Brussels, Boulevard du Roi Albert II, 1210 Brussels
– in Francia: CACEIS Bank, 1/3 Place Valhubert 75013, Paris;
– in Finlandia: Eufex Bank Plc, Keilaranta 19, 02150 Espoo;
– in Germania, JP Morgan AG, Junghofstr. 14, 60311 Frankfurt;
– nel Regno Unito: JP Morgan Worlwide Securities Services, 60 Victoria Embankment, London EC4Y 0JP;
– in Svezia: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sergels Torg 2,106 40 Stockholm;
– in Svizzera: RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, succursale di Zurigo, Badenerstrasse 567, CP 101 CH-8066 Zurich
Threadneedle non fornisce alcune avviso sugli investimenti. Per qualsiasi dubbio riguardo le opportunità degli investimenti, potete rivolgervi al vostro
consulente finanziario.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. registrata secondo il Registre de Commerce et des Societes (Luxembourg), No. B 110242, 74, rue
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