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Redatto per i soli clienti professionali e/o investitori qualificati. Non destinato alla distribuzione o come materiale di riferimento per clienti
retail.
AVIVA INVESTORS
- EMERGING MARKETS BOND FUND (CLASSE DI AZIONI IH)
AL 31 DICEMBRE 2016
GESTORE DEL FONDO
Aaron Grehan
Dal 1 gennaio 2010
Michael McGill
Dal 1 marzo 2015
IN EVIDENZA
– Nel corso del mese il Comparto ha sottoperformato il benchmark del -0,17% con un rendimento assoluto
complessivo pari al 1,09%
– Il sentiment verso gli attivi dei mercati emergenti si stabilizza dopo lo shock della vittoria di Trump
– Il mercato resiste al rialzo dei tassi di interesse degli Stati Uniti
INDICE DI RIFERIMENTO
JPM EMBI Global
VALUTA DELLA CLASSE DI AZIONI
EUR
PRESTAZIONI RISPETTO ALL'INDICE DI RIFERIMENTO (%) - 5 ANNI O DAL MOMENTO DEL
LANCIO
NAV
EUR 127,2873
35
PATRIMONIO GESTITO
EUR 1.814,70m
25
CODICI ATTIVITÀ
ISIN:
SEDOL:
Bloomberg:
WKN:
Valoren:
MEXID:
30
LU0401379127
B3KLTB7
AVEMBIH LX
A0RE77
4990466
CUEMMO
DURATA FINANZIARIA MODIFICATA
6,51
CURRENT YIELD
6,07%
DATA DI LANCIO
16 settembre 2011
20
15
10
5
0
-5
gen
2012
dic
2012
dic
2013
dic
2014
Fonte: Aviva Investors/Lipper Thomson Reuters al 31 dicembre 2016
Base: Mid to mid, ricavo lordo reinvestito, al netto di tasse, in Euro europeo
I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future
INVESTIMENTO MINIMO
250.000
COMMISSIONI
Commissioni di gestione: 0,60% p.a.
Commissioni di sottoscrizione: 5,00%
Commissioni di rimborso: 0,00%
Spese correnti: 0,81% al 1 gennaio 2016
LIQUIDAZIONE
T+3
CALCOLO DEL NAV
18.00 CET
OBIETTIVO
L'obiettivo del Fondo è la generazione di
reddito e l'apprezzamento nel tempo
dell'investimento dell'Azionista.
STORIA
aprile 2014: Cambiamento del Gestore
del Comparto
SOCIETÀ DI GESTIONE
Aviva Investors Luxembourg S.A.
2 rue du Fort Bourbon
L-1249 Luxembourg
CONSULENTE AGLI INVESTIMENTI
Aviva Investors Global Services Limited
BANCA DEPOSITARIA
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
REVISORE CONTABILE
PricewaterhouseCoopers Société
coopérative
FORMA GIURIDICA
Comparto della SICAV lussemburghese
Aviva Investors
Annuale
dic
2015
dic
2016
2016 2015 2014 2013
2012
Fondo
8,95 0,23 3,84 -7,19 18,82
Indice di riferimento 8,35 0,75 5,12 -6,90 17,87
Relativo
0,55 -0,52 -1,22 -0,31 0,81
COMMENTO
Nel mese di dicembre i mercati emergenti del debito hanno registrato un rialzo, recuperando parte del terreno perso
negli ultimi due mesi, dato il miglioramento delle prospettive di crescita globale. Attenuati i timori iniziali verso il
potenziale protezionismo degli Stati Uniti dopo la vittoria di Donald Trump alle elezioni presidenziali, le obbligazioni
dei mercati emergenti hanno resistito alla tanto attesa decisione della Federal Reserve di aumentare i tassi di
interesse negli Stati Uniti. Il sentiment invece è stato sostenuto da un aumento del prezzo del petrolio dopo l'accordo
dei membri dell'OPEC e non di ridurre la produzione e l'estensione di nove mesi del programma di quantitative
easing annunciato dalla Banca centrale europea. Mentre la maggior parte delle banche dei mercati emergenti hanno
mantenuto stabile la propria politica durante il mese, il Messico ha aumentato i tassi d'interesse di un quarto di
punto percentuale rispetto al previsto, portandoli al 5,75%. La performance del Fondo è stata influenzata
negativamente dall'esposizione all'indice negoziabile nel debito emergente, che abbiamo usato come copertura
contro la debolezza del mercato. Anche la selezione dei titoli in Argentina e Venezuela è stata penalizzata. Un valore
aggiunto è stato fornito, tuttavia, dalla sovraponderazione del Ghana e della Giamaica a livello di allocazione
geografica.
Fonte: Bloomberg, al 31 dicembre 2016
PRESTAZIONI (%)
Cumulato
Fondo
Indice di riferimento
Relativo
Annualizzato
1M
3M
6M
1,09
1,26
-0,17
-4,49
-4,84
0,37
-0,60
-1,64
1,06
YTD1 Anno 3 Anni 5 Anni
Dal
lancio
8,95
8,35
0,55
27,29
27,49
-0,16
Fonte: Aviva Investors/Lipper Thomson Reuters al 31 dicembre 2016
Base: Mid to mid, ricavo lordo reinvestito, al netto di tasse, in Euro europeo
I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future
8,95 13,39 25,03
8,35 14,75 25,93
0,55 -1,19 -0,71
1 Anno 3 Anni 5 Anni
8,95
8,35
0,55
4,28
4,69
-0,39
4,57
4,72
-0,14
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AVIVA INVESTORS
- EMERGING MARKETS BOND FUND (CLASSE DI AZIONI IH)
AL 31 DICEMBRE 2016
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Se non altrimenti indicato le opinion espresse
sono quelle di Aviva Investors Global Services
Limited ("Aviva Investors"). Queste non vanno
considerate come garanzia dei rendimenti
prodotti dagli investimenti gestiti da Aviva
Investors né come consulenza di qualsiasi tipo.
La performance passata non è indicativa dei
risultati futuri. Il valore degli investimenti e i
rendimenti da essi generate possono
aumentare come diminuire e gli investitori
potrebbero non recuperare l'intero importo
investito. Il presente documento non deve
essere considerate come una raccomandazione
od offerta dalle persone residenti in giurisdizioni
in cui tale offerta non è autorizzata o a cui la
legge proibisce di estendere offerte o
sollecitazioni d'acquisto di questo tipo. Si
consiglia di leggere la documentazione legale e
i documenti di sottoscrizione prima di effettuare
un investimento. Si raccomanda di considerare
le posizioni sottostanti del fondo per
determinare la lunghezza minima del periodo
d'investimento appropriato. Il Prospetto e il
Documento con le informazioni chiave per gli
investitori (KIID), nonché la Relazione e il
Bilancio della SICAV, possono essere ottenuti
gratuitamente da Aviva Investors Luxembourg, 2
rue du Fort Bourbon 1st Floor.L-1249
Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo R.C.S.
Lussemburgo B25708, Aviva Investors, St
Helen’s, 1 Undershaft, London EC3P 3DQ o
all'ufficio applicabile sotto indicato. Il Prospetto
è disponibile in inglese. Nel caso in cui un
comparto della SICAV sia stato registrato per la
distribuzione al pubblico, sarà disponibile un
KIID nella lingua ufficiale della giurisdizione del
destinatario del presente documento. Il
Prospetto, i KIID, lo Statuto e le Relazioni
annuali e semestrali possono essere ottenuti
gratuitamente in Austria da Raiffeisen Bank
International AG, Am Stadtpark 9, 1030 Vienna,
l'agente di pagamento, e in Svizzera dall'agente
di rappresentanza e pagamento BNP Paribas
Securities Services, Parigi, succursale di Zurigo,
Selnaustrasse 16, 8002 Zurigo, Svizzera. In
Spagna, le copie del Prospetto e del KIID,
nonché della Relazione e del Bilancio possono
essere richieste gratuitamente agli uffici dei
distributori spagnoli. L'OICVM è autorizzato
dalla CNMV con numero di registrazione 7.
Aviva Investors Global Services Limited,
registrata in Inghilterra con il numero 1151805.
Sede legale: St Helen’s, 1 Undershaft, London
EC3P 3DQ. Autorizzata e disciplinata nel Regno
Unito dalla Financial Conduct Authority e
membro della Investment Association. Il
Rendimento relativo è il rapporto tra la sovra/
sottoperformance e non corrisponde alla
differenza tra il rendimento del Fondo e quello
del Benchmark. [(1 + Rendimento del Fondo/
100) / (1 + Rendimento del Benchmark/100) –
1] * 100.
17/DM0002/31032017
ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA PER
PAESE (%)
Messico
Turchia
Indonesia
Brasile
Kazakhistan
Argentina
Russia
Lebanon
Venezuela
Serbia
ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA PER
SETTORE (%)
11.37
6.62
6.60
6.54
6.42
6.15
Government Related
Corporates
Derivatives
96.04
0.85
0.82
4.89
4.18
3.77
2.88
0
2
4
6
8
10
12
0
20
40
60
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016
Base: include liquidità e non assegnati
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016
Base: include liquidità e non assegnati
RATING ASSOLUTO (%)
SCADENZA ASSOLUTA (%)
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Not rated, Altro e Cash
0-3 anni
3-5 Anni
5-7 Anni
7-10 Anni
10-15 Anni
15-20 Anni
20+ Anni
0.00
0.00
4.17
40.73
25.68
22.55
6.87
0
10
20
30
40
50
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016
Base: include liquidità e non assegnati
21.31
5.04
2.73
21.56
0
5
10
SCADENZA RELATIVA (%)
0-3 anni
3-5 Anni
5-7 Anni
7-10 Anni
10-15 Anni
15-20 Anni
20+ Anni
-2
0.00
1.60
6.68
2.31
0
2
4
6
8
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016
Base: include liquidità e non assegnati
20
25
3.86
-1.65
0.55
-1.83
-1.85
-2.43
3.35
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016
Base: include liquidità e non assegnati
TOP 10 ASSOLUTA PARTECIPAZIONI (%)
Serbia 5.875 03/12/2018
Kazmunaigaz Nat. Co 9.125 02/07/2018
Hrvatska Elektro. Dd 5.875 23/10/2022
Petrobras Global Fin. Bv 8.375 23/05/2021
Brazil 5 27/01/2045
Sri Lanka 6 14/01/2019
Russia 4.875 16/09/2023
Russia 4.75 27/05/2026
Mexico 4.125 21/01/2026
Jamaica 8 15/03/2039
2.88
2.86
2.36
2.36
2.07
2.03
1.96
1.95
1.80
1.78
0
1
2
ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA VALUTA
(%)
Dollaro americano
100.00
3
0
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016
Base: include liquidità e non assegnati
15
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016
Base: include liquidità e non assegnati
AAA
AA
-3.22
A
-5.50
BBB
-1.86
BB
B
Not rated, Altro e Cash
-4
100
16.39
17.25
15.72
RATING DEL CREDITO RELATIVO (%)
-6
80
20
40
Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016
Base: include liquidità e non assegnati
60
80
100