SpectraTrial 1..3

Redatto per i soli clienti professionali e/o investitori qualificati. Non destinato alla distribuzione o come materiale di riferimento per clienti
retail.
AVIVA INVESTORS
- EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (CLASSE DI AZIONI
A)
AL 31 GENNAIO 2017
GESTORE DEL FONDO
Liam Spillane
Dal 19 agosto 2013
Stuart Ritson
Dal 1 novembre 2013
IN EVIDENZA
– Nel corso del mese il Comparto ha sottoperformato il benchmark del -0,25% con un rendimento assoluto
complessivo pari al -0,45%
– Il debito dei mercati emergenti è aumentato sulla crescente propensione al rischio e la caccia al rendimento
– Il ripiegamento del dollaro ha supportato le valute dei mercati emergenti
INDICE DI RIFERIMENTO
JPM GBI-EM Global Diversified
VALUTA DELLA CLASSE DI AZIONI
EUR
15
NAV
EUR 14,6227
PATRIMONIO GESTITO
EUR 2.914,28m
CODICI ATTIVITÀ
ISIN:
SEDOL:
Bloomberg:
WKN:
Valoren:
MEXID:
PRESTAZIONI RISPETTO ALL'INDICE DI RIFERIMENTO (%) - 5 ANNI O DAL MOMENTO DEL
LANCIO
10
5
LU0273494806
B1GHG81
ACMLCBA LX
A0MJ7Y
2883987
MFEMLA
DURATA FINANZIARIA MODIFICATA
4,96
CURRENT YIELD
6,52%
DATA DI LANCIO
24 novembre 2006
0
-5
-10
gen
2012
gen
2013
gen
2014
gen
2015
Fonte: Aviva Investors/Lipper Thomson Reuters al 31 gennaio 2017
Base: Mid to mid, ricavo lordo reinvestito, al netto di tasse, in Euro europeo
I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future
INVESTIMENTO MINIMO
COMMISSIONI
Commissioni di gestione: 1,20% p.a.
Commissioni di sottoscrizione: 5,00%
Commissioni di rimborso: 0,00%
Spese correnti: 1,52% al 1 gennaio 2017
LIQUIDAZIONE
T+3
CALCOLO DEL NAV
18.00 CET
OBIETTIVO
L'obiettivo del Fondo è la generazione di
reddito e l'apprezzamento nel tempo
dell'investimento dell'Azionista.
STORIA
novembre 2012: Cambiamento del
Gestore del Comparto
marzo 2014: Variazione del benchmark in
JPM GBI-EM Broad Diversified to JPM
GBI-EM Global Diversified
SOCIETÀ DI GESTIONE
Aviva Investors Luxembourg S.A.
2 rue du Fort Bourbon
L-1249 Luxembourg
CONSULENTE AGLI INVESTIMENTI
Aviva Investors Global Services Limited
BANCA DEPOSITARIA
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
REVISORE CONTABILE
PricewaterhouseCoopers Société
coopérative
FORMA GIURIDICA
Comparto della SICAV lussemburghese
Aviva Investors
gen
2016
Annuale
gen
2017
2016 2015 2014
2013
2012
Fondo
9,87 -6,51 6,66 -11,60 12,23
Indice di riferimento13,23 -5,23 7,69 -11,27 12,99
Relativo
-2,97 -1,35 -0,96 -0,37 -0,67
COMMENTO
I mercati emergenti del debito hanno registrato un incremento a gennaio dato che la propensione al rischio ha
prodotto il continuo miglioramento della performance dell'economia globale. Data la forza della domanda di reddito,
il rendimento extra offerto dal debito emergente ha contribuito a guidare un rinnovato interesse per la classe di
attivi. Il sentiment è stato anche avvantaggiato da un indebolimento del dollaro statunitense. Anche se la sensibilità
degli attivi dei mercati emergenti per le dichiarazioni isolazioniste dal presidente degli Stati Uniti entrante Donald
Trump è diminuita un po' nel corso del mese, le obbligazioni messicane e il Peso messicano sono stati colpiti dalla
situazione di stallo politico a seguito del muro di confine in programma tra i due paesi. L'effetto Trump ha, tuttavia,
fornito un impulso al mercato russo poiché era previsto che il Paese ripristinasse relazioni più costruttive con la nuova
amministrazione. I rendimenti relativi del Fondo sono stati colpiti dal posizionamento valutario, in particolare
l'esposizione "long" al debole dollaro statunitense. Il valore aggiunto è stato tuttavia rappresentato dal
posizionamento sulla curva dei rendimenti nei titoli di Stato peruviani e indonesiani.
PRESTAZIONI (%)
Cumulato
Fondo
Indice di riferimento
Relativo
Annualizzato
1M
3M
6M
-0,45
-0,20
-0,25
-2,91
-1,77
-1,16
-0,20
1,41
-1,59
YTD1 Anno 3 Anni 5 Anni
-0,45 9,14 11,12
-0,20 12,17 17,13
-0,25 -2,70 -5,13
Fonte: Aviva Investors/Lipper Thomson Reuters al 31 gennaio 2017
Base: Mid to mid, ricavo lordo reinvestito, al netto di tasse, in Euro europeo
I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future
2,73
8,89
-5,66
Dal
lancio
46,23
76,32
-17,07
1 Anno 3 Anni 5 Anni
9,14
12,17
-2,70
3,58
5,41
-1,74
0,54
1,72
-1,16
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- EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (CLASSE DI AZIONI
A)
AL 31 GENNAIO 2017
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Se non altrimenti indicato le opinion espresse
sono quelle di Aviva Investors Global Services
Limited ("Aviva Investors"). Queste non vanno
considerate come garanzia dei rendimenti
prodotti dagli investimenti gestiti da Aviva
Investors né come consulenza di qualsiasi tipo.
La performance passata non è indicativa dei
risultati futuri. Il valore degli investimenti e i
rendimenti da essi generate possono
aumentare come diminuire e gli investitori
potrebbero non recuperare l'intero importo
investito. Il presente documento non deve
essere considerate come una raccomandazione
od offerta dalle persone residenti in giurisdizioni
in cui tale offerta non è autorizzata o a cui la
legge proibisce di estendere offerte o
sollecitazioni d'acquisto di questo tipo. Si
consiglia di leggere la documentazione legale e
i documenti di sottoscrizione prima di effettuare
un investimento. Si raccomanda di considerare
le posizioni sottostanti del fondo per
determinare la lunghezza minima del periodo
d'investimento appropriato. Il Prospetto e il
Documento con le informazioni chiave per gli
investitori (KIID), nonché la Relazione e il
Bilancio della SICAV, possono essere ottenuti
gratuitamente da Aviva Investors Luxembourg, 2
rue du Fort Bourbon 1st Floor.L-1249
Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo R.C.S.
Lussemburgo B25708, Aviva Investors, St
Helen’s, 1 Undershaft, London EC3P 3DQ o
all'ufficio applicabile sotto indicato. Il Prospetto
è disponibile in inglese. Nel caso in cui un
comparto della SICAV sia stato registrato per la
distribuzione al pubblico, sarà disponibile un
KIID nella lingua ufficiale della giurisdizione del
destinatario del presente documento. Il
Prospetto, i KIID, lo Statuto e le Relazioni
annuali e semestrali possono essere ottenuti
gratuitamente in Austria da Raiffeisen Bank
International AG, Am Stadtpark 9, 1030 Vienna,
l'agente di pagamento, e in Svizzera dall'agente
di rappresentanza e pagamento BNP Paribas
Securities Services, Parigi, succursale di Zurigo,
Selnaustrasse 16, 8002 Zurigo, Svizzera. In
Spagna, le copie del Prospetto e del KIID,
nonché della Relazione e del Bilancio possono
essere richieste gratuitamente agli uffici dei
distributori spagnoli. L'OICVM è autorizzato
dalla CNMV con numero di registrazione 7.
Aviva Investors Global Services Limited,
registrata in Inghilterra con il numero 1151805.
Sede legale: St Helen’s, 1 Undershaft, London
EC3P 3DQ. Autorizzata e disciplinata nel Regno
Unito dalla Financial Conduct Authority e
membro della Investment Association. Il
Rendimento relativo è il rapporto tra la sovra/
sottoperformance e non corrisponde alla
differenza tra il rendimento del Fondo e quello
del Benchmark. [(1 + Rendimento del Fondo/
100) / (1 + Rendimento del Benchmark/100) –
1] * 100.
17/DM0020/30042017
ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA PER
PAESE (%)
ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA PER
SETTORE (%)
Indonesia
Brasile
Sudafrica
Polonia
Messico
Turchia
Malaisie
Colombia
Russia
Tailandia
Treasuries
Corporates
10.83
10.44
10.30
10.04
9.83
97.46
0.02
8.54
7.92
7.68
6.39
5.39
0
2
4
6
8
10
12
0
20
40
60
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 gennaio 2017
Base: include liquidità e non assegnati
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 gennaio 2017
Base: include liquidità e non assegnati
RATING ASSOLUTO (%)
SCADENZA ASSOLUTA (%)
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Not rated, Altro e Cash
0-3 anni
3-5 Anni
5-7 Anni
7-10 Anni
10-15 Anni
15-20 Anni
20+ Anni
0.00
0.00
31.00
47.48
18.97
0.00
2.54
0
10
20
30
40
50
25.05
28.61
14.11
5.25
0.98
5
10
15
SCADENZA RELATIVA (%)
AAA
AA
A
BBB
-1.92
BB
B
Not rated, Altro e Cash
0-3 anni
3-5 Anni
5-7 Anni
7-10 Anni
10-15 Anni
15-20 Anni
20+ Anni
0.00
-0.10
0.22
-0.23
0.00
2.02
-1
0
1
2
3
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 gennaio 2017
Base: include liquidità e non assegnati
South Africa 10.5 21/12/2026
Turkey 10.6 11/02/2026
Brazil 10 01/01/2023
Turkey 6.3 14/02/2018
Indonesia 8.38 15/03/2024
Indonesia 8.38 15/09/2026
Mexico 5.75 05/03/2026
Colombia 6 28/04/2028
Malaysia 3.76 15/03/2019
Russian Fed. 7 16/08/2023
3.14
3.06
3.04
2.88
2.69
2.59
2.49
2.40
2.38
0.73
-10.29
0.94
10.07
1.79
0.03
-3.27
-15
-10
-5
0
5
2
3
4
5
Rupia indonesiana
Real brasiliano
Peso messicano
Zloty polacco
Lira turca
Rand sudafricano
Thai Baht
Ringgit malese
Rublo russo
Colombian Peso
10
15
11.31
10.68
9.92
9.79
9.36
8.68
7.95
7.92
7.35
7.21
0
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 gennaio 2017
Base: include liquidità e non assegnati
30
ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA VALUTA
(%)
4.05
1
25
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 gennaio 2017
Base: include liquidità e non assegnati
TOP 10 ASSOLUTA PARTECIPAZIONI (%)
0
20
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 gennaio 2017
Base: include liquidità e non assegnati
RATING DEL CREDITO RELATIVO (%)
-2
100
11.37
14.63
0
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 gennaio 2017
Base: include liquidità e non assegnati
80
2
4
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 gennaio 2017
Base: include liquidità e non assegnati
6
8
10
12